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目录表
皇冠体育官网
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式 10 - k
根据1934年证券交易法第13条或第15(d)条的年度报告
本财政年度结束 12月31日 , 2022年
根据1934年证券交易法第13或15(d)条的过渡报告
为过渡时期从                          
委托文件编号: 1 - 8944
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
(注册人的确切名称载于其约章内)
俄亥俄州 34 - 1464672
的州或其他管辖权
法团或组织)
(国税局雇主
识别号)
广场200号, 皇冠体育 俄亥俄州 44114 - 2315
(主要行政办事处地址) (邮政编码)
注册人的电话号码(包括地区号码):( 216 694 - 5700
根据该法第12(b)条注册的证券:
班级名称 交易象征(年代) 已登记的各交易所名称
普通股,每股票面价值0.125美元 CLF 纽约证券交易所
根据该法第12(g)条注册的证券: 没有一个
如果注册人是证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人,请使用复选标记。        是的                没有   
如果注册人不需要根据该法案第13条或第15(d)条提交报告,请使用复选标记。       是的                 没有   
用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。       是的               没有   
用复选标记表明注册人是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章§232.405)要求提交的每个交互式数据文件。 是的               没有   
通过复选标记表明注册人是大型加速申报机构、加速申报机构、非加速申报机构、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》规则12b-2中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速过滤器 加速产品
非加速坐头把交椅 较小的报告公司
新兴成长型公司
如果是一家新兴成长型公司,注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守《交易法》第13(a)条规定的任何新的或经修订的财务会计准则,请用勾号标明。
用对号标出注册人是否已提交了由准备或出具其审计报告的注册会计师事务所根据《萨班斯-奥克斯利法案》(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)条对其管理层对财务报告内部控制有效性的评估的报告和证明。    
如果证券是根据该法案第12(b)条注册的,请用勾号指出文件中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表的错误的更正。
通过复选标记表明这些错误更正是否属于重述,需要根据§240.10D-1(b)的规定,对任何注册公司高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(如法案第12b-2条所定义)。     是的               没有   


目录表
截至2022年6月30日,根据纽约证券交易所-综合指数报告的每股15.37美元的收盘价,登记人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为每股15.37美元 7844058129年 (该数字不包括登记人的高级职员和董事实益拥有的有表决权股份)。
登记人普通股(每股票面价值$0.125)的流通股数目为 514787304年 截至2023年2月13日。
引用合并的文件
注册人2023年年度股东大会委托书的部分内容通过引用并入第三部分。


目录表
目录表
页码
定义
1
第一部分
项目1。 业务
4
关于我们行政人员的信息
16
1项。 风险因素
17
项目1 b。 未解决的员工意见
28
项目2。 属性
29
项目3。 法律诉讼
39
第四项。 矿山安全信息披露
40
第二部分
第五项。 登记人的普通股、相关股东事项和发行人购买权益证券的市场
41
项目6。 (保留)
42
7项。 管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
42
项目7个。 对市场风险进行定量和定性披露
58
项目8。 财务报表及补充资料
59
项目9。 会计和财务披露的变化和与会计师的分歧
106
9项。 控制和程序
106
项目9 b。 其他信息
108
项目9 c。
披露妨碍检查的外国司法管辖区
108
第三部分
10项。 董事、高管和公司治理
109
11项。 高管薪酬
109
12项。 证券所有权的某些受益所有人和管理及相关股东事项
109
13项。 某些关系和关联交易,以及董事独立性
109
14项。 主会计师费用及服务
109
第四部分
15项。 附件和财务报表附表
110
16项。 表格10-k摘要
115
签名
116


目录表
定义
以下缩写或首字母缩略词在文本中使用。本报告中提及的“公司”、“我们”、“我们的”、“皇冠体育-皇冠体育斯”和“皇冠体育斯”是指皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司的统称。“$”指的是皇冠体育官网货币。
缩写或缩略语 术语
4.625% 2029优先票据 4.625% Cleveland-Cliffs公司于2021年2月17日发行的2029年到期的优先担保票据,总本金为5亿美元
4.875% 2031优先票据 由Cleveland-Cliffs公司于2021年2月17日发行的2031年到期的4.875%优先担保票据,总本金为5亿美元
2012年修订股权计划 cliff Natural Resources Inc. 2012年股权激励计划,不时修订或修订并重述
2020年收购 AK钢铁合并和AM皇冠体育官网交易
2021年股权计划 Cleveland-Cliffs Inc. 2021股权和激励薪酬计划
A&R 2015股权计划 皇冠体育斯自然资源公司修订和重述2015年股权和激励薪酬计划
ABL设施 《基于资产的循环信贷协议》,日期为2020年3月13日,由皇冠体育-克利夫斯公司(不时为其出借方)和皇冠体育官网银行(作为行政代理)签署,于2020年3月27日、2020年12月9日和2021年12月17日修订,并可能不时进一步修订
调整后的息税前利润 EBITDA,不包括某些项目,如非控制性权益、债务清偿、收购相关费用和调整、资产减值等
AG) 自磨
唯有通过 高级高强度钢
AK钢铁 AK钢铁控股公司(皇冠体育-皇冠体育斯钢铁控股公司)及其合并子公司,包括AK钢铁公司(皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司),其直接全资子公司,除非另有说明或上下文另有说明
AK钢铁合并 合并Sub与AK Steel合并,AK Steel在合并后作为Cleveland-Cliffs Inc.的全资子公司继续存在,但须遵守合并协议中规定的条款和条件,合并协议于2020年3月13日完成
AM皇冠体育官网交易 对安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的收购于2020年12月9日完成
AM皇冠体育官网交易协议 Cleveland-Cliffs Inc.和ArcelorMittal之间的交易协议,日期为2020年9月28日
AOCI 累计其他综合收益(亏损)
阿塞洛-米塔尔 安赛乐米塔尔公司是一家根据卢森堡法律成立的公司,也是安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司的前最终母公司
阿塞洛-米塔尔皇冠体育官网 原安赛乐米塔尔皇冠体育官网有限责任公司及其子公司和某些附属公司以及Kote和Tek的全部业务
ASC 会计准则编纂
ASU 会计准则更新
董事会 皇冠体育-皇冠体育斯公司董事会。
转炉 碱性氧气炉
咖啡馆 企业平均燃油经济性
关心行为 冠状病毒援助、救济和经济安全法案
1980年《综合环境反应、赔偿和责任法》
芯片的行为 创造有益的激励措施以生产半导体和2022年科学法案
清洁水法 联邦水污染控制法
CN 加拿大国家铁路公司
薪酬委员会 董事会薪酬和组织委员会
新型冠状病毒肺炎 世界卫生组织于2020年3月宣布为全球大流行的新型冠状病毒
董事的计划 Cleveland-Cliffs Inc. 2021年非雇员董事薪酬计划
多德-弗兰克法案 多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案
皇冠体育官网能源部 皇冠体育官网能源部
DR-grade 直接reduction-grade
电弧炉 电弧炉
息税前利润 利息、税项、折旧及摊销前的利润
EDC 加拿大出口发展局
帝国 铁矿开采财产归帝国铁矿合伙公司所有,这是皇冠体育斯的间接全资子公司
1 | CLF 2022表格10-k

目录表
缩写或缩略语 术语
环境保护署 皇冠体育官网环境保护署
每股收益 每股收益
经修订的《1974年雇员退休收入保障法》
电动汽车 电动汽车
交易法 经修订的1934年证券交易法
美财会委 财务会计准则委员会
场效应晶体管 总铁
工厂检验计划 联邦实施计划
把需要 黑色金属加工贸易公司,包括某些相关实体
把需要采购 根据FPT收购协议中规定的条款和条件,购买FPT
FPT收购协议 由Cleveland-Cliffs Inc.和Anthony Soave可撤销信托公司于1987年1月14日签署的证券购买协议,日期为2021年10月8日,经修订和重述
公认会计准则 皇冠体育官网普遍接受的会计原则
温室气体 温室气体
晶粒取向电工钢
偶然发生 有害空气污染物
HBI 热压块铁
希宾 Hibbing Taconite Company是Cliffs和U.S. Steel子公司的非法人合资企业
人权组织 热轧卷钢
暖通空调 采暖、通风、空调设备
国际机械师和航空工人协会
减少通货膨胀法 《2022年通货膨胀削减法案》
基础设施和就业法案 2021年基础设施投资和就业法案
IRB 工业收入债券
IRC 《1986年皇冠体育官网国内税收法典》,经修订
ISO 国际标准化组织
信息技术
京钢铁 JSW钢铁(皇冠体育官网)有限公司和JSW钢铁皇冠体育官网俄亥俄州有限公司
科特和泰克 Cleveland-Cliffs Kote L.P.和Cleveland-Cliffs Tek L.P.
伦敦银行间拆放款利率 伦敦银行同业拆放利率
后进先出 以后,出
LoM
长吨(lt) 2240磅
合并子 Pepper Merger Sub Inc.,在AK Steel合并之前,是Cliffs的直接全资子公司
公吨(mt) 2205磅
米诺卡岛 由Cleveland-Cliffs Minorca Mine Inc.(原ArcelorMittal Minorca Mine Inc.)拥有的铁矿石开采财产
cliff的间接全资子公司,与AM USA交易有关
MMBtu 百万英热单位
MPCA 明尼苏达州污染控制署
矿山 皇冠体育官网劳工部矿山安全与健康管理局
导航 资产净值
净吨(nt) 2000磅
NOL 净经营亏损
无取向电工钢
北岸 铁矿开采财产归北岸矿业公司所有,北岸矿业公司是Cliffs的全资子公司
npd 国家污染物排放消除系统,由清洁水法授权
OPEB 其他退休后福利
OSHA 皇冠体育官网劳工部职业安全与健康管理局
2 | CLF 2022表格10-k

目录表
缩写或缩略语 术语
小灵通 Press-hardened钢
普氏62%价格 普氏碘指数62%铁粉CFR华北
QA / QC 质量保证/质量控制
QP 第S-K条第1300项规定含义内的合格人员
RI / FS 补救调查/可行性研究
标普 标准普尔
证券交易委员会 皇冠体育官网证券交易委员会
第232节 1962年《贸易扩展法》第232条(经1974年《贸易法》修订)
证券管理条例 经修订的1933年证券法
单反 SLR Consulting US LLC (f/k/a SLR International Corporation)
SOFR 担保隔夜融资利率
证券的登记权益和本金分开交易
SunCoke米德尔顿 Middletown Coke Company, LLC, SunCoke Energy, Inc.的子公司。
蒂尔登 铁矿开采财产由Tilden mining Company l.c.所有,该公司是Cliffs的间接全资子公司
TMDL 总最大日负荷
工装及冲压 皇冠体育-皇冠体育斯模具和冲压控股有限责任公司(f/k/a PPHC控股有限责任公司)是皇冠体育斯及其子公司的间接全资子公司
主题805 ASC主题805,企业合并
主题815 ASC主题815,衍生品和套期保值
临时避难所 股东总回报
管式组件 Cleveland-Cliffs tubes Components LLC (f/k/a AK Tube LLC)是Cliffs的间接全资子公司
皇冠体育官网 美利坚合众国
皇冠体育官网钢铁公司 皇冠体育官网钢铁公司及其子公司,统称,除非另有说明或上下文另有说明
汽车工人联合会 皇冠体育官网汽车工人联合会
曼联角岩 由United Taconite LLC (cliff的间接全资子公司)拥有的铁矿石矿产
USMCA 皇冠体育官网-墨西哥-加拿大协议
巴马会 联合皇冠体育
VEBA 自愿雇员福利协会信托
可变利益实体 可变利益实体
电缆测试 湿长吨
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目录表
第一部分
项目1。业务
介绍
我们是北美最大的扁钢生产商。我们成立于1847年,是一家矿山运营商,也是北美最大的铁矿石球团制造商。我们从开采原材料、直接还原铁、废铁到初级炼钢和下游精加工、冲压、模具和管材的垂直整合。我们是北美汽车行业最大的钢铁供应商,由于我们提供全面的扁钢产品,我们为各种其他市场提供服务。公司总部位于俄亥俄州皇冠体育,在皇冠体育官网和加拿大拥有约27,000名员工。
竞争优势
作为北美最大的扁钢生产商,我们在竞争激烈的资本密集型业务中拥有必要的规模和规模。我们庞大的运营足迹为我们提供了运营杠杆和灵活性,以在整个商业周期中实现具有竞争力的利润率。我们还拥有从开采原材料、直接还原铁、废铁到初级炼钢和下游精加工、冲压、模具和管材的独特垂直整合业务。这种定位使我们整个供应链的成本更可预测,并且对我们的制造投入和最终产品目的地都有更好的控制。
我们的主要竞争优势在于我们的汽车钢材业务。我们是皇冠体育官网最大的汽车级钢材供应商。与其他钢材终端市场相比,汽车钢材通常质量更高,生产操作和技术密集型更高,并且比其他钢材终端市场需要更多的客户服务。为了满足汽车客户的需求,我们花了几十年的时间来发展服务和基础设施,我们相信这在我们的行业中是无与伦比的。我们将继续投入资金和资源,以满足服务汽车行业的要求,并打算继续保持我们作为行业皇冠体育领导者的地位。
由于其苛刻的性质,汽车钢材业务通常会产生更高的全周期利润率,使其成为理想的终端市场。在过去的两年里,我们已经能够大幅提高我们汽车合同的固定价格。由于供应链问题和老旧车辆的更换,对我们汽车级钢材的需求预计将在未来几年增加。
我们的综合足迹为我们在供应汽车和其他高要求终端市场方面提供了显着的竞争优势,因为我们能够生产各种高质量的产品。我们的综合设施利用国内内部采购的铁矿石作为主要原料,这使我们能够以低残留含量生产更高质量的产品。我们也运营EAF设施,这让我们了解到它们的局限性。主要生产电弧炉的公司的产品范围有限,因为它们的设备是设计用来利用废料作为主要原料的,这些废料通常含有高残留或不纯的成分,如铜,限制了它们满足某些需要生铁的高等级钢的能力。我们还认为,主要运营eaf的公司不具备我们在客户服务、技术支持和研发能力方面的广度和深度。
自收购我们的炼钢资产以来,我们投入了大量资源来维护和升级我们的设施和设备。我们的资产质量使我们在产品供应和运营效率方面具有独特的优势。2022年,我们的设施和设备达到了维持和提高我们向汽车行业以及其他终端市场供应的质量和可靠性所需的标准。我们在我们的足迹上投入的必要资源预计将在未来几年保持我们的资产在汽车级的质量和可靠性。
我们行业领先的固定价格合同组合为我们提供了竞争优势,因为钢铁行业通常被视为波动较大,受钢铁市场价格的影响。我们的固定价格合同使我们能够在2022年实现比2021年更高的平均销售价格,尽管在此期间国内现货HRC价格每净吨下跌约562美元。我们还预计2023年将受益于固定价格合同的改善。
我们在国内和国内采购主要原料的能力是一项竞争优势。这种模式减少了我们对不稳定的价格和不可靠的全球采购的敞口。俄罗斯和乌克兰之间正在进行的冲突显示了我们以皇冠体育官网为中心的足迹的重要性,因为我们的竞争对手主要经营电炉炉,依靠进口生铁来生产扁钢,其供应已被冲突打乱。最好的例子是我们生产铁矿石球团的传统业务,这是我们主要的炼钢原料投入。通过控制我们的铁矿石球团供应,我们的主要炼钢原料原料可以以稳定和可预测的成本获得,而不会受到我们控制之外的许多因素的影响。
我们相信,我们提供行业中最全面的扁钢产品选择,以及一些互补的产品和服务。我们的产品样本包括先进的高强度钢,热浸镀锌,镀铝,镀锌,电镀锌,镀锌,HRC,冷轧卷,钢板,马口铁,GOES, NOES,不锈钢,工具和模具,冲压组件,钢轨,板坯和铸锭。在整个质量范围和供应链中,我们的客户可以经常从我们的产品选择中找到他们需要的解决方案。我们广泛的产品供应也使我们在商业谈判中具有竞争优势,因为我们的客户可以从我们这里采购大部分(如果不是全部)钢铁产品需求。
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目录表
目前,我们是皇冠体育官网唯一一家生产GOES和NOES两种电工钢的公司。皇冠体育官网最近通过的《基础设施和就业法案》为电网现代化和基础设施建设提供了资金,以增加电动汽车的采用,这两者都需要电工钢。因此,随着电动汽车对变压器和电机的需求增加,我们预计将从目前快速增长的市场中受益。
我们是五大湖地区第一家也是唯一一家HBI生产商。我们的托莱多直接减量厂的建设于2020年第四季度完成,并在2021年中期达到190万吨的全速运行年产能。从这个现代化的工厂,我们生产高质量、低成本和低碳密集型的HBI产品,可用于我们的高炉作为生产力增强剂,或用于我们的转炉和电炉作为优质的废料替代品。我们使用HBI扩展我们的铁水生产,降低碳强度和对焦炭的依赖。由于我们内部使用HBI,加上我们对焦炭使用策略的持续评估,我们在2021年第三季度闲置了我们在Middletown Works的焦炭设施,并在2022年第一季度永久关闭了我们的Mountain State Carbon焦炭工厂。随着废料和金属市场日益紧张,加上我们自己的内部需求,我们希望托莱多直接减量工厂能够为我们的未来提供健康的利润。
策略
最大化我们的商业优势
我们提供一套完整的扁钢产品,包括钢铁制造过程的所有步骤。我们在汽车领域拥有行业领先的市场份额,我们的高端产品组合为这一备受追捧的客户群提供了广泛的差异化解决方案。
由于我们涉足这些高端市场,我们拥有行业内最高的固定价格合同量。我们大约45%的销量是在这些合同下销售的。这些合约减少了波动性,并允许更可预测的整个周期利润。与2022年相比,我们的固定合同价值预计将在2023年显著提高。除了我们的固定价格合同,我们预计在2023年及以后将有更多的与指数挂钩的合同,这将减少我们对现货销售的依赖,并使我们能够通过增加数量来提高效率。
在我们的资产组合和技术专长的推动下,我们的独特能力使我们在平板产品供应方面具有优势。我们为汽车行业提供具有卓越成形性,表面质量,强度和耐腐蚀性的产品。此外,我们位于俄亥俄州米德尔敦的最先进的研究和创新中心使我们能够与客户合作,创造新产品,开发新的高效钢铁制造工艺。在2022年,我们推出了用于高频电机和发电机的MOTOR-MAX™NOES产品线。这些独特的产品和客户服务能力使我们能够保持领先的钢铁供应商的汽车行业。
充分利用我们以皇冠体育官网为中心的内部供应链
俄罗斯和乌克兰之间的冲突强化了我们垂直一体化商业模式的独特优势。皇冠体育官网三分之二的生铁进口一直来自俄罗斯和乌克兰。生铁是轧制电炉的关键原材料。这种供应在很大程度上仍然中断,导致投入成本波动,并减少了我们竞争对手的铁投入的可用性。另一方面,我们完全在皇冠体育官网生产生铁和液态钢,由内部采购的铁矿石和HBI支持,并辅以内部采购的废料。此外,我们国内生产的生铁比进口生铁更环保,例如,进口生铁通常由烧结铁矿粉制成,焦炭率更高。当竞争对手被迫争夺材料时,我们能够利用我们垂直整合的足迹。
我们于2017年开始建设HBI工厂,部分原因是该行业从俄罗斯和乌克兰采购金属的不确定性。俄罗斯曾在2014年入侵克里米亚半岛,我们看到皇冠体育官网需要更多的陆上金属产能,HBI是进口生铁的低碳替代品,现在已成为我们脱碳战略的关键组成部分。
优化我们全面整合的炼钢足迹
我们是一家完全一体化的钢铁企业,其规模和规模可以实现高于行业平均水平的扁钢利润。我们的重点仍然是实现我们在扁钢方面的固有成本优势,同时降低碳排放。我们的铁质原材料,包括铁矿石、废料和HBI,使我们能够做到这一点,而同行必须依靠更不可预测和不可靠的原材料采购策略。
我们有充足的废料以及内部来源的HBI。我们在高炉和转炉中优化使用这些原材料的能力最终提高了钢液产量,减少了焦炭需求,并降低了我们运营中的碳排放。由于成功的运营改进,我们宣布在2022年第一季度无限期闲置印第安纳港4号高炉。无限期的闲置使我们的高炉从8座减少到7座。
我们以2022年为契机,投入大量资源,使我们的设施和设备达到维持和改善汽车行业供应所需的标准,从而优化我们的炼钢足迹。我们在我们的足迹上投入的必要资源预计将在未来几年保持我们的资产在汽车级的质量和可靠性。自收购我们的炼钢资产以来,我们的设施和设备处于最佳状态,预计至少到2025年才会有重大投资,我们处于有利地位,可以从未来几年的运营效率和能力提高中受益。
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目录表
促进我们参与绿色经济
随着电动汽车市场的快速增长,我们正在寻求扩大我们的客户群。目前,我们认为,随着乘用车采用电动机,北美汽车行业正接近一个结构性拐点。随着这一市场的增长,它将需要更先进的钢铁应用来满足电动汽车生产商和消费者的需求。这些特点包括我们用于电动汽车电池外壳的扁钢的强度和成形性。凭借我们独特的技术能力和在汽车行业的皇冠体育领导地位,我们相信我们比任何其他北美钢铁制造商都能更好地提供满足这些需求所需的钢铁和零部件。
我们也有合适的产品来满足对可再生能源日益增长的需求以及皇冠体育官网电网的现代化。我们提供可用于风车的钢板产品,我们估计每兆瓦的电力包含130吨钢。此外,太阳能电池板是镀锌钢的大量消费者,而我们在这方面是领先的生产商。我们估计太阳能电池板每兆瓦的电力消耗40吨钢。
我们目前是皇冠体育官网唯一的电工钢生产商,这可以促进皇冠体育官网电网的现代化。除了充电网络,电动汽车的电机也需要电工钢。
提高环境的可持续性
我们始终致力于以更环保的方式经营我们的业务。影响我们的行业、我们的利益相关者和我们的地球的最重要的问题之一是气候变化。2021年初,我们宣布了到2030年将温室气体排放量在2017年的基础上减少25%的承诺。这一目标代表了范围1(直接排放)和范围2(从购买的电力或其他形式的能源产生的间接排放)在我们所有业务中的温室气体减排。在每吨的基础上,我们将范围1和范围2的综合温室气体强度从2020年的每公吨粗钢1.82降低到2021年的1.67。
我们计划通过专注于可操作的、商业上可行的技术和解决方案,同时支持对初级钢铁行业突破性技术的研究,来实现我们的温室气体减排目标。为了巩固我们在减少温室气体排放方面取得的进展,我们继续与能源部合作,作为2021年12月成立的“更好的气候挑战”倡议的一部分。在整个2022年,我们进一步寻求机会,如在我们的设施内进行碳捕获和氢的使用。此外,我们已经开始建立伙伴关系,开发风能、太阳能和氢等替代能源,这将有利于我们自己的环境足迹,同时应对气候变化的全球影响。
我们未来的温室气体减排预计将受到以下因素的推动:在高炉中使用直接还原铁、用额外的废铁拉伸热金属、在更少的高炉中提高生产率、在可能的情况下实施氢的使用、利用碳捕获、采购更多的清洁能源以及以更高的能源效率运行。
提高财务弹性
鉴于我们业务的周期性,我们的财务状况能够轻松抵御经济周期,这对我们来说很重要。在2022年,我们证明了我们有能力产生健康的自由现金流,并用它来减少大量债务,通过我们的股票回购计划向股东返还资本,并进行投资以改善和发展我们的业务。我们还能够利用债务市场的波动,在公开市场以折扣价回购票据。整个2022年,我们在公开市场回购了3.51亿美元的各类票据总本金,平均价格为票面价格的92%。
我们预计在未来几年将有足够的机会通过我们自己的自由现金流来减少债务。在2022年,我们减少了约11亿美元的未偿债务,同时通过股票回购向股东返还了2.4亿美元的资本。
业务操作
我们拥有垂直整合的产品组合,从采矿阶段开始,一直到钢铁产品的制造,包括冲压、模具和管材。作为一家钢铁生产商,我们拥有完全或部分自给自足的钢铁制造原材料生产的独特优势,包括铁矿石球团,HBI,废料和炼焦煤。我们根据不同的产品分为四个运营部门-炼钢,管材,模具和冲压以及欧洲业务。我们主要通过一个可报告的部门运营-炼钢部门。
我们的主要钢铁生产和精加工设施位于伊利诺伊州,印第安纳州,密歇根州,俄亥俄州,宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州。公司拥有7座高炉和5座电炉,年生产粗钢约2000万吨。粗钢一般被浇铸成板坯,并根据客户的规格进行精加工。整理是在我们的综合作业现场或在我们的一个独立的整理设施完成。
钢铁生产的黑色原料来自我们位于密歇根州和明尼苏达州的铁矿、俄亥俄州的直接还原厂以及位于佛罗里达州、密歇根州、俄亥俄州、安大略省和田纳西州的废料厂。我们还在西弗吉尼亚州经营一个煤矿综合设施,并在俄亥俄州、宾夕法尼亚州和印第安纳州的工厂生产焦炭。
我们的其他业务主要包括管状组件和模具和冲压业务部门,为客户提供碳和不锈钢管产品的解决方案,先进的工程解决方案,工具设计和制造,热冲压和冷冲压钢组件和复杂组件。
第一部分-第2项属性 获取更多信息。
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目录表
产品及市场
2022年产品结构(按收入分类) 初级产品
热轧
不锈钢和电气
其他
冷轧
涂层
铁矿石
镀铝
HBI
用锌电镀
汽车铬
煤炭
铝锌合金镀层
可口可乐
Galvanneal
板坯及其他钢制品
NON-STEELMAKING
热浸镀锌
盖组件
马口铁
工具模具
铁路
油管
花朵
作为一家全面整合的钢铁企业,我们拥有全面的钢铁解决方案组合。我们主要在四大市场类别中向客户销售我们的产品。下表列出了本年度我们在这些市场的收入百分比:
市场 销售给终端市场的初级产品 2022 2021
直接的汽车 冷轧,镀锌,镀铝,NOES和不锈钢 31  25 
基础设施和制造业 热轧,冷轧,镀锌,板材,氧化石墨烯,不锈钢,马口铁和钢轨 26  27 
分配器和转换器 所有等级的钢 28  38 
钢铁生产商 板坯、废钢、铁矿石、HBI、煤和焦炭 15  10 
与2021年相比,2022年每个市场收入百分比的变化主要是由于我们面向直接汽车市场的固定价格合同的销售价格上涨、指数关联销售价格下降、现货销售下降以及收购FPT的全年业绩。
我们的产品主要销售给北美的客户。我们大约45%的扁钢是按固定底价合同出售的。这些合同的期限通常为一年,并在一年中的不同时间到期。其中一些合同有附加费机制,通过投入成本的某些变化来传递。我们有一部分扁钢是根据现货市场的现行市场价格出售的,或者是根据与独立公布的钢铁指数挂钩的可变定价合同出售的。
汽车市场
我们专业生产高难度和高品质的钢材产品,具有苛刻的交货性能和一流的客户技术支持。通过我们与汽车生产商的合作关系,我们开发了突破性的钢铁解决方案,帮助我们的客户满足他们的产品要求。我们的钢材因其强度、表面质量和可成形性而对终端用户具有吸引力。电炉生产设备的设计是利用废料作为其主要原料,这些废料往往含有高残留或不纯含量,限制了他们的生产能力。为汽车市场提供服务的严格要求通常允许向该市场销售的产品的售价高于向其他市场销售的商品类型的钢材。
我们钢铁产品的最大终端用户是北美的汽车行业,这使得轻型汽车生产成为需求的关键驱动力。2022年,北美轻型车产量为1430万辆,高于2020年和2021年的1300万辆。虽然产量比去年有所改善,但仍低于前十年的平均水平,约为1600万台,这主要是由于全球半导体短缺,以及其他材料短缺和供应链中断。汽车行业的长期前景仍然乐观,因为被压抑的需求仍然强劲,库存水平明显低于历史平均水平,皇冠体育官网道路上车辆的平均车龄在2022年达到历史最高水平。
此外,在2022年期间,消费者对运动型多用途车、卡车和跨界车的需求继续增加,而对小型轿车和紧凑型轿车的需求下降。我们有意瞄准大型汽车平台,利用消费者的偏好,从中受益。我们一直专注于众多大型汽车平台,并已成功获得采购。因此,我们销售的汽车钢材中有很大一部分用于生产这些受欢迎的大型车辆。除了受益于消费者对大型汽车的强劲需求外,这些汽车通常比小型轿车和紧凑型汽车含有更多的钢材,这为我们提供了销售更多钢材产品的机会。
汽车制造商继续探索开发重量更轻的汽车的机会。我们与汽车客户及其供应商合作,在我们广泛的产品组合中,结合我们的汽车冲压和管材,利用我们在轻量化、效率、材料强度和可成形性方面的发展,开发创新的解决方案
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目录表
制造能力。我们还与客户合作,为排气系统开发具有更高耐热性的钢材,以支持在更高温度下运行的新型节油发动机。我们相信我们提供的钢铁产品更坚固,更便宜,有竞争力的重量减轻,更容易修复,比替代材料更环保。
汽车制造商也一直在加大电动汽车的开发力度,以满足日益增长的客户对电动汽车的采用。目前在皇冠体育官网销售的电动汽车中使用的许多电机都是从外国供应商进口的,但预计未来会有更多的电机在当地采购和制造。作为北美唯一一家高效NOES(电动汽车发动机的关键部件)生产商,我们有可能从未来电动汽车的增长中受益。在2022年,我们推出了用于高频电机和发电机的MOTOR-MAX™NOES产品线。我们相信,我们在电工钢方面的坚实基础以及与汽车制造商及其供应商的长期合作关系,将为我们在这个市场的持续发展和成熟提供优势。同样,越来越多的客户采用电动汽车也可能增加对电网改进的需求,以支持对更广泛的电池充电的更高需求,而我们的go可以支持这一点。
我们对汽车市场的大部分销售都是按年度固定价格合同进行的。在2023年,由于有利的合同续签,我们对终端市场的销售价格将显著高于2022年。
基础设施和制造业市场
我们向基础设施和制造业市场销售各种钢材产品,包括热轧、冷轧、镀锌、钢板、不锈钢、电气、马口铁和钢轨。这个市场包括销售给暖通空调、电器、输配电变压器、储罐、船舶和轨道车辆、风力塔、机械零件、重型设备、军用装甲、食品保鲜和铁路线的制造商。国内的建筑活动和老化基础设施的更新直接影响到钢材对这个市场的销售。非住宅建筑支出在2022年表现强劲,并可能在2021年《基础设施和就业法案》和《CHIPS法案》的支持下,在2023年继续增长。2021年的《基础设施和就业法案》可能会增加对与可再生能源相关的钢铁产品的需求,以及皇冠体育官网电网的现代化。我们的钢板产品可用于风车,我们估计每兆瓦的发电能力包含130公吨的钢材。此外,我们估计太阳能电池板每兆瓦发电能力消耗40公吨钢铁。我们还应该受益于《通货膨胀减少法案》,该法案为购买新电动汽车的消费者提供税收抵免,这应该会增加充电站使用的电工钢材的需求。
对这一终端市场的销售是根据年度固定价格合同和与指数挂钩的定价安排进行的。由于有利的续约,我们在2023年的年度固定价格合同下的销售价格将比上一年大幅提高。
分销商和转换器市场
我们生产的几乎所有等级的钢材都销往钢材分销商和转炉市场。这个市场一般代表下游的钢材服务中心,他们从我们这里采购各种类型的钢材,并根据客户的需求进行加工。我们的钢材通常以现货形式或根据与钢材价格指数挂钩的合同出售给这个市场。这一市场的需求和定价在很大程度上取决于各种因素,包括全球和国内商品钢铁生产能力、制成品需求、废料价格、全球经济的相对健康状况、其他钢铁生产国的进出口水平、国际贸易协定的规定以及国际货币的波动。
国内HRC的价格是推动我们炼钢部门收入和盈利能力的最重要指标,2022年平均每净吨1011美元,而2021年为每净吨1573美元。价格的主要下降发生在2022年下半年,因为服务中心去库存,利率上升导致对新业务的谨慎态度以及金属价格下降。
钢铁生产商市场
钢铁生产商市场代表着对其他钢铁生产商的第三方销售,包括那些经营高炉和电弧炉的生产商。它包括原材料和半成品和成品的销售,包括铁矿石球团,煤,焦炭,HBI,废钢,板坯和其他钢铁产品。
2022年收购FPT的全年业绩是钢铁生产商市场收入同比增长的主要推动力。FPT是该国最大的优质废料加工商之一。随着我们将长期以来的平板汽车和其他客户关系转化为回收合作伙伴关系,我们在废料方面的扩张持续增长。我们的炼钢业务消耗了FPT处理的铁废料的很大一部分。我们也有第三方销售黑色金属和有色金属废料。
第三方板坯销售也是该市场销售的重要组成部分,主要是根据长期供应协议进行的,该协议是在AM USA交易结束时启动的。
我们的铁矿石生产主要用于我们的炼钢业务。在2022年和2021年期间,我们分别从我们铁矿的产量份额中向第三方销售了300万和400万吨铁矿石产品。我们的铁矿石球团生产的商业部分是根据长期供应协议和现货合同出售的。
2022年,蒲式耳废钢的价格平均为每长吨533美元,比前一年下降了11%,但仍远高于每长吨380美元的10年历史平均价格。蒲式耳废钢是皇冠体育官网eaf生产扁钢的必要投入。我们预计,在整个2023年,蒲式耳废钢的价格将保持在历史平均水平以上
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主要废料产量的持续下降和皇冠体育官网EAF产能的增长,以及全球扩大废料使用的推动。
应用技术、研究与开发
利用我们的研发能力,使我们能够向市场推出新的钢铁产品。我们的研究和开发活动使我们能够提供广泛的钢铁产品,改进现有产品和工艺并开发新产品。作为维持和提高产品、服务和技术能力的基本战略的一部分,研究和创新支出在2022年和2021年分别达到2400万美元和1700万美元。
作为北美汽车行业最大的钢铁供应商,我们必须保持世界一流的研发团队,以扩大我们的能力,并将新的钢铁产品推向市场。我们的持续努力始于位于俄亥俄州米德尔敦的最先进的研究和创新中心,在那里我们与汽车客户及其供应商合作开发满足他们需求的产品。我们拥有一支客户技术支持团队,致力于了解客户当前和长期的需求,并将其转化为产品设计。我们在研发方面的投入和资源帮助我们保持了广泛的产品供应,并为我们的汽车客户提供满足他们钢铁需求的解决方案。随着汽车制造商不断追求电动汽车、轻量化汽车和其他汽车性能的进步,我们的研发能力将支持我们继续成为汽车行业的领先供应商。
随着汽车制造商开始加大电动汽车的开发,以满足日益增长的消费者对电动汽车的采用,我们提供的支持和产品可以看出我们通过研发帮助客户的能力。我们是北美唯一的高效NOES生产商,这是电动汽车发动机的关键部件。在2022年,我们推出了用于高频电机和发电机的MOTOR-MAX™NOES产品线。我们相信,我们在电工钢方面的坚实基础以及与汽车制造商及其供应商的长期合作关系,将为我们在这个市场的持续发展和成熟提供优势。
竞争
我们的炼钢部门主要与国内外扁钢、钢板、马口铁、不锈钢、钢轨和电工钢、碳素和不锈钢管产品、铝、碳纤维、混凝土和其他可在制成品中用作扁钢替代品的材料生产商竞争。我们的模具、冲压和管状部件业务都在高度分散的市场中与其他利基下游业务竞争。
钢铁行业通常被视为波动较大,受钢铁市场价格的影响。市场定价可能受到外国竞争的不利影响,包括以折扣的价格向皇冠体育官网销售钢铁产品,以及国内市场上来自国内外竞争的钢铁产品供过于求。为了限制我们对市场价格波动的风险敞口,我们的业务结构使我们的固定价格合同在行业中处于领先地位。当市场价格波动时,我们的固定价格合同使我们的大部分业务保持稳定。
价格、质量、准时交货、客户服务、技术专长和产品创新是钢铁行业的主要竞争因素,根据产品类别和客户要求的不同,它们的重要性也有所不同。向汽车市场销售产品的钢铁生产商被要求满足严格的高质量产品规格,这需要强大的技术能力、资本和其他资源的投资,以管理库存、客户服务和研发。作为北美汽车行业最大的钢铁供应商,我们将继续满足服务于汽车行业所需的所有要求,并保持我们作为行业皇冠体育领导者的地位。某些竞争对手需要在设备、技术和其他资源上进行大量资本投资,以有效地复制我们的流程,成本可能比我们高,以满足汽车行业的所有要求。
随着汽车制造商试图开发重量更轻的汽车,钢铁行业面临着来自铝制造商(以及其他材料制造商,在较小程度上)的有限竞争。为了满足汽车制造商对铝行业轻量化的需求,我们开发了AHSS等级,我们相信它可以提供类似于铝的重量减轻,同时更坚固,成本更低,更容易维修,更可持续,更环保。铝渗透主要局限于特定的汽车应用,如外面板和封闭,而不是整个车身设计。此外,我们的汽车客户继续使用钢,而不是铝和其他替代材料,能够避免大量的资本支出,需要重新调整他们的制造过程,以适应非钢材料的使用。我们不认为汽车中使用铝作为钢铁的替代品会构成重大威胁。
EAFs占皇冠体育官网钢铁产量的70%以上,占扁钢产量的40%以上。EAFs使用的主要原材料包括废金属和矿石基金属,这些原材料具有不可预测的价格波动。此外,这些材料的可用性可能不可靠,因为大多数竞争依赖于进口矿石基金属。由于最近在皇冠体育官网完成和进一步宣布的平轧EAF产能增加以及对行业脱碳的日益关注,我们预计废钢价格将保持高于历史平均水平,为我们的综合足迹提供具有竞争力的成本优势。主要经营电炉的公司通常提供的产品范围也比综合钢厂窄,而且产品质量有限,因为他们的设备是设计用来利用废料作为主要原料的,这些废料通常含有高残留含量,如铜,限制了他们满足某些需要生铁原料的高品级钢的能力。我们还认为,主要经营eaf的公司通常不具备生产综合设施提供的产品范围的设备能力,我们也不相信他们拥有我们深度的客户服务,技术支持以及研究和创新。国内EAF竞争带来的额外产能可能会取代进口
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中国仍然是世界上最大的钢铁净进口国,而且国内生产的钢铁通常比进口的钢铁更环保。
国内钢铁生产商可能面临来自外国生产商的激烈竞争。在某些情况下,这些外国生产商往往能够以比皇冠体育官网国内生产商低得多的价格在皇冠体育官网销售产品。根据原产国的不同,这些原因可能包括政府补贴;降低劳动力、原材料、能源和监管成本;环境法规不那么严格;不太严格的安全要求;人为地维持对美元的低汇率;以及本国的优惠贸易政策。2022年,成品钢铁进口量同比增长11%,原因是对某些外国竞争的贸易限制减少,而且有时国外和国内价格之间存在差距。进口量仍低于2013年至2018年的水平,我们认为这至少部分归因于对进口钢铁实施的某些贸易限制,包括针对性贸易案件和更广泛的232条款关税。政府当局对这些贸易限制的进一步修改可能直接或间接影响未来的进口水平。进口水平也在不同程度上受到中国和其他国家钢铁生产的相对水平、皇冠体育官网以外对钢铁需求的强弱以及美元对各种外币的相对强弱的影响。2022年,皇冠体育官网进口的成品钢铁占国内钢铁市场消费量的24%。
我们继续为更多的退休人员提供重要的养老金和医疗福利,而其他一些国内外钢铁生产商不为任何或大多数退休人员提供此类福利,这影响了我们相对于某些其他钢铁生产商的总体生产成本。然而,我们已经采取了一些措施来降低养老金和医疗福利成本,包括利用我们的规模和规模主动重新谈判降低医疗保险费,谈判渐进式劳动协议,将各种退休人员的医疗福利责任转移给veba,向养老金计划参与者提供自愿的一次性解决方案,并降低受薪员工的退休人员福利成本。这些行动不仅减少了与我们的养老基金义务相关的一些风险,更重要的是减少了我们对金融市场表现的风险敞口,这是养老基金要求的主要驱动因素。我们继续积极寻求机会,降低养老金和医疗福利成本。
环境问题
我们的运作须遵守有关保护环境的各项法律及规例。我们密切关注这些随时间变化的法律法规,以评估这些变化是否会影响我们的运营。我们以保护公众健康和环境的方式开展业务。
环境问题及其管理仍然是我们每项业务的重要重点。从2017年到2021年,我们向托莱多直接减量工厂投资了约10亿美元,为我们的炼钢业务提供低碳强度的原材料。与传统原料相比,该工厂生产的HBI所需的能源更少,可以用于高炉,通过提高能源效率和减少炼钢所需的焦炭量来减少排放。
在本署设施的建造和营运过程中,为符合规管规定及避免对环境造成不当影响,本署已并将继续投入大量成本。在2022年、2021年和2020年,我们与环境事务相关的资本支出总额分别为1.33亿美元、6200万美元和3400万美元。我们目前估计2023年环境改善的资本支出约为9000万美元,用于各种水处理、空气质量、粉尘控制、尾矿管理和其他杂项环境项目。此外,我们预计2024年和2025年每年用于环境改善的资本支出将与2023年的估计支出大致一致。
监管发展
各政府机构不断颁布新的或经修订的法律法规,在许多领域影响我们、我们的客户和供应商,包括空气和水排放、废物管理和处置、材料和产品分类以及其他环境、健康和安全事项。虽然我们相信我们的环境政策和做法是健全的,并且不期望任何现行法律、法规或许可证的适用会合理地预期对我们的业务或财务状况造成重大不利影响,但我们无法预测不断扩大的法律和法规的整体潜在不利影响。此外,由于所有国内钢铁、废料和采矿生产商都在同样的联邦环境法规下运作,我们不认为我们需要遵守这些法规而比国内竞争对手处于更不利的地位。一些外国竞争对手可能受益于其生产所在国较不严格的环境要求,从而使它们的遵守成本较低,并使这些外国竞争对手在其产品上具有成本优势。
具体来说,有几个值得注意的拟议或潜在的规则制定或活动可能对我们的设施未来产生重大不利影响,这取决于它们的最终结果:气候变化和温室气体法规;《国家环境空气质量标准》中颗粒物的修订;改变臭氧运输条例;硒放电调节;明尼苏达州硫酸盐野生稻水质标准;以及明尼苏达州的汞TMDL和汞减少规定。
气候变化和温室气体法规
继续关注有关气候变化、人类活动在影响气候变化方面的作用以及可能通过法规和立法加以缓解的问题,可能会对我们的客户和供应商、我们的业务和未来的财务业绩产生重大影响。政策制定者正在评估或发展州、地区、国家和国际层面的碳监管。此外,国际条约或协议,如《巴黎协定》可能会影响皇冠体育官网的立法和监管决定,可能影响我们业务的潜在气候相关法规和立法包括
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报告义务、强制性碳减排、碳定价机制和贸易政策,以及与气候相关的采购和产品标签要求。这些潜在法规的动态前景对大型工业公司提出了挑战,要求他们评估碳合规成本对其运营的长期净影响。在缺乏全面的联邦碳立法的情况下,许多州、地区和联邦监管举措正在制定或正在生效,从而形成了一种脱节的方法,用于温室气体排放控制、潜在的碳定价和与气候相关的采购活动。我们打算继续积极参与联邦和州一级有关立法和监管改革的讨论。
我们在这个问题上的风险敞口包括与温室气体排放监管相关的直接和间接财务风险,以及与适应气候变化相关的潜在物理风险。我们正在继续审查与气候变化有关的物理风险。作为一家能源密集型企业,我们有广泛的温室气体排放源,如铁矿石炉和窑炉、移动设备、电炉和综合炼钢设施等。因此,我们最重要的监管风险包括:(1)与现场排放水平(直接影响)或减少排放水平相关的成本;(2)能源供应商和其他供应商转嫁给我们的间接成本(间接影响)。
在国际上,各国正在根据资源、经济结构和政治因素,以不同的设计和严格程度实施要求或激励减排的机制。然而,一些外国竞争对手可能受益于与气候有关的较不严格的要求,使这些外国竞争对手在其产品上具有成本优势。
由于联邦、州或国际碳限制计划的潜在多样性,随着时间的推移,我们的业务和客户群可能会受到负面的财务影响,因为为了遵守可能对温室气体排放施加的限制,能源、环境和其他成本会增加。我们相信,我们的风险敞口可以通过多种因素来减少,包括与相关利益相关者和政策制定者就潜在的温室气体监管和立法进行接触;减排机会,如能源效率、工业电气化、碳捕获、利用和封存、可再生能源和燃料灵活性,如氢;以及其他提高效率的材料投入、产品和技术。
国家环境空气质量颗粒物标准的变化
2023年1月6日,皇冠体育官网环保署提议修改《国家环境空气质量标准》中的颗粒物。该提案旨在就降低年度主要细颗粒物(PM)征求意见 2.5 )水平从每立方米空气12微克(微克/立方米)到9 - 10微克/立方米,同时对备选年度标准水平进行评论,低至8微克/立方米,高至11微克/立方米。环保署还提议保留目前的24小时PM制 2.5 35微克/立方米的标准,同时征求意见修改低至25微克/立方米的水平。标准越低,对我们全国业务的潜在影响就越大。我们正积极与各专家和行业协会接洽,就该建议提供法律和技术意见。该规定预计将于2023年最终确定,之后每个州将有三年的时间向环保署提交一份州实施计划,详细说明该州打算如何解决任何未达到的领域。为了符合新的颗粒物标准,我们的工厂需要对空气污染控制设备或操作进行潜在的改变,目前尚不清楚,潜在的成本无法估计,但可能是巨大的。
臭氧运输条例的改变
2022年,皇冠体育官网环保署提议对在特定州运营的各种行业(包括钢铁和铁矿石行业)实施新的氮氧化物(臭氧前体)标准,包括我们运营的许多州(伊利诺伊州、印第安纳州、密歇根州、明尼苏达州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州)。虽然我们参与了对拟议规则的评论,指出了其技术和法律缺陷,但预计最终规则将在2023年的前六个月发布,这可能会影响我们在列出的州的设施。由于EPA最初提出的技术在我们的工厂是不可行的,因此我们的工厂可能需要遵守最终规则的任何潜在变化目前尚不清楚,也无法估计,但可能是实质性的。
硒放电调节
在密歇根州,我们的Empire和Tilden矿山已经实施了合规计划,根据适用的许可条件管理硒。这两个设施的水处理系统预计将在2028年之前建成。截至2022年12月31日,我们的Empire资产退休义务中包括约1.1亿美元的贴现负债,其中包括与Empire所需基础设施部分建设相关的估计成本和处理设施的预期未来运营成本。此外,我们的Tilden未来资本计划中还包括约2000万美元,用于建设Tilden部分所需的基础设施。我们正在继续评估和开发潜在的成本效益和可持续的硒处理技术。
2016年7月,皇冠体育官网环保署发布了新的硒鱼组织限值和更低的水柱浓度标准,如果密歇根州环境、大湖和能源部采用这些新标准来取代大湖水质倡议所要求的现有限值,可能会增加处理成本。因此,我们无法合理估计这些水质标准对我们业务的时间或长期影响。
明尼苏达州硫酸野生稻水质标准
2018年5月,明尼苏达州州长通过行政命令成立了一个野生水稻工作组,就野生水稻的恢复和监管提出建议。现有的含有野生稻的湖泊和溪流的硫酸盐水质标准并没有适用于我们的任何排放许可,也没有在明尼苏达州执行。此外,该标准可能无法执行,因为立法禁止MPCA执行该标准,直到过时的标准根据现代科学得到更新。
明尼苏达州于2020年向皇冠体育官网环保署提交了一份受损水修订清单。2021年,皇冠体育官网环保署不批准明尼苏达州的清单草案,随后宣布了其拟议的野生水稻水体清单,这些水体因清洁水下的硫酸盐而受损
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该法案第303(d)条流程导致2021年11月增加了32个水域。目前,尚不清楚MPCA打算如何实施解决硫酸盐受损水域的要求。
由于这些原因,解决明尼苏达州铁矿石开采和造粒作业中某些水排放中硫酸盐浓度的潜在义务的影响目前尚无法估计,但如果我们被要求大幅减少某些排放中的硫酸盐,可能会产生重大不利影响。
明尼苏达州的汞TMDL和汞减少规则
2014年9月,明尼苏达州颁布了《空气中汞排放报告和减少规则》,要求报告和减少某些来源的空气中汞的排放,包括塔克土设施。该规则适用于我们在明尼苏达州的所有铁矿石开采和造粒作业,并要求在2018年向MPCA提交汞减排计划,计划实施要求将于2025年1月1日生效。在《减汞计划》中,评估了现有控制技术在技术上能否达到72%的减汞率。如果现有的控制技术在技术上不能达到72%的减汞率,设施必须提出替代的减汞措施。在TMDL实施和2014年规则制定过程中,为评估潜在的减汞技术商定的主要原则之一是,所选技术必须符合以下“适应性管理标准”:技术必须在技术上可行;必须在经济上可行;不得影响颗粒质量;并且不得在加热炉或空气污染控制设备中造成过度腐蚀。
我们明尼苏达州工厂的汞减排计划已于2018年12月提交给MPCA。该计划确定,目前还没有经过验证的技术可以经济有效地减少塔脱石炉的汞排放,以实现72%的目标减排率,同时满足所有适应性管理标准。这一决定是基于详细的工程分析和研究测试。2023年1月,MPCA回应说,某些技术可能是合适的,MPCA要求这些设施提交修订后的减汞计划。对我们的潜在影响目前还无法估计,因为修订后的减汞计划仍在制定中。
taconite和综合钢铁类别的风险和技术审查
根据《清洁空气法》,在颁布针对特定工业类别的有害空气污染物的国家排放标准后的八年内,环保署必须审查这些标准,以确定它们是否继续在足够的安全范围内保护公众健康,并防止不利的环境影响。此外,EPA被要求每八年审查和修订一次标准,以说明HAP控制技术或方法的改进。
皇冠体育官网环境保护署多年来一直与塔科尼和综合钢铁行业合作,收集数据,以便重新计算每一类HAP排放的风险,并确定这些行业是否存在新技术。2020年,皇冠体育官网环保署确定这两类来源的风险都是可以接受的,并在2020年对这两个部门采用了新的规则。然而,同样在2020年,一家法院裁定,皇冠体育官网环保署必须在其《有害空气污染物风险和技术评估国家排放标准》中解决所有有害空气污染物。参见Louisiana Environmental Action Network, et al. v. Environmental Protection Agency and Andrew Wheeler 955 F.3d 1088 (dc Cir. 2020)。EPA随后重新启动了包括塔克土和综合钢铁在内的众多来源类别的规则制定工作,以确认所有有害物质都已在这些规则的更新中得到解决。
在2022年,EPA向我们发送了有关从塔科土和综合钢铁源排放HAPs的信息收集请求,我们已经或正在EPA规定的时间内完成这些要求。法院命令要求环境保护局在2023年10月26日之前发布综合钢铁类别的最终规则,在2023年11月16日之前发布塔克耐特类别的最终规则。由于皇冠体育官网环保署尚未提出修订后的规定,目前还无法估计其影响,但在未来几年可能会产生重大影响。
其他政府法律法规
除了环境法律法规,我们还要遵守世界各地的各种法律法规。例如,贸易法规的变化,包括关税或其他进出口限制,可能导致全球钢铁价格下降或波动加剧,从而影响我们的盈利能力。此外,健康和安全条例,包括职业安全与卫生条例和职业安全与卫生条例,已经并可能继续需要增加运营成本或资本投资,以促进安全的工作环境。我们还必须遵守复杂的外国和皇冠体育官网法律法规,其中可能包括《反海外腐败法》和其他反贿赂法律、欧盟《通用数据保护条例》和其他皇冠体育官网和外国隐私法规,以及运输和物流法规。上述法律法规以及其他适用法律法规,或其解释或执行方式,可能要求我们以额外流程、培训和资本等形式进行重大投资。有关与某些适用法律法规相关的风险的讨论,请参见 第一部分- 1A项,风险因素。
原材料和能源
我们的炼钢业务需要铁矿石、HBI、焦炭、煤、铁、碳和不锈钢废料、铬、镍和锌作为主要原料。我们还在运营中消耗天然气、电力、工业气体和柴油燃料。作为一家垂直整合的钢铁公司,我们能够在内部供应我们炼钢业务所需的大部分黑色原料。我们还试图通过其他方式降低未来供应短缺和价格波动的风险。如果市场上有我们无法在内部供应的原材料的多年期合同,我们可能会利用这些合同来确保足够的供应,以满足我们的关键原材料需求。当没有多年期合同,或者没有可接受的条款时,我们根据年度合同购买剩余的原材料需求或进行现货采购。我们
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也要定期评估替代来源和替代材料。此外,我们可能会对冲部分能源和原材料采购,以降低波动性和风险。我们相信,我们已经或将能够确保足够的供应,以满足我们2023年的原材料和能源需求。
生产一吨钢铁所需的原材料将根据最终钢铁产品的规格、原材料的质量以及(在较小程度上)钢铁生产设备的差异而波动。例如,一般来说,在我们的综合炼钢设施中,我们生产1吨焦炭消耗约1.4吨净煤。生产一吨生钢(通常定义为碳板)的过程需要约1.4净吨铁矿石球团和/或HBI球团当量,0.3至0.4净吨焦炭和0.3净吨废钢或废钢替代品。在正常运行水平下,在轧制、精加工和进一步加工之前,我们每生产净吨粗钢还消耗约5至6百万英热单位的天然气。此外,我们的电弧炉平均需要1.1吨废铁、不锈钢或废铁替代品来生产1吨钢材。虽然这些估计的消费量是为了给我们的钢铁生产中使用的原材料和能源消耗的总体感觉,但可能会出现实质性的变化。
铁矿石
我们在明尼苏达州和密歇根州拥有或共同拥有五个活跃的铁矿。根据我们在这些矿山的所有权,我们的年度额定铁矿石生产能力份额约为2800万吨,供应我们炼钢业务所需的所有铁矿石。指 第一部分-第2项属性 获取更多信息。
HBI
我们对HBI生产的投资使我们能够在需要时清洁铁装置,以生产先进的钢和不锈钢产品。这为我们自己的生产提供了灵活性,使我们能够避免进口铁替代品的风险和碳足迹。进口到皇冠体育官网的铁替代品传统上来自世界上那些历史上经历过更大政治动荡、污染标准低于皇冠体育官网的地区。我们的投资表明了我们的原材料和公司在负责任地管理价格风险、可用性和关键投入的总体碳足迹方面的战略。我们的年生产能力为190万吨HBI。
由于我们内部使用HBI,加上我们对焦炭使用策略的持续评估,我们在2021年第三季度闲置了我们在Middletown Works的焦炭设施,并在2022年第一季度永久关闭了我们的Mountain State Carbon焦炭工厂。
焦炭和煤
我们拥有三个活跃的焦化设施,其中一个焦化厂位于我们的伯恩斯港设施。这些设施目前为我们的炼钢业务提供了大约一半的焦炭需求,年额定产能为260万吨。此外,我们与提供剩余需求的供应商签订了焦炭供应协议。我们的焦炭采购是按年度或多年协议进行的,并定期调整价格。
我们的普林斯顿煤矿每年的额定炼焦煤生产能力为230万吨,满足了我们的部分炼焦煤需求。我们通常根据年度固定价格协议购买大部分炼焦煤。我们相信有足够的焦炭和煤炭的外部供应,以具有竞争力的市场价格可以满足我们的需求。指 第一部分-第2项属性 获取更多信息。
废钢
我们拥有FPT的资产,它为我们提供优质和废弃废料的采购和处理能力。这一渠道至关重要,因为随着未来5年新的平轧EAF产能上线,预计优质废钢需求将增长。FPT包括22家工厂,主要位于中西部,靠近我们的钢铁工厂。此外,由于我们能够更好地优化现有电炉和转炉的生产率,我们对废钢的获取进一步加强了我们成为一家环保、低碳强度钢铁制造商的承诺,并使用更清洁的材料组合。
我们的大部分废料需求可以从内部来源产生或处理,包括我们的钢铁生产设施产生的废料。我们相信,满足我们炼钢业务需求的额外废钢供应很容易以具有竞争力的市场价格从外部来源获得。
其他材料
我们相信,铬、镍和锌的供应足以满足我们炼钢业务的需求,这些资源很容易以具有竞争力的市场价格从外部来源获得。
能源
我们消耗大量的天然气、电力、工业气体和柴油燃料,这些都是我们运营的重要成本。我们的大部分能源需求都是从外部购买的。获得各种形式的长期、低成本能源对我们的运营至关重要。
天然气是通过长期、年度、季度、月度和现货合同的组合,以市场价格从各种供应商处采购的。我们相信获得低成本和可靠的天然气来源可以满足我们的运营需求。
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我们在受管制或不受管制的市场为我们所有的业务购买电力。由于这些市场的独特性质,我们通过长期或年度合同采购电力。我们的部分业务亦使用自产焦炉煤气及/或高炉煤气发电,这是一种环保的做法,亦减少了我们从外部购买电力的需要。我们还密切关注可能影响电力供应或成本的州和联邦层面的发展,并将这些变化纳入我们的电力供应战略,以保持可靠、低成本的供应。我们目前也正在签订合同,增加可再生能源的使用,以补充我们现有的供应,这将减少我们的排放。我们相信有足够的价格有竞争力的电力供应来满足我们的需求。
我们根据与各种供应商的长期合同采购工业气体和柴油燃料。我们相信我们有足够的工业气体和柴油燃料供应来满足我们的需求。
人力资本
Cliffs在吸引和留住优秀人才方面有着悠久的历史。我们相信以员工为中心的管理理念是我们成功的关键。尽管许多其他雇主面临着前所未有的劳动力短缺,但我们在2022年继续增长。
截至2022年12月31日,我们拥有约27,000名员工,其中约26,000名员工在皇冠体育官网。约25,000名员工受雇于生产设施,其余受雇于企业支持角色。我们约21,000名小时工中的绝大多数都与各种工会签订了集体谈判协议(约19,000人)。
劳动关系
我们的劳资关系理念是我们人才战略的基石。在皇冠体育斯,我们知道 与 工会保持 牢固、积极的关系 是 我们 长期 增长的 关键。我们承认并尊重员工自由结社和集体谈判的权利,我们不进行骚扰、 恐吓 或报复他们集体谈判的努力。 
皇冠体育斯90%以上的小时工由三个主要工会代表——USW、UAW和IAM。皇冠体育斯 辛勤工作的男女员工是我们公司的命脉。我们的员工 操作和维护我们的设施 和 , 最终, 负责 安全 在内部和 我们的客户提供高质量的产品。因此,我们与我们的工会作为业务合作伙伴, 和我们一起取得了 许多 的成功,使我们的业务和我们的员工都受益。
2022年了
2022年10月12日,与USW签署了一份新的四年劳动协议。该合同涵盖13个运营地点的约12,000名usw代表员工,有效期为2022年9月1日至2026年8月31日。
2022年9月30日,与USW签署了一份为期47个月的新劳动协议。该合同涵盖了我们传统采矿业务中约2000名usw代表的员工,有效期为2022年10月1日至2026年8月31日。
此外,在2022年6月24日,与UAW的一项新的三年劳动协议获得批准。该合同涵盖了管家工厂约1100名uaw代表的员工,有效期为2022年6月15日至2025年6月15日。
我们很自豪地 报告 我们去年没有经历任何罢工或停工 。这种与工会的积极合作关系有助于我们保持人才竞争力, 保护我们的客户及其 供应链 免受因劳资分歧而导致的 中断。
人才保留
我们相信,我们未来的成功在很大程度上取决于我们持续吸引和留住高技能员工的能力。我们为员工提供具有竞争力的薪酬、基于激励的奖金计划(在公司表现良好时提供高于市场的薪酬机会)、促进持续学习和成长的发展计划,以及促进员工生活各方面福祉的健全福利计划,包括医疗保健、退休计划和带薪休假。除了这些项目外,我们还使用有归属条件的定向股权赠款,以促进关键人员的保留。这些工具使我们能够增加关键人员的保留率,包括我们的公司和站点皇冠体育领导团队以及关键的技术人才。
健全的员工福利计划
我们业务的成功与我们员工的幸福息息相关。因此,我们致力于员工的健康、安全和健康。我们为员工及其家人提供各种创新、灵活和便捷的健康和保健计划,包括提供保护和安全的福利,使他们在可能需要离开工作时间或影响其财务状况的事件中能够安心;通过提供工具和资源来帮助他们改善或保持健康,并鼓励他们参与健康行为,从而支持他们的身心健康;这为他们提供了选择,这样他们就可以定制自己的福利,以满足自己和家人的需求。
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多样性、公平和包容
我们将继续在皇冠体育斯培养多元化、公平和包容的文化。通过我们的OneCliffs经营方式(我们的商业行为和道德准则),我们概述了我们的核心价值观,包括信任,尊重和开放的沟通。对我们来说,这意味着鼓励和接受不同的观点,支持和促进性别和种族多样性。此外,我们的OneCliffs营商方式规定,我们不会做出与就业有关的决定,也不会基于种族、肤色、宗教、国籍、年龄、军事或退伍军人身份、残疾、性别(包括性取向和性别认同)、遗传信息或任何其他受适用法律保护的特征进行歧视。我们努力使皇冠体育斯成为一个安全的工作场所。在我们公司的任何地方都不能容忍骚扰和/或恐吓,我们希望我们的员工在皇冠体育斯的职业生涯中从事有意义和具有挑战性的工作。
安全
安全生产是我们的首要核心价值,我们将继续在我们的工厂加强零伤害文化。我们不断监控我们的安全表现,并不断改进以实现变化。在整个公司分享最佳实践和事故经验,以确保每个工厂都能执行最有效的政策和程序,以加强工作场所的安全。我们通过积极主动的可持续安全措施来实现我们的目标,并根据既定的行业和公司基准来衡量结果,包括我们全公司的总可报告事故率。在2022年,我们的总报告事故率(包括承包商)为每200,000小时工作1.36。
展览 95矿山安全披露(随函提交) 《多德-弗兰克法案》第1503(a)条规定的矿山安全信息。
可获得的信息
我们的总部位于200公共广场,3300套房,皇冠体育,俄亥俄州44114-2315,我们的电话号码是(216)694-5700。我们受《交易法》及其规章制度的报告要求的约束。《交易法》要求我们向SEC提交报告、代理声明和其他信息。
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关于我们行政人员的信息
以下是截至2023年2月14日公司高管的姓名、年龄和职位。除非另有说明,否则所示的所有头寸均由皇冠体育-皇冠体育斯公司持有。
名字 年龄 位置(年代)
Lourenco Goncalves 64 董事长、总裁兼首席执行官(2014年8月至今);2006年5月至2013年4月,担任Metals USA Holdings Corp.(皇冠体育官网钢铁和其他金属的制造商和加工商)的董事长、总裁兼首席执行官。
克利福德·史密斯 63 皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司执行副总裁兼总裁(2021年9月至今);执行副总裁、首席运营官(2019年1月至2021年9月);业务发展执行副总裁(2015年4月至2019年1月)。
基斯Koci 58 皇冠体育-皇冠体育斯服务公司执行副总裁兼总裁(2021年9月至今);执行副总裁、首席财务官(2019年2月至2021年9月);2013年至2019年2月,担任Metals USA Holdings Corp.的高级副总裁兼首席财务官。
Celso Goncalves 34 执行副总裁、首席财务官(2021年9月至今);财务和司库高级副总裁(2020年3月至2021年9月);副总裁,财务主管(2018年1月至2020年3月);助理司库(2016年9月至2018年1月)。
特里费 58 运营执行副总裁(2022年10月至今);东区运营执行副总裁(2021年9月至2022年10月);钢厂执行副总裁兼首席运营官(2020年3月至2021年9月);运营执行副总裁(2019年2月至2020年3月);皇冠体育官网铁矿石执行副总裁(2014年1月至2019年2月)。
Traci Forrester 51 环境与可持续发展执行副总裁(2021年5月至今);业务发展执行副总裁(2019年5月至2021年5月);副总裁、副总法律顾问兼助理秘书(2018年1月至2019年5月);副总法律顾问兼助理秘书(2017年1月至2018年1月)。
詹姆斯·格雷厄姆 57 执行副总裁、人力资源、首席法务和行政官兼秘书(2022年4月至今);执行副总裁、首席法务官兼秘书(2014年11月至2022年4月)。
金伯利Floriani 40 高级副总裁、财务总监兼首席会计官(2021年8月至今);副总裁、公司财务总监兼首席会计官(2020年4月至2021年8月);会计与报告总监(2015年8月至2020年4月)。
所有执行官员均听命于董事会。任何高管与任何其他人之间没有任何安排或谅解,根据这些安排或谅解,一名高管被选为本公司的高管。Celso Goncalves,我们的执行副总裁兼首席财务官,是我们的董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves的儿子。我们的任何执行人员之间或我们的任何执行人员与我们的任何董事之间都没有其他家庭关系。
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1项。风险因素
对我们的普通股或其他证券的投资受制于我们的业务和我们经营的行业固有的风险。以下描述的是某些风险和不确定性,这些风险和不确定性的发生可能对我们产生重大不利影响。下面描述的风险和不确定性包括我们目前面临的已知重大风险,但我们的重大风险是不断演变的,下面的描述可能不包括目前不知道的未来风险,目前不认为是重大的或所有业务共同的风险。投资者不应将任何风险的披露解释为暗示该等风险尚未成为现实。尽管我们有广泛的风险管理政策、实践和程序,旨在降低这些风险,但这些不确定性的发生可能会损害我们的业务运营,并对前瞻性陈述所涉及事项的实际结果产生不利影响。本报告在整体上受到这些风险因素的限制。在作出投资决定之前,投资者应仔细考虑以下所述的所有风险,以及本报告和我们向皇冠体育官网证券交易委员会提交的其他报告中包含的其他信息。
管理层已经确定了我们面临的几类重大风险,包括:(I)经济和市场风险,(II)监管风险,(III)财务风险,(IV)运营风险,(V)可持续性和发展风险,以及(VI)人力资本风险。尽管风险是按这些皇冠体育 组织的,并且每个风险是单独讨论的,但许多风险是相互关联的。
一、经济和市场风险
包括钢铁、铁矿石和废金属在内的大宗商品价格的波动,直接或间接地影响了我们创造收入、维持稳定现金流和为运营提供资金的能力。
我们的盈利能力取决于钢铁、铁矿石和废金属的历史波动市场价格。我们通过客户销售经历钢材价格波动的直接影响,通过第三方销售经历铁矿石和废金属价格波动的直接和间接影响,以及铁矿石和废金属价格波动对钢材价格的影响。正如本报告其他地方所述,钢铁、铁矿石和废金属的价格在最近出现了大幅波动,这些价格是不可预测的,并受到我们无法控制的因素的影响,包括:钢铁生产中使用的原材料的国际需求和较高的通货膨胀率的影响;生铁等废金属替代品的可得性;商品价格投机;全球经济增长率,特别是需要大量钢材的建筑和基础设施活动;皇冠体育官网、中国、印度、欧洲和其他工业化或发展中经济体经济活动水平的变化,包括俄罗斯-乌克兰冲突或其他原因造成的变化;中国排放政策和环保执法实践的变化;其他钢铁生产商、铁矿石供应商和废金属加工商和贸易商的生产能力、生产速度和库存水平的变化;贸易法律的变化;不公平贸易进口的数量;征收或终止影响钢铁和铁矿石市场的关税、进出口管制和其他贸易壁垒;气候变化和其他与天气有关的破坏,传染病暴发,如COVID-19大流行,或可能影响全球钢铁、铁矿石或废金属供应的自然灾害;基础设施和交通的邻近性、容量和成本。
因此,我们的收入随着我们销售的产品的价格而波动。尽管由于固定价格合同和滞后价格机制的影响,我们的钢铁产品在2022年的平均销售价格普遍高于2021年,但在某种程度上,商品价格,包括HRC价格、涂层和其他特种钢价格、国际钢铁价格和废金属价格,与2022年下半年的普遍情况一样,在较长一段时间内显着下降。我们可能不得不进一步修改我们的运营计划,包括减产、降低运营成本和推迟资本支出。我们也可能需要记录商誉、无形资产、长期资产和/或存货的减值。如果某些储量不再能够以现行价格经济地开采或加工,则持续较低的价格也可能导致我们进一步减少现有的矿产储量。特别是在通货膨胀加剧导致投入成本上升的时期,就像我们在2022年经历的那样,我们可能无法以足够的数量降低成本来抵消收入的减少,并可能招致损失。这些事件可能对我们产生重大不利影响。
我们将很大一部分钢铁产品销售给汽车市场,汽车市场的波动或变化可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们钢铁产品的最大终端用户是北美的汽车行业。除了这些直接销售给汽车行业,我们还向分销商和加工商进行额外销售,这些分销商和加工商最终可能会将其中的一部分转售给汽车市场。除了我们在汽车行业的暴露程度之外,我们还面临着我们对某些特定汽车制造商的相对集中销售所带来的风险,如果我们无法与一个或多个重要汽车客户续签固定价格合同,或者如果这些客户选择将其部分零部件业务转移到其他供应商,我们的销售量和收入可能会受到不利影响。汽车生产和销售是周期性的,对总体经济状况和其他因素很敏感,包括利率、消费者信贷、支出和偏好,以及供应链中断,比如目前的半导体短缺。如果汽车产销量下降,无论是由于消费者面临通货膨胀导致的购买力下降,还是由于利率上升或其他原因,我们对汽车市场的销售和出货量都可能相应下降。我们可能因此承受的不利影响包括,但不限于,由于需要将我们的钢铁销售给利润较低的客户和市场而导致的利润率下降,如果我们无法向其他客户和市场销售相同数量的钢铁,则钢铁产量下降导致的固定成本上升,以及由于我们的竞争对手面临类似的挑战并在我们服务的其他市场上激烈竞争,销售额、出货量、定价和利润率普遍下降。这些不利影响可能会对我们的销售、财务业绩和现金流产生负面影响。
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此外,尽管我们是北美最大的扁钢生产商,但近年来汽车业务的竞争已经加剧,因为钢铁生产商和生产替代材料的公司都把精力集中在获取和/或扩大汽车业务的市场份额上,因为其他市场对钢铁和其他金属(包括大宗商品)的条件不太有利。因此,我们可能会失去现有或新进入者的市场份额,或者汽车制造商将在定期续约谈判期间利用潜在供应商之间的激烈竞争来施压我们的定价和利润率,以维持或扩大我们与他们的市场份额,这可能会对我们的销售、财务业绩和现金流产生负面影响。
全球钢铁产能过剩、钢铁进口和铁矿石供过于求可能导致全球钢铁和铁矿石价格下跌或波动加剧,直接或间接影响我们的盈利能力。
近年来,全球现有的大量钢铁产能以及新建或扩建的产能可能会导致全球产能超过需求。尽管我们的某些皇冠体育官网竞争对手在2019冠状病毒病大流行期间暂时关闭了产能,但之前闲置的大部分产能已经重新启动,我们的某些竞争对手已经宣布并正在推进近期开发新炼钢产能的计划。此外,由于受到外国政府的拥有、控制或补贴,某些外国竞争对手可能具有成本优势,它们在过去几年中大幅提高了钢铁产能,在某些情况下似乎已经瞄准了皇冠体育官网的进口市场。根据国外市场和经济状况、贸易协定和条约的变化、法律、法规或影响贸易的政府政策、外国生产商规避皇冠体育官网贸易制裁和政策(包括锡厂产品和电工钢市场)的能力、美元相对于其他货币的价值以及我们无法控制的其他变量,更大规模进口的风险可能会继续存在。此外,钢铁和铁矿石产品持续较高的市场价格可能会导致新的生产商进入市场,或现有生产商进一步扩大生产能力,这可能反过来导致钢铁价格下降和废钢等炼钢投入的价格上涨。钢铁和铁矿石供应过剩,加上包括中国在内的全球钢铁需求减少(由于新的或持续的COVID-19封锁或其他原因),以及外国进口增加,也可能导致钢铁和铁矿石价格下跌。钢铁和/或铁矿石价格的下行压力可能对我们的经营业绩、财务状况和盈利能力产生不利影响。
我们的一个或多个主要客户或主要供应商的严重财务困难或破产可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
我们大多数客户的销售和运营对北美汽车、住房、建筑、家电、能源、国防和其他行业的总体经济状况非常敏感。我们的一些客户杠杆率很高。如果当前的经济状况显著减弱,无论是由于运营、周期性、供应链还是其他问题,包括通胀压力、利率上升或COVID - 19大流行引起的当前未预料到的不利事态发展,都可能导致客户减少、推迟或取消与我们的订单。严重影响我们客户的信誉,并导致其他财务困难,甚至我们的客户申请破产。未能收到客户对我们交付的产品的付款可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。客户集中在一个特定的行业,如汽车行业,可能会增加我们的风险,因为情况可能会同时影响多个客户。此类事件可能导致我们经历销售损失或与潜在的无法收回所有未偿应收账款和流动性减少相关的损失。同样,如果我们的主要供应商面临财务困难或需要在破产中运营,就像我们自2022年以来与我们的一个主要钢厂渣服务提供商所经历的那样,这些供应商可能会经历运营中断甚至面临清算,这可能导致这些供应商对我们的义务违约,或我们无法及时获得替代材料或服务,或根本无法获得,或导致我们为此承担更高的成本。此类事件可能对我们的业务连续性、财务业绩和现金流产生不利影响。
2019冠状病毒病大流行及其导致的经济波动可能继续对我们的业务产生不利影响。
2019冠状病毒病大流行继续影响国家、社区、供应链和市场,尽管影响程度普遍低于2020-2022年期间。个人、政府和企业对COVID-19大流行不断变化的事态发展和减少其传播的努力的应对措施,包括隔离、旅行限制、关闭企业、强制呆在家里或在家工作的命令,虽然在2022年基本取消,但如果新的菌株或新的变种被证明对现有疫苗具有耐药性,可能会重新开始。我们继续面临与COVID-19大流行相关的经济复苏动荡所带来的风险,包括通货膨胀压力,这普遍增加了我们的劳动力、原材料、能源供应和其他生产投入的成本,对我们的经营业绩和盈利能力产生了不利影响。尽管我们开展了广泛的疫苗接种工作,但由于COVID-19大流行或其他传染病爆发的不利发展,我们仍然面临着部分员工或现场承包商可能患病或无法履行日常工作职能的持续风险。此外,我们已经经历并可能继续经历供应商或物流提供商的供应链中断或运营问题,因为我们的供应商和承包商面临与COVID-19大流行相关的类似挑战,包括由于中国新的或持续的大流行封锁造成的挑战。由于2019冠状病毒病(COVID-19)大流行的持续持续以及由此带来的经济波动,我们无法预测我们的业务、经营业绩、财务状况或流动性最终将受到多大程度的影响。如果COVID-19大流行对我们的业务产生不利影响,它还可能加剧本“风险因素”部分所述的许多其他风险,其中任何一项都可能对我们产生重大不利影响。
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2。监管风险
皇冠体育官网政府对影响贸易的贸易协定和条约、法律、法规或政策采取的行动可能导致全球钢铁价格下降或波动加剧,从而影响我们的盈利能力。
近年来,皇冠体育官网政府已经改变了其国际贸易政策的做法,无论是一般的还是直接或间接影响钢铁行业的事项,包括采取某些影响贸易的单方面行动,重新谈判现有的双边或多边贸易协定,以及与外国签订新的协定或条约。例如,2018年3月,皇冠体育官网政府根据第232条发布公告,对进口钢铁征收25%的关税。这些第232条关税是在国家安全的基础上征收的,并针对某些外国竞争对手以人为的低价进行不公平贸易的进口钢铁。作为对232条款关税的报复,欧盟随后对从皇冠体育官网进口的某些钢铁产品和其他商品征收了自己的关税。随着2020年11月总统大选导致皇冠体育官网政府皇冠体育领导层发生变化,皇冠体育官网国际贸易政策发生了进一步的变化,其他变化可能即将到来。例如,皇冠体育官网政府已同意与欧盟、日本和英国各自修改关税配额制度,允许更多来自这些贸易伙伴的进口产品进入皇冠体育官网市场,而不受232条款关税的限制。皇冠体育官网政府还可能与其他贸易伙伴就削减或取消第232条关税进行谈判。如果第232条关税进一步取消或大幅减少,无论是通过法律挑战、立法、行政行动还是其他方式,外国钢铁进口可能会增加,皇冠体育官网钢铁价格可能会下降,这可能会对我们的收入、财务业绩和现金流产生重大不利影响。
此外,在2020年期间,USMCA在皇冠体育官网、墨西哥和加拿大之间实施,取代了北美自由贸易协定。由于我们所有的钢铁生产设施都位于北美,我们的主要市场之一是北美的汽车制造业,我们相信美墨加贸易协定有可能通过激励汽车制造商和其他制造商增加在北美的制造产量并使用北美钢铁来积极影响我们的业务。然而,很难预测贸易政策变化的短期和长期影响,因此,无论是USMCA还是皇冠体育官网政府可能实施的其他新的或重新谈判的贸易协定、条约、法律、法规或政策,都会对我们的业务以及我们的客户和供应商的业务产生有利或不利的影响。不利影响可能直接来自贸易和商业交易的中断和/或间接地对皇冠体育官网经济或某些经济部门产生不利影响,影响对我们客户产品的需求,进而对我们产品的需求产生负面影响。我们的一些主要客户(包括汽车制造商)的供应链的重要环节可能会受到USMCA或其他新的或重新谈判的贸易协定、条约、法律、法规或政策的负面影响。
虽然我们目前可能受益于某些反倾销和反补贴税命令,但任何此类救济都受到定期审查和挑战的影响,这可能导致撤销或修改命令或降低关税。在2022年期间,皇冠体育官网国际贸易委员会审查并继续实施了反倾销和反补贴税令,涉及从几个主要贸易伙伴进口的一些关键产品,包括耐腐蚀钢、冷轧钢、热轧钢和切长板。然而,先前批准的和目前悬而未决的贸易救济申请,例如我们最近提交的寻求不公平贸易锡厂产品进口救济的贸易案件,可能无法成功或完全有效地防止倾销和补贴进口的损害。任何这些行动及其直接和间接影响都可能对我们的收入、财务业绩和现金流产生重大不利影响。
我们受到广泛的政府监管,这给我们带来了潜在的重大成本和责任。未来的法律法规或其解释和执行的方式可能会增加这些成本和责任,或限制我们生产原材料和产品的能力。
新的法律或法规,或现有法律或法规的变更,或其解释或执行的方式,可能会增加我们的经营成本,并限制我们经营业务或执行战略的能力。其中包括:MSHA法规的变化,例如可吸入二氧化硅标准;重新评价《国家环境空气质量标准》,例如修订的二氧化氮、二氧化硫、铅、臭氧和微粒物质标准;职业安全与卫生条例的解释发生变化,例如职业性接触噪音、某些化学品或有害物质和传染病的标准;税收法律法规的变化,包括可能根据皇冠体育官网或外国法律对全球运营的某些收入征税,皇冠体育官网对某些公司股票回购征收1%的消费税(这可能会增加我们现有股票回购计划下的未来活动成本)和15%的公司替代最低税,这两项都是《通货膨胀削减法案》的一部分,将于2023年生效。根据经济合作与发展组织《全球反税基侵蚀规则》第二支柱规定的15%全球最低公司税,欧盟已通过该规则,要求其成员国实施适用于2023年12月31日或之后开始的财政年度的国家立法。
我们及我们的业务须遵守与环境保护和人类健康与安全有关的各种国际、外国、联邦、州、省和地方法律法规,包括与空气质量、水质和养护、植物、湿地、自然资源和野生动物保护(包括濒危或受威胁物种)、财产的复垦、补救和恢复以及相关担保债券或其他财务保证、土地使用、向环境排放物质、工业作业和采矿对地下水质量和供应的影响、对含有多氯联苯的电气设备的管理以及其他有关事项。尽管执行了严格的环境协议和管理系统,但我们不能确定我们一直或将始终完全遵守所有这些法律法规。如果我们违反或未能遵守这些法律或法规,我们可能会被罚款、被要求停止运营、承担刑事或民事责任、或受到监管机构的制裁或被禁止参与
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政府合同。此外,在发生重大健康和安全事故(如死亡事故)后的某些情况下,联邦或州监管机构有权下令暂时或永久关闭矿山或生产设施。遵守我们必须遵守的复杂而广泛的法律和条例给我们带来了巨大的成本,随着时间的推移,由于加强了监管,采用了更严格的环境、健康和安全标准,对补救服务的需求增加,导致设备、用品和劳动力短缺,以及其他因素,成本可能会增加。
具体而言,有几项值得注意的拟议或最近颁布的规则制定或活动,我们将受到约束,或将进一步监管和/或对我们和我们的客户征税,这也可能要求我们或我们的客户减少或以其他方式显著改变运营或产生大量额外成本,这可能会限制我们生产原材料和产品的能力,具体取决于它们的最终结果。这些新出现的或最近颁布的规则、法规和政策指导包括但不限于:贸易法规,如美墨加协定和/或其他贸易协定、条约或政策;关税政策的改变,包括根据第232条对若干进口钢铁征收25%的关税;减缓气候变化战略和温室气体管制;硒放电调节;硫酸盐野生稻水质标准修订及实施明尼苏达州的汞TMDL和有关减少空气中汞排放的联邦法规;区域雾霾FIP规则;臭氧运输条例;与环境正义倡议有关的机构决定;修订的国家环境空气质量标准,特别是关于臭氧和颗粒物的标准;CERCLA下的超级基金化学和物质消费税,作为《基础设施和就业法案》的一部分,于2022年7月1日恢复生效。此外,拜登政府已通过行政命令和公开声明表示,它将提出更严格的环境法规,特别是与气候变化有关的法规。在州一级,各机构正在采用可能对我们产生不利影响的类似规则。任何新的或更严格的立法、法规、规则、解释或命令,在颁布和执行时,包括任何与所需的监测和报告或减少或征税有关的碳排放水平,都可能对我们的业务、运营结果、财务状况或盈利能力产生重大不利影响。
我们的业务可能会受到近期颁布和正在审议的与某些矿山相关问题有关的重要联邦和州法律法规的影响,例如尾矿池的稳定性、矿山排水和充填活动、地下和露天矿山的复垦和安全。例如,关于地下矿井,这些法律和条例包括建造和维持储藏库的要求,以便在整个矿井储存更多的自给自足的自救者;在矿井中安装救援室;对矿井人员进行持续跟踪和沟通;安装从矿井入口至矿井各区段的电缆救生索,协助紧急逃生;提交和批准应急预案;以及额外的安全培训。此外,还要求及时报告事故,并增加对违反这些条例和现行条例的罚款和处罚。这些法律法规可能导致我们产生大量额外费用。
此外,我们的某些业务可能面临在海外开展业务的风险,我们必须遵守复杂的外国和皇冠体育官网法律法规,其中可能包括但不限于《反海外腐败法》和其他反贿赂法律、与进出口和贸易管制有关的法规、欧盟《通用数据保护条例》和其他皇冠体育官网和外国隐私法规,以及运输和物流法规。这些法律法规可能会增加我们在国际司法管辖区开展业务的成本,并使我们的业务和员工面临更高的风险。我们要求我们的员工、承包商和代理商遵守这些以及所有其他适用的法律法规,但如果不这样做,可能会导致我们和我们的员工承担行政、民事或刑事责任以及声誉受损。
作为联邦、州和地方公共采购项目的供应商,包括可能因拟议或最近颁布的有关基础设施投资的政府立法(如《2021年基础设施投资与就业法案》)而产生的项目,本公司可能受到某些严格采购法规的约束,这些法规可能带来合规挑战,或可能增加获得某些业务的成本。我们也可能受到影响我们客户的监管变化的间接影响,这反过来可能会减少他们对我们产品的需求数量,对他们购买的条款或他们愿意支付的产品价格产生不利影响。影响我们供应商的监管变化,例如中国劳工或环境标准的任何变化,可能会减少他们出售给我们的产品或服务的可用性,或者可能会提高他们出售给我们的产品或服务的价格。
我们的运营使用有害物质,无意中可能会影响环境,这可能会给我们带来重大责任。
我们的业务目前和过去都在使用有害材料和物质,我们已经产生并预计将继续产生固体废物和有害废物。根据国际、外国、联邦、州、省和地方法律法规,我们已经并可能在未来受到有毒侵权、自然资源损害和其他损害以及土壤、地表水、沉积物、地下水和其他自然资源的调查和清理以及财产回收的索赔。此类损害赔偿索赔,以及调查、补救和复垦要求,已经出现并可能在未来出现,原因是我们或我们收购的公司拥有、租赁或经营的场地,以及我们或我们收购的公司以前拥有、租赁或经营的场地,以及我们的合资伙伴拥有、租赁或经营的污染场地。我们也可能对我们发送危险废物的第三方场所的污染承担责任。我们对这些索赔的责任可能是严格的和/或连带的,因此我们可能对污染或其他损害承担超过我们份额的责任,甚至对所有索赔负责,无论过失如何。我们将来可能会被指定为其他第三方网站的潜在责任方,并且我们无法确定与这些额外网站相关的成本不会超过我们已建立的任何准备金或其他重大费用。
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我们可能无法获得、维持、更新或遵守我们运营所需的许可证和执照,或被要求提供额外的财务保证,这可能会降低我们的产量、现金流、盈利能力和可用流动性。
我们必须获得、维持和遵守许多许可证和执照,这些许可证和执照要求批准业务计划,并对与我们的钢铁生产和加工、采矿和其他业务有关的各种环境、健康和安全事项施加严格的条件。这些包括各种联邦、州、省、外国和当地机构以及监管机构颁发的许可和批准,我们可能并不总是能够遵守这些许可和批准。许可规则很复杂,可能会随着时间的推移而改变,这使得我们遵守适用要求的能力变得更加困难,或者可能不切实际,成本高昂,可能会妨碍正在进行的作业的继续或未来作业的发展。对规则的解释也可能随着时间的推移而改变,并可能导致要求,例如额外的财务保证,从而使遵守规则的成本更高。此外,尽管我们正在努力减少环境足迹,提高商业模式的弹性,但针对气候变化和产生温室气体排放的工业活动(如我们的炼钢、炼焦和采矿业务)的监管水平的提高,可能会影响、延迟或破坏我们获得新许可证或更新许可证或修改现有许可证的能力。
此外,包括特殊利益集团和个人在内的公众,根据各种法规和新兴的环境司法政策,拥有一定的权利,可以对许可过程发表评论、提出异议或以其他方式参与,包括对此类许可或活动提起公民诉讼。因此,所要求的许可证可能无法及时或根本无法签发或续签,或签发或续签的许可证可能包含我们无法满足的条件,或其条件可能限制我们有效开展生产、采矿和加工活动的能力,或包含我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法提供的额外财务保证要求。这可能会减少我们ABL贷款机制下的可用借款能力。这些条件、限制或要求也可能降低我们的产量、现金流或盈利能力。
3。金融风险
我们现有和未来的债务可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流,这可能会阻止我们履行我们在优先票据、ABL融资和其他债务下的义务,我们可能被迫采取其他行动来履行我们在债务下的义务,这可能不会成功。
截至2022年12月31日,我们的长期未偿债务本金总额为43.06亿美元,其中8.29亿美元是有担保的(不包括1.5亿美元的未偿信用证和2.15亿美元的融资租赁),我们的合并财务状况表上有2600万美元的现金。截至2022年12月31日,我们的优先票据本金总额为24.42亿美元。在我们的ABL基金下,左轮手枪承诺的总本金金额为45亿美元。截至2022年12月31日,ABL贷款项下的未偿余额为18.64亿美元,信用证义务和其他承诺的本金总额为1.5亿美元。截至2022年12月31日,我们ABL基金的可用借款能力为24.86亿美元。
我们的部分运营现金流用于偿还优先票据和ABL贷款项下的债务,减少了为资本支出、收购或战略发展计划以及其他一般公司目的提供资金的现金可用性。由于我们继续偿还长期债务,我们优先票据下偿还债务所需的现金金额从2021年的2.59亿美元下降到2022年的1.93亿美元,由于近期皇冠体育官网联邦储备委员会货币政策下的利率上升,我们偿还ABL贷款所需的现金从2021年的4400万美元增加到2022年的6500万美元,这部分节省被部分抵消。尽管不确定美联储是否会在2023年及以后继续提高利率,除非我们能够进一步减少我们在ABL工具下的借款金额,否则更高的利率将增加我们需要分配用于偿还债务利息支出的现金数量。
我们按期支付本金、溢价(如有)和债务利息的能力,或为债务再融资的能力,取决于我们未来产生现金的能力,以及我们的财务状况和经营业绩,这取决于当前的经济和竞争状况,以及我们无法控制的某些财务、业务和其他因素,如本“风险因素”部分所述。如果我们无法偿还债务,我们可能会面临严重的流动性问题,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,或出售资产,寻求额外资本,包括额外的有担保或无担保债务,或重组或再融资我们的债务,我们可能无法继续作为一个持续经营。我们可能无法完成任何拟议的资产出售或收回这些资产的账面价值,并且任何收益可能不足以满足当时到期的任何偿债义务。这些例子中的任何一个都可能对我们的运营结果、盈利能力、股东权益和资本结构产生重大不利影响。此外,未能遵守管理我们债务的工具中任何适用的契约可能导致违约,如果不加以纠正或豁免,将对我们产生重大不利影响。
我们的负债水平可能会产生进一步的后果,包括但不限于,增加我们对不利经济或行业条件的脆弱性,使我们与我们经营的行业中的其他企业相比处于竞争劣势,这些企业没有杠杆,可能更有能力抵御经济衰退和衰退环境,限制我们计划或应对的灵活性。我们的业务和我们经营的行业发生了变化,要求我们对全部或部分现有债务进行再融资。我们可能无法以商业上合理的条款进行再融资,或者根本无法进行再融资,而我们债务的任何再融资可能会以更高的利率进行,并可能要求我们遵守更繁重的契约,从而使我们更难获得我们的供应商可能要求的保证金、信用证或其他财务保证
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或者监管机构,尤其是在信贷市场疲软的时期。此外,如果信用评级机构下调我们的评级,无论是由于我们的业务或债务状况的特定因素、钢铁、废金属和采矿业的长期周期性低迷或宏观经济趋势(如全球或地区衰退)、养老金和OPEB义务的增加,我们的融资或再融资成本、进入资本市场的机会,以及我们购买商品和服务的条款,都可能受到不利影响。最近通货膨胀和高利率的不利影响,或者更普遍的信贷和资本市场的趋势。
我们的部分借款能力和未偿还债务按伦敦银行同业拆息浮动利率计息。根据FCA(金融市场行为监管局:监管LIBOR的机构)的说法,IBA (ICE基准管理有限公司:计算和发布LIBOR的实体)将在2023年6月之前永久停止发布每个LIBOR设置。目前尚不清楚是否会建立新的计算LIBOR的方法,使其在该结束日期之后继续存在,并且在该结束日期之后,LIBOR的公布或代表性存在相当大的不确定性。皇冠体育官网联邦储备委员会(Federal Reserve)与另类参考利率委员会(Alternative Reference Rates Committee)正在寻求用一个新创建的SOFR指数取代美元LIBOR。当所有美元LIBOR设置不再提供或不再具有代表性时,我们的ABL工具提供了一种自动过渡到基于sofr的基准的机制。此外,我们的ABL设施包括我们和代理共同选择早期过渡到基于sofr的基准,或者在某些情况下,替代基准替换的选项。不可能预测这些变化、其他改革或确定替代参考汇率的影响。如果这些利率上升,我们的利息支出就会增加。如果我们的资金来源减少,资本成本可能会大幅增加。限制进入资本市场和/或增加借贷成本可能对我们的经营业绩、现金流、财务状况和流动性产生不利影响。
我们的实际经营结果可能与我们的指导有很大不同。
我们不时发布指导意见,包括在我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-展望”中列出的关于我们未来业绩的指导意见。本指南由前瞻性陈述组成,由我们的管理层准备,并受我们的10-K表格年度报告和10-Q表格季度报告中包含的假设和其他信息的限制和约束。我们的指南并不符合皇冠体育官网注册会计师协会发布的指南,我们的独立注册会计师事务所或任何其他独立或外部方都没有编制或审查该指南,因此,没有此类人员对此发表任何意见或任何其他形式的保证。
指引基于若干假设和估计,虽然以具体数字呈现,但本质上受业务、经济、监管和竞争的不确定性和偶然性的影响,其中许多是我们无法控制的,并且基于对未来业务决策的特定假设,其中一些将发生变化。我们公布这些数据的主要原因是为我们的管理层提供一个基础,与分析师和投资者讨论我们的业务前景。我们不对任何此类第三方发布的任何预测或报告承担任何责任。
指导在本质上必然是推测性的,可以预期的是,我们所提供的指导的部分或全部假设将不会实现或与实际结果有很大差异。因此,我们的指导仅仅是管理层认为在发布日期可以实现的估计。实际结果将与指南有所不同。投资者还应该认识到,任何预测的财务数据的可靠性在未来会随着预测数据的进一步减少而降低。鉴于上述情况,我们敦促投资者将指导意见置于上下文中,不要过分依赖它。任何未能成功实施我们的经营战略,或出现我们的年度报告(表格10-K)或季度报告(表格10-Q)中所述的任何风险,都可能导致实际经营结果与指导不同,这种差异可能是不利的和重大的。
我们可能会面临各种诉讼、索赔、仲裁或政府诉讼,这可能导致重大支出。
我们不时面临各种诉讼、索赔、仲裁或政府程序,涉及商业和商业纠纷、反垄断索赔、环境问题、政府调查、职业或人身伤害索赔、财产损失、劳动和就业问题,或涉及传统运营和其他事项的诉讼。例如,我们的某些子公司因暴露于石棉而被起诉,其中许多已被驳回和/或以非实质性金额达成和解。然而,类似类型的索赔很可能在未来继续被提起,我们可能会经历重大的不利判决或承担重大成本来捍卫此类索赔或任何其他现有和未来的诉讼、索赔、仲裁或政府诉讼。我们持有的保险可能不足以在重大索赔事件中保护我们。
四、操作风险
如果原材料、电力、燃料或其他能源价格上涨,我们的运营费用可能会大幅增加。
我们的运作需要大量使用能源和原材料。虽然我们的铁矿石完全自给自足,焦炭、炼焦煤和废金属部分自给自足,但我们的某些关键原材料和生产投入全部或部分依赖第三方供应商,包括工业气体、石墨电极、铬、锌、焦炭、炼焦煤和废金属。电力、天然气、柴油燃料、石油和原材料的价格可能会随着其他用户的供应和需求水平而大幅波动,包括近期通胀压力、供应链限制、石油和天然气等因素的影响所造成的波动
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俄乌冲突和2019冠状病毒病大流行。例如, 由于物理气候相关风险、不利或极端天气事件以及经济电气化,电网的电力需求增加,可能对能源价格产生不利影响。 在用电高峰期间,虽然一些业务有合同安排,他们可以获得一定的补偿付款,以换取电力负荷的减少,但总的来说,能源和原材料的供应可能会减少,我们可能无法以历史价格购买它们。能源传输中断、能源传输基础设施不足或任何能源供应合同的终止都可能中断我们的能源供应并对我们的运营产生不利影响。虽然我们与电力、天然气和原材料供应商签订了一些长期合同,但我们面临着能源、天然气和原材料成本波动的风险,这可能会影响我们的生产成本。我们签订了许多基于市场定价的电力、天然气和柴油供应合同,用于我们的运营。这些合同使我们面临能源成本上涨的风险,这可能导致我们的盈利能力大幅下降。例如,我们的托莱多直接还原厂受到天然气市场价格变化的影响,天然气是直接还原铁矿石球团以生产HBI的关键投入,自2022年第二季度以来,天然气的市场价格一直在上涨。此外,皇冠体育官网公用事业公司可能会提高费率,并将与新的或即将出台的皇冠体育官网环境法规或其他可能需要大量资本投资和未来使用更清洁燃料的费用相关的额外资本和运营成本增加转嫁给客户。特别是,最近皇冠体育官网哥伦比亚特区上诉法院撤销并重审《负担得起的清洁能源规则》的决定,以及最近拜登总统关于环境和气候变化的行政命令,表明拜登政府下新的或修订的法规可能导致皇冠体育官网公用事业的费率上涨。尽管我们定期监测并不时对这些公用事业公司或其他来源发起的试图增加我们的设施必须支付的电费、天然气费或水费的费率案件提出异议,但我们无法保证我们的异议将成功减少或消除拟议的费率上涨。
我们的大部分钢铁货物都是根据合同出售的,这些合同不允许我们通过原材料、供应和能源成本的所有增长。我们的一些客户合同包括可变定价或附加费机制,允许我们根据特定原材料、供应和能源成本的变化调整总销售价格。然而,这些调整很少反映我们所有潜在的原材料、供应和能源成本的变化。调整的范围也可能受到谈判语言条款的限制,包括对调整发生的时间和程度的限制。此外,由于最近的通货膨胀压力,我们的许多供应商一直在寻求大幅提价,以继续提供关键的商品和服务,并且在某种程度上,我们需要为我们的炼钢投入支付相对更多的费用,并且无法确认相应的销售价格上涨,我们将实现较低的产品销售利润率,对我们的经营业绩产生负面影响。我们需要消耗现有库存,这也可能延缓原材料或供应价格变化的影响。在销售价格下降和我们无法实现库存成本的情况下,原材料成本的重大变化也可能增加库存价值减记的可能性。由于我们从中国采购部分关键供应品和原材料,如耐火材料、电极、化学品和备件,中美之间现有的紧张局势或进一步不利的地缘政治发展引发或加剧制裁或贸易限制,可能导致我们在供应业务方面遇到中断、延误或更高的成本。此外,即使我们在废金属方面部分自给自足,如果废金属的市场价格持续上涨,我们的钢铁生产成本将受到不利影响,因为我们需要支付更高的价格来获取第三方废金属用于我们的运营,这将对我们在固定价格合同中实现的利润产生不利影响。
我们的销售和竞争地位取决于以有竞争力的价格和及时的方式将我们的产品运送给客户,我们优化运营足迹的能力取决于可预测和成本有效地在我们的设施之间内部运输产品和原材料。
由于与天气有关的问题,包括五大湖或圣劳伦斯海道的结冰和冬季天气状况、气候变化、罢工、停工、司机短缺和卡车运输业的其他中断、火车机组人员短缺或其他铁路网络限制,导致铁路、卡车运输、湖泊和其他水路运输服务中断;传染病爆发或其他事件以及缺乏替代运输选择可能会损害我们在工厂内部运输产品的能力,以及以有竞争力的价格或及时向客户供应产品的能力,因此可能会对我们的运营、收入、利润率和盈利能力产生不利影响。例如,与历史水平相比,如果五大湖的船舶运输季节中断或缩短,无论是由于延长的冬季条件,关键船闸的操作故障还是其他原因,我们将铁矿石球团运输到钢厂的能力都可能受到不利影响,导致潜在的运营中断和产量减少。此外,疏浚问题和环境变化,特别是在五大湖港口或沿通航河流,可能会对我们运输某些产品的能力产生不利影响,或导致更高的运费。同样,我们依靠第三方运输服务向我们交付原材料和其他生产投入,交付失败或延迟将对我们维持稳定生产和加工操作以履行客户义务的能力产生不利影响。
实施战略性或持续性资本项目的成本或时间可能比最初预期的要大。
我们的大多数矿山和生产加工设施已经运行了几十年,设备已经老化,要求我们不断成功地实施广泛而昂贵的维护实践,计划和升级,这可能需要比预期更长或更昂贵的时间。我们不时进行资本项目,以增强、扩大、维持或升级我们的生产、采矿和加工能力,例如皇冠体育工厂的2022高炉线项目,或使我们的客户群多样化,例如托莱多直接还原厂。我们实现预期产量、收入或以其他方式实现可接受的资本项目回报的能力受到许多风险的影响,其中许多风险超出了我们的控制范围,包括各种市场、运营、许可和劳动力
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相关的因素。此外,实施任何给定的资本项目的成本最终可能会比最初预期的要高或需要更多的时间,包括由于我们的供应商可能遇到的供应链问题,以及资本项目的范围可能会扩大或以其他方式进行修改。资本项目也可能中断生产能力,这可能对成本和盈利能力产生不利影响。无法实现资本项目实施的预期结果,产生意外成本或延误,或无法履行合同义务,可能对我们的运营结果、未来收益和现金流产生不利影响。
自然或人为灾害、天气条件、能源中断、意外的地质条件、设备故障、传染病爆发和其他意外事件可能导致我们的客户、供应商或我们的设施减少生产或关闭运营。
我们的行业以及我们的客户和供应商的行业的运营水平受到超出行业控制的意外情况和事件的影响。这些事件,包括传染病的发生、广泛的疾病或突发公共卫生事件,如COVID-19大流行,可能导致行业成员或其供应商减产或关闭部分或全部业务,这可能会减少对我们产品的需求,并对我们的收入、利润率和盈利能力产生不利影响。例如,由于2019冠状病毒病大流行的爆发以及对我们产品需求的相关减少,2020年期间汽车行业暂时停产,导致我们决定暂时闲置某些炼钢设施和铁矿。
我们的运营水平受制于我们无法控制的条件,这些条件可能会在不同的时间内延迟交货或增加生产成本。可能导致生产中断的因素包括气候变化或其他原因导致的恶劣天气条件(如严冬天气、龙卷风、洪水、极端温度和干旱导致的工艺用水不足)、自然灾害和人为灾害、缺乏足够的原材料、能源或其他供应,以及传染病暴发,如COVID-19大流行。可能对我们采矿设施的生产和运营产生不利影响的其他因素包括尾矿坝故障、坑壁故障、意外的地质条件,包括铁矿和冶金煤矿床上的岩石和土壤数量的变化,以及加工过程的变化。
我们的采矿业务、加工设施、炼钢和物流业务都依赖于关键设备。这种设备有时会因为意外故障或计划外停机而停止服务。在未来,由于设备故障或计划外维护活动,我们可能会经历额外的长时间停产或减产。此外,任何生产能力中断的补救可能需要我们进行大量的资本支出,这可能对我们的盈利能力和现金流产生负面影响。我们的业务中断保险可能无法覆盖与设备故障或维护困难相关的收入损失。长期业务中断可能导致客户流失,这可能对我们未来的销售水平和收入产生不利影响。
我们的许多生产设施和矿山都依赖于单一的电力、天然气、水、工业气体和/或某些其他原材料或供应来源。由于生产或运输问题、劳动力困难、恐怖主义或破坏、天气状况(如可能归因于气候变化的热浪)、自然灾害、设备故障或任何其他原因,我们供应商的服务严重中断可能导致重大损失,这些损失可能无法从我们的业务中断保险或负责任的第三方获得完全赔偿。
我们的IT系统(包括与网络安全相关的系统)的中断或故障可能会对我们的业务运营、声誉和财务业绩产生不利影响。
我们依靠我们的IT系统的准确性、容量、完整性和安全性来运行我们的许多业务流程,并遵守法规、法律和税务要求。虽然我们维护一些关键的IT系统,但我们也依赖第三方提供重要的IT服务,其中包括非现场内容托管、我们设施的操作流程技术、人力资源、电子通信和某些财务功能。此外,与我们最近的收购有关,我们继承了某些遗留的硬件和软件IT系统,这些系统只能由市场上数量非常有限的专家支持,我们对这些遗留IT系统的日益依赖可能会增加IT系统中断或失败的风险,这可能会对我们的运营产生不利影响。
尽管我们已经实施了安全措施,包括与网络安全和数据隐私相关的安全措施,但我们的IT系统可能会受到计算机病毒、勒索软件、自然或人为事件或灾难、或未经授权的物理或电子访问或入侵的破坏或损坏,任何一种情况都可能导致敏感或重要的商业或个人信息丢失、被盗或损坏,以及无法访问或控制我们的IT系统或信息。鉴于我们作为皇冠体育官网商业和国防利益的重要钢铁供应商的地位,以及皇冠体育官网政府对乌克兰抵御俄罗斯入侵的广泛支持,我们可能成为俄罗斯或中国政府或其他国家行为体赞助的恶意网络活动的目标,就像皇冠体育官网网络安全和基础设施安全局(U.S. Cybersecurity & Infrastructure Security Agency)最近发布的威胁咨询中所描述的那样。虽然我们有适当的控制措施,并定期对员工进行培训,但我们不能保证不会发生网络攻击,也不能保证不会造成损害或业务中断。此外,尽管我们努力审核某些关键供应商的信息安全控制措施,但第三方服务提供商采用的安全措施可能仍然存在重大风险,最终可能被证明在应对威胁方面是无效的。
我们的IT系统故障,无论是恶意还是无意造成的,都可能导致我们的业务流程中断,或导致敏感、机密、个人身份或其他受保护信息的未经授权发布,或导致数据损坏,每一种情况都可能对我们的业务产生不利影响。例如,网络安全漏洞 可能导致我们的自动化制造、操作或健康和安全系统的功能中断,如果受到损害,可能会停止、威胁、延迟或减慢我们生产或加工钢铁或任何其他产品的能力,持续时间为
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此类中断或导致意外的健康或安全事件,可能导致声誉受损,并可能对我们的员工、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。 此外, 任何对我们IT系统安全性的损害都可能导致人们对我们的安全措施失去信心,并使我们面临诉讼、监管调查和负面宣传,从而对我们的声誉和财务状况产生不利影响。 我们的客户、供应商和销售商也可能在其IT系统上访问或存储我们的某些敏感信息,如果被未经授权的人员破坏、攻击或访问,同样可能暴露我们的敏感信息并对我们的业务产生不利影响。 此外,随着网络安全威胁不断演变并变得更加复杂,我们可能需要承担大量成本并投入额外资源,以防范并在必要时修复未来由此类中断或系统故障造成的损害。本公司维持及要求供应商维持的保险金额可能不足以覆盖网络安全攻击造成的索赔或责任。
关闭一项作业设施或矿井需要大量费用。如果我们对关闭成本应计的假设被证明是不准确的,或者我们过早关闭了一个或多个设施或矿山,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
如果面临市场产能过剩、监管挑战或其他不利条件,我们可能会寻求通过出售、临时停产、无限期闲置或关闭设施来合理化制造和生产资产。如果我们无限期闲置或永久关闭我们的任何设施或矿山,我们的生产和收入将减少,除非我们能够以抵消的金额增加其他设施或矿山的产量,这可能是不可能的,并且如果我们寻求将生产过渡到不同的设施,可能会导致客户通过将当前或未来的业务从我们手中夺走而做出负面反应。或者,我们可能无法在产品过渡到的设施中满足客户的规范,导致客户不满或索赔。在某种程度上,闲置或关闭的设施以前为我们的上游生产设施提供关键投入,例如我们最近关闭的Mountain State Carbon焦化设施,我们可能需要确保这些关键投入的替代来源,其成本和可用性可能不确定。
炼钢或其他经营设施或采矿业务的关闭涉及重大的关闭费用,包括复垦和其他环境费用,终止长期义务的费用,包括客户、能源和运输合同以及设备和不动产租赁,与闲置或关闭设施的税务状况改变有关的费用,以及某些会计费用,包括资产减值和加速折旧。此外,永久性设施或矿山关闭可能会加速并显著增加就业遗留成本,包括我们的养老金和OPEB义务的费用和融资成本,以及多雇主养老金提取责任。例如,根据适用于炼钢设施或矿山关闭的特别资格规则,一些雇员将有资格立即退休。根据永久关闭时的养老金计划,所有有资格立即退休的员工也有资格获得OPEB,从而加快了我们提供这些福利的义务。某些关闭将导致养恤金关闭责任大大大于正在进行的业务责任,并可能引发某些遣散责任义务。此外,我们是几家与铁矿石开采、下游钢铁加工和废金属回收有关的合资企业的缔约方,如果我们的合资伙伴在关闭后遇到财务困难或未能履行其义务,我们可能需要代表合资企业承担重大的额外义务,包括环境修复成本、养老金和OPEB义务。
我们对矿山寿命的假设是基于我们不时进行的详细研究,但这些研究和假设受到不确定性和估计的影响,这些估计可能不准确。我们根据我们资产的估计开采寿命,确认露天矿坑、库存、尾矿池、道路和其他采矿支持区域的回收成本。如果我们对包括填海和其他环境成本在内的应计关闭成本的假设被证明是不准确或不充分的,或者我们在任何特定年份的负债高于目前的预期,我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外,如果我们要大大缩短我们任何一个矿山的估计寿命,关闭矿山的费用将适用于较短的生产时期,这将增加每吨生产的成本,并可能对我们的业务结果和财务状况产生不利影响。
当产能闲置时,我们会产生一定的成本,以及在先前闲置的设施恢复生产的成本增加。
我们对哪些设施运行和生产水平的决定部分基于我们客户的产品订单,以及我们运营的质量,性能能力和成本。在低迷的市场条件下,我们可能会将生产集中在某些设施,而不运营其他设施,以响应客户需求或其他原因,因此我们可能会产生闲置成本,这可能会抵消不运营闲置设施所带来的预期节省。例如,由于我们的炼钢业务中废料使用量增加和对铁矿石球团的需求减少,我们的北岸采矿和球团设施自2022年年中以来一直暂时闲置,并且在闲置期间,我们继续在该设施上产生某些固定成本。我们无法预测我们的业务在未来是否会遇到其他类似或不同的中断。当我们重新启动闲置设施时,我们会产生一定的成本,以补充库存,准备先前闲置的设施投入运行,执行所需的维修和维护活动,并准备员工安全返回工作岗位并恢复生产责任。任何此类成本的数额都可能很大,这取决于各种因素,例如闲置时间、必要的维修和可用的员工,而且很难预测。
我们可能对某些商业风险没有足够的保险。
我们的操作通常会受到许多危险和风险的影响,这些危险和风险可能导致人身伤害或设备、财产或设施的损坏或破坏。根据损失的性质和程度,我们为解决我们业务中典型风险而维持的保险可能不足以或可用来完全保护或补偿我们或我们的保险
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承保范围可能受到限制、取消或以其他方式终止。某些风险的保险,例如环境污染、尾矿池破坏或某些危害或某些商业活动中断的责任,可能无法以经济上合理的费用获得,或者根本无法获得。即使有条件,我们也可能自行投保或维持较高的免赔额,因为我们认为这样做最具成本效益。因此,尽管我们拥有保险范围,但涉及我们的生产、采矿、加工或运输活动的事故或其他负面发展造成的损失超过了政策限制,或因保险单未涵盖或有大量免赔额的事件引起的损失,可能会对我们的财务状况和现金流产生重大不利影响。此外,由于气候变化或其他原因,极端天气事件的潜在增加可能会对我们未来获得具有成本效益的保险产生不利影响。当不良事件导致我们提出保险索赔时,保险成本增加的风险可能会产生更大的影响,我们的保险公司可能会在未来的续保期间通过增加保费或限制保险范围来寻求补偿。
五、可持续性和发展风险
随着我们的客户、竞争对手和投资者寻求减少碳足迹,向碳中和过渡,并提高各自业务的可持续性,我们面临着越来越多的财务、监管、法律和声誉风险,以及潜在的商业机会损失,因为我们的运营利用碳基能源并产生温室气体排放。
的详细描述 第一部分-项目1,商业-环境事务-监管发展-气候变化和温室气体法规 如上所述,由于我们的运营使用碳基能源并产生温室气体排放,我们面临着许多与监管机构和其他利益相关者正在采取的脱碳举措相关的风险,这些举措是应对气候变化潜在影响的全球努力的一部分。例如,作为减缓气候变化战略的一部分,联邦、州或地方政府当局可能引入强制性碳定价义务、碳排放限制、碳税或碳交易机制,其中任何一项都可能给我们的业务带来重大成本,包括导致我们承担更高的能源和供应商成本,投资于成本高昂且可能未经证实的排放控制或减少技术,加强环境监测和报告工作。此外,遵守当前或未来的国际条约以及有关气候变化和温室气体排放的联邦、州或地方法律或法规,可能会对我们以及我们的客户和供应商与不受此类限制或不遵守此类限制的地区的公司竞争的能力产生负面影响。由于金融机构和投资者提高了对降低温室气体排放或减少对碳密集型企业或行业的投资的预期,我们还可能面临资金获取渠道更加有限或成本增加的问题。此外,来自客户或其他商业伙伴寻求减少间接碳足迹和实现某些整体脱碳目标的压力越来越大,包括通过从回收钢中采购更大比例的钢铁产品,如果我们无法满足他们的碳排放,温室气体排放或可持续性预期,或者如果我们被认为比我们的竞争对手有更高的温室气体强度,可能会导致潜在的商业机会损失。
此外,作为我们脱碳战略的一部分,我们正在调查并可能不时考虑对各种可再生能源和清洁能源计划进行投资或建立其他关系。例如,我们最近一直在与其他公司、大学和国家研究实验室进行各种讨论,目的是利用能源部《区域清洁氢中心资助机会公告》提供的潜在资金,为我们的工业应用开发和实施清洁氢解决方案,以取代碳基天然气。我们还与可再生能源开发商就清洁能源项目进行接触,包括最近宣布的在印第安纳州拟议建设的200兆瓦的Headwaters III风电场。虽然我们正在开展这些与能源相关的项目,目的是为更环保的电网做出贡献,并根据我们宣布的到2030年在2017年的基础上减少25%的温室气体排放的目标,但我们无法保证有足够的资金或必要的先进技术可以在目前预期的时间框架内完成任何这些项目。此外,我们可能无法成功实现当前或任何未来的短期、中期或长期温室气体减排目标,包括任何净零或接近零的目标,原因包括随着时间的推移,商业环境的不利变化、未预料到的财务挑战、运营改进努力(如我们某些设施的碳捕获和封存项目)可能不像最初预测的那样成功。或者在最初宣布这些目标后出现的监管发展。
为了保持一贯的经营业绩和促进业务增长,我们必须保持与利益相关者合作的社会许可证。
保持良好的声誉和一贯的运营、环境和安全记录对于继续促进业务增长和维持我们的运营许可至关重要。随着利益相关者对可持续发展的期望不断提高,监管要求不断发展,维护我们的社会经营许可证变得越来越重要。我们维持声誉和良好运营记录的能力可能受到威胁,包括与我们最近收购的整合相关的挑战,或我们无法控制的情况,例如钢铁和采矿业其他公司造成或遭受的灾难。我们的社会经营许可证也可能受到不利影响,并且索赔已经并且可能继续针对我们,因为环境因素对当地社区产生负面影响,例如空气排放,向水排放,粉尘,气味,噪音和其他工业活动固有的因素,如我们的炼钢,炼焦,废金属加工和采矿业务,即使这些活动是按照法律进行的。法规和许可证要求。如果我们不能有效应对这些挑战,以及其他对我们社会经营执照的挑战,我们的声誉可能会受到严重损害。对我们声誉的损害或针对我们正在进行的活动发起的第三方索赔可能会对我们的运营连续性、当前和未来的业务关系以及促进增长项目的能力产生不利影响。
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我们依赖于对可采矿产储量的估计,由于属性的地质特征和所做假设的数量,这是复杂的。
我们定期评估,并聘请第三方qp根据收入和成本审查和验证我们的矿产储量,并根据皇冠体育官网证券交易委员会的规定进行更新。矿产储量和未来净现金流的估计必然取决于许多可变因素和假设,其中一些因素和假设超出了我们的控制范围,例如生产能力、政府法规的影响、我们开采的矿产的未来价格、未来的行业条件和运营成本、遣散费和消费税、开发成本以及开采和回收成本。估计矿产储量的数量和品位需要我们通过分析地质数据(如钻孔取样)来确定矿化体的大小、形状和深度,并通过QP来审查和验证我们的决定。估计的矿产储量可能受到未来行业状况、皇冠体育官网证券交易委员会矿业财产披露要求的未来变化、地质条件的变化和正在进行的矿山规划的影响。实际回收储量的数量和品位、产量、第三方销售收入和储量支出可能会与估计不同,如果这些差异很大,我们的销售和盈利能力可能会受到不利影响。
本公司采矿资产的所有权缺陷或任何进入权或租赁权益的丧失可能会限制本公司开采这些资产的能力,或导致重大的意外成本。
我们的许多业务都是在我们租赁,许可或我们拥有地役权或其他所有权益的财产上进行的。我们一般不会为我们的物业提供产权保险,而且我们的某些土地使用权安排是多年前商定的,至今没有更新。任何所有权缺陷、无法就我们的采矿计划要求的未来进入权进行谈判,或任何采矿财产的任何租约、许可证、地役权或其他占有权的丧失,都可能对我们开采任何相关储量的能力产生不利影响。此外,如果我们的所有权不优越或无法协商达成双方均可接受的安排,则第三方对相邻、上覆或底层土地(如道路、地役权、公共设施或其他采矿活动)的竞争性使用权可能不时导致争议,并影响我们按计划运营的能力。对我们的所有权或使用权的任何挑战或无法建立可能会延迟一些储量、资源、矿床或地表权利的勘探和开发,导致我们产生意想不到的成本,并可能最终导致我们在这些财产中的部分或全部权益的损失。如果我们失去储备、资源、矿床或地表权益,我们可能需要关闭或重大改变受影响的采矿业务,从而影响未来的生产、内部供应模式、收入和现金流。
六、人力资本风险
我们依赖于我们的高级管理团队和其他关键员工,这些员工的流失可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们吸引、留住、发展和激励高级管理人员和关键员工的能力。由于各种因素,包括全球经济和行业状况的波动、竞争对手的招聘做法、降低成本的活动以及我们薪酬计划的有效性,实现这一目标可能会很困难。对合格人才的竞争可能会很激烈。我们必须继续招聘、保留、发展和激励我们的高级管理人员和关键人员,以维持我们的业务和支持我们的项目。高级管理人员和关键人员的流失可能会阻止我们利用商业机会,我们的经营业绩可能会受到不利影响。
如果我们不能维持令人满意的劳资关系,我们的盈利能力可能会受到不利影响。
我们的生产全靠员工的努力。我们与代表我们绝大多数业务的员工的各种工会签订了劳动协议。这样的劳动协议是定期谈判的,因此,我们要承担这些协议可能无法以合理令人满意的条款续签的风险。很难预测在集体谈判过程中可能出现哪些问题,以及有关这些问题的谈判是否会成功。由于工会活动或其他员工行动,我们可能会遇到劳资纠纷、停工或其他生产中断,这可能会对我们产生不利影响。虽然我们成功地谈判了2022年到期的所有10项劳动协议,涵盖了超过15,000名代表员工,但我们有3项劳动协议将于2023年到期,还有3项劳动协议将于2024年到期,这些劳动谈判的结果尚不确定。如果我们与任何工会签订新的劳动协议,使我们的劳动力成本相对于竞争对手显著增加,或者在到期后未能达成协议,我们的竞争能力或生产的连续性可能会受到重大不利影响。
如果我们的基本假设与实际结果不同,存在监管变化或其他多雇主贡献者未能履行与员工养老金计划相关的义务,我们的养老金和OPEB义务支出可能会大大高于我们的预测。
我们为某些符合条件的工会和非工会员工提供固定收益养老金计划、固定缴款计划和OPEB。我们的养老金和OPEB费用以及我们对养老金和OPEB计划的要求缴款直接受到计划资产价值、计划资产的预计和实际回报率以及我们用于衡量固定收益养老金计划义务的精算假设(包括未来义务的折现率)的影响。我们无法预测不断变化的市场或经济条件、监管变化或其他因素是否会增加我们的养老金和OPEB费用或我们的融资义务,转移我们原本用于其他用途的资金。
我们根据一些假设计算了我们的无基金养老金和OPEB义务。如果我们的假设没有像预期的那样实现,我们产生的现金支出和成本可能会大幅增加。此外,我们不能肯定
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目录表
监管变化不会增加我们提供这些或额外福利的义务。如果出现不利的医疗费用趋势或意外的提前退休率,特别是对议价单位退休人员而言,这些义务也可能大幅增加。此外,有关养老金的法律的变化也可能对我们的成本和履行养老金义务的能力产生重大不利影响。
我们还向某些多雇主养老金计划捐款,包括皇冠体育养老金信托基金,我们是其中最大的捐款雇主之一。如果其他供款人没有履行向任何此类计划供款的义务,我们可能要对这些计划中额外的无资金供款承担责任。
此外,我们以前出售或以其他方式处置非核心资产的一些交易包括将某些养老金和其他负债转移给这些资产的购买者或收购者的条款。虽然我们认为所有此类转让均已妥善完成并具有法律约束力,但如果买方未能履行其义务,我们可能面临法院、仲裁员或监管机构可能不同意的风险,并确定我们仍需对我们打算和已经转让的养老金和其他责任负责。
我们可能会遇到关键操作岗位的劳动力短缺,这可能会对我们生产产品的能力产生不利影响。
我们预计,重工业(如电工)和某些高度专业化的IT岗位将长期缺乏熟练工人,对现有工人的竞争限制了我们吸引和留住员工以及聘用第三方承包商的能力。由于我们大部分劳动力的高龄,我们可能面临由高级员工流失或其他原因造成的潜在劳动力短缺,导致这些经验丰富的工人失去对我们传统业务和系统的专业机构知识,我们可能难以以具有竞争力的工资或根本无法取代他们。
项目1 b。未解决的员工意见
我们没有SEC未解决的评论。
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目录表
项目2。属性
以下地图显示截至2022年12月31日,我们的业务和公司总部的位置:
公司的办公场所
我们把公司总部设在俄亥俄州的皇冠体育市。我们还在俄亥俄州的西切斯特租用了办公空间;芝加哥,伊利诺斯州;以及密歇根州的底特律。我们在印第安纳州伯恩斯港拥有办公空间,在俄亥俄州米德尔敦拥有研究和创新中心。
炼钢
位置 原材料
(吨/百万) 状态 铁矿石 容量(lt) HBI 能力(吨) 可口可乐 容量(nt) 煤炭 容量(nt) 能力(吨)
希宾角岩 l 7.0
米诺卡岛 l 3.0
北岸 l 5.0
蒂尔登 心肌梗死 l 7.0
曼联角岩 l 6.0
托莱多HBI l 1.9
伯恩斯港(焦炭) l 1.8
Monessen 巴勒斯坦权力机构 l 0.3
沃伦 l 0.5
普林斯顿大学 西弗吉尼亚州 l 2.3
把需要 多个 l N/A
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目录表
位置 粗钢 加工与整理
(吨/百万) 状态 BF-BOF 电弧炉 配置容量(nt) 热轧 冷轧 涂层 不锈钢和电气 平板及其他
伯恩斯港
l
5.0
l
l
l
l
伯恩港板 l
巴特勒 巴勒斯坦权力机构
l
0.4 l
皇冠体育的作品
l
3.4
l
l l l
近距离 巴勒斯坦权力机构
l
0.2 l l
哥伦布 l
Conshohocken 巴勒斯坦权力机构 l
Coshocton l
迪尔伯恩的作品 心肌梗死
l
3.0 l l l
加里板 l
印第安纳港工程
l
4.0
l
l l l
曼斯菲尔德的作品
l
0.5 l
米德尔顿的作品
l
3.0
l
l l l l
皮埃蒙特 数控 l
里弗代尔 伊尔
l
0.7
l
Rockport作品 l l l
Steelton 巴勒斯坦权力机构
l
0.3 l
Tek & Kote l l
威尔顿 西弗吉尼亚州 l l
赞斯维尔 l
炼钢和精加工设施
我们的主要钢铁生产和精加工设施位于伊利诺伊州,印第安纳州,密歇根州,俄亥俄州,宾夕法尼亚州和西弗吉尼亚州。我们在9个物业经营7个高炉和5个电弧炉。精加工是在我们的综合作业现场或在我们的10个独立加工和精加工设施之一完成的。总的来说,我们的年配置生产能力约为2050万吨净粗钢。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的炼钢设施分别生产了1680万吨和1830万吨净粗钢。
我们在2022年第二季度无限期闲置印第安纳港4号高炉,该高炉的生产能力为210万吨净铁水。这一决定是基于运营改进的成功实施,特别是在我们其他高炉的负担上增加了大量的HBI,以及在转炉中最大限度地利用废料。
我们于2022年第三季度在皇冠体育工厂完成了5号高炉的生产线,以及其他重大维修和维护,例如废水处理厂和现场发电站的工作。一般每20年才进行一次电缆检测。
废料处理设施
我们的废料业务包括我们的子公司FPT,它在密歇根州,俄亥俄州,田纳西州,佛罗里达州和安大略省有22个地点。这些设施主要位于密歇根州和俄亥俄州,离我们的废钢消费设施很近。在截至2022年12月31日的一年中,FPT处理了约300万吨废金属,其中约50%的总产量是优质金属。
直接还原装置
我们的直接减量工厂位于俄亥俄州托莱多市,靠近现有的码头,并有铁路通道和重载公路用于运营物流。我们正在租赁工厂所在的土地。这家工厂专门生产高质量的铁,以替代废铁和生铁。它的年生产能力为190万吨HBI。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的几年中,我们的直接减量化工厂分别生产了160万吨和140万吨HBI。
铁矿和球团厂
以下有关我们矿业资产的信息是根据法规S-K第1300部分的要求编制的,该法规首次适用于截至2021年12月31日的财政年度。这些要求与之前适用的SEC行业指南7的披露要求有很大不同。除其他差异外,法规S-K的第1300部分要求我们披露我们的矿产资源,以及我们的矿产储量,截至我们最近完成的财政年度结束时,包括我们的总体和每个单独的材料采矿属性。
在本年度报告表格10-K中,术语“矿产资源”、“测量矿产资源”、“指示矿产资源”、“推断矿产资源”、“矿产储量”、“已探明矿产储量”和“可能矿产储量”的定义和使用符合法规S-K的第1300部分。根据条例S-K第1300部分,矿产资源不得归类为“矿产储量”,除非QP确定该矿产资源可以作为一项投资的基础
30. | CLF 2022表格10-k

目录表
经济上可行的项目。特别提醒您不要假设这些类别中的任何部分或全部矿藏(包括任何矿产资源)将被转换为皇冠体育官网证券交易委员会定义的矿产储量。
请注意,除了被列为矿物储量的那部分矿物资源外,矿物资源并没有显示出经济价值。推断出的矿物资源的估计对其是否存在有很大程度的不确定性,可能无法转化为矿物储量。因此,请注意,不要假定推断的矿产资源全部或任何部分存在,它可以作为经济上可行的项目的基础,或者它将被提升到更高的类别。同样,请注意不要假定全部或任何部分测量或指示的矿产资源将会转化为矿产储量。
看到 第一部分- 1A项,风险因素- V.可持续性和发展风险-我们依赖于对可采矿产储量的估计,由于属性的地质特征和所做假设的数量,这是复杂的
以下有关Hibbing、Minorca、Northshore、Tilden和United Taconite铁矿的信息大部分来自(在某些情况下摘自)符合S-K条例第601(b)(96)项和第1300子部分编写的与此类属性相关的技术报告摘要。以下部分信息是基于假设、资格和程序,在此没有完全描述。请参阅技术报告摘要的全文,该摘要作为本年度报告表格10-K的附件96.1至96.5归档,并通过引用并入本年度报告。
我们所有的铁矿石开采业务都是露天矿山。根据长期地雷计划的要求,正在进行进一步的发展。定期进行钻井计划,以收集地质建模数据并改进正在进行的操作。
为所有矿山开发了地质模型,以确定主要矿石和废石类型。建立了包括所有相关地质和冶金数据的铁矿石计算机块体模型。这些数据用于生成品位和吨位估算,然后是详细的矿山设计和LoM操作时间表。
我们目前在密歇根州和明尼苏达州拥有或共同拥有并经营五个生产阶段的铁矿石矿山,以及密歇根州的一个无限期闲置矿山。在AM USA交易之后,我们现在的年总产能约为2800万吨铁矿石球团,其中包括我们在Hibbing矿山生产中的85.3%份额。我们的铁矿产自Biwabik和Negaunee铁组中的矿床,这两个铁组被归类为苏必利尔湖型铁组,形成于大约20亿年前的浅海盆地中类似的沉积条件下。氧化铁矿物以磁铁矿和赤铁矿为主,针铁矿和褐铁矿含量较少。石英是主要的废矿物,其他主要含铁的硅酸盐和碳酸盐矿物数量较少。矿石经细磨从废矿物中分离出来。
以下是过去三个财政年度的铁矿石产量:
铁矿石生产
(以百万长吨计) 2022 2021 2020
希宾 1
5 
米诺卡岛 1
3  - - - - - -
北岸 2
1 
蒂尔登 6 
曼联角岩 5 
总计 20.  27  17 
1 所示的吨位反映了各自期间的所有权百分比。
2 在2022年第二季度,我们暂时停止了北岸业务。预计北岸矿将不早于2023年第二季度重新启动。
以下是我们铁矿石性质的概述:
开采和加工大量商业铁矿石所需的所有基础设施目前都已在我们所有的矿区到位。基础设施项目包括高压电力供应、连接北美配电系统的天然气管道、水源、铺设的道路和高速公路、运输原油和成品的铁路、连接五大湖的港口设施以及员工住宿。地方和州的基础设施还包括医院、学校、机场、设备供应商、燃料供应商、商业实验室和通信系统。劳动力很容易获得,主要人口中心离我们所有的物业都在25英里以内。
我们所有的铁矿石开采业务都授予各种用途的租赁、许可证和地役权,包括杂项社区土地使用、公用事业基础设施和其他第三方用途,这些都妨碍了我们的财产,但不会实质性地阻碍运营。某些资产还可作为我们ABL融资和高级担保票据下的担保义务。我们持有必要的州和联邦许可,并严格遵守所有材料许可。
希宾
希宾(拥有85.3%)位于明尼苏达州希宾市北部,位于明尼苏达州梅萨比铁矿山脉的中心。采矿和加工作业位于北纬47°25′48”至47°31′48”,西经93°04′54”至92°54′36”之间。
31 | CLF 2022表格10-k

目录表
采矿始于1976年,是伯利恒钢铁公司和加拿大钢铁公司的合资企业。1986年,Cliffs收购了Pickands Mather 15%的股份,首次参与到合资企业中。在AM USA交易之前,我们拥有Hibbing 23%的股份,安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司拥有62.3%的股份,皇冠体育官网钢铁公司拥有14.7%的股份。2020年12月9日,作为AM USA交易的结果,我们获得了Hibbing矿额外62.3%的所有权股权,并成为多数股权所有者和矿山经理。
Hibbing拥有30,670英亩的地表权益,其中1,150英亩与矿产租赁有关。大部分采矿权都是租来的。该物业由6320英亩的矿产租约组成,租约将于2023年至2056年到期。租赁是通过预付最低限度的特许权使用费来维持的。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。
该操作包括一个露天卡车和铲矿,一个利用单阶段破碎、AG磨和磁选生产磁铁矿精矿的选矿厂,然后将其运送到现场的球团厂。从现场开始,颗粒通过BNSF (Burlington Northern Santa Fe, LLC)的铁路运输到BNSF运营的威斯康星州苏必利尔市的船舶装载港。
截至2022年12月31日,Hibbing长期资产的账面价值为1.51亿美元。
欲了解更多信息,请参见附录96.1,由QP SLR为公司准备的关于皇冠体育官网明尼苏达州Hibbing Taconite物业的技术报告摘要,生效日期为2021年12月31日。
米诺卡岛
米诺卡(100%拥有)位于明尼苏达州梅萨比铁矿的中心。Laurentian矿坑位于明尼苏达州吉尔伯特市附近,北纬47°30′0”,西经92°26′30”,东1矿坑位于北纬47°31′30”,西经92°23′30”,东2矿坑位于Biwabik市以西,北纬47°32′0”,西经92°22′30”。米诺卡工厂位于东北约7英里处,靠近明尼苏达州弗吉尼亚镇,北纬47°33′30”,西经92°31.5′30”。
1976年作为内陆钢铁公司的资产开始运营。1998年,Ispat International收购了Inland Steel,并于2004年与LNM Holdings和国际钢铁集团合并,组建了Mittal Steel,后者于2007年与Arcelor合并,组建了ArcelorMittal。Minorca自2020年AM USA交易以来一直由Cliffs全资拥有。
Minorca拥有13690英亩的地表权益,其中282英亩与矿产租赁有关。100%的采矿权是租赁的。该物业由3135英亩的矿产租约组成,租约将于2035年至2056年到期。租赁是通过预付最低限度的特许权使用费来维持的。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。
该项目包括一个浓缩和制球设施,以及两个露天铁矿,距离加工设施约7英里。加工操作包括一个破碎设备,一个三线浓缩设备和一个单线直篦制粒厂。颗粒由CN铁路运输到苏必利尔湖的港口。
截至2022年12月31日,Minorca长期资产的账面价值为2.14亿美元。
欲了解更多信息,请参见附录96.2《皇冠体育官网明尼苏达州Minorca地产技术报告摘要》,该报告由QP SLR为公司准备,生效日期为2021年12月31日。
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目录表
北岸
Northshore(100%拥有)的矿山位于明尼苏达州东北部梅萨比铁矿的东北边缘,位于明尼苏达州巴比特东南约4英里处,北纬47°40'12.15“,西经91°53'1.28”。该加工设施位于东南约41英里处,紧邻明尼苏达州莱克县的银湾市,北纬47°17′38.95”,西经91°15′23.38”。
1952年作为储备矿业公司的资产开始运营,直到1986年储备矿业宣布破产。塞浦路斯矿业公司于1989年购买了这些设施。塞浦路斯随后于1994年将这些设施出售给Cliffs。
Northshore拥有28,041英亩的地表权益,其中8,966英亩与矿产租赁有关。100%的采矿权是租赁的。该物业由10,356英亩的矿产租赁组成。一些租约直到矿产储量耗尽才到期,而另一些租约在2034年至2075年之间到期。租赁是通过预付最低限度的特许权使用费来维持的。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。
该作业包括一辆露天卡车和铲式采矿,在矿石沿着一条47英里长的铁路线运输到银湾的工厂之前,要进行两个阶段的破碎。在工厂现场,在矿石被送到选矿厂之前,还要进行两个额外的破碎阶段。该选矿厂利用棒磨机和磁选生产磁铁矿精矿,该磁铁矿精矿被运送到现场的球团厂。该工厂可以生产标准和dr级颗粒。工厂在苏必利尔湖有自己的船舶装货港。
截至2022年12月31日,Northshore长期资产的账面价值为2.43亿美元。
欲了解更多信息,请参见附录96.3《皇冠体育官网明尼苏达州北岸地产技术报告摘要》,该报告由QP SLR为公司准备,生效日期为2021年12月31日。
蒂尔登
Tilden(100%拥有)位于密歇根州上半岛的马奎特县,位于马奎特铁山脉上,位于密歇根州伊什佩明市以南约5英里处,北纬46°29′,西经87°40′。
该物业于1974年开始运营,由Algoma Steel, Stelco, J&L Steel, wheelin - pittsburgh Steel, Sharon Steel和The Cleveland-Cliffs Iron Company合作。此后,该地产至少部分归Cliffs的一家子公司所有。2001年,皇冠体育斯收购了阿尔戈马钢铁公司在蒂尔登45%的权益。2017年,皇冠体育斯成为蒂尔登的唯一所有者。
Tilden拥有21,100英亩的地表权益,并租赁了2,470英亩的矿产权益,将于2061年至2070年到期。租赁是通过预付最低限度的特许权使用费来维持的。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。
操作包括一个露天卡车和铲矿,一个利用单阶段破碎、AG磨和浮选生产赤铁矿精矿的选矿厂,然后供应给现场的球团厂。从现场开始,颗粒通过LS&I(苏必利尔湖和伊什佩明铁路公司)的铁路运输到LS&I在密歇根州马奎特运营的船舶装货港。
截至2022年12月31日,蒂尔登长期资产的账面价值为2.33亿美元。
欲了解更多信息,请参见附录96.5,由QP SLR为公司准备的关于皇冠体育官网密歇根州Tilden物业的技术报告摘要,生效日期为2021年12月31日。
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目录表
曼联角岩
United Taconite(100%拥有)的矿山和办公室位于明尼苏达州的Mesabi Iron Range,位于明尼苏达州Eveleth以北,北纬47°29′1.62”,西经92°32′23.69”,加工设施位于东南约8英里处。
该物业于1965年作为evereleth Taconite公司的资产开始运营,然后于2003年12月被United Taconite (70% Cliffs和30% Laiwu Steel)收购。自2008年以来,该物业一直是Cliffs的全资子公司。
United Taconite拥有14,199英亩的地表权益,其中703英亩与矿产租赁有关。另外145英亩的地表使用权是从明尼苏达州租赁的。我们租赁了100%的采矿权,包括4,908英亩,将于2037年至2066年到期,但明尼苏达州的矿产租赁将于2027年到期。租赁是通过预付最低限度的特许权使用费来维持的。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。
作业包括一个露天卡车和铲矿,在通过CN运营的铁路将矿石运送到工厂现场之前,要进行两个阶段的破碎。在工厂现场,在矿石被送到选矿厂之前,还要进行额外的破碎阶段。该选矿厂利用棒磨机和磁选生产磁铁矿精矿,该磁铁矿精矿被运送到现场的球团厂。从工厂现场,颗粒由CN铁路运输到明尼苏达州德卢斯的船舶装载港,由CN运营。
截至2022年12月31日,United Taconite长期资产的账面价值为5.68亿美元。
欲了解更多信息,请参见附录96.4,皇冠体育官网明尼苏达州United Taconite物业技术报告摘要,该报告由QP SLR为公司准备,生效日期为2021年12月31日。
矿产资源
根据条例S-K第1300项,矿产资源被定义为在地壳内或地壳上具有经济利益的物质的集中或出现,其形式、等级或质量和数量具有合理的经济开采前景。矿产资源是对矿化度的合理估计,考虑到诸如截止品位、可能的开采规模、地点或连续性等有关因素,在假定合理的技术和经济条件下,可能全部或部分在经济上可开采。
下表列出了不包括矿物储量的矿物资源的详细分类。矿产资源被定义并限制在由Cliffs准备的露天矿壳中,并基于90.00美元/WLT的颗粒价格,同时满足定义的截止品位标准和现有的颗粒规格。所有的矿产资源估计都经过QP、SLR的审查和验证。
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目录表
以下为截至2022年12月31日和2021年12月31日的铁矿石矿产资源,不包括矿产储量:
铁矿石矿产资源
测量 表示 测量+指示 过程 推断出
(以百万长吨计) 吨位 %年级 吨位 %年级 吨位 %年级 复苏 吨位 %年级
铁矿石总量 1351年 22.5  1483年 23.6  2834年 23.1  31% 420  32.4 
密歇根 - - - - - - - - - - - - 135  35.5  135  35.5  36% 350  34.7 
明尼苏达州 1351年 22.5  1348年 22.4  2699年 22.4  31% 70  21.0 
希宾 1
19.2  18.7  19.2  25% - - - - - - - - - - - -
米诺卡岛 484  22.9  317  22.9  801  22.9  33% 30. 21.1 
北岸 767  22.1  391  22.4  1158年 22.2  26% 14  19.8 
蒂尔登 - - - - - - - - - - - - 135  35.5  135  35.5  36% 350  34.7 
曼联角岩 92  23.6  639  22.2  731  22.4  32% 26  21.5 
1 根据我们的所有权水平,Hibbing报告为85.3%。
选取的参考点是基于工艺回收率的可销售吨。
工艺回收率可根据所需的可销售产品组合而变化,并以湿产品百分比报告。
矿产资源使用以下截止品位进行估算:Tilden赤铁矿的FeT含量为25%;北岸15%磁性铁;米诺卡岛为16%磁性铁;17%磁性铁用于联合塔克石;13%的磁性铁用于Hibbing。
吨位以长吨为单位,相当于2,240磅,并已四舍五入至最接近的100,000。
矿产资源的报告价格为90.00美元/升的湿颗粒标准船上运费(FOB)苏必利尔湖,这是基于矿山规划模型实现产品收入率的三年追踪平均值。
2022年我国矿产资源没有发生重大变化。用于矿产资源估算的重要假设和标准,包括但不限于租约、许可证和土工坑设计,在本年度报告表10-K的附录96.1至96.5中各自的技术报告摘要的第11至13节中有更详细的介绍。
矿藏
根据条例S-K第1300项,矿物储量的定义是对指明的和测量的矿物资源的吨位和等级或质量的估计,QP认为这种估计可以作为经济上可行的项目的基础。更具体地说,它是一种已测量或已标明的矿物资源中经济上可开采的部分,包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失。
根据条例S-K第1300项,已探明的矿物储量被定义为已测量矿物资源中具有经济可开采性的部分,并且只能由已测量矿物资源的转换产生。根据条例S-K第1300项,可能的矿物储量被定义为已指明的,在某些情况下是已测量的矿物资源的经济可开采部分。所有矿产储量都被归类为已探明或可能的,并由LoM计划支持。
矿产储量的定价不超过经实现价格调整后的铁球团三年追踪平均指数价格。根据我们的矿产政策和SEC要求,我们评估和分析矿产储量,并聘请qp对其进行审查和核实,然后完成更新的LoM计划。下表确定了最近更新的LoM计划完成的年份。
我们铁矿的矿产储量估计受到利用三维建模技术开发的完全设计的露天矿的限制。这些露天矿结合了设计的斜坡,实用的采矿形状和通道坡道,以确保我们的矿产储量估计的准确性。截至2022年底,所有业务的矿产储量均已调整为净产量。截至2021年12月31日,所有矿产储量估计都由QP和SLR进行了审查和验证。
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目录表
以下为截至2022年12月31日的铁矿石矿产储量:
铁矿石矿产储量
截至2022年12月31日
最近的LoM计划 证明 可能的 已证实的和可能的 过程
(以百万长吨计) 储备分析 吨位 %年级 吨位 %年级 吨位 %年级 复苏
铁矿石总量 593  23.8  1665年 26.5  2258年 25.8  32%
密歇根 35.3  500  34.7  504  34.7  37%
明尼苏达州 589  23.7  1165年 23.0  1754年 23.2  31%
希宾 1
2021 67  18.7  18.7  75  18.7  26%
米诺卡岛 2021 95  23.7  25.1  102  23.8  34%
北岸 2020 299  25.3  519  24.1  818  24.6  29%
蒂尔登 2021 35.3  500  34.7  504  34.7  37%
曼联角岩 2019 128  23.1  631  22.1  759  22.3  33%
1 根据我们的所有权水平,Hibbing报告为85.3%。
QP选择的参考点是基于工艺回收率的可售吨。
工艺回收率可根据所需的可销售产品组合而变化,并以湿产品百分比报告。
矿产储量使用以下截止品位进行估算:Tilden赤铁矿为25% FeT;北岸19%磁性铁;米诺卡岛为16%磁性铁;17%磁性铁用于联合塔克石;13%的磁性铁用于Hibbing。
吨位以长吨为单位,相当于2,240磅,并已四舍五入至最接近的100,000。
矿产储量如果在头20年内未列入计划,则被列为可能储量。
矿产储量以苏必利尔湖船上运费(FOB) 90.00美元/升的湿标准颗粒价格报告,这是基于矿山规划模型实现产品收入率的三年追踪平均值。
用于矿产储量估算的重要假设和标准,包括但不限于租约、许可证和土工坑设计,在本年度报告表格10-K的附录96.1至96.5中各自的技术报告摘要的第11至13节中有更详细的介绍。

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目录表
为便于比较,以下为截至2021年12月31日的铁矿石矿产储量:
铁矿石矿产储量
截至2021年12月31日
证明 可能的 已证实的和可能的 过程
(以百万长吨计) 吨位 %年级 吨位 %年级 吨位 %年级 复苏
铁矿石总量 638  23.6  1682年 26.6  2320年 25.8  33%
密歇根 35.3  516  34.7  520  34.7  37%
明尼苏达州 634  23.5  1166年 23.0  1800年 23.2  31%
希宾 1
85  18.7  18.7  93  18.7  25%
米诺卡岛 103  23.6  25.3  110  23.7  34%
北岸 303  25.3  519  24.1  822  24.6  29%
蒂尔登 35.3  516  34.7  520  34.7  37%
曼联角岩 143  23.1  632  22.1  775  22.3  33%
1 根据我们的所有权水平,Hibbing报告为85.3%。
QP选择的参考点是基于工艺回收率的可售吨。
工艺回收率可根据所需的可销售产品组合而变化,并以湿产品百分比报告。
矿产储量使用以下截止品位进行估算:Tilden赤铁矿为25% FeT;北岸19%磁性铁;米诺卡岛为16%磁性铁;17%磁性铁用于联合塔克石;15%的磁性铁用于Hibbing。
吨位以长吨为单位,相当于2,240磅,并已四舍五入至最接近的100,000。
如果在头20年内没有安排矿产储量,则将其列为可能储量。
矿产储量以苏必利尔湖船上运费(FOB) 90.00美元/升湿标准颗粒价格报告,这是基于矿山规划模型实现产品收入率的三年追踪平均值。
总体而言,由于采矿枯竭,截至2022年12月31日的矿产储量估计与去年同期相比下降了3%。
内部控制披露
我们证明了公司运营的每个原料铁矿至少在40年内多次达到年产量和质量目标。公司在其行业标准方法中使用的内部控制,用于勘探和矿产资源和储量估计工作,由其矿产储量和矿产资源估计政策管理,并在Cliffs的资源估计和战略矿山规划最低操作标准中详细说明。这些控制包括:钻铤位置和钻孔轨迹的确认、钻井测井和样品采集与安全、数据库验证与安全、QA/QC程序、内部和第三方QP统计分析、第三方QP模型验证和对账。由公司人员或第三方顾问SLR对公司资源进行建模和分析,并由内部管理层和外部独立QP SLR审核。储量估计已由公司人员完成,并由内部管理层和QP、SLR审核。
随着技术的进步,钻铤测量方法也在不断发展,从光学方法发展到目前使用的全球定位系统。对于储层类型,所有用于接箍位置的测量方法都应提供足够的钻头位置精度。由于Cliffs在明尼苏达州的采矿作业中,钻孔的深度相对较浅,而且是垂直的,因此通常不会进行井下斜度测量。钻孔以接近垂直的角度刺穿一般浅倾斜的板状铁地层。在密歇根地质和结构更为复杂的Tilden矿山,需要钻探深度超过500英尺,井下测量已经从粘土印象法转变为目前使用的陀螺仪方法。
岩心由钻井承包商或Cliffs的人员直接从钻机运送到每个地点的岩心测井设备。临时核心存储位于每个站点的安全记录设施中。根据采矿作业,未使用的样品储量、部分、精矿和分离物被安全地储存在悬崖实验室设施或伐木设施的标记盒或桶中,或通过签约的外部实验室。
Cliffs的QA/QC程序是针对现场的,范围从开发中到成熟,长期存在的协议,包括使用从现场材料开发的粗料标准的正式程序,以及定期插入粗和浓缩重复样品,控制图分析和报告。cliff通常使用内部和外部实验室进行地质冶金分析,这些实验室通过了ASQ/ANSI ISO-9001:2015(皇冠体育官网质量协会/皇冠体育官网国家标准协会)的质量管理体系认证。在保证的情况下,对质量样品结果进行监控和制定。此外,Cliffs还实施了一项演习活动报告实践,以确保记录结果,包括定义和说明失败指标、调查结果、与前一年结果的比较和建议。QP, SLR,审查了Cliffs的QA/QC实践,并提出了进一步工作的建议。QA/QC程序还在哪里
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目录表
在进行资源评估之前,Cliffs利用一套盲法原油矿石标准和LoM计划中历史样本储量的盲法副本进行了数据验证研究。如果未经认可的实验室提供了用于资源估计的数据,则启动检查实验室研究以验证分析结果。目前,Cliffs正致力于将每个矿山的QA/QC协议与公司当前的最佳实践相一致。
Cliffs将勘探钻孔数据保存在外部管理、访问控制的acQuire数据库中,该数据库定期在线备份,以提供数据冗余和安全性。数据库完整性的认证是通过目视和统计检查来完成的,这些检查将地质、测定值和调查地点与实验室数据和地质日志进行对比。发现的任何差异都通过参考存档在Cliffs矿山工程部文件柜中的硬拷贝分析和岩心测井信息进行纠正。在建模之前,使用建模软件中的内置数据验证例程完成二次验证检查。
对于每一个新的钻井方案和新的区块模型,Cliffs都会执行常规的钻孔数据库验证,包括:检查唯一的钻孔识别和接箍坐标;检查超过规定的最大钻孔深度的化验点或岩性点;井下钻孔测量异常倾角和方位角的检查负间隔、重叠间隔、缺失间隔的检查;检查不正确的岩性代码和测定值。
在2020年和2021年,Cliffs的地质学家在LoM计划区域内完成了每次采矿作业的数据验证演习。这是由QP, SLR审核,以评估准确性和完整性。数据库值与包括接箍调查、地质日志和化验证书在内的源文件进行了核对。数据核查包括领坐标、地质单元和化验样品的深度间隔以及应用于矿产资源估计和矿山规划的地学分析结果。
cliff的矿产资源估算通过QP、SLR进行验证,使用标准的行业技术,包括与复合样本的统计比较、平行最近邻估算、带状图以及横截面和平面的视觉评估。在区块建模工作完成后,对区块与钻孔进行了关键经济变量的目视比较,以确保总体岩性和分析一致性。在过去的40多年里,皇冠体育斯的采矿业务已经证明了计划和实际生产的产品之间的良好一致性。
Cliffs主要根据钻孔间距对矿产资源进行分类,并受地质连续性、经济标准范围和调和的影响。进行一些后处理以确保空间一致性并去除孤立和边缘块。每个操作的资源区域由多边形和基于实际采矿极限的后续坑壳限制。为了确保所有矿物资源声明都符合“经济开采的合理前景”的要求,在条例S-K项目1300下对矿物资源的定义中,考虑到技术可行性和潜在经济可行性的重要因素(例如,获得许可证的能力以及法律和土地保有的考虑)。根据90.00美元/WLT的球团价值和目标球团铁含量,由Cliffs准备并由QP、SLR审查的优化露天矿壳定义和限制矿产资源。
品位和吨位的调整是根据当前产量与模型产量进行的,这可以了解每个采矿作业的模型分析数据与实际产量的准确性。
关于估计矿产储量所固有的综合风险的讨论,见 第一部分- 1A项,风险因素- V.可持续性和发展风险-我们依赖于对可采矿产储量的估计,由于属性的地质特征和所做假设的数量,这是复杂的。
煤炭开采和炼焦
普林斯顿是位于西弗吉尼亚州的一个煤矿综合体,专门从事冶金煤的地面和地下开采,以生产焦炭和煤粉喷射煤。我们的普林斯顿煤矿每年的额定焦煤生产能力为230万吨。2022年,该矿生产了150万吨净煤。我们拥有普林斯顿矿场100%的股份,该矿场自1995年开始运营。我们拥有60%的矿业权,并通过多个不同到期日的矿业权租赁40%。采矿租约通常在接近到期日期时重新谈判和续签。普林斯顿的业务包括三个露天露天矿山,两个地下矿山,一个准备厂和两个铁路装卸场。
我们的Monessen和Warren工厂分别在宾夕法尼亚州的Monessen和俄亥俄州的Warren生产炉焦和相关副产品。我们还在伯恩斯港经营一家炼焦工厂。这些设施的年额定总产能为260万吨。2022年,我们的焦化设施生产了210万吨焦炭。
由于我们内部使用HBI,加上我们对焦炭使用策略的持续评估,我们在2021年第三季度闲置了我们在Middletown Works的焦炭设施,并在2022年第一季度永久关闭了我们的Mountain State Carbon焦炭工厂。
其他业务
我们的管式运营部门包括我们的子公司管式组件,在俄亥俄州的沃尔布里奇和印第安纳州的哥伦布设有工厂。Walbridge工厂在自有财产上经营着六座电阻焊管工厂。哥伦布工厂在租赁的土地上经营着五台电阻焊管工厂和四台高速冷锯。
我们的工具和冲压业务部门包括我们的子公司工具和冲压及其相关公司,为汽车市场提供先进的工程解决方案,工具设计和制造,热冲压和冷冲压钢组件和复杂组件,跨越10家工厂,其中某些工厂处于长期租赁协议之下,位于安大略省,阿拉巴马州,肯塔基州和田纳西州。拥有8台大床热冲压压力机,14条生产线;82冷-
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冲压能力从150净吨到3000净吨不等;18台大床、高吨位试压机,具备新模具制造的验证能力;151个多轴焊接装配单元。我们在田纳西州新建的工厂于2022年第三季度开始生产。
我们的欧洲业务部门包括买卖钢铁、钢铁产品和其他材料的贸易公司。
项目3。法律诉讼
与我们的业务有关的法律程序
JSW钢铁诉讼。 2021年6月8日,JSW钢铁公司在皇冠体育官网德克萨斯州南区地方法院向皇冠体育-皇冠体育斯公司、AK钢铁控股公司(现称皇冠体育-皇冠体育斯钢铁控股公司)、纽柯公司和皇冠体育官网钢铁公司提起诉讼。JSW钢铁公司称,被告从2018年开始一直到现在,拒绝向JSW钢铁公司出售半成品钢板,对JSW钢铁公司进行集体抵制,违反了联邦和德克萨斯州的反垄断法;被告之间的民事串谋;以及侵权干涉JSW Steel涉及其供应商和客户的合同权利和业务关系。JSW钢铁的指控涉及皇冠体育官网政府从2018年3月开始根据第232条对进口钢铁征收的关税和配额,JSW钢铁声称这提高了进口钢板的价格,以及JSW钢铁在2018年和2021年向皇冠体育官网政府提交的与豁免请求相关的声明。JSW钢铁进一步声称,这种所谓的反竞争行为对JSW钢铁的成本、生产和收入产生了负面影响,并阻止了该公司在俄亥俄州和德克萨斯州的工厂实施与被告竞争的扩张计划。JSW钢铁公司正寻求让被告承担超过5亿美元的三倍损害赔偿和其他救济的连带责任。2022年2月17日,地方法院批准了被告的全部驳回动议,并以偏见驳回了JSW的所有索赔。2022年3月16日,JSW向皇冠体育官网第五巡回上诉法院提交了上诉通知,并于2023年2月6日就上诉进行了口头辩论。我们仍然认为,针对我们的指控毫无根据,我们正在积极抗辩。
梅萨比金属公司。 2017年9月7日,Mesabi Metallics Company LLC (f/k/a Essar Steel Minnesota LLC)(“Mesabi Metallics”)在皇冠体育官网联邦法院对Cleveland-Cliffs Inc.提起诉讼 Essar Steel Minnesota LLC和ESML Holdings Inc.。 皇冠体育官网特拉华州破产法院正在审理的破产程序。梅萨比金属公司指控其侵权干涉其合同权利和涉及某些供应商、供应商和承包商的商业关系,通过垄断、企图垄断和限制贸易违反联邦和明尼苏达州的反垄断法,违反自动中止,以及与未透露姓名的能源部被告的民事阴谋。Mesabi Metallics修改了其诉状,增加了更多的被告,其中包括我们的子公司Cleveland-Cliffs Minnesota Land Development Company LLC(“Cliffs Minnesota Land”),并增加了额外的索赔,包括避免和追回未经授权的房地产权益转让、索赔不予受理、民事藐视法庭和声明救济。除其他事项外,梅萨比金属公司寻求未指明的损害赔偿和禁令救济。Cliffs and Cliffs Minnesota Land以侵权干涉和民事串谋罪对Mesabi Metallics、Chippewa Capital Partners(“Chippewa”)和Thomas M. Clarke(“Clarke”)提起反诉,并以协助和教唆侵权干涉罪对Chippewa和Clarke提出额外索赔,为此,我们寻求损害赔偿和禁令救济。我们对克拉克诽谤罪的反诉因管辖权原因被驳回。双方就某些索赔提出了各种处分动议,包括为解决Cliffs Minnesota Land和Glacier Park Iron Ore Properties LLC(“GPIOP”)之间的房地产交易纠纷而提出的部分即决判决动议。2018年7月23日,一项有利于Cliffs、Cliffs Minnesota Land和GPIOP的裁决发布,裁定Mesabi Metallics的租约已经终止,并支持Cliffs和Cliffs Minnesota Land对争议房地产权益的购买和租赁。梅萨比金属公司提交了一份临时上诉许可动议,该动议于2019年9月10日被驳回。探索正在进行中。我们认为,针对我们的索赔是毫无根据的,我们打算继续对诉讼中所有剩余的索赔进行积极辩护。
与我们的钢铁业务有关的某些遗留法律程序 . 自1990年以来,我们收购的某些子公司在众多诉讼中被列为被告,其中包括因接触石棉造成的伤害。在皇冠体育官网的不同司法管辖区,寻求金钱救济的类似诉讼仍在继续,这些案件都得到了有力的辩护。尽管对未决诉讼结果的预测受到不确定性的影响,但根据目前的知识,我们认为这些索赔合计的解决方案不太可能对我们的合并经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。
与环境事宜有关的法律程序
皇冠体育官网证券交易委员会(SEC)规定,如果我们有理由相信此类诉讼可能导致高于规定门槛的货币制裁,则要求我们披露有关涉及环境的行政或司法诉讼的某些信息。根据皇冠体育官网证券交易委员会的规定,我们使用100万美元的门槛来确定是否需要披露任何此类诉讼。我们认为,这一门槛是合理设计的,旨在导致对我们的业务或财务状况有重大影响的任何此类诉讼的披露。
本项目有关某些其他环境诉讼的资料可在皇冠体育 下找到 博士港水问题 注20 -合并财务报表的承付款项和或有事项 第二部分-项目8。财务报表和补充数据 ,该信息通过参考并入本文。
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第四项。矿山安全信息披露
我们致力于保护每位员工的职业健康和福祉。安全是我们的核心价值观之一,我们努力确保安全生产是所有员工的首要任务。我们的内部目标是通过积极主动地识别所需的预防活动、建立标准和评估绩效,以减少对人员、设备、生产和环境的任何潜在损失,从而在全公司实现零伤害和零事故。我们实施了密集的员工培训,目的是通过发展和协调必要的信息、技能和态度,保持对工作环境中的安全和健康问题的高度认识和知识。我们相信,通过这些政策,我们已经建立了一个有效的安全管理体系。
根据《多德-弗兰克法案》,煤矿或其他煤矿的每个运营商都必须在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的定期报告中包含某些煤矿安全信息。根据《多德-弗兰克法案》第1503(a)节和《条例S-K》第104项的报告要求,《多德-弗兰克法案》所涵盖的我们每个矿区的矿山安全和健康或其他监管事项的信息包含在《法案》附录95中 第IV部- 15项。附件和财务报表附表 本年报的10-K表格。
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第二部分
第五项。登记人的普通股、相关股东事项和发行人购买权益证券的市场
证券交易所信息
我们的普通股(股票代码CLF)在纽约证券交易所上市。
持有人
截至2023年2月13日,我们有2528名股东。
股东回报表现
下图显示了过去5年100美元投资价值的变化情况:(1)Cliffs的普通股;(2)标准普尔500指数;(3)标准普尔金属与矿业精选行业指数;(4)标准普尔中型股400指数。每笔投资的价值都是基于价格变化加上按月粒度向股东报告的所有股息的再投资。
2017 2018 2019 2020 2021 2022
Cleveland-Cliffs Inc .) 返回% - - - - - - 6.66 12.60 77.46 49.52 (26.00)
累积的美元 100.00 106.66 120.09 213.12 318.65 235.81
标准普尔500指数 返回% - - - - - - (4.39) 31.48 18.39 28.68 (18.13)
累积的美元 100.00 95.61 125.70 148.81 191.48 156.77
标准普尔金属和矿业精选行业指数 返回% - - - - - - (26.76) 14.70 15.97 34.94 13.12
累积的美元 100.00 73.24 84.01 97.42 131.46 148.70
标准普尔中型股400指数 返回% - - - - - - (11.10) 26.17 13.65 24.73 (13.10)
累积的美元 100.00  88.90 112.17 127.48 159.01 138.18
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目录表
发行人购买股本证券
下表列出了公司在所示期间回购普通股的信息:
购买的股份(或单位)总数 1
每股支付的平均价格
(或单位)
作为公开宣布的计划或项目的一部分而购买的股份(或单位)的总数
可根据计划或方案购买的股份(或单位)的最大数量(或大致美元价值) 2
2022年10月1日- 31日 894  美元 19.54  - - - - - - 美元 790302500年
2022年11月1日至30日 28208年 28.79  - - - - - - 790302500年
2022年12月1日- 31日 2000054年 15.06  2000000年 760216700年
总计 2029156年  美元 15.25  2000000年 
1 包括在2022年10月交付给我们的894股,在2022年11月交付给我们的28,208股,以及在2022年12月交付给我们的54股,以满足在授予或支付股票奖励时应缴纳的预扣税义务。
2 2022年2月10日,我们的董事会授权了一项计划,在公开市场或私下谈判交易中回购我们的已发行普通股,其中可能包括根据10b5-1规则计划购买或加速股票回购,最高可达10亿美元。我们没有义务进行任何购买,并且该计划可能在任何时候暂停或终止。股票回购计划没有具体到期日。
项目6。(保留)
7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在为我们财务报表的读者提供从管理层的角度叙述我们的财务状况,经营结果,流动性和其他可能影响我们未来业绩的因素。下面的讨论应结合合并财务报表和有关附注阅读 第二部分-项目8。财务报表和补充数据 本年报的10-K表格。
本报告中包含的管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析讨论了截至2022年12月31日和2021年止年度的财务状况和运营结果。有关我们2021年与2020年相比的财务状况和运营结果的讨论,请参见 第二部分,项目7。,《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》, 截至2021年12月31日的10-K表格年度报告,于2022年2月11日向皇冠体育官网证券交易委员会提交。
概述
在整个2022年,我们继续为公司的长期成功定位,因为我们创造了创纪录的收入,通过提高平均销售价格执行了我们的商业计划,改进了我们的运营足迹,与大多数USW员工达成了多年的劳动协议,展示了我们以皇冠体育官网为中心的独特优势,内部采购原料,并继续改善我们的资产负债表。
2022年了
营收达到创纪录的230亿美元
公司历史上调整后EBITDA第二高(仅次于2021年)
减少净养恤金和OPEB负债21亿美元
减少了11亿美元的未偿债务,包括3.51亿美元的公开市场回购
钢材平均销售价格同比上涨,尽管大宗商品扁钢价格明显下降
通过大幅增加固定价格合同,改善了商业合同
与USW达成为期4年的劳动协议,涵盖14000名员工
完成主要维护周期,包括皇冠体育5号高炉的线路
在俄罗斯入侵乌克兰导致原材料短缺的情况下,得益于垂直整合的足迹
通过股份回购计划向股东返还2.4亿美元资本
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继续朝着减少温室气体排放的目标迈进
庆祝公司成立175周年
我们还从安全和环境的角度继续我们的最佳实践。在2022年,我们的安全TRIR(包括承包商)为每20万工作小时1.36。整个2022年,我们在减少温室气体排放的目标上不断取得进展,在我们的设施中优化利用HBI和废料,并通过回收废气提高发电效率。我们还与能源部建立了伙伴关系,作为“更好的气候挑战”倡议的一部分,我们的目标是在减少温室气体排放方面取得进展。我们将继续寻求机会,如在我们的设施内进行碳捕获和氢的使用。此外,我们已经开始建立伙伴关系,开发风能、太阳能和氢等可再生能源,这将有利于我们自己的环境足迹,同时应对气候变化的全球影响。
财务总结
总营收 净收入(亏损) 调整后的息税前利润 稀释每股收益
见下面“-非公认会计准则财务指标” 净收入(亏损) 调整后的EBITDA。
经济概述
由于俄罗斯和乌克兰之间的冲突、持续的供应链问题、能源价格大幅上涨以及对经济衰退的担忧导致需求下降,2022年的钢铁市场状况明显动荡。国内HRC的价格是影响我们收入和盈利能力的最重要的指标,2022年平均每净吨1011美元,比2021年低36%,但远高于前十年平均每净吨712美元。2022年第四季度,HRC价格跌至每净吨700美元以下,为2020年10月以来的最低水平。现货钢铁价格大幅下跌的原因包括服务中心去库存、加息导致人们对新业务持谨慎态度,以及国内钢铁产量下降和原材料库存过剩导致金属价格下跌。持续的汽车供应链困难也限制了汽车制造商对钢铁的需求。展望未来,我们预计随着进口吸引力下降、服务中心补充库存、汽车供应链问题缓解以及《基础设施和就业法案》带来的钢铁需求增加,国内钢铁需求将有所改善。
最近通过的《CHIPS法案》和《通货膨胀削减法案》应该会在未来几年为国内整体钢铁需求提供有意义的支持。我们广泛的产品组合将导致一些终端市场对钢材的需求增加。《芯片法案》促进了皇冠体育官网的半导体制造业,这应该有助于支持非住宅建设。此外,在皇冠体育官网境内生产应该会降低未来供应链问题的风险。《通货膨胀削减法案》为购买新电动汽车的消费者提供税收抵免,这进一步激励了消费者购买汽车,因为最近的供应链问题和经销商库存水平低,被压抑的需求仍然非常强劲。此外,《减少通货膨胀法》还鼓励使用国内钢铁投资清洁能源项目,包括风能和太阳能项目,这些项目消耗大量钢铁。立法带来的其他项目可能会增加对我们镀锌、氧化石墨烯、氧化氮和其他钢铁产品的需求。我们预计在2023年及以后将受益于与最近通过的立法相关的支出。
我们钢铁产品的最大市场是北美的汽车行业,这使得轻型汽车生产成为需求的关键驱动力。2022年,北美轻型汽车产量约为1430万辆,是自2019年以来的最高年产量。虽然我们看到了适度的改善,但汽车产量仍低于历史水平,并继续受到全球半导体短缺、其他材料短缺和供应链中断的不利影响。这在轻型汽车制造商中造成了几次中断。由于持续的生产和供应链问题,汽车行业的长期前景仍然乐观,因为被压抑的需求强劲。库存水平最近达到了自2021年4月以来的最高水平,2022年底的总库存为170万辆,但仍远低于250万至300万辆的历史平均库存水平。此外,皇冠体育官网道路上行驶的汽车的平均车龄在2022年达到了历史最高水平,这应该会支持需求,因为老旧车辆需要更换。作为皇冠体育官网最大的汽车级钢材供应商,我们预计未来几年将受益于汽车产量的增加。
俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突扰乱了我们EAF竞争对手的原材料采购,并进一步增加了他们炼钢投入成本的波动性。皇冠体育官网进口的生铁约有三分之二来自俄罗斯和乌克兰。生铁是生产扁钢的eaf的重要原料。进口生铁价格
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2022年平均每公吨687美元,远高于2017年9月至2021年12月每公吨440美元的历史平均水平。近期价格从创纪录水平下降,主要是由于国内钢铁产量下降,以及俄罗斯和乌克兰冲突开始时,竞争对手购买了过剩的原材料,以确保在不确定时期有足够的供应,导致原材料库存过剩。高于历史水平的进口生铁成本应该会继续支持更高的HRC价格。与其他扁钢生产商不同,我们不依赖进口生铁,因为我们使用自己的铁矿石作为主要原料,在我们的高炉内部生产生铁。
在2022年和2021年,蒲式耳废钢的平均价格远高于每长吨380美元的10年历史平均值。蒲式耳废钢是皇冠体育官网eaf生产扁钢的必要投入。2022年蒲式耳价格平均为每长吨533美元,2021年为每长吨602美元。2022年第四季度,由于国内钢铁产能利用率降至80%以下,竞争对手正在消化过剩的原材料库存,价格降至每长吨350美元。由于优质废铁是进口生铁的替代品,我们预计蒲式耳废铁价格将继续保持在或高于历史平均水平,因为从俄罗斯和乌克兰进口的生铁供应仍然受到干扰。我们预计,由于原始设备制造商产生的主要废料减少,以及皇冠体育官网电炉产能的增长,以及全球扩大废料使用的推动,蒲式耳废料的供应将进一步收紧。由于我们完全整合并主要拥有高炉足迹,皇冠体育官网蒲式耳废料价格的上涨增强了我们的竞争优势,因为我们的大部分铁原料来自明尼苏达州和密歇根州的稳定成本采矿和造粒业务。
至于铁矿石,2022年普氏62%价格平均为每公吨120美元,比历史10年平均水平高出23%。虽然铁矿石价格上涨在钢铁价格上涨中发挥了作用,但我们也直接受益于铁矿石价格上涨,因为我们出售给第三方的铁矿石颗粒部分价格上涨。
皇冠体育官网联邦储备委员会将利率提高到15年来的最高水平,试图减缓需求和降低通货膨胀。尽管我们坚信皇冠体育官网是世界上最具弹性的制造业经济体,但利率上升可能会导致严重的经济衰退,并影响我们服务的各种终端市场和整体国内钢铁需求。虽然我们认为皇冠体育官网对轻型汽车的需求被强烈压抑,但由于利率上升,汽车销售可能受到负面影响。非住宅建筑市场也可能出现施工延迟,因利率上升导致人们对新业务持谨慎态度。如果皇冠体育官网利率持续上升导致经济衰退,我们认为终端用户对钢铁密集型产品的需求可能会受到负面影响,因为经济衰退可能导致失业率上升、工资下降和消费者可支配收入减少。
在2022年,由于投入和能源成本的通胀压力,以及产量下降和维修和维护支出增加,我们的成本高于上一年。随着大多数通货膨胀项目开始缓解,产量增加,维修和维护费用正常化,我们预计2023年及以后的成本将会降低。
炼钢的结果
2022年与2021年的比较
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日年度合并财务报表中包含的炼钢部门业绩摘要。2021年的业绩包括2021年11月18日之后的FPT业务以及所有其他炼钢业务的全年业绩。
以下是炼钢部门经营成果总结:
总营收 毛利率 调整后的息税前利润 钢材运输量(新界)
2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022
钢铁产品收入: 毛利率%: 调整后ebitda %: 每吨钢材平均售价:
18850美元 美元 20054年  23% 11% 27% 14% 1187美元 1360美元
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目录表
收入
下表是我方按产品分类的钢材出货量和按市场分类的总销售额:
至十二月三十一日止年度
2022 2021
(千净吨) 体积 体积 变化百分比
按产品分类的钢材出货量:
热轧钢 4326年  29  4886年 31  (11)
冷轧钢板 2286年  16  2790年 18  (18)
镀层钢板 4730年  32  5056年 32  (6)
不锈钢和电工钢 763  5  674  13 
880  6  1020年 (14)
板坯及其他钢制品 1766年  12  1460年 21 
按产品分类的钢材总出货量 14751年  15886年 (7)
至十二月三十一日止年度
2022 2021
(百万) 收入 收入 变化百分比
按市场划分的炼钢收入:
直接的汽车 美元 6661年  30.  美元 4726年 24  41 
基础设施和制造业 5869年  26  5380年 27 
分配器和转换器 6388年  29  7671年 38  (17)
钢铁生产商 3465年  15  2124年 11  63 
按市场划分的炼钢总收入 美元 22383年  美元 19901年 12 
收入 在截至2022年12月31日的一年中,与上一年相比增长了12%,主要原因是:
直接汽车市场增长19.35亿美元,增长41%,主要是由于年度固定价格合同的有利续签导致销售价格上涨。
钢铁生产商市场的销售额增加了13.41亿美元,即63%,这主要是由于收购FPT的全年业绩。
这些增长部分被分销商和转炉市场减少的12.83亿美元(17%)所抵消,这主要是由于服务中心去库存,利率上升导致对新业务的谨慎态度以及金属价格下降,这导致服务中心对我们的钢铁产品需求减弱以及现货钢铁价格大幅下降。
毛利率
在截至2022年12月31日的一年中,毛利率与上年相比下降了20.53亿美元,即45%,主要原因是:
原材料和公用事业成本(包括天然气、煤炭、焦炭、合金和废料)上涨,加上维护和劳动力成本投资增加,导致生产成本增加(影响约36亿美元);和
销量下降(影响约7亿美元)主要是由于需求疲软导致分销商和加工商终端市场出货量下降。
这部分被年度销售合同续签带来的销售价格上涨(约25亿美元的影响)所抵消。
调整后的息税前利润
截至2022年12月31日,我们炼钢部门的调整后EBITDA与2021年相比减少了21.91亿美元,主要是由于我们运营的毛利率下降。此外,我们的炼钢调整后EBITDA包括4.39亿美元和3.92亿美元 销售、一般和行政费用 分别为截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度。
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目录表
合并的结果
2022年与2021年的比较
收入及毛利率
在截至2022年12月31日的年度,我们合并了 收入 与2021年相比增加了25.45亿美元。这一增长主要是由于钢铁产品平均销售价格每净吨173美元的增加,以及收购FPT的全年业绩,部分抵消了我们炼钢部门110万吨净钢出货量的减少。
在截至2022年12月31日的一年中,与2021年相比,我们的综合毛利率下降了20.16亿美元。有关我们经营业绩的更多细节,请参阅上面的“-炼钢业绩”。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用 在截至2022年12月31日的一年中,与2021年相比增加了4300万美元。这一增长主要与2022年FPT收购的全年业绩有关。此外,与薪金和福利及外部服务费用有关的增加部分被较低的奖励补偿所抵消。
杂项-网络
杂项-网络 与2021年相比,截至2022年12月31日的一年增加了3000万美元。杂项费用的增加主要是由于与Mountain State Carbon永久关闭和闲置费用增加相关的2900万美元资产减值费用。这些增加部分被2021年股权法投资的收购相关损失所抵消,2022年没有重复。
利息支出净额
利息支出净额 在截至2022年12月31日的一年中,与上一年相比减少了6100万美元。减少的主要原因是2021年和2022年的债务削减活动,这减少了我们优先票据的利息支出。减少部分被主要由于利率上升而增加的贷款贷款工具利息费用所抵消。
债务清偿损失
截至2022年12月31日的年度债务清偿损失为7500万美元,主要是由于我们在2022年4月赎回了所有6.07亿美元的未偿还9.875% 2025优先担保票据的总本金,以及在2022年1月赎回了所有2.94亿美元的未偿还1.500% 2025可转换优先票据的总本金。亏损部分被回购4.17亿美元未偿还内部债券和各种系列优先票据本金总额的抵销净收益所抵消。
截至2021年12月31日的年度,债务清偿损失为8800万美元,主要是由于赎回了3.96亿美元的5.750% 2025优先票据本金总额、3.95亿美元的4.875% 2024优先担保票据本金总额和3.47亿美元的9.875% 2025优先担保票据本金总额。
详情请参阅注8 -债务及信贷安排。
所得税
我们的有效税率受到永久性项目的影响,主要是损耗。它还受到可能在任何给定期间发生但在不同期间不一致的离散项目的影响。以下是我们的税收准备和相应的有效税率的摘要:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021
所得税费用 美元 (423) 美元 (773)
有效税率 23  20.
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目录表
与皇冠体育官网联邦法定税率相比,我们的持续经营所得税调整如下:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021
按皇冠体育官网法定税率纳税 美元 377  21  美元 799  21 
增加(减少)的原因:
损耗超过成本损耗的百分比 (49) (3) (99) (3)
州税净额 71  4  86 
联邦和州的规定将恢复 27  1  (2) - - - - - -
其他项目净额 (3) - - - - - -  (11) - - - - - -
计提所得税费用和实际所得税税率,包括离散项目 美元 423  23  美元 773  20.
2022年所得税费用较上年减少,与税前账面收入同比减少直接相关。
更多信息见注11 -所得税。
现金流、流动性和资本资源
概述
我们的资本配置决策过程侧重于保持健康的流动性水平,同时保持我们资产负债表的实力,并创造财务灵活性,以应对对我们产品的周期性需求和大宗商品价格的波动。我们专注于最大限度地提高我们业务的现金生成,减少债务,向股东返还资本,并将资本投资与我们的战略重点和业务计划要求(包括监管和许可运营相关项目)保持一致。
下表是我们现金流量的摘要:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021
由(用于)提供的现金流量:
经营活动 美元 2423年  美元 2785年
投资活动 (936) (1379)
融资活动 (1509) (1470)
现金及现金等价物净减少 美元 (22) 美元 (64)
自由现金流 1
美元 1480年  美元 2080年
1 请参阅“-非公认会计准则财务措施”,以调整我们的自由现金流量。
最近的市场环境为我们提供了减少债务的机会,并通过我们自己的自由现金流向股东返还资本。我们还将继续关注债务的构成,因为我们对延长平均期限和增加无担保债务与有担保债务的比率感兴趣,这可以通过经营活动提供的现金来实现。2022年,我们根据资本配置重点采取了以下行动:
我们赎回了全部2.94亿美元的1.500% 2025可转换优先票据的未偿本金总额,6600万美元的irb未偿本金总额和6.07亿美元的9.875% 2025优先担保票据的未偿本金总额;和
我们以平均票面价92%的价格回购了总本金3.51亿美元的各种系列未偿还优先票据。
此外,我们还通过股票回购计划向股东返还了资本,总计耗资2.4亿美元回购了1250万股普通股。
这些举措为我们提供了额外的财务灵活性,并将更好地为我们做好准备,以更轻松地应对未来可能出现的动荡的行业环境,同时也会谨慎地减少我们的普通股数量。
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目录表
经营活动
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 方差
净收益 美元 1376年  美元 3033年 美元 (1657)
净收入的非现金调整 1218年  1949年 (731)
所得税 (22) (136) 114 
养恤金和OPEB付款和缴款 (204) (343) 139 
营运资金(应收账款、存货、应付账款和其他负债) 55  (1718) 1773年
经营活动提供的现金净额 美元 2423年  美元 2785年 美元 (362)
导致差异的因素有:
由于钢材销量下降和成本上升导致毛利率下降,非现金项目调整后净收入增加16.57亿美元。有关我们经营业绩的更多细节,请参阅上面的“-炼钢业绩”。
由于我们的养老金计划的供资状况得到改善,与养老金和OPEB计划有关的付款和缴款减少了1.39亿美元。2021年的养老金缴款还包括与《关怀法案》有关的1.18亿美元的递延2020年养老金缴款。
用于营运资金的现金减少17.73亿美元,主要是由于应收账款和存货增加减少所致。2021年,由于安赛乐米塔尔皇冠体育官网保理协议的解除以及收入的增加,应收账款增加。由于全球半导体短缺以及原材料成本上涨,2021年的库存也增加了。在2022年,我们的库存单位下降,但这主要被更高的成本所抵消。
投资活动
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 方差
购置物业、厂房及设备 美元 (943) 美元 (705) 美元 (238)
收购,净额现金 (31) (707) 676 
其他 38  33 
用于投资活动的现金净额 美元 (936) 美元 (1379) 美元 443 
导致差异的因素有:
增加2.38亿美元现金用于资本支出,主要与持续资本支出有关,包括2022年第三季度在皇冠体育工厂完成5号高炉线。持续资本支出包括基础设施、移动设备、固定设备、产品质量、环境、健康和安全。
用于收购的现金减少6.76亿美元,主要与2021年收购FPT有关。
融资活动
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 方差
B系列可赎回优先股赎回 美元 - - - - - -  美元 (1343) 美元 1343年
净偿还债务 (1358) (372) (986)
信贷安排下的净借款 255  73  182 
普通股净发行(回购) (240) 322  (562)
其他 (166) (150) (16)
用于融资活动的现金净额 美元 (1509) 美元 (1470) 美元 (39)
导致差异的因素有:
由于2021年B轮可赎回优先股的赎回,2022年使用的现金减少了13.43亿美元。
由于2022年债务净偿还额的增加,现金使用量增加了8.04亿美元,与去年相比,部分被ABL贷款的借款增加所抵消。
与2021年发行的2000万股普通股相比,2022年用于回购1250万股普通股的现金增加5.62亿美元。
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目录表
流动资金和资本资源
我们的主要流动资金来源是 现金及现金等价物; 我们的业务产生的现金,ABL基金的可用性以及进入资本市场的渠道。我们通常保持最低的现金余额,并利用我们的ABL设施来支付我们现金需求的波动。截至2022年12月31日,现金和现金等价物总计2600万美元,包括手头现金和存款现金。截至2022年12月31日,ABL Facility下的现金和可用性组合为我们提供了25亿美元的流动性。我们相信,我们的流动性和进入资本市场的渠道将足以满足我们未来12个月和可预见的未来的现金需求。
ABL融资将于2025年3月到期,最高借款基数为45亿美元,由符合条件的应收账款、库存和某些移动设备采用惯例预支利率确定。ABL贷款包括5.55亿美元的信用证次级限额和2亿美元的摇摆线贷款次级限额。截至2022年12月31日,未偿信用证总额为1.5亿美元,这降低了可用性。我们与某些金融机构开立备用信用证,以支持业务义务,包括但不限于工人赔偿、员工遣散、保险、经营协议和环境义务。ABL融资协议包含各种财务和其他契约。截至2022年12月31日,我们遵守了所有ABL Facility契约。
如果我们选择进入债务资本市场,我们有能力发行额外的无担保票据,并根据我们现有优先票据契约中规定的限制,发行额外的有担保债券。然而,我们发行额外票据的能力可能会受到市场条件的限制。我们打算不时寻求用手头现金、从现有信贷来源借款或新的债务融资和/或债务或股权证券交易所、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式赎回或回购我们未偿还的优先票据。此类赎回或回购(如果有的话)将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素,所涉及的金额可能很大。
有关我们ABL贷款和债务的更多信息,请参阅注8 -债务和信贷安排。
主要现金需求
我们对以下已知合同义务和承诺有大量现金需求:
资本支出
我们预计未来12个月用于资本支出的现金总额将在7亿至7.5亿美元之间,其中主要包括持续资本支出。由于我们的设施和设备处于收购以来的最佳状态,我们预计至少在2025年之前不会有任何重大投资。
购买的义务
在正常的业务过程中,我们是某些资产负债表外安排的一方,而这些安排并未反映在我们的合并财务状况报表中。这些安排包括最低“接受或支付”购买承诺,例如最低电力需求费用、最低煤炭、柴油和天然气购买承诺、最低铁路运输承诺和最低港口设施使用承诺。有关进一步信息,请参阅注20 -承诺和或有事项。
债务
我们的长期债务本金为43.06亿美元,将于2025年到期。有关本公司长期债务及利息的进一步资料,请参阅注8 -债务及信贷安排。
租赁义务
在不可取消的融资和经营租赁下,我们有未来的最低租赁付款。截至2022年12月31日,我们租赁义务的当前和长期负债分别为1.36亿美元和3.17亿美元。更多信息请参见注12 -租赁义务。
退休后雇员福利
我们提供法定和可自由支配的退休金供款。所需捐款以ERISA条例规定的最低资金需求为基础。我们预计在2023年捐款3200万美元。未来几年的贡献可能会发生重大变化,这将取决于资产的实际回报率、贴现率、政府法规、劳动协议中员工福利的变化以及其他人口因素。我们OPEB计划的现金需求包括VEBA捐款和公司资产的直接支付,主要用于医疗和药品费用。在2022年,我们协商了有利的医疗保险优势处方药医疗费率,该费率于2023年1月1日生效。作为2022年USW劳资谈判的一部分,我们还暂停了对皇冠体育-皇冠体育斯钢铁有限责任公司VEBA计划的贡献要求。退休人员医疗费率的降低和VEBA资金要求的暂停预计将使我们的现金使用量从2022年的1.98亿澳元减少到2023年的7300万澳元。有关进一步资料,请参阅附注9 -退休金及其他退休后福利。
环境和资产退休义务
有关本公司环境及资产退休义务的进一步资料,请参阅附注20 -承诺及或有事项及附注13 -资产退休义务。
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目录表
股份回购计划
2022年2月10日,我们的董事会授权了一项计划,在公开市场或私下谈判交易中回购已发行普通股,其中可能包括根据10b5-1规则计划购买或加速股票回购,最高可达10亿美元。截至2022年12月31日,授权剩余资金为7.6亿美元。我们没有义务进行任何购买,该计划可能会在任何时候暂停或终止。股票回购计划没有具体到期日。
非公认会计准则财务指标
调整后的息税前利润
我们在经营部门的基础上评估业绩,以及基于调整后的EBITDA的综合基础上评估业绩,这是一种非gaap衡量标准。管理层、投资者、贷款人和财务报表的其他外部用户使用这一指标来评估我们的经营业绩,并将经营业绩与钢铁行业的其他公司进行比较。此外,管理层认为调整后的EBITDA是在不受资本结构影响的情况下评估业务盈利能力的有用指标,可用于评估我们偿还债务和为业务中未来资本支出提供资金的能力。
下表提供了我们的 净收入(亏损) 调整后EBITDA:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
净收入(亏损) 美元 1376年  美元 3033年 美元 (81)
少:
利息支出净额 (276) (337) (238)
所得税收益(费用) (423) (773) 111 
折旧、损耗和摊销 (1034) (897) (308)
息税前利润总额 美元 3109年  美元 5040年 美元 354 
少:
EBITDA来自非控股权益 1
美元 74  美元 75  美元 56 
清偿债务的收益(损失) (75) (88) 130 
与收购有关的费用和调整 (1) (197) (148)
资产减值 (29) - - - - - - - - - - - -
其他,净 (29) (27) (37)
调整后EBITDA总额 美元 3169年  美元 5277年 美元 353 
1 非控制性权益的EBITDA包括:
归属于非控制性权益的净收入 美元 41  美元 45  美元 41 
折旧、损耗和摊销 33  30. 15 
非控制性权益的EBITDA 美元 74  美元 75  美元 56 
下表提供了我们按部门调整后的EBITDA摘要:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021
调整后的息税前利润:
炼钢 美元 3089年  美元 5280年
其他业务 69 
公司和淘汰 11  (12)
调整后EBITDA总额 美元 3169年  美元 5277年
自由现金流
自由现金流是一种非公认会计准则衡量标准,定义为经营现金流减去购买财产,工厂和设备。管理层认为,这是评估可用于偿还债务、战略举措或其他融资活动的现金产生的重要措施。
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目录表
下表提供了我们的经营现金流量与自由现金流量的对账表:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021
经营性现金流量 美元 2423年  美元 2785年
购置物业、厂房及设备 (943) (705)
自由现金流 美元 1480年  美元 2080年
我们的担保人和担保证券发行人的信息
随附的财务信息摘要是根据皇冠体育官网证券交易委员会条例S-X,规则3-10“已注册或正在注册的担保证券的担保人和发行人的财务报表”和规则13-01“关于担保证券的担保人和发行人及其证券抵押注册人证券的关联公司的财务披露”准备和提交的。我们的某些子公司(“担保子公司”)已全面、无条件、共同和单独担保以下各项义务:(a)皇冠体育-皇冠体育斯公司发行的优先无担保优先票据5.875% 2027年优先票据、7.000% 2027年优先票据、4.625% 2029年优先票据和4.875% 2031年优先票据,以及(b)优先有担保优先票据6.750% 2026年优先有担保票据。更多信息见注8 -债务和信贷安排。
以下是皇冠体育-皇冠体育斯公司(担保债务的母公司和发行人)和担保人子公司(统称为有义务集团)的综合财务信息摘要。义务组之间的交易已被消除。非担保人子公司的信息不包括在负债集团的合并汇总财务信息中。
截至2022年12月31日,担保人的每个子公司都由Cleveland-Cliffs Inc.合并。指 表现出22 截至2022年12月31日,义务集团内实体的详细清单。
担保人子公司对Cliffs的6.750% 2026优先担保票据、5.875% 2027优先票据、7.000% 2027优先票据、4.625% 2029优先票据和4.875% 2031优先票据的担保将自动无条件解除和解除,该担保人子公司在担保和相关契约(“契约”)项下的义务将自动无条件解除和解除。发生以下任何情况时,并向受托人提交一份官员证书和一份律师意见,其中每一份都声明已遵守适用契约中规定的与该担保人子公司担保的解除和履行有关的所有先决条件:
(a)出售、交换、转让或处置该等担保人子公司(通过合并、合并或出售)或该等担保人子公司的股本,之后该等担保人子公司不再是本公司的子公司,或出售该等担保人子公司的全部或绝大部分资产(租赁除外),无论该等担保人子公司是否为该等交易中的存续实体;发给并非本公司或本公司附属公司的人士;前提是(i)该等出售、交换、转让或处置符合适用的《契约》,包括有关资产整合、合并和出售以及(如适用)构成票据抵押品的资产处置的契约,以及(ii)该等担保人子公司在本公司或其子公司的所有债务项下的所有义务在该等交易完成后终止;
(b)指定任何担保人子公司为“被排除在外的子公司”(定义见契约);或
(c)违反或履行和解除契约。
汇总合并财务信息中的每个主体遵循与合并财务报表中描述的相同的会计政策。随附的汇总合并财务信息不反映负债集团对非担保人子公司的投资。负债集团的财务资料以合并为基础列报;负债集团内部的公司间余额和交易已被消除。负债集团对非担保人子公司和关联方的应付金额、应付金额以及与非担保人子公司和关联方的交易已单独列示。
汇总了发行人和担保人子公司的合并财务信息
下表是负债集团财务状况汇总报表中汇总的财务信息:
12月31日
(百万) 2022 2021
流动资产 美元 7063年  美元 6539年
非流动资产 9935年  12693年
流动负债 (3866) (3222)
非流动负债 (6630) (9081)
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目录表
下表是负债集团精简合并业务报表中汇总的综合财务信息:
一年结束了
(百万) 2022年12月31日
收入 美元 21376年 
销货成本 (19008)
持续经营收入 1107年 
净收益 1109年 
归属于Cliffs股东的净收入 1109年 
截至2022年和2021年12月31日,负债集团与非担保人子公司和其他关联方的余额如下:
12月31日
(百万) 2022 2021
与非担保人子公司的结余:
应收帐款净额 美元 163  美元 199 
应付账款 (527) (186)
与其他关联方的结余:
应收帐款净额 美元 8  美元
应付账款 (13) (7)
此外,在截至2022年12月31日的一年里,有义务的群体有 收入 1.33亿美元 销货成本 1.03亿美元,每宗案件与其他关联方。
市场风险
我们面临各种风险,包括商品价格和利率变化引起的风险。我们已制定政策和程序来管理此类风险;但是,有些风险是我们无法控制的。
定价风险
在正常经营过程中,我们面临与产品销售相关的市场风险和价格波动,这主要受到HRC市场价格的影响,以及我们运营中使用的能源和原材料的购买,这受到电力,天然气,黑色和不锈钢废料,铬,冶金煤,焦炭,镍和锌的市场价格的影响。我们应对市场风险的策略通常是为我们的产品和服务获得具有竞争力的价格,并允许运营结果反映供求关系决定的市场价格变动;然而,我们进行远期实物购买并签订对冲合约,以管理与购买生产过程中使用的某些原材料和能源相关的价格风险。
由于市场价格的波动,我们的财务结果可能会因我们的运营而变化。我们试图通过调整客户定价合同、供应商采购协议和衍生金融工具中的固定和可变组件来降低这些风险。
一些客户合同有固定价格条款,这增加了我们对原材料和能源成本波动的敞口。为了减少我们的风险敞口,我们就某些原材料签订了年度固定价格协议。我们现有的一些多年原料供应协议有最低采购数量的要求。在不利的经济条件下,这些最低限度可能超过我们的需要。除不可抗力和其他影响协议法律可执行性的情况外,这些最低采购要求可能迫使我们购买数量可能大大超过我们预期需求的原材料,或因不足向供应商支付损害赔偿。在这种情况下,我们将尝试就新的采购数量达成协议。然而,有一种风险是,无论是通过谈判还是诉讼,我们都无法成功地减少采购数量。如果发生这种情况,我们可能会被要求在特定年份购买超过我们需要的特定原材料,从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
我们的某些客户合同包括可变定价机制,根据某些原材料和能源成本的变化调整销售价格,而我们的其他客户合同则不包括此类机制。我们可能会以类似的可变价格机制签订某些原材料的多年采购协议,使我们能够在客户合同和供应商采购协议之间实现自然对冲。因此,在某些情况下,能源(特别是天然气和电力)、原材料(如废料、铬、锌和镍)或其他商品的价格波动可能部分转嫁给客户,而不是完全由我们承担。然而,有一个风险是,销售合同中的可变价格机制可能不一定与我们购买协议中的可变价格机制同步变化,从而对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
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目录表
我们解决不稳定的天然气价格和电价的策略包括提高能源使用效率、寻找替代供应商和使用成本最低的替代燃料。如果我们无法在客户合同和供应商采购协议之间调整固定和可变组件,我们使用现金结算的商品价格互换来对冲与购买某些原材料和能源需求相关的市场风险。此外,我们经常使用这些衍生工具来对冲部分天然气和锌的需求。2022年,启动电力和锡对冲项目。我们的对冲策略旨在保护我们免受价格过度波动的影响。然而,由于我们通常不会100%对冲我们的风险敞口,任何这些商品市场的异常价格上涨仍可能对运营成本产生负面影响。
下表总结了截至2022年12月31日,由于每种指定商品的市场价格分别变化10%和25%,我们的衍生工具公允价值发生假设变化的负面影响:
(百万)
商品衍生品 10%的变化 25%的变化
天然气 美元 54  美元 136 
3  6 
- - - - - -  1 
由此产生的公允价值变动将作为AOCI的调整记录,扣除所得税,或视情况在净利润中确认。这些假设的损失将被相关商品较低的价格所带来的好处部分抵消。
商誉及其他长期资产的估值
善意
我们将被收购公司产生的商誉分配给预计将从收购的协同效应中受益的报告单位。商誉在年度基础上(10月1日)对报告单位一级的减值进行定性或定量测试,如果发生的事件或情况变化更有可能使报告单位的公允价值低于其账面价值,则在年度测试之间进行测试。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化、法律因素、经营绩效指标、竞争或报告单位的重要部分的出售或处置。我们有一个无条件的选择,绕过任何报告单元在任何时期的定性测试,直接进行定量测试。如果我们的定性测试表明,报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值,我们就会进行定量测试,以确定报告单位的账面价值及其相关商誉的减值金额(如果有的话)。
商誉减值测试的应用需要作出判断,包括确定报告单位、将资产和负债转让给报告单位、将商誉转让给报告单位,以及在确定每个报告单位的公允价值时是否需要进行定量评估。每个报告单位的公允价值是使用指导上市公司方法、贴现现金流量方法或两者的组合来估计的,其中考虑了按估计加权平均资本成本贴现的预测现金流量。评估商誉的可恢复性需要对估计的未来现金流量和其他因素进行重大假设,以确定报告单位的公允价值,其中包括与未来收入预测相关的估计,预期调整后的EBITDA,预期资本支出和营运资金需求,这些都是基于我们的长期计划估计。用于计算报告单位公允价值的假设可能会因经营业绩、市场状况和其他因素而每年发生变化。这些假设的变化可能对每个报告单位公允价值的确定产生重大影响。
与我们确定的报告单位的年度商誉减值测试相关的减值费用未确定。然而,截至2022年12月31日,我们的模具和冲压报告单位公允价值并未大幅超过其账面价值。与阻碍汽车行业的全球半导体短缺相关的供应链问题的解决速度慢于预期,高于预期的资本要求,和/或贴现率的增加可能导致未来的减值指标。我们确定,截至2022年12月31日,我们确定的其他报告单位没有商誉减值测试失败的风险。
其他长期资产
当发生事件或情况发生变化,表明资产的账面价值可能无法收回时,对长期资产进行减值审查。这些指标可能包括:预期未来现金流量显著下降;市场价格持续大幅下降;法律、环境因素或商业环境发生重大不利变化;可采储量估计的变化;以及意想不到的竞争。这些因素的任何不利变化都可能对我们长期资产的可回收性产生重大影响,并可能对我们的合并经营报表和财务状况报表产生重大影响。
将每一资产组的账面价值与预计因使用该资产而产生的未贴现净未来现金流量(包括处置成本)进行比较,以确定该资产是否可收回。预计的未来现金流量反映了管理层对预计期间内经济和市场状况的最佳估计,包括收入和成本的增长率,以及对未来营业利润率和资本支出预期变化的估计。如果资产组的账面价值高于其未贴现的未来现金流量净额,则按公允价值计量该资产组,差额记为长期资产的减值。我们使用市场法、收益法或成本法估计公允价值。在截至2022年12月31日的一年中,我们得出的结论是,没有其他触发事件导致需要进行审计
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目录表
除了宣布永久关闭Mountain State Carbon公司,这导致了2900万美元的资产减值费用。
利率风险
我们优先票据的应付利息是固定利率的。在我们的ABL贷款下,应付利息是基于适用的基本利率加上根据超额可用性而定的适用的基本利率差额的可变利率。截至2022年12月31日,我们的ABL设施下有18.64亿美元未偿。现行利率的上升将会增加利息支出和我们ABL贷款下任何未偿借款的利息支付。例如,在2022年12月31日借款水平下,ABL工具下的利率变化100个基点将导致每年1900万美元的利息支出变化。有关伴随风险的讨论,请参见 第一部分- 1A项,风险因素- III。金融风险 -我们现有和未来的债务可能会限制可用于投资于我们业务持续需求的现金流,这可能会阻止我们履行优先票据、ABL融资和其他债务项下的义务,我们可能被迫采取其他行动来履行债务项下的义务,而这些行动可能不会成功。
供应集中风险
我们的许多业务和矿山都依赖于电力和天然气的一种来源。能源供应商的服务或费率的重大中断或变化可能会对我们的生产成本、利润率和盈利能力产生重大影响。
最近发布的会计公告
有关近期会计公告的描述,包括各自的采用日期及其对经营业绩和财务状况的影响,请参阅附注1 -合并财务报表的列报基础和重要会计政策。
关键会计估计
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析是基于我们根据公认会计准则编制的合并财务报表。编制财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及与或有事项有关的披露的假设、估计和判断。管理层的估计基于各种假设和历史经验,这些假设和历史经验被认为是合理的;然而,由于估计的固有性质,实际结果可能因条件或假设的改变而有很大差异。管理层定期审查会计政策、假设、估计和判断,以确保我们的财务报表按照公认会计准则公正地呈现。然而,由于未来事件及其影响不能确定,实际结果可能与我们的假设和估计不同,而这种差异可能是实质性的。管理层认为,下列重要的会计估计和判断对我们的财务报表有重大影响。
业务组合
企业合并中取得的资产和承担的负债,以其在收购日的估计公允价值确认和计量,与收购有关的成本按发生时列支。与获得的有形和无形资产净值相比,任何超过购买对价的部分都被记为商誉。我们聘请了独立的估值专家,协助确定收购资产的公允价值、承担的负债、非控制性权益和商誉。如果在收购发生的报告期末,企业合并的初始会计处理不完整,则应作出估计。在收购日期之后,自收购日期起不迟于一年,我们将根据获得的在收购日期时已经存在的新信息记录对初始估计的任何重大调整。因获取的信息在收购之日不存在而产生的调整,应在调整发生期间记录。
商誉及其他长期资产的估值
商誉和其他长期资产的估值包括各种假设,被认为是关键的会计估计。有关更多信息,请参阅上文“-市场风险”。
矿藏
我们定期评估并聘请qp审查和验证我们的矿产储量,并根据法规S-K的第1300部分的要求进行更新。除了常规的年度评估外,我们还定期对矿山的矿产储量估算进行深入评估。矿产储量的确定要求我们和第三方qp做出与关键投入相关的重大估计和假设,包括但不限于:(1)通过技术建模确定铁矿体的大小和范围,(2)对未来铁矿石价格、生产成本和资本支出的估计,以及(3)管理层对已探明和可能的矿产储量的采矿计划。重要的估计和假设可能受到未来工业条件、地质条件和正在进行的矿山规划的影响。为了维持有效的生产能力,可能需要额外的资本和发展支出。一般来说,随着采矿作业的进展,运输距离增加。或者,经济条件的变化或矿物资源和储量的预期质量可能降低有效的生产能力。技术进步可以缓解这些因素或增加矿产储量的能力。
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目录表
我们使用我们的矿产储量估计,结合我们估计的年度生产水平,来确定用于记录我们正在运营的矿山资产退休义务的公允价值负债的矿山关闭日期。有关更多信息,请参阅附注13 -资产退休义务。由于负债是预期未来债务的现值,矿物储量或矿山寿命的重大变化可能对记录的债务产生重大影响。我们还利用矿产储量来评估商誉和矿山资产组的潜在减值,因为它们是未来现金流量的指示,并确定用于计算长期矿山资产折旧、损耗和摊销的最长使用寿命。截至2022年12月31日,合并资产退休义务余额为5.2亿美元,其中1.96亿美元与活跃的铁矿业务有关。截至2022年12月31日,与我们的炼钢报告部门相关的总商誉余额为9.56亿美元。截至2022年12月31日,与我们的炼钢报告部门相关的总资产余额为180.70亿美元,其中15.59亿美元与我们合并的铁矿石资产集团相关的长期资产相关。截至2022年12月31日,我们合并的铁矿石资产组的折旧、损耗和摊销费用为1.61亿美元。矿产储量或矿山寿命的增加或减少可能对这些项目产生重大影响。
资产退休义务
应计关闭义务主要与我们无限期闲置和关闭的铁矿石开采业务有关,并提供与这些业务最终关闭相关的合同和法律义务。除了例行的年度评估外,我们每三年对负债进行一次深入评估。2020年,我们聘请了第三方专家协助评估。我们的义务是根据市场参与者考虑的因素(如通货膨胀、管理费用和利润)调整后的详细估计确定的,这些因素按假设的通货膨胀率上升到估计的交割日期,然后使用当前信贷调整后的无风险利率进行贴现。该估计数还包括关闭费用估计数的增量增加和我们活跃矿场的矿山寿命估计数的变化。我们每个活跃矿场的关闭日期是根据剩余矿产储量的耗尽日期确定的,这取决于我们对矿产储量的估计。鉴于通货膨胀率和贴现率之间的差异,我国活跃矿场的估计债务对矿井寿命变化的影响特别敏感。我们大多数炼钢设施的关闭日期是不确定的,因此,资产退役义务是使用基础资产经济寿命的估计范围按现值记录的。由于法律或合同要求、现有技术、通货膨胀、间接费用或利润率的变化,法律和合同结案费用基本估计数的变化也可能对所记录的债务产生重大影响。有关更多信息,请参阅附注13 -资产退休义务。
环境修复费用
我们有正式的环境保护和整治政策。根据对每个设施的调查和补救费用的估计,我们对活动和关闭作业中已知环境问题的义务得到了确认。如果债务只能估计为一个可能的数额范围,而没有更可能的具体数额,则应计取该范围的最小值。管理层每季度审查其环境修复地点,以确定是否需要额外的成本调整或披露。环境补救义务的特点是,关于清理活动的性质和程度的资料不能立即得到,而且受管制规定的变化的影响,因此,随着这些义务的成熟,这些义务很有可能增加。除非无法合理估计现金支付的金额和时间,否则预期的未来支出贴现为现值。
所得税
我们的所得税费用、递延所得税资产和负债以及未确认的税收优惠准备金反映了管理层对预计未来应支付的税款的最佳评估。我们在皇冠体育官网和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定合并所得税费用时,需要作出重大判断和估计。
递延所得税产生于税收和财务报表对收入和费用的确认之间的暂时差异。在评估我们收回递延所得税资产的能力时,我们考虑了所有可用的正面和负面证据,包括递延所得税负债的计划逆转、预计的未来应税收入、税务规划策略和最近的财务运营。在预测未来的应税收入时,我们从历史结果开始,根据终止经营的结果和会计政策的变化进行调整,并纳入假设,包括未来州,联邦和外国税前营业收入的金额,暂时差异的逆转,以及可行和审慎的税务规划策略的实施。这些假设需要对未来应税收入的预测做出重大判断,并与我们用于管理基础业务的计划和估计相一致。
在2022年12月31日和2021年12月31日,我们对递延税项资产的估值准备分别为3.9亿美元和4.09亿美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的皇冠体育官网递延所得税资产分别为4800万美元和7000万美元,我们的海外递延所得税资产分别为3.42亿美元和3.39亿美元。
我们最近在卢森堡的亏损构成了充分的负面证据,需要对该司法管辖区的递延所得税资产进行全额估值准备。我们打算维持与这些经营损失相关的递延所得税资产的估值准备,除非有充分的积极证据支持这些资产的实现。
税法和税率的变化也可能影响未来记录的递延税项资产和负债。我们的税务负债的计算涉及到在我们全球业务的各个司法管辖区复杂的税收法律和法规应用中的不确定性。由于解释和假设的变化以及可能发布的额外监管指导,皇冠体育官网所得税改革立法的最终影响可能与我们目前的估计不同。
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目录表
会计处理在财务报表中确认的所得税的不确定性要求,当不确定的税收状况在审查后,包括根据技术优点对任何相关上诉或诉讼程序的解决方案的审查后,很可能维持该状况时,应确认该状况带来的税收利益。
我们按照规定确认纳税义务 ASC 740,所得税 当我们的判断因对以前无法获得的新信息的评估而发生变化时,我们会调整这些负债。由于其中一些不确定性的复杂性,最终解决方案可能导致支付与我们当前估计的税务负债有重大不同。这些差异将在确定期间内反映为所得税费用的增加或减少。有关进一步信息,请参阅注11 -所得税。
雇员退休福利义务
我们为某些在职员工和退休人员赞助各种固定收益养老金计划和OPEB计划。出于会计目的,我们使用各种精算假设和方法,在每年年底衡量计划债务、资产和相关的定期净福利费用。这些假设包括贴现率、计划资产的预期回报率、死亡率、赔偿增长率、保健趋势率和某些人口假设。假设和计算由管理层审查,反映了我们最好的估计和判断。假设的未来变化或实际与预期之间的差异可能会显著影响我们计划的未来资金状况及其相关的净定期福利费用。
我们认为贴现率和预期资产回报率是最关键的假设。用于衡量截至12月31日计量日的计划负债的贴现率是为每个计划单独确定的。贴现率是通过将用于确定计划负债的预计现金流量与计量日可用的高质量公司债券的预计收益率曲线相匹配来确定的。费用的贴现率是使用细粒度方法计算每个计划的。
计划资产的预期回报是在逐个计划的基础上计算的,并考虑到每个计划的战略资产配置。按资产类别计算的利率主要基于我们未来的预期回报,并考虑到现金流的持续时间、积极管理和费用。我们对计划资产假设的预期收益与实际收益之间的差额记录在AOCI中,并最终影响到随后几年的未来收益。虽然我们在任何一年的实际回报都可能与我们的估计不同,但长期回报预计将与我们的假设相符。到2023年,我们的养老金和OPEB计划的加权平均预期资产回报率将分别从6.87%增加到7.66%和从4.86%增加到5.87%。这一增长主要与29亿美元养老金和OPEB资产的投资策略和资产组合的转变有关,以进一步与全公司的投资策略保持一致。
累计精算损益采用走廊法摊销为费用,若损益超过计划资产公允价值或计划福利义务公允价值较大者的10%,则确认损益。摊销期因计划而异。
以下是对2023年养老金和OPEB估计费用以及截至2022年12月31日的养老金和OPEB义务的这些关键假设的潜在进一步变化的敏感性:
费用增加(减少) 福利义务增加
(百万) 养老金 OPEB 养老金 OPEB
降低贴现率0.25% 美元 (2) 美元 美元 92  美元 28 
资产收益率下降1.00% 41  N/A N/A
有关进一步资料,请参阅附注9 -退休金及其他退休后福利。
前瞻性陈述
本报告包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言,前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望,而不是历史事项。前瞻性陈述受到与我们的运营和商业环境相关的不确定因素的影响,这些因素难以预测,可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅在本报告发布之日发表,除法律规定外,我们不承担更新这些陈述的持续义务。投资者被告诫不要过分依赖前瞻性陈述。可能影响我们未来业绩并导致结果与本报告中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于:
钢铁、铁矿石和废金属市场价格的持续波动,直接或间接影响我们销售给客户的产品价格;

与钢铁行业竞争激烈和周期性相关的不确定性,以及我们对汽车行业钢铁需求的依赖,汽车行业已经经历了供应链中断,如半导体短缺,以及更高的消费者利率,这可能导致钢铁需求量下降;

全球经济状况的潜在弱点和不确定性、全球炼钢产能过剩、铁矿石供过于求、钢铁进口普遍存在以及市场需求减少,包括通胀压力、2019冠状病毒病大流行、冲突或其他原因造成的需求减少;
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目录表
我们的一个或多个主要客户(包括汽车市场客户、主要供应商或承包商)面临严重的财务困难、破产、暂时或永久关闭或运营挑战,这些不利影响可能会扰乱我们的运营或导致对我们产品的需求减少、收款难度增加,以及客户和/或供应商声称不可抗力或其他原因不履行其合同义务;

与传染病爆发或COVID-19大流行有关的业务中断,包括劳动力挑战和新变种对现有疫苗产生抗药性的风险,或者中国新的或持续的大流行封锁将影响我们及时和可预测地采购某些关键物资的能力;

与皇冠体育官网政府针对第232条、《美墨加贸易协定》和/或其他贸易协定、关税、条约或政策的行动相关的风险,以及获得和维持有效的反倾销和反补贴税令以抵消不公平贸易进口的有害影响的不确定性;

现有的和正在增加的政府法规的影响,包括与气候变化和碳排放有关的潜在环境法规,以及相关的成本和责任,包括未能获得或维持所需的运营和环境许可、批准、修改或来自任何政府或监管机构的其他授权,以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本;包括潜在的财务保证要求,以及填海和修复义务;

营运对环境的潜在影响或接触有害物质;

我们维持充足流动性的能力、负债水平和资本可用性可能会限制我们的财务灵活性和现金流,这些现金流是为营运资本、计划资本支出、收购和其他一般公司目的或我们业务的持续需求提供资金所必需的;

我们在目前预期的时间框架内减少债务或向股东返还资本的能力;

信用评级、利率、外币汇率和税法的不利变化,包括《减少通货膨胀法》的不利影响;

与商业和商业纠纷、反垄断索赔、环境问题、政府调查、职业或人身伤害索赔、财产损失、劳动和就业问题或涉及传统运营和其他问题的诉讼有关的诉讼、索赔、仲裁或政府程序的结果和产生的费用;

由于通货膨胀或其他原因,关键制造设备和备件的可用性或成本不确定;

能源(包括电力、天然气和柴油)或关键原材料和供应(包括铁矿石、工业气体、石墨电极、废金属、铬、锌、焦炭和炼焦煤)的供应链中断或成本、质量或可用性的变化;

与向客户运输产品、在我们的工厂内部移动制造投入或产品、或向我们运输原材料的供应商有关的问题或中断;

实施战略性或持续性资本项目的成本或时间可能大于最初预期的风险;

与自然或人为灾害、恶劣天气条件、意外地质条件、关键设备故障、传染病爆发、尾矿坝故障和其他意外事件有关的不确定性;

由我们或托管或有权访问我们数据和系统的第三方管理的信息技术系统的中断或故障相关的网络安全事件,包括敏感或重要业务或个人信息的丢失、被盗或损坏,以及无法访问或控制系统;

与临时或无限期闲置或永久关闭运营设施或矿山的任何业务决策相关的负债和成本,这可能对相关资产的账面价值产生不利影响,并产生减值费用或关闭和回收义务,以及重新启动任何先前闲置的运营设施或矿山相关的不确定性;

我们的自我保险水平和获得足够第三方保险以充分覆盖潜在不利事件和业务风险的能力;

与我们满足客户和供应商的脱碳目标以及根据我们自己宣布的目标减少温室气体排放的能力相关的不确定性;

维护我们与利益相关者一起运营的社会许可证所面临的挑战,包括我们的运营对当地社区的影响,在产生温室气体排放的碳密集型行业中运营的声誉影响,以及我们建立一致的运营和安全记录的能力;

我们的实际经济矿产储量或当前矿产储量估计值的减少,以及任何采矿财产的租约、许可证、地役权或其他占有权权益的任何所有权缺陷或损失;

我们与工会和员工保持良好劳资关系的能力;
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目录表

由于计划资产价值的变化或未供资债务所需缴款的增加,与养恤金和项目外负债有关的意外费用或较高费用;

技术工人填补关键运营岗位的不确定可用性或成本,以及由经验丰富的员工流失或其他原因造成的潜在劳动力短缺,以及我们吸引、雇用、发展和留住关键人员的能力;
回购普通股的金额和时间;和
我们对财务报告的内部控制可能存在的重大缺陷或重大缺陷。
有关影响我们业务的其他因素,请参阅 第一部分-第1A项。风险因素。 我们敦促您仔细考虑这些风险因素。
本10-K表格年度报告中有关我们温室气体减排计划和目标的前瞻性和其他陈述并不表示这些陈述对投资者一定是重要的,也不要求我们在提交给皇冠体育官网证券交易委员会的文件中披露。此外,历史、当前和前瞻性温室气体相关陈述可能基于衡量进展的标准,这些标准仍在制定中。持续发展的内部控制和流程以及未来可能发生变化的假设。
项目7个。对市场风险进行定量和定性披露
关于我们的市场风险的信息列在“市场风险”的皇冠体育 下,它包含在 7项。管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 并通过引用并入本协议,成为本协议的一部分。
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目录表
项目8。财务报表及补充资料
合并财务状况报表
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
12月31日
(以百万计,共享信息除外) 2022 2021
资产
流动资产:
现金及现金等价物 美元 26   美元 48  
应收帐款净额 1960年   2154年  
库存 5130年   5188年  
其他流动资产 306   263  
流动资产总额 7422年   7653年  
非流动资产:
物业、厂房及设备、净 9070年   9186年  
善意 1130年   1116年  
养老金和OPEB,资产 356   223  
其他非流动资产 777   797  
总资产 美元 18755年   美元 18975年  
负债与权益
流动负债:
应付账款 美元 2186年   美元 2073年  
应计雇佣成本 429   585  
其他流动负债 934   903  
流动负债总额 3549年   3561年  
非流动负债:
长期债务 4249年   5238年  
养老金负债,非流动负债 473   578  
OPEB负债,非流动负债 585   2383年  
递延所得税 590   112  
其他非流动负债 1267年   1329年  
总负债 10713年   13201年  
承付义务和或有事项(见附注20)
股票:
普通股-面值$ 0.125 每股
授权- - - - - - 1200000000年 股价(2021年-) 1200000000年 股票);
发布- 531051530年 股价(2021年-) 506832537年 股票);
杰出的, 513340779年 股价(2021年-) 500158955年 股票)
66   63  
超过股票面值的资本 4871年   4892年  
留存收益(亏损) 1334年   1
的成本 17710751年 财政部普通股(2021 - 6673582年 股票)
310 82
累计其他综合收益 1830年   618  
Total Cliffs股东权益 7791年   5490年  
无控感兴趣 251   284  
总股本 8042年   5774年  
负债及权益合计 美元 18755年   美元 18975年  
所附附注是本合并财务报表的组成部分。
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目录表
合并经营报表
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
至十二月三十一日止年度
(以百万计,每股金额除外) 2022 2021 2020
收入 美元 22989年   美元 20444年   美元 5354年  
运营成本:
销货成本 20471年 15910年 5102年
销售、一般和行政费用 465 422 244
收购相关成本 4 20 90
杂项-网络 110 80 60
总运营成本 21050年 16432年 5496年
营业收入(亏损) 1939年   4012年   142
其他收入(费用):
利息支出净额 276 337 238
清偿债务的收益(损失) 75 88 130  
除服务费用部分外的定期福利贷记净额 212   210   54  
其他营业外收入(亏损) 4 6   3  
其他费用合计 143 209 51
所得税前持续经营所得(亏损) 1796年   3803年   193
所得税收益(费用) 423 773 111  
持续经营所得(亏损) 1373年   3030年   82
停止经营所得,扣除税款 3   3   1  
净收入(亏损) 1376年   3033年   81
归属于非控制权益的收入 41 45 41
归属于Cliffs股东的净收益(亏损) 美元 1335年   美元 2988年   美元 122
应归属于Cliffs股东的普通股每股收益(亏损)-基本
持续经营 美元 2.57   美元 5.62   美元 0.32
已停止经营 - - - - - -   0.01   - - - - - -  
美元 2.57   美元 5.63   美元 0.32
应归属于Cliffs股东的每股普通股收益(亏损)-摊薄
持续经营 美元 2.55   美元 5.35   美元 0.32
已停止经营 - - - - - -   0.01   - - - - - -  
美元 2.55   美元 5.36   美元 0.32
所附附注是本合并财务报表的组成部分。
60 | CLF 2022表格10-k

目录表
综合损益表
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
净收入(亏损) 美元 1376年   美元 3033年   81
其他综合收益(损失):
养老金和OPEB的变化,税后 1298年   684   181  
税后衍生金融工具变动 84 69   2  
外币折算的变化 2 2 3  
其他综合收益合计 1212年   751   186  
综合收益 2588年   3784年   105  
归属于非控制性权益的综合收益 41 45 41
归属于Cliffs股东的综合收益 美元 2547年   美元 3739年   美元 64  
所附附注是本合并财务报表的组成部分。
61 | CLF 2022表格10-k

目录表
合并现金流量表
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
经营活动
净收入(亏损) 美元 1376年   美元 3033年   美元 81
使净收入(亏损)与经营活动提供(使用)的净现金相协调的调整:
折旧、损耗和摊销 1034年   897   308  
存货增加的摊销 - - - - - -   161   96  
递延所得税 90   767   101
养老金和OPEB信贷 132 103 23
清偿债务的损失(收益) 75   88   130
长期资产减值 29   1   - - - - - -  
其他 122   138   70
经营资产和负债变动,扣除企业合并后:
应收帐款及其他资产 177   722 91
库存 64   1370年 146
所得税 22 136 50  
养恤金和OPEB付款和缴款 204 343 75
应付款项、应计费用及其他负债 186 374   5  
经营活动提供(使用)的现金净额 2423年   2785年   258
投资活动
购置物业、厂房及设备 943 705 525
收购FPT,所得现金净额 31 761 - - - - - -  
收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司,获得现金净额 - - - - - -   54   658
收购AK钢铁,现金净额 - - - - - -   - - - - - -   869
其他投资活动 38   33   10  
用于投资活动的现金净额 936 1379年 2042年
融资活动
B系列可赎回优先股赎回 - - - - - -   1343年 - - - - - -  
发行普通股所得 - - - - - -   322   - - - - - -  
回购普通股 240 - - - - - -   - - - - - -  
发行债务所得款项 - - - - - -   1000年   1763年  
债务发行成本 - - - - - -   20 76
偿还债务 1358年 1372年 1023年
信贷安排下的借款 5749年   5962年   2060年  
信贷安排下的还款 5494年 5889年 550
其他融资活动 166 130 115
融资活动提供(使用)的现金净额 1509年 1470年 2059年  
现金及现金等价物净减少 22 64 241
年初现金及现金等价物 48   112   353  
年终现金及现金等价物 美元 26   美元 48   美元 112  
所附附注是本合并财务报表的组成部分。
62 | CLF 2022表格10-k

目录表
合并权益变动表
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
悬崖股东
(百万) 数量

常见的
流通股
普通股票面价值
股票发行
资本
多余的
票面价值
的股票
留存收益
(赤字)
常见的
股票

财政部
AOCI
(损失)

控制
感兴趣
总计
2019年12月31日 271   美元 37   美元 3873年   美元 2842年 美元 391 美元 319 美元 - - - - - -   美元 358  
综合收益(损失) - - - - - - - - - - - - - - - - - - 122 - - - - - - 186   41   105  
股票和其他激励计划 2   - - - - - - 24 - - - - - - 37   - - - - - - - - - - - - 13  
收购AK Steel 127   16   602   - - - - - - - - - - - - - - - - - - 330   948  
收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司 78   10   980   - - - - - - - - - - - - - - - - - - 13   1003年  
普通股股利($ 0.06 每股)
- - - - - - - - - - - - - - - - - - 25 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 25
对非控制性利益的净分配 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 61 61
2020年12月31日 478   美元 63   美元 5431年   美元 2989年 美元 354 美元 133 美元 323   美元 2341年  
综合收益 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2988年   - - - - - - 751   45   3784年  
发行普通股 20   - - - - - - 78   - - - - - - 244   - - - - - - - - - - - - 322  
股票和其他激励计划 2   - - - - - - 8 - - - - - - 28   - - - - - - - - - - - - 20  
B系列可赎回优先股赎回 - - - - - - - - - - - - 604 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 604
1.500% 2025可转换优先票据赎回 - - - - - - - - - - - - 5 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 5
收购皇冠体育官网安赛乐米塔尔-计量周期调整 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 22 22
对非控制性利益的净分配 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 62 62
2021年12月31日 500   美元 63   美元 4892年   美元 1 美元 82 美元 618   美元 284   美元 5774年  
综合收益 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 1335年   - - - - - - 1212年   41   2588年  
股票和其他激励计划 2   - - - - - - 7   - - - - - - 12   - - - - - - - - - - - - 19  
1.500% 2025可转换优先票据赎回 24   3   28 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 25
普通股回购 13 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 240 - - - - - - - - - - - - 240
对非控制性利益的净分配 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 74 74
2022年12月31日 513   美元 66   美元 4871年   美元 1334年   美元 310 美元 1830年   美元 251   美元 8042年  
所附附注是本合并财务报表的组成部分。
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目录表
合并财务报表附注
CLEVELAND-CLIFFS INC .)和子公司
注1 -列报基础和重要会计政策
业务、合并和演示
业务性质
我们是北美最大的扁钢生产商。我们成立于1847年,是一家矿山运营商,也是北美最大的铁矿石球团制造商。我们垂直整合从开采原材料,直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工,冲压,模具和管材。我们是北美汽车行业最大的钢铁供应商,由于我们提供全面的扁钢产品,我们为各种市场提供服务。总部设在俄亥俄州的皇冠体育,我们的员工约 27000年 我们在皇冠体育官网和加拿大的业务人员,其中大约 19000年 在各种协议下由工会代表。我们90%以上的小时工是由三个主要工会代表的——USW、UAW和IAM。
除非另有说明,本10-K表年度报告中对我们业务和经营结果的讨论指的是我们的持续经营。
业务操作
我们被组织成 四个 经营部门基于差异化产品,炼钢,管,模具和冲压,以及欧洲业务。我们主要通过 一个 可报告的部分-炼钢部分。
固结基础
简明合并财务报表合并了我们的账户和我们全资子公司的账户,我们拥有控股权的所有子公司以及我们作为主要受益人的vie。所有公司间的交易和余额在合并后消除。
子公司投资
我们对几家企业的投资采用权益法会计核算。这些投资包括在我们的炼钢部门。当情况表明价值低于其账面价值的损失不是暂时性的,我们对投资进行减值审查。
我们在附属公司的投资为$ 133 百万美元 128 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元 其他非流动资产。
重大会计政策
我们认为以下政策有助于理解在编制合并财务报表时所涉及的判断,以及可能影响我们的财务状况、经营结果和现金流的不确定性。某些前期金额已重新分类,以符合本年列报。
评估的使用
按照公认会计准则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债的金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内报告的收入和费用金额。我们的矿产储备;未来可变现现金流量;环境、填海和封闭义务;企业合并、商誉、长期资产、存货、税务资产以及离职后、退休后和其他员工福利负债的估值;应急和诉讼准备金需要使用各种管理估计和假设。实际结果可能与估计不同。管理层在持续的基础上审查其估计。事实和情况的变化可能会改变这些估计,并影响未来期间的业务结果和财务状况。
业务组合
企业合并中取得的资产和承担的负债,以其在收购日的估计公允价值确认和计量,与收购有关的成本按发生时列支。与获得的有形和无形资产净值相比,任何超过购买对价的部分都被记为商誉。我们聘请了独立的估值专家,协助确定收购资产的公允价值、承担的负债、非控制性权益和商誉。如果在收购发生的报告期末,企业合并的初始会计处理不完整,则应作出估计。在收购日期之后,自收购日期起不迟于一年,我们将根据获得的在收购日期时已经存在的新信息记录对初始估计的任何重大调整。因获取的信息在收购之日不存在而产生的调整,应在调整发生期间记录。
现金及现金等价物
现金和现金等价物包括手头现金和存款现金,以及为一般流动资金的主要目的而持有的所有短期证券。我们定期监测和评估与持有我们短期投资证券的金融机构相关的交易对手信用风险。如果存在抵销权,我们报告现金余额净额。
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目录表
应收帐款及信用损失准备
贸易应收账款记录在控制转移点,代表我们期望以转让货物换取的对价金额,不承担利息。我们根据历史经验、客户信用质量和预测的经济状况,在记录应收账款时,为应收账款的预期终身损失计提准备金。我们定期审查应收账款余额和信贷损失准备,并根据需要使用特定的识别方法建立或调整准备。我们评估应收账款池的汇总和风险特征,并制定损失率,该损失率反映了历史收款、我们面临信用风险的时间范围内对未来经济状况的当前预测,以及可能对未来预测产生重大影响的支付条款或条件。
库存
存货一般采用平均成本,不包括折旧和摊销,以成本或可变现净值中较低者计价。某些铁矿石库存采用后进先出法,按成本或市场中较低的价格计价。
衍生金融工具及套期保值活动
我们面临着与业务持续运营相关的某些风险,包括由商品价格和能源价格变化引起的风险。我们已经制定了政策和程序,包括使用某些衍生工具来管理此类风险。
衍生金融工具在合并财务状况表中确认为资产或负债,并以公允价值计量。在执行合格套期工具之日,我们将该套期工具指定为与预测交易相关的收到或支付的现金流量可变性的套期(现金流量套期)。我们正式记录了套期工具和被套期项目之间的所有关系,以及我们进行各种套期交易的风险管理目标和策略。这一过程包括将所有指定为现金流量套期保值的衍生品与特定公司承诺或预测交易联系起来。我们还在套期开始时和持续进行时正式评估套期交易中使用的衍生工具是否能有效抵消相关被套期项目现金流量的变化。当确定衍生工具作为套期保值的有效性不高时,我们将前瞻性地停止套期会计,并在该工具的盈利或亏损期间记录公允价值的所有未来变化。
对于已被指定为现金流量套期的衍生工具,公允价值的变动记录在 累计其他综合收益 . 记录于 累计其他综合收益 在相关被套期交易影响收益期间或当相关被套期交易不再合理可能发生时,被重新分类为盈利或亏损。
对于未指定为现金流量套期的衍生工具,公允价值的变动在该工具的收益或亏损期间记录。
物业、厂房及设备
我们的财产是按成本减去累计折旧入账的。厂房和设备的折旧主要采用估计使用寿命的直线法计算。当业务暂时闲置时,折旧继续确认。 折旧和损耗按下列估计使用年限记录:
资产类别 基础 生活
土地,土地改良和矿产权
土地和矿产权 生产单位 我的生活
土地的改进 直线
20 45
建筑 直线
20 45
设备 直线/双递减平衡
3 45
善意
商誉是指在收购中支付的购买价格超过净资产公允价值的部分。商誉不在财务报表中摊销,但在每年的10月1日(或必要时更频繁)进行减值评估。
其他无形资产和负债
无形资产和负债在其估计使用年限内按直线法定期摊销。
租赁
我们确定一项安排在开始时是否包含租赁。我们根据租赁期限内未来最低租赁付款在开始日期的现值确认与租赁相关的使用权资产和租赁负债。租赁条款反映了在合理确定该选择权将被行使时延长或终止租赁的选择权。短期租赁(初始租赁期限为12个月或以下的租赁)、使用权资产和租赁负债不在合并财务状况表中确认。经营租赁费用在租赁期内按直线法确认。
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目录表
资产减值
当事件和环境表明资产组的账面价值可能无法收回时,我们监控可能影响我们长期存在的有形和无形资产的账面价值的情况。为了确定资产是否已经减值,对资产进行分组,并在可获得可识别的独立现金流量的最低水平进行测试(“资产组”)。拟确认的减值损失的计量以资产组公允价值与账面价值之差为基础。公允价值的确定可以采用市场法、收益法或成本法。
在截至2022年12月31日的一年中,我们的结论是,除了宣布永久关闭山州碳公司(Mountain State Carbon)外,没有触发事件导致需要进行减值评估 29 年内资产减值计提100万。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,没有减值指标表明我们的任何资产组的账面价值可能无法收回;因此,不需要进行减值评估。
公允价值计量
ASC主题820,公允价值计量和披露 ,为公允价值计量的分类建立了一个三级估值层次。估值层次是基于资产或负债在计量日的估值输入的透明度。投入广义上指的是市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设。输入可以是可观察的,也可以是不可观察的。可观察输入是反映市场参与者根据从独立来源获得的市场数据制定的资产或负债定价假设的输入。不可观察输入反映了我们对市场参与者在对资产或负债定价时所使用的假设的个人观点,这些假设是基于在特定情况下可获得的最佳信息。投入的三层层次结构总结如下:
第一级-估值是基于在活跃市场上相同资产或负债的报价(未经调整)。
第二级-估值以活跃市场上类似资产和负债的报价为基础,或以该资产或负债在金融工具的整个有效期内可直接或间接观察到的其他输入为基础。
第3级-估值基于对公允价值计量具有重要意义的其他不可观察输入值。
资产和负债在估值层次中的分类是基于对公允价值计量整体具有重要意义的最低水平的输入。
退休金及其他退休后福利
我们提供固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和OPEB计划,主要包括退休人员医疗福利,作为我们总薪酬和福利计划的一部分。
我们在合并财务状况表上确认我们的养老金和OPEB义务的资金或未资金状况,基于计划资产的市场价值与我们的退休义务在该日期的精算现值之间的差额,以每个计划为基础。如果计划资产超过养老金和OPEB义务,盈余的金额记为资产;如果养恤金和OPEB债务超过计划资产,则资金不足的债务金额记为负债。年终资产负债表对养恤金和OPEB资产和债务的调整记为 累计其他综合收益 关于合并财务状况表。
对PBO(预计福利义务)和APBO(累积退休后福利义务)的精算估计纳入了各种假设,包括贴现率、补偿增长率、医疗费用趋势率、死亡率、退休时间和雇员流动率。贴现率是根据高等级公司债券的现行年终利率确定的,其期限与各种计划的福利支付的预期现金流量时间相匹配。其余的假设是基于我们对未来事件的估计,结合了历史趋势和未来预期。合并经营报表中记录的净定期成本由几个部分组成,包括服务成本、利息成本、计划资产的预期回报和以前未确认金额的摊销。服务成本代表参与者在当年获得的福利的价值。利息成本是指随着时间的推移而产生的成本。某些项目,如计划修订、因影响计划债务和资产的人口和经济因素的实际结果与假设结果之间的差异而产生的利得和/或损失,以及其他假设的变化,均须为收入和费用目的而递延确认。计划资产的预期回报是在每个计划的战略资产配置和我们的预期长期资本市场回报假设的基础上计算的。服务成本分类在 销货成本、销售费用、一般费用和管理费用 杂项-网络 而利息成本、预期资产回报、先前服务成本/贷项的摊销、净精算损益和其他成本则归为一类 除服务费用部分外的定期福利贷记净额。
累计精算损益采用走廊法摊销为费用,若损益超过计划资产公允价值或计划福利义务公允价值较大者的10%,则确认损益。摊销期因计划而异。
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目录表
资产退休义务
如果能够对公允价值作出合理估计,则在发生时确认资产退休义务,并以公允价值初始计量。负债的公允价值按预期未来现金流量的贴现值确定。随着时间的推移,资产退休义务通过定期费用增加到收益中。此外,资产退休成本在相关资产的存续期内资本化并摊销。填海费用定期调整,以反映由于时间的推移和对填海费用的估计时间或数额的修订而导致的估计现值的变化。除非另有必要,否则我们每年根据《财务报表》的规定,审查每项适用业务的资产退休义务 ASC主题410,资产退休和环境责任 . 除了例行的年度评估外,我们每三年对负债进行一次深入评估。
不进行作业的未来填海费用是根据管理部门在每个期间结束时对一个地点预计将发生的费用的最佳估计而计算的。这种成本估计包括(在适用的情况下)持续的维护和监测成本。非活动业务估计数的变动反映在估计数订正期间的收益中。
环境修复费用
我们的经营活动须遵守有关环境保护的各项法律法规。我们开展业务以保护公众健康和环境,并相信我们的业务在所有重大方面都符合适用的法律法规。我们的环境责任,包括已知的环境补救暴露的义务,已经根据每个地点的调查和补救的估计成本得到确认。如果成本只能作为一个可能数量的范围来估计,而范围内没有更可能的点,则应计范围的最小值。除非现金支付的金额和时间不能合理估计,否则未来支出贴现。可能会产生额外的环境义务,其程度无法评估。在确定负债时没有反映潜在的保险追偿。
收入确认
当我们的履行义务得到满足时,销售额就会得到确认。一般来说,我们的履约义务得到满足,我们的产品控制权被转移,收入在一个单一的时间点得到确认,当根据运输条款运输的产品的所有权转移到我们的客户时。向客户收取的运输和其他运输成本被视为履行活动,并在控制权转移给客户时记录在收入和销售成本中。
维修及保养
维修、保养和更换部件按实际发生的情况计提费用。主要设备大修的费用在估计使用寿命期间资本化并折旧,估计使用寿命是指到下一次预定大修的期间。所有其他计划内和计划外的维修和保养费用在发生时支出。
股份补偿
每个绩效股授予的公允价值是在授予之日使用蒙特卡罗模拟来预测相对TSR绩效估计的。为本公司及其预先确定的同类金属和矿业公司编制了历史和预计股价的相关矩阵。公允价值假设业绩目标将会实现。补助金的预期期限是指由补助金日期起至服务期结束的时间。我们使用所有公司的每日价格区间来估计我们的普通股以及同类金属和矿业公司的波动性。无风险利率是零息政府债券在批出日期的利率,年期与余下履约期相等。
限制性股票单位的公允价值是根据授予日我们普通股的收盘价确定的。
在授予以股票为基础的薪酬奖励后,我们在发行新股之前先从库存股中发行股票。没收在发生时得到承认。
股票期权的公允价值是在授予之日使用Black-Scholes模型估计的,使用授予日普通股的价格,期权行使价格,期权的预期期限,普通股的波动性,无风险利率和期权预期期限内的股息收益率。
所得税
所得税是基于财务报告目的的收入,使用司法管辖区的税率计算,并反映当期纳税负债或资产在当期纳税申报表上的估计应付或可收回的税款以及递延税的预期年度变化。所得税的任何利息或罚款均确认为所得税的组成部分 所得税收益(费用)
我们在资产负债法下核算所得税,该方法要求确认已包含在财务报表中的事件的预期未来税收后果的递延所得税资产和负债。在这种方法下,递延所得税资产和负债是根据财务报表和资产和负债的计税基础之间的差异来确定的,使用的是预期差异将逆转的当年有效的制定税率。税率变动对递延税项资产和负债的影响在内部确认 净收入(亏损) 在包括颁布日期在内的期间内。
我们以我们认为这些资产更有可能实现的程度来记录递延所得税资产净额。在做出这样的决定时,我们考虑了所有可用的正面和负面证据,包括递延所得税负债的预定逆转、预计的未来应税收入、税务规划策略和最近的财务运营结果。
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目录表
会计处理在财务报表中确认的所得税的不确定性要求,当不确定的税收状况在审查后,包括根据技术优点对任何相关上诉或诉讼程序的解决方案的审查后,很可能维持该状况时,应确认该状况带来的税收利益。
外币
我们的财务报表以美元为报告货币,所有子公司的职能货币都是美元,除了我们的欧洲业务的职能货币是欧元。
每股收益
我们提供持续经营和已终止经营的基本和稀释每股收益。总基本每股收益是通过除法计算的 归属于Cliffs股东的净收益(亏损) 减去分配给本公司任何已发行B轮参与可赎回优先股的收益,除以所述期间已发行普通股的加权平均值。
稀释后的每股收益总量通过除法计算 归属于Cliffs股东的净收益(亏损) 普通股的加权平均数,股票计划下的普通股等价物,B系列参与可赎回优先股的普通股等价物 使用if转换法和计算普通股等价物,超过与我们的1.500% 2025可转换优先票据相关的转换率,使用国库股法。普通股等价物在具有反稀释作用的期间内不包括在每股收益计算中。
可变利益实体
我们评估我们是否对与我们有财务关系的法律实体有可变利益,如果有,这些实体是否为vie。VIE是指存在风险的实体,其股本不足,无法在没有额外从属财务支持的情况下为其活动融资,或者股权投资者缺乏控制财务权益的特征。如果一个实体被确定为VIE,我们将评估我们是否为主要受益人。主要受益者分析是一种基于权力和经济学的定性分析。我们的结论是,如果我们同时拥有(i)有权指导对VIE的经济表现有重大影响的VIE的活动,以及(ii)有义务吸收可能对VIE有重大影响的VIE的损失,或有权从VIE获得利益,我们就是主要受益人并巩固VIE。
最近的会计公告
发布及通过
2020年8月,FASB发布了 ASU 2020-06,债务-债务转换和其他期权(子主题470-20)和衍生工具和套期保值-实体自身权益合同(子主题815-40)。 这一更新要求将某些可转换工具作为按其摊销成本计量的单一负债进行核算。此外,更新要求在计算摊薄股票时使用“if-convert”方法,删除库存股票方法。采用改良的回顾性收养法;采用这种方法,该指导原则适用于截至通过该修正案的财政年度开始时的未完成交易。在2022年1月18日,我们赎回了所有未偿还的1.500% 2025可转换优先票据;因此,由于我们采用了此更新,因此影响很小。
已发出但尚未生效
2022年9月,FASB发布了 ASU No. 2022-04,责任-供应商财务计划(子主题405-50):披露供应商财务计划义务 . 本指南要求年度和中期披露未完成的供应商财务计划的关键条款,并对相关义务进行滚动。新准则不影响供应商财务计划义务的确认、计量或财务报表列报。这些修订适用于2022年12月15日之后开始的财政年度,但关于滚转信息的修订除外,该修订适用于2023年12月15日之后开始的财政年度。在采用后,我们可能会被要求在我们有材料供应商财务计划义务的范围内包括额外的披露。
附注2 -补充财务报表信息
信贷损失准备
以下是我们对相关信贷损失的拨备 应收帐款净额
(百万) 2022 2021
1月1日的信贷损失准备 美元 4 美元 5
津贴减少 - - - - - -   1  
截至12月31日的信贷损失准备 美元 4 美元 4
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目录表
库存
下表详细介绍了我们的 库存 关于合并财务状况表:
12月31日
(百万) 2022 2021
产品库存
成品和半成品 美元 2971年   美元 2814年  
原材料 1794年   2070年  
产品总库存 4765年   4884年  
制造耗材和关键备件 365   304  
库存 美元 5130年   美元 5188年  
铁矿石库存的当期成本超过后进先出成本的部分为美元 169 百万美元 124 分别于2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日,铁矿石库存的产品库存余额减少,导致2022年后进先出层的清算。存货减少的效果是增加 销货成本 美元的 36 在截至2022年12月31日的年度合并运营报表中增加了100万美元。截至2021年12月31日,铁矿石库存的产品库存余额增加,导致2021年的LIFO增量。库存增加的影响是增加了 库存 美元的 45 截至2021年12月31日的年度合并财务状况报表。
现金流量信息
资本支出支付的现金的资本增加核对如下:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
资本的增加 美元 1033年   美元 857   美元 483  
少:
非现金收益 35   102   86
资产使用权-融资租赁 55   50   44  
支付资本支出的现金,包括存款 美元 943   美元 705   美元 525  
此外,包含在 其他投资活动 在综合现金流量表上是与政府资助的资本项目有关的赠款偿还。截至2022年和2021年12月31日的年度,赠款偿还额为$ 27 百万美元 2 分别百万。
利息和所得税的现金支付(收入)如下:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
所得税款 美元 334   美元 166   美元 5  
所得税退税 3 16 120
为债务支付的利息扣除资本化的利息 1
249   299   170  
1 资本化利息为$ 9 百万,$ 6 百万美元 53 截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,分别为100万美元。
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目录表
其他非现金投融资活动如下:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
1.500% 2025可转换优先票据赎回 美元 25   美元 - - - - - -   美元 - - - - - -  
作为FPT收购对价的一部分,解决已有关系的公允价值 - - - - - -   20 - - - - - -  
作为与AM USA交易相关的对价的一部分而发行的普通股的公允价值 - - - - - -   - - - - - -   990  
作为与AM USA交易相关的对价的一部分而发行的B系列参与可赎回优先股的公允价值 - - - - - -   - - - - - -   738  
作为与AM USA交易相关的对价的一部分,解决先前存在的关系的公允价值 - - - - - -   - - - - - -   237  
与AK钢铁合并有关的普通股的公允价值 - - - - - -   - - - - - -   618  
与AK钢铁合并有关的股权奖励的公允价值 - - - - - -   - - - - - -   4  
注3 -收购
在2020年,我们收购了 两个 主要钢铁制造商AK钢铁公司和安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司,将我们的传统铁矿石业务与钢铁生产垂直整合。2021年,我们还通过收购FPT进入了废料业务。我们垂直整合从开采原材料,直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工,冲压,模具和管材。现在,我们的业务遍及整个钢铁制造过程,从采矿到造粒,再到成品高价值钢铁产品的开发和生产。AK Steel的合并将历史悠久的铁矿石球团生产商Cliffs与扁轧碳、不锈钢和电工钢产品生产商AK Steel合并,创建了一家垂直整合的增值铁矿石和钢铁产品生产商。AM USA交易将我们转变为一家完全整合的钢铁企业,其规模和规模可以扩大产品供应并提高整个周期的利润率。收购FPT为我们在采购优质废钢方面提供了竞争优势,这是我们炼钢设施的关键原材料。
把需要采购
概述
2021年11月18日,根据FPT收购协议,我们完成了FPT收购,我们是收购方。在收购FPT之后,FPT的经营业绩包含在我们的合并财务报表中。在收购FPT之后的一段时间(2021年11月18日至2021年12月31日),FPT产生 收入 美元的 153 一百万美元的损失 18 其中包括百万 归属于Cliffs股东的净收入(亏损); 其中包括$ 22 万元相关摊销的公允价值存货上升率。
总购买对价的公允价值确定如下:
(百万)
现金考虑:
根据FPT收购协议的现金对价 美元 778  
根据IRC第338(h)(10)条支付的现金对价 23  
现金对价总额 801  
先存关系结算的公允价值 20
购买对价总额 美元 781  
我们根据IRC第338(h)(10)条对与FPT收购相关的被收购实体进行了某些选举,这些选举于2022年第三季度完成,这改变了最终的现金对价。
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目录表
估价假设和购买价格分配
对收购的净有形和无形资产以及与FPT收购相关的负债的对价分配基于2021年11月18日的估计公允价值,并在截至2022年12月31日的季度内完成。以下是对收购FPT所获得的资产和承担的负债的购买价格分配摘要:
(百万) 初始对价分配 测量
时间的调整
截至2022年12月31日的最终对价分配
现金及现金等价物 美元 9   美元 - - - - - -   美元 9  
应收帐款净额 233   2   235  
库存 137   2 135  
其他流动资产 4   1 3  
物业、厂房及设备 179   12   191  
其他非流动资产 74   2 72  
应付账款 122 - - - - - -   122
应计雇佣成本 8 - - - - - -   8
其他流动负债 9 3   6
其他非流动负债 21 - - - - - -   21
获得的可辨认资产净值 476   12   488  
善意 279   14   293  
收购净资产总额 美元 755   美元 26   美元 781  
收购FPT产生的商誉主要代表了为我们的垂直整合炼钢业务提供大量优质废钢的增量效益,以及收购FPT在我们的炼钢业务中实现的任何协同效益。我们有$ 296 百万美元的商誉,可从FPT收购中扣除税款。
购进的可辨认无形资产的价款为:
(百万) 加权平均寿命(年)
客户关系 美元 13   15
供应商关系 29   18
商品名称和商标 7   15
可辨认无形资产合计 美元 49   17
无形资产分类为 其他非流动资产 关于合并财务状况表。
收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司
概述
2020年12月9日,根据AM USA交易协议的条款,我们从ArcelorMittal手中收购了ArcelorMittal USA。根据AM USA交易协议的条款,与AM USA交易的完成有关,安赛乐米塔尔在Kote和Tek的前合资伙伴根据Kote和Tek合资协议的条款行使了其配售权。因此,我们购买了该合资伙伴在Kote和Tek的所有权益。在AM USA交易完成后,我们拥有Kote and Tek 100%的权益。
我们产生了与收购相关的费用,不包括遣散费,为$ 3 百万美元 26 截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,分别与AM USA交易有关 收购相关成本 在合并经营报表中。
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目录表
总购买对价的公允价值确定如下:
(百万)
皇冠体育斯普通股发行的公允价值 美元 990  
已发行的Cliffs B系列参与可赎回优先股的公允价值 738  
先存关系结算的公允价值 237  
现金的考虑 639  
购买对价总额 美元 2604年  
皇冠体育斯普通股公允价值计算如下:
已发行的Cliffs普通股数量 78186671年
截至2020年12月9日,Cliffs普通股的收盘价 美元 12.66  
已发行皇冠体育斯普通股的公允价值(百万) 美元 990  
皇冠体育斯B轮参与可赎回优先股的公允价值计算如下:
皇冠体育斯B轮参与可赎回优先股发行数量 583273年  
截至2020年12月9日的每股赎回价格 美元 1266年  
皇冠体育斯B轮参与发行的可赎回优先股公允价值(百万) 美元 738  
现金对价的公允价值包括以下内容:
(百万)
根据AM USA交易协议的现金对价 美元 505  
现金对价购买剩余合资伙伴在Kote和Tek的权益 182  
根据营运资金调整的现金对价 48
现金对价总额 美元 639  
收购价格的现金部分将根据惯例进行营运资金调整,营运资金调整在2021年第二季度完成。我们根据IRC第338(h)(10)条对与AM USA交易有关的收购实体进行了某些选举,这没有改变最终的现金对价。
先存关系的结算的公允价值包括下列各项:
(百万)
应收账款 美元 97  
来自客户供应协议的独立衍生资产 140  
先存关系结算的公允价值总额 美元 237  
72 | CLF 2022表格10-k

目录表
估价假设和购买价格分配
与AM USA交易相关的净有形和无形资产以及承担的负债的对价分配基于2020年12月9日的估计公允价值,并在截至2021年12月31日的季度内完成。 以下是AM USA交易中收购资产和承担负债的购买价格分配摘要:
(百万) 初始对价分配 测量
时间的调整
截至2021年12月31日的最终分配对价
现金及现金等价物 美元 35   美元 - - - - - -   美元 35  
应收帐款净额 349   3 346  
库存 2115年   14   2129年  
其他流动资产 34   2   36  
物业、厂房及设备 4017年   387   4404年  
递延所得税 - - - - - -   285   285  
其他非流动资产 158   7   165  
应付账款 736 8   728
应计雇佣成本 271 5   266
州税和地方税 76 - - - - - -   76
其他流动负债 453 23   430
养老金负债,非流动负债 730 - - - - - -   730
OPEB负债,非流动负债 2465年 - - - - - -   2465年
其他非流动负债 598 171 769
无控感兴趣 13 21   8  
获得的可辨认资产净值 1366年   578   1944年  
善意 1230年   570 660  
收购净资产总额 美元 2596年   美元 8   美元 2604年  
在AM USA交易之后的期间,由于在计量期间用于确定公允价值的信息澄清,我们对收购的资产和假设的负债进行了某些计量期间调整。计量期间的调整与公司先前持有的权益法投资的重估有关,该投资目前正在合并收购后,导致亏损$ 31 百万,在 杂项-网络 截至2021年12月31日的年度。
收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司所产生的商誉主要代表了汽车、建筑、电器、基础设施和机械设备市场的增长机会,以及AM USA交易将实现的任何协同效益,并分配给我们炼钢部门的扁钢业务。
收购ak钢铁
概述
2020年3月13日,根据AK Steel合并协议(截至2019年12月2日,Cleveland-Cliffs Inc., AK Steel和Merger Sub之间的合并协议和计划),我们完成了对AK Steel的收购,其中我们是收购方。作为AK钢铁合并的结果,在AK钢铁合并生效时间之前立即发行和发行的AK钢铁普通股的每一股(不包括被排除在外的股份)都被转换为接收权 0.400 皇冠体育斯普通股,如果适用,现金代替任何部分皇冠体育斯普通股。
我们产生了与收购相关的费用,不包括遣散费,为$ 1 百万美元 26 截至2021年12月31日和2020年12月31日,与AK钢铁合并有关的年度,分别为100万美元 收购相关成本 在合并经营报表中。
总购买对价的公允价值确定如下:
(百万)
AK钢铁债务的公允价值 美元 914  
皇冠体育斯为AK钢铁发行的已发行普通股的公允价值 618  
其他 3  
购买对价总额 美元 1535年  
73 | CLF 2022表格10-k

目录表
对于已发行的AK钢铁普通股,以及在完成AK钢铁合并后授予的已转换AK钢铁股权奖励,皇冠体育普通股的公允价值计算如下:
(以百万计,每股金额除外)
AK Steel普通股已发行和已发行的股票数量 317  
换股比率 0.400  
皇冠体育斯向AK钢铁公司股东发行的普通股 127  
皇冠体育斯普通股每股价格 美元 4.87  
皇冠体育斯普通股的公允价值为发行在外的AK Steel普通股 美元 618  
包括在对价中的AK Steel债务的公允价值计算如下:
(百万)
信贷安排 美元 590  
7.500% 2023年7月到期的优先担保票据 324  
包括在对价中的债务的公允价值 美元 914  
估价假设和购买价格分配
对收购的有形和无形资产净额以及与AK钢铁合并有关的负债的对价分配基于2020年3月13日的估计公允价值,并于截至2021年3月31日的季度完成。 以下是AK钢铁合并中收购资产和承担负债的收购价格分配摘要:
(百万) 初始对价分配 计量周期调整 截至2021年3月31日的最终对价分配
现金及现金等价物 美元 38   美元 1   美元 39  
应收帐款净额 666   2 664  
库存 1563年   243 1320年  
其他流动资产 68   16 52  
物业、厂房及设备 2184年   90   2274年  
递延所得税 - - - - - -   69   69  
其他非流动资产 475   4 471  
应付账款 636 8 644
应计雇佣成本 94 1   93
州税和地方税 35 4   31
其他流动负债 276 2   274
长期债务 1179年 - - - - - -   1179年
养老金负债,非流动负债 473 10   463
OPEB负债,非流动负债 400 8 408
其他非流动负债 507 72   435
无控感兴趣 - - - - - -   1 1
获得的可辨认资产净值 1394年   33 1361年  
善意 141   33   174  
收购净资产总额 美元 1535年   美元 - - - - - -   美元 1535年  
在AK钢铁合并之后的一段时间内,由于在计量期间用于确定公允价值的信息澄清,我们对收购的资产和假设的负债进行了一定的计量期间调整。
收购AK Steel所产生的商誉被分配给我们下游的管状和模具及冲压业务部门。商誉的计算是购买价格超过确认的可辨认净资产的部分,主要代表汽车客户轻量化解决方案的增长机会,以及任何可实现的协同效益。
74 | CLF 2022表格10-k

目录表
已取得的可辨认无形资产和负债的购进价款为:
(百万) 加权平均寿命(年)
无形资产:
客户关系 美元 77   18
发达的技术 60   17
商品名称和商标 11   10
可辨认无形资产合计 美元 148   17
无形负债:
高于市场的供应合同 美元 71 12
无形资产分类为 其他非流动资产 关于合并财务状况表。无形负债分类为 其他非流动负债 关于合并财务状况表。
上述市场供应合同涉及与SunCoke energy的长期焦炭和能源供应协议,其中包括合并VIE SunCoke Middletown。更多信息请参见注18 -可变利益实体。
预估结果
2020年收购
下表提供了根据主题805编制的未经审计的形式财务信息,假设截至2019年1月1日已收购安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司和AK钢铁公司:
一年结束了
(百万) 2020年12月31日
收入 美元 12837年  
归属于Cliffs股东的净亏损 520
未经审计的预估财务信息是在应用我们的会计政策并对历史结果进行预估调整(扣除税项)后计算的,假设2020年收购发生在2019年1月1日。重大的形式调整包括:
1. 皇冠体育斯和安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司以及AK钢铁公司之间的公司间收入减少了1亿美元 844 截至2020年12月31日的一年,为100万美元。
2. 2020年预估净亏损进行了调整,不包括美元 96 截至2020年12月31日的年度发生的非经常性库存收购会计调整。
3. 皇冠体育斯、AK钢铁和安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司因2020年收购而产生的非经常性交易成本的消除为$ 93 截至2020年12月31日的一年,为100万美元。
4. 2020年的预估净亏损进行了调整,以排除重组成本 1820年 安赛乐米塔尔皇冠体育官网公司在AM USA交易之前产生的数百万美元的非经常性成本。
5. 2020年预估净亏损进行了调整,不包括美元 140 在截至2020年12月31日的一年中,由于与前母公司签订的《工业特许经营协议》中收取的管理、金融和法律服务费用被撤销的影响,该公司将在截至2020年12月31日的一年中减少100万美元。
6. 其他形式调整总额包括减少的费用$ 32 在截至2020年12月31日的财年中,该公司亏损100万美元,主要是由于折旧费用、养老金和OPEB费用减少,部分被利息和摊销费用增加所抵消。
7. 预估交易调整对所得税影响的影响 归属于Cliffs股东的净收益(亏损) 按法定利率 24.3 的结果增加了对…的益处 所得税收益(费用) 美元的 170 截至2020年12月31日的一年,为100万美元。
把需要采购
下表提供了根据主题805编制的未经审计的形式财务信息,假设截至2020年1月1日已收购FPT:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2021 2020
收入 美元 21701年   美元 13549年  
归属于Cliffs股东的净收益(亏损) 3074年   526
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目录表
未经审计的预估财务信息是在应用我们的会计政策并对历史结果进行预估调整(扣除税费)后计算的,假设FPT收购发生在2020年1月1日。收购FPT没有重大的形式调整。
未经审计的形式财务信息不反映协同效应或成本节约的潜在实现,也不反映与被收购公司整合有关的其他成本。如果2020年的收购在2019年1月1日完成,或者如果FPT的收购在2020年1月1日完成,这些未经审计的形式财务信息不应被视为指示实际发生的结果,也不应被视为指示未来的结果。
注4 -收入
我们通过产品销售产生收入,其中运输条款表明我们何时履行了履行义务并将产品控制权移交给客户。我们的收入交易包括转让承诺货物的单一履行义务。我们与客户签订的合同规定了确定销售价格的机制,销售价格通常是在控制权转移时确定的,但合同通常不会对任何一方施加特定的数量。交付给客户的数量是在接近交付日期时,通过采购订单或我们从客户收到的其他书面指示确定的。现货市场销售是通过订购单或其他书面指示进行的。我们认为我们的履行义务是完整的,并确认收入时,控制转让按照航运条款。
收入是以我们期望获得的交换产品的对价来衡量的。我们根据预期实现的价值,减少因估计回报和其他客户信贷(如折扣和批量回扣)而确认的收入金额。付款条件与我们所服务的市场的标准条件一致。向顾客征收的销售税不包括在收入中。
下表是我们的 收入 市场:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
炼钢:
直接的汽车 美元 6661年   美元 4726年   美元 2062年  
基础设施和制造业 5869年   5380年   784  
分配器和转换器 6388年   7671年   696  
钢铁生产商
3465年   2124年   1423年  
总炼钢 22383年   19901年   4965年  
其他业务:
直接的汽车 478   426   329  
基础设施和制造业 52   47   34  
分配器和转换器 76   70   26  
其他业务合计 606   543   389  
总收入 美元 22989年   美元 20444年   美元 5354年  
下表是我们的 收入 按产品线划分:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
炼钢:
热轧钢 美元 4529年   美元 5615年   美元 386  
冷轧钢板 3193年   3186年   490  
镀层钢板 6905年   5864年   1747年  
不锈钢和电工钢 2284年   1622年   868  
1651年   1316年   46  
板坯及其他钢制品 1492年   1247年   46  
其他 2329年   1051年   1382年  
总炼钢 22383年   19901年   4965年  
其他业务:
其他 606   543   389  
总收入 美元 22989年   美元 20444年   美元 5354年  
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目录表
附注5 -分部报告
我们垂直整合从开采原材料和直接还原铁和黑色金属废料到初级炼钢和下游精加工,冲压,模具和管材。我们被组织成 四个 经营部门基于我们的差异化产品-炼钢,管,模具和冲压,以及欧洲业务。我们有 一个 报告部分-炼钢。不构成可报告部门的管状、模具和冲压以及欧洲业务的经营部门结果合并并披露在其他业务类别中。我们的钢铁制造部门是北美最大的扁钢生产商,同时也是北美最大的铁矿石颗粒生产商和领先的废料加工商,主要服务于汽车、基础设施和制造业、分销商和转炉市场。我们的其他业务主要包括为客户提供碳和不锈钢管产品解决方案的运营部门,先进的工程解决方案,工具设计和制造,热冲压和冷冲压钢组件以及复杂组件。所有部门间的交易都在合并中被消除。
我们在经营部门的基础上评估业绩,以及基于调整后的EBITDA的综合基础上评估业绩,这是一种非gaap衡量标准。管理层、投资者、贷款人和财务报表的其他外部用户使用这一指标来评估我们的经营业绩,并将经营业绩与钢铁行业的其他公司进行比较。此外,管理层认为调整后的EBITDA是在不受资本结构影响的情况下评估业务盈利能力的有用指标,可用于评估我们偿还债务和为业务中未来资本支出提供资金的能力。
我们的分段分析结果如下:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
收入:
炼钢 美元 22383年   美元 19901年   美元 4965年  
其他业务 606   543   389  
总收入 美元 22989年   美元 20444年   美元 5354年  
调整后的息税前利润:
炼钢 美元 3089年   美元 5280年   美元 316  
其他业务 69   9   47  
淘汰赛 1
11   12 10
调整后EBITDA总额 美元 3169年   美元 5277年   美元 353  
1 2022年,我们开始分配企业 销售、一般和行政费用 到我们的经营部门。以前的期间已作调整以反映这一变化。淘汰线现在只包括细分市场之间的销售。
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目录表
下表提供了我们合并后的对账表 净收入(亏损) 调整后EBITDA:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
净收入(亏损) 美元 1376年   美元 3033年   美元 81
少:
利息支出净额 276 337 238
所得税收益(费用) 423 773 111  
折旧、损耗和摊销 1034年 897 308
3109年   5040年   354  
少:
EBITDA来自非控股权益 1
74   75   56  
清偿债务的收益(损失) 75 88 130  
与收购有关的费用和调整 1 197 148
资产减值 29 - - - - - -   - - - - - -  
其他,净 29 27 37
调整后EBITDA总额 美元 3169年   美元 5277年   美元 353  
1 非控制性权益的EBITDA包括:
归属于非控制性权益的净收入 美元 41   美元 45   美元 41  
折旧、损耗和摊销 33   30   15  
非控制性权益的EBITDA 美元 74   美元 75   美元 56  
下表按部门汇总了我们的折旧、消耗和摊销以及资本增加:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
折旧、损耗和摊销:
炼钢 美元 994 美元 860 美元 281
其他业务 40 37 27
折旧、损耗和摊销总额 美元 1034年 美元 897 美元 308
资本的增加 1:
炼钢 美元 997   美元 787   美元 436  
其他业务 30   52   45  
企业 6   18   2  
新增资本总额 美元 1033年   美元 857   美元 483  
1 有关其他信息,请参阅附注2 -补充财务报表信息。
以下是我们按部门划分的资产汇总:
12月31日
(百万) 2022 2021
资产:
炼钢 美元 18070年   美元 18326年  
其他业务 315   306  
部门总资产 18385年   18632年  
企业/取消 370   343  
总资产 美元 18755年   美元 18975年  
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目录表
合并财务报表中包括下列与产品目的地的地理位置有关的数额:
(百万) 2022 2021 2020
收入:
皇冠体育官网 美元 20991年   美元 18881年   美元 4580年  
加拿大 963   803   602  
其他国家 1035年   760   172  
总收入 美元 22989年   美元 20444年   美元 5354年  
物业、厂房及设备净值:
皇冠体育官网 美元 8981年   美元 9092年   美元 8647年  
加拿大 88   93   91  
其他国家 1   1   5  
总财产,厂房设备,净 美元 9070年   美元 9186年   美元 8743年  
注6 -财产、厂房和设备
下表列出了各主要类别的应折旧资产的账面价值:
12月31日
(百万) 2022 2021
土地,土地改良和矿产权 美元 1388年   美元 1291年  
建筑 921   889  
设备 9289年   8709年  
其他 238   229  
施工中 552   408  
总财产、厂房和设备 1
12388年   11526年  
计提折旧和损耗准备 3318年 2340年
物业、厂房及设备、净 美元 9070年   美元 9186年  
1 包括与融资租赁有关的使用权资产 408 百万美元 411 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元。
我们记录了美元的折旧费 988 百万,$ 848 百万美元 298 截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,分别为100万美元。截至2022年12月31日止年度的折旧费用包括$ 23 数百万美元的加速折旧与无限期闲置米德尔敦工厂的焦炭设施的决定有关 68 数百万美元的加速折旧与印第安纳港4号高炉无限期闲置有关。
在截至2022年12月31日的一年中,我们宣布永久关闭山州碳公司,这导致了$ 29 百万资产减值费用。
矿业权和土地权的账面净值如下:
12月31日
(百万) 2022 2021
矿产的权利:
成本 美元 780   美元 780  
损耗 225 187
净矿业权 美元 555   美元 593  
土地权利 美元 434   美元 406  
我们记作损耗费$ 38 百万,$ 46 百万美元 8 截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,分别为100万美元。
79 | CLF 2022表格10-k

目录表
注7 -商誉和无形资产及负债
善意
以下是摘要 善意 段:
12月31日
(百万) 2022 2021
炼钢 美元 956   美元 942  
其他业务 174   174  
总善意 美元 1130年   美元 1116年  
美元的增长 14 余额为 善意 与2021年12月31日相比,截至2022年12月31日,我们的炼钢部门的估计已确定商誉发生了变化,这是由于收购FPT的购买价格分配的计量期调整造成的。详情请参阅注3 -收购。
无形资产和负债
以下是我们无形资产和负债的汇总:
2022年12月31日 2021年12月31日
(百万) 总金额 累计摊销 净额 总金额 累计摊销 净额
无形资产 1
客户关系 美元 90   美元 13 美元 77   美元 95   美元 8 美元 87  
发达的技术 60   10 50   60   6 54  
商品名称和商标 18   4 14   18   2 16  
采矿许可证 72   27 45   72   26 46  
供应商关系 29   1 28   18   - - - - - -   18  
无形资产总额 美元 269   美元 55 美元 214   美元 263   美元 42 美元 221  
无形负债 2
高于市场的供应合同 美元 71 美元 19   美元 52 美元 71 美元 14   美元 57
1 无形资产分类为 其他非流动资产 . 与采矿许可证有关的摊销确认于 销货成本 . 所有其他无形资产的摊销确认于 销售、一般和行政费用
2 无形负债分类为 其他非流动负债 . 所有无形负债的摊销在 销货成本
与无形资产有关的摊销费用为$ 13 百万美元 10 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元。估计与无形资产有关的未来摊销费用为$ 13 从2023年到2027年每年100万美元。
与无形负债有关的摊销收入为$ 5 百万美元 7 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元。估计与无形负债有关的未来摊销收益为$ 5 从2023年到2027年每年100万美元。
80 | CLF 2022表格10-k

目录表
注8 -债务及信贷安排
以下是我们长期债务的概要:
(百万)
债务工具
发行人 1
实际年利率 2022年12月31日 2021年12月31日
优先担保票据:
9.875 % 2025优先担保票据
悬崖 10.57 美元 - - - - - -   美元 607  
6.750 % 2026优先担保票据
悬崖 6.99 829   845  
优先无担保票据:
1.500 % 2025可转换优先票据
悬崖 6.26 - - - - - -   294  
7.000 % 2027优先票据
悬崖 9.24 73   73  
7.000 % 2027 AK优先票据
AK钢铁 9.24 56   56  
5.875 % 2027优先票据
悬崖 6.49 556   556  
4.625 % 2029优先票据
悬崖 4.63 368   500  
4.875 % 2031优先票据
悬崖 4.88 325   500  
6.250 % 2040优先票据
悬崖 6.34 235   263  
审查委员 AK钢铁 各种各样的 - - - - - -   66  
ABL设施 3
悬崖 2
变量 3
1864年   1609年  
总债务 4306年   5369年  
未摊销折扣及发行成本 57 131
长期债务总额 美元 4249年   美元 5238年  
1 除非另有说明,本专栏和本注8 -债务和信贷安排中提到的“Cliffs”指的是皇冠体育-皇冠体育斯公司,提到的“AK钢铁”指的是AK钢铁公司(皇冠体育-皇冠体育斯钢铁公司)。
2 指皇冠体育-皇冠体育斯公司作为我们ABL贷款的借款人。
3 我们ABL贷款的年有效利率为 5.60 %, 1.87 %,分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
未偿还的优先担保票据
6.750 优先担保票据的利率为 6.750 在每年的3月15日和9月15日每半年支付一次。的 6.750 优先担保票据将于2026年3月15日到期。
6.750 优先担保票据由我们实质上所有重要的国内子公司在优先担保的基础上共同、单独、全面和无条件地担保,并通过(i)对我们实质上所有的资产和担保人的资产(ABL抵押品除外,定义见下文)的第一优先留置权进行担保(在每种情况下均有某些例外和允许的留置权),以及(ii)对ABL抵押品的第二优先留置权进行担保。在我们的ABL贷款机制下,这是对贷款人利益的第一优先留置权。
我们可以赎回 6.750 在不少于30天且不超过60天的提前通知向6.750% 2026优先担保票据的持有人发出的任何时间,我方可选择全部或部分优先担保票据。6.750%的2026优先担保票据可于2022年3月15日赎回,赎回价格等于 105.063 其本金的百分之九,减至 103.375 % 2023年3月15日, 101.688 并于2025年3月15日开始按面值赎回。在每种情况下,我们将支付赎回保费加上应计及未付利息(如有)至但不包括赎回日期。
此外,如果控制触发事件的变化,如契约中所定义的,发生在 6.750 我们将被要求出价以等于的购买价格购买这些票据 101 本金的%,加上应计和未付利息(如有),至但不包括购买日期。
合同条款 6.750 % 2026优先担保票据包含某些惯例契约;然而,没有财务契约。
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目录表
未清偿的优先无担保票据
CLEVELAND-CLIFFS INC .)无担保优先票据
以下是我们其他无担保优先票据到期日和应付利息到期日的摘要:
债务工具 成熟 应付利息
(到期)
7.000% 2027优先票据 2027年3月15日 3月15日和9月15日
5.875% 2027优先票据 2027年6月1日 6月1日和12月1日
4.625% 2029优先票据 2029年3月1日 3月1日和9月1日
4.875% 2031优先票据 2031年3月1日 3月1日和9月1日
6.250% 2040优先票据 2040年10月1日 4月1日和10月1日
优先票据是无担保债务,与我们所有其他现有和未来的无担保和非次级债务同等享有支付权。7.000%的2027年优先票据、5.875%的2027年优先票据、4.625%的2029年优先票据和4.875%的2031年优先票据由我们重要的直接和间接全资拥有的国内子公司在优先无担保的基础上担保,因此,在结构上优先于我们任何现有的和未来的债务,这些债务没有得到这些担保人的担保,并且在结构上从属于我们所有现有的和未来的债务以及我们子公司不担保票据的其他负债。6.250% 2040优先票据的利息和本金金额没有附属担保。
7.000 优先票据可在不少于30天且不超过60天的提前通知持有人后,随时由我方选择全部或部分赎回。7.000%的2027优先票据于2022年3月15日可赎回,赎回价格等于 103.500 其本金的百分之九,减至 102.333 % 2023年3月15日, 101.167 并于2025年3月15日开始按面值赎回。在每种情况下,我们将支付赎回保费加上应计及未付利息(如有)至但不包括赎回日期。
5.875 优先票据于2022年6月1日可赎回,赎回价格等于 102.938 其本金的百分之九,减至 101.958 在2023年6月1日, 100.979 从2025年6月1日开始按面值赎回。在每种情况下,我们将支付赎回保费加上应计及未付利息(如有)至但不包括赎回日期。
4.625 优先票据可以全部或部分赎回,但须提前不少于10天(但不超过60天)通知票据持有人。4.625% 2029优先票据可在2024年3月1日之前赎回,赎回价格等于其本金的100%加上契约中规定的“补偿”溢价。我们还可以赎回2024年3月1日之前4.625%的2029优先票据本金总额的35%,赎回价格等于 104.625 以一次或多次股权发行的净现金收益为其本金的%。4.625%的2029优先票据可于2024年3月1日开始赎回,赎回价格等于 102.313 其本金的%,递减至 101.156 从2026年3月1日开始按面值赎回。在每种情况下,我们将在赎回日和“补全”保费以及应计和未付利息(如有)支付至但不包括赎回日。
4.875 优先票据可以全部或部分赎回,但须提前不少于10天(但不超过60天)通知票据持有人。4.875%的2031优先票据可在2026年3月1日之前赎回,赎回价格等于其本金的100%加上契约中规定的“补偿”溢价。我们还可以赎回2026年3月1日之前4.875%的2031优先票据本金总额的35%,赎回价格等于 104.875 以一次或多次股权发行的净现金收益为其本金的%。4.875%的2031优先票据将于2026年3月1日开始赎回,赎回价格等于 102.438 其本金的%,递减至 101.625 在2027年3月1日, 100.813 并于2029年3月1日开始按面值赎回。在每种情况下,我们将在赎回日和“补全”保费以及应计和未付利息(如有)支付至但不包括赎回日。
6.250 优先票据可在不少于30天(但不超过60天)的提前通知持有人后,根据我方的选择随时赎回。6.250%的2040优先票据可赎回,赎回价格等于(1)中的较大者。 100 (2)待赎回票据本金金额的%或(2)待赎回票据的剩余预定本金和利息支付的现值之和,按半年一次的国债利率加上40个基点贴现至赎回日期,再加上应计和未付利息(如果有的话),直至但不包括赎回日期。
此外,如果无担保票据发生了适用契约中定义的控制变更触发事件,我们将被要求出价以等于的购买价格购买适用系列的票据 101 本金的%,加上应计和未付利息(如有),至但不包括购买日期。
无担保票据的条款包含某些惯例契约;然而,没有财务契约。
Ak钢铁公司无担保优先票据
截至2022年12月31日,AK Steel的未偿总额为$ 56 2027年AK优先票据的总本金金额为7.000%。这些优先票据是无担保债务,与AK Steel对Cliffs无担保和非次级债务的担保具有同等的支付权。这些照会不包含任何财务契约。
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目录表
7.000 优先票据可在不少于30天但不超过60天的提前通知持有人后,随时由我方选择全部或部分赎回。7.000%的2027 AK优先票据于2022年3月15日可赎回,赎回价格等于 103.500 其本金的百分之九,减至 102.333 % 2023年3月15日, 101.167 并于2025年3月15日开始按面值赎回。在每种情况下,我们将支付赎回保费加上应计及未付利息(如有)至但不包括赎回日期。
ABL设施
我们有一个ABL设施,提供高达$ 4.5 10亿美元的借款,其中包括一笔美元的贷款 555 万元分额为开立信用证和一元 200 秋千线贷款的次级限额为100万。ABL贷款将于2025年3月13日或比其他重大债务早91天到期。ABL融资的可用性仅限于适用的合格借款基数,该基数是通过对合格的应收账款、库存和某些移动设备应用惯例预支费率确定的。
ABL融资和某些银行产品及对冲债务由我们现有的某些全资皇冠体育官网子公司担保,并要求由我们未来的某些皇冠体育官网子公司担保。ABL融资项下未偿还的金额由以下各项担保:(i)我们的应收账款和其他付款权、存货、提取抵押品、某些投资财产、存款账户、证券账户、某些一般无形资产和商业侵权索赔、某些移动设备、商品账户和其他相关资产、其他借款人和担保人的收益和产品的优先担保权益(统称为:“ABL抵押品”)和(ii)除ABL抵押品外,我们几乎所有资产以及其他借款人和担保人资产的第二优先担保权益。
在ABL工具下的借款按我们的选择按基本利率计息,或在满足某些条件的情况下按伦敦银行同业拆放款利率计息,外加适用的保证金。我们可修改ABL安排,以一种或多种基于担保的隔夜融资利率或替代基准利率取代LIBOR利率,同时考虑到针对此类替代基准的类似美元计价银团信贷安排的任何正在发展或当时存在的惯例。如果我们不修改或替换ABL工具,当所有美元LIBOR设置不再提供或不再具有代表性时,ABL工具将提供一种机制,自动过渡到基于sofr的基准。
ABL融资包含惯例陈述和保证以及肯定和否定承诺,其中包括在触发某些条件时维持某些财务比率的承诺、与财务报告有关的承诺、与支付股息或购买或赎回我们的股本有关的承诺、与发生或提前支付某些债务有关的承诺、与留置权或产权负担有关的承诺、与遵守法律有关的承诺、与关联公司交易有关的承诺、与合并和出售我们全部或基本上全部资产有关的承诺,以及对我们业务性质变化的限制。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们符合ABL Facility流动性要求,因此,要求最低固定费用覆盖率为1.0至1.0的春季金融契约不适用。
ABL融资规定了习惯性违约事件,其中包括不支付本金、利息、费用或其他金额,作出的陈述或保证被证明是重大错误的,未能在规定的时间内履行或遵守某些契约,对某些重大债务的交叉违约,公司及其某些子公司的破产或资不抵债。特定金额的货币判断违约,任何贷款文件失效,公司控制权变更,以及ERISA违约导致特定金额的责任。如果存在违约事件(超过任何适用的宽限期或补救期),行政代理可以,并在必要数量的贷款人的指示下,宣布ABL贷款项下的所有欠款立即到期和应付,终止这些贷款人在ABL贷款项下的贷款承诺和/或行使ABL贷款项下的任何和所有补救措施和其他权利。对于与破产和接管有关的某些违约事件,贷款人的承诺将自动终止,所有未偿贷款和其他金额将立即到期和支付。
以下是我们在ABL贷款工具下的借款能力摘要:
12月31日
(百万) 2022
可根据ABL设施进行借款 1
美元 4500年  
借款 1864年
信用证义务 2
150
可用的借款能力 美元 2486年  
1 截至2022年12月31日,ABL基金的最高可用借款基数为$ 4.5 十亿。借款基数是通过对合格的应收帐款、存货和某些流动设备采用惯例预支费率确定的。
2 我们与某些金融机构开立了备用信用证,以支持业务义务,包括但不限于工人赔偿、员工遣散、保险、经营协议和环境义务。
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目录表
债务清偿——2022年
在2022年1月18日,我们通过合并结算赎回了所有未偿还的1.500% 2025可转换优先票据,总本金金额为$ 294 一百万现金支付,还有 24 百万普通股,公允价值为$ 499 百万美元,交付给票据持有人,以结算根据契约条款到期的溢价,加上1.500% 2025可转换优先票据的应计和未付利息的现金,但不包括根据契约条款的赎回日期。
在截至2022年12月31日的一年中,我们赎回了全部$ 607 我们的9.875% 2025优先担保票据的剩余总本金金额和所有美元 66 有流动资金的内部审查委员会的未偿本金总额为100万。
此外,在截至2022年12月31日的一年中,我们回购了美元 351 我们未偿还的优先票据的总本金金额为100万美元,各部分的可用流动性平均价格为 92 票面价值的%
以下是被消灭的债务及其各自对被消灭的影响的概述:
年份截止到2022年12月31日
(百万) 债务熄灭 灭火收益(损失)
9.875% 2025优先担保票据 美元 607   美元 85
6.750% 2026优先担保票据 16   1
1.500% 2025可转换优先票据 294   16
4.625% 2029优先票据 132   9  
4.875% 2024优先担保票据 175   13  
6.250% 2040优先票据 28   3  
审查委员 66   2  
总计 美元 1318年   美元 75
债务期限
以下是我们基于2022年12月31日未偿本金的债务工具到期日摘要(以百万计):
2023 2024 2025 2026 2027 之后 总计
美元 - - - - - -   美元 - - - - - -   美元 1864年   美元 829   美元 685   美元 928   美元 4306年  
附注9 -养恤金及其他退休后福利
我们为大部分员工和退休人员提供固定收益养老金计划、固定缴款养老金计划和OPEB计划。还通过多雇主计划为某些工会成员提供福利。
固定收益养老金计划
固定收益养老金计划在很大程度上是非缴费的,参与率有限。大多数计划对新参与者关闭,只有传统的按小时和按薪计划仍然开放。退休金福利的计算因计划而异,但通常基于雇员的服务年限和薪酬,或固定费率和服务年限。某些受薪计划使用现金余额公式计算福利,该公式根据工资的百分比获得利息抵免和分配。
OPEB计划
我们通过各种有基金和无基金计划为退休人员提供退休后医疗保健和人寿保险福利。我们绝大多数的计划不对新参与者开放。代替退休人员医疗保险,许多工会代表的员工每工作一小时会收到401(k)养老金,存入一个受限制的退休人员医疗保健账户。雇主和退休人员之间的成本分摊特征因计划而异,有些计划包括雇主上限。退休人员的医疗保险是通过保险公司管理的项目提供的,保险公司的收费基于所支付的福利。某些劳动协议要求为veba提供资金,根据资金水平,这些资金可能用于偿还雇主的有偿福利。
皇冠体育官网劳工协议
2022年9月30日,一个新的 47-month 与皇冠体育官网联合皇冠体育工会的劳动协议获得批准。该合同于2022年10月1日生效,涵盖范围约为 2000年 usw代表我们United Taconite, Hibbing Taconite, Tilden和Empire矿山的员工。对于受影响的固定收益养老金计划,我们同意将2023年前的服务乘数提高到$ 115 适用于2023年开始服务的服务乘数为$ 126 在2023年1月1日之后退休。对于受影响的OPEB计划,我们为符合医疗保险条件的退休人员引入了新的医疗保险优势计划。自2023年1月1日起,该协议涵盖的所有符合医疗保险条件的退休人员将转为该计划。医疗保险优势计划将提供与以前的医疗保健计划类似的福利,但由于政府补贴的增加以及我们成功地利用规模与供应商谈判更好的医疗保健费率,保费将大大降低。
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目录表
2022年10月12日,一个新的 四年 与皇冠体育官网皇冠体育联合会签订的劳动协议,涵盖 12000年 usw代表的雇员在 13 作业地点,已获批准。对于受影响的固定收益养老金计划,我们同意将2023年前的服务乘数提高到$ 115 适用于2023年开始服务的服务乘数为$ 126 在2023年1月1日之后退休。对于受影响的OPEB计划,我们对2026年1月1日之后退休的员工实施了医疗保健费用上限。除了劳动协议,我们还协商了有利的医疗保险优势处方药医疗费率,该费率将于2023年1月1日生效。此外,根据与USW的剩余劳动协议的收入,我们暂停了对Cleveland-Cliffs Steel LLC VEBA的贡献要求,该协议将于2026年9月到期。
此外,我们提高了皇冠体育养老金信托基金的缴费率$ 0.50 美元 4.00 根据两份协议,按符合条件的小时收费。此次上调于2022年11月1日生效。
这些劳动协议引发了对其批准日期的临时重新评估。所有受影响的计划在2022年12月31日再次重新评估。
义务和资助状况
以下表格和信息提供了额外的披露:
(百万) 养老金 OPEB
福利义务的改变: 2022 2021 2022 2021
福利义务-年初 美元 6036年   美元 6565年   美元 3254年   美元 3757年  
服务成本 45   56   35   51  
利息成本 144   103   72   74  
计划的修正案 122   - - - - - -   163 8  
精算收益 1236年 131 1781年 456
福利支付 431 456 232 227
参与者的贡献 - - - - - -   - - - - - -   47   47  
沉降效应 34 101 - - - - - -   - - - - - -  
其他 - - - - - -   - - - - - -   1   - - - - - -  
福利义务-年底 美元 4646年   美元 6036年   美元 1233年   美元 3254年  
计划资产变更:
计划资产的公允价值-年初 美元 5606年   美元 5332年   美元 812   美元 783  
计划资产的实际收益 809 668   97 29  
参与者的贡献 - - - - - -   - - - - - -   47   47  
雇主贡献 6   163   198   180  
福利支付 431 456 232 227
沉降效应 34 101 - - - - - -   - - - - - -  
计划资产的公允价值-年末 美元 4338年   美元 5606年   美元 728   美元 812  
资金状况 美元 308 美元 430 美元 505 美元 2442年
财务状况表确认的金额:
非流动资产 美元 195   美元 153   美元 161   美元 71  
流动负债 30 5 81 130
非流动负债 473 578 585 2383年
确认总额 美元 308 美元 430 美元 505 美元 2442年
累计其他综合损失(收益)确认的金额:
精算净收益 美元 361 美元 286 美元 1996年 美元 392
前期服务成本(信用) 121   5   156 4  
确认净额 美元 240 美元 281 美元 2152年 美元 388
所有固定收益养恤金计划的累积福利义务为$ 4628年 百万美元 6013年 分别于2022年12月31日和2021年12月31日。
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目录表
定期福利净成本构成(贷记)
养老金 OPEB
(百万) 2022 2021 2020 2022 2021 2020
服务成本 美元 45   美元 56   美元 23   美元 35   美元 51   美元 8  
利息成本 144   103   64   72   74   19  
计划资产的预期回报率 355 359 140 37 40 20
摊销:
精算净损失(收益) 13   32   27   43 3   3  
前期服务成本(学分) 5   1   1   3 2 2
定居点 8 22 6 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -  
定期福利净成本(贷记) 美元 156 美元 189 美元 31 美元 24   美元 86   美元 8  
对于2023年,我们估计净定期福利成本(信用)如下:
(百万)
固定收益养老金计划 美元 29
OPEB计划 130
总计 美元 159
其他综合损失(收益)构成
以下包括影响受益义务的重大精算损失(利得)和其他综合损失(收益)的其他组成部分的详细信息:
养老金 OPEB
(百万) 2022 2021 2022 2021
折现率 美元 1143年 美元 224 美元 441 美元 117
人口更新 102 76   7 3  
死亡率 17   19   - - - - - -   13  
人均医疗费用 1
- - - - - -   - - - - - -   1328年 350
其他 8 2 5 5
利益义务的精算收益 1236年 131 1781年 456
资产的实际回报低于(高于)预期 1165年   309 134   11  
精算净收益(损失)摊销 13 32 43   3
先前服务贷项的摊销(成本) 5 1 3   2  
定居点 8   22   - - - - - -   - - - - - -  
计划的修正案 2
122   - - - - - -   163 8  
其他综合损失(收益)确认总额 美元 41   美元 451 美元 1764年 美元 438
1 2022年与我们的OPEB计划相关的人均医疗保健费用的增加主要是由于有利的医疗保险优势处方药医疗保健费率的谈判,该费率将于2023年1月1日生效。此外,我们将医疗保险优势项目扩展到我们其他计划的退休人员,增加了额外的储蓄。商定的费率将持续到2025年。
2 与我们的养老金计划相关的计划修订损失是由于2023年前的服务乘数增加到$ 115 适用于2023年开始服务的服务乘数为$ 126 在2023年1月1日之后退休。与我们的OPEB计划相关的计划修订收益是由于对2026年1月1日之后退休的皇冠体育-皇冠体育斯钢铁有限责任公司计划的员工实施了医疗费用上限,以及将医疗保险优势提供给以前没有该计划的计划。
86 | CLF 2022表格10-k

目录表
贡献
我们提供法定和可自由支配的退休金供款。所需捐款以ERISA条例规定的最低资金需求为基础。资助的OPEB计划不受最低监管资金要求的约束,而是根据谈判协议提供金额。对无资金支持的OPEB计划的捐款是直接从公司资产中支付的。 我们预计在2023年、2022年和2021年缴纳的公司捐款和款项如下:
养老金 1
OPEB
(百万)
VEBA 2
直接付款 总计
2021 美元 163   美元 67   美元 113   美元 180  
2022 6   85   113   198  
2023(预计) 32   - - - - - -   73   73  
1 2021年的养老金缴款包括$ 118 与《关怀法案》有关的2020年递延养老金缴款已于2021年1月4日支付。
2 根据适用的谈判协议,可以从某些至少有70%资金的veba支付福利(所有veba在2022年12月31日都超过70%)。与持有VEBA资产的计划达成的某些协议限制了医疗成本。对于皇冠体育-皇冠体育斯钢铁有限责任公司的VEBA,我们需要根据收益作出贡献,并且我们可以从VEBA计划中提取资金,以用于超过上限的成本。VEBA提取是指扣除直接付款后的资金。根据与USW的剩余劳动协议的收入,皇冠体育-皇冠体育斯钢铁有限责任公司的VEBA将不会再有任何贡献,该协议将于2026年9月到期。
估计未来的福利金
(百万) 养老金
OPEB 1
2023 美元 502   美元 115  
2024 450   110  
2025 428   103  
2026 421   99  
2027 410   96  
2028 - 2032 1826年   451  
1 OPEB福利金是扣除参与人供款后显示的。
假设
用于衡量截至12月31日计量日的计划负债的贴现率是为每个计划单独确定的。贴现率是通过将用于确定计划负债的预计现金流量与计量日可用的高质量公司债券的预计收益率曲线相匹配来确定的。费用的贴现率是使用细粒度方法计算每个计划的。
根据计划的不同,我们要么使用公司特定的基本死亡率表,要么使用精算师协会发布的表。对于精算师协会(Society of Actuaries)发布的表格,我们使用2012年前的死亡率表格,并根据计划对蓝领、白领或无蓝领进行了调整。使用MP-2021量表对所有计划的死亡率进行预测,并对这两年进行世代预测。
以下是用于确定福利义务的加权平均假设:
养老金 OPEB
12月31日 12月31日
2022 2021 2022 2021
折现率 5.47 2.75 5.52 3.01
贷款利率 5.39 5.35 N/A N/A
补偿率提高 3.00 2.52 3.00 3.00
87 | CLF 2022表格10-k

目录表
以下是用于确定净效益成本的加权平均假设:
养老金 OPEB
12月31日 12月31日
2022 2021 2020 2022 2021 2020
债务贴现率 3.21   2.32   3.02   3.33   2.46   3.28  
服务成本贴现率 3.49   2.78   3.34   3.91   3.28   3.35  
利息成本贴现率 2.75   1.64   2.53   3.01   2.04   2.51  
贷款利率 5.39   5.35   5.50   N/A N/A N/A
计划资产的预期回报率 6.87   6.84   7.69   4.86   5.20   6.82  
补偿率提高 2.74   2.54   2.56   3.00   3.00   3.00  
以下是假定的加权平均医疗保健费用趋势率:
12月31日
2022 2021
假定明年的医疗保健费用趋势率 1
5.44   2.36  
最终医疗保健成本趋势率 4.50   4.50  
达到最终比率的年份 2030 2031
1 明年的医疗保健趋势率是根据我们所有的OPEB计划和我们的医疗保险优势处方药定价安排的因素进行加权的。
计划资产
关于我们的养老金和OPEB资产,我们的投资目标是在合理和谨慎的风险水平下最大化投资回报,并保持足够的流动性,以在每个计划的生命周期内履行福利义务。资产分配是为每个计划量身定制的,并通过分析每个计划的福利义务持续时间、资金状况和风险概况来确定。我们的投资策略是利用股票、固定收益和另类投资的广泛组合来产生回报和管理风险。股票投资在皇冠体育官网和全球的大盘股、中盘股和小盘股公司中是多元化的,对皇冠体育官网公司有偏见。固定收益投资主要包括公司债券和政府债务证券,它们通常是根据计划的债务期限定制的。为了增强我们的多元化,我们还投资于对冲基金、私人股本、结构性信贷、房地产和绝对回报固定收益。
我们每季度审查投资业绩、资产配置和政策遵从情况。在2022年第四季度,我们增加了一个更成熟的养老金计划的固定收益配置,总计为$ 1.2 2022年12月31日。我们也转换了$ 2.9 10亿美元的养老金和OPEB资产将由外部投资顾问以委托方式管理。由于这一过渡的时间,2023年的目标配置将与我们2022年12月31日的实际资产组合不匹配,因为投资策略将要求我们在2023年第一季度开始重新分配资产。我们资产配置的预期变化将反映在我们2023年的预期资产回报率中。
计划资产的预期回报是在逐个计划的基础上计算的,并考虑到每个计划的战略资产配置。按资产类别计算的利率主要基于我们未来的预期回报,并考虑到现金流的持续时间、积极管理和费用。
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目录表
OPEB计划的资产包括根据谈判协议提供的VEBA信托,可为退休员工的人寿保险义务和医疗福利提供资金。 下表反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日养老金和VEBA资产的实际资产配置情况,以及2023年加权平均目标资产配置情况:
养老金资产 VEBA资产
资产类别 2023
目标
分配
12月31日实际资产配置 2023
目标
分配
12月31日实际资产配置
2022 2021 2022 2021
权益性证券 33.3   36.1   47.6   21.9   22.0   22.5  
固定收益 41.6   40.9   34.6   73.7   67.4   66.4  
对冲基金 9.2   2.7   2.2   2.2   1.9   1.8  
私人股本 3.3   3.3   2.7   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -  
结构性信贷 2.6   6.9   5.6   1.1   1.2   1.2  
房地产 10.0   8.2   5.6   1.1   1.7   2.1  
绝对收益 - - - - - -   1.9   1.7   - - - - - -   5.8   6.0  
总计 100.0   100.0   100.0   100.0   100.0   100.0  
公允价值计量
第一级投资主要包括股票投资和固定收益共同基金,这些投资以活跃交易所的可观察报价为基础。二级固定收益投资包括每日通过债券定价供应商定价的皇冠体育官网国库券,以及公司债券、抵押贷款支持证券和非皇冠体育官网债券,这些债券的估值基于其买卖价差或具有类似特征的证券的报价。
对冲基金、私募股权、结构性信贷和房地产投资由于缺乏市场报价和固有的流动性不足而被归类为第3级。这些投资通常根据我们的投资顾问、投资经理或第三方估价师的财务投入,以估计的公允价值进行估值。
投资承诺是在私募股权基金中做出的,在基金的生命周期内,资本要求是为承诺提供资金的。截至2022年12月31日,我们私募股权投资的剩余承诺总额为$ 117 百万美元用于我们的养老金和退休福利计划。当进行资本要求时,承诺金额将从计划资产中获得资金。
作为一种实际的权宜之计,根据ASC 820-10,使用每股资产净值以公允价值计量的某些投资未被分类在下面的公允价值层次中。资产净值是基于基金拥有的基础资产的价值减去其负债,然后除以其流通股的数量。
本公司养老金资产按资产类别划分的公允价值如下:
(百万) 相同资产活跃市场报价(第一级) 重要的其他可观察输入
(2级)
重要的
难以察觉的
输入
(3级)
以资产净值衡量的投资 总计
资产类别 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
股票:
皇冠体育官网股票 美元 564   美元 1157年   美元 - - - - - -   美元 - - - - - -   美元 - - - - - -   美元 - - - - - -   美元 569   美元 775   美元 1133年   美元 1932年  
全球股市 328   617   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   106   117   434   734  
固定收益:
皇冠体育官网政府证券 1
87   140   380   310   - - - - - -   - - - - - -   63   50   530   500  
皇冠体育官网公司债券 574   502   266   371   - - - - - -   - - - - - -   373   503   1213年   1376年  
非皇冠体育官网债券和其他债券 - - - - - -   - - - - - -   32   66   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   32   66  
对冲基金 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   115   125   - - - - - -   - - - - - -   115   125  
私人股本 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   143   151   - - - - - -   - - - - - -   143   151  
结构性信贷 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   298   315   - - - - - -   - - - - - -   298   315  
房地产 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   356   313   - - - - - -   - - - - - -   356   313  
绝对收益 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   84   94   84   94  
总计 美元 1553年   美元 2416年   美元 678   美元 747   美元 912   美元 904   美元 1195年   美元 1539年   美元 4338年   美元 5606年  
1 包括现金等价物。

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目录表
本公司按资产类别划分的VEBA资产公允价值如下:
(百万) 相同资产的活跃市场报价
(1级)
重要的其他可观察输入
(2级)
重要的
难以察觉的
输入
(3级)
以资产净值衡量的投资 总计
资产类别 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021 2022 2021
股票:
皇冠体育官网股票 美元 24   美元 26   美元 - - - - - -   美元 - - - - - -   美元 - - - - - -   美元 - - - - - -   美元 89   美元 103   美元 113   美元 129  
全球股市 5   6   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   42   48   47   54  
固定收益:
皇冠体育官网政府证券 1
149   111   79   80   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   228   191  
皇冠体育官网公司债券 146   219   117   129   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   263   348  
对冲基金 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   14   15   - - - - - -   - - - - - -   14   15  
私人股本 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -  
结构性信贷 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   9   10   - - - - - -   - - - - - -   9   10  
房地产 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   12   17   - - - - - -   - - - - - -   12   17  
绝对收益 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   42   48   42   48  
总计 美元 324   美元 362   美元 196   美元 209   美元 35   美元 42   美元 173   美元 199   美元 728   美元 812  
1 包括现金等价物。
下列为使用重大不可观察输入(第3层)的计划资产变动的公允价值计量:
养老金资产 VEBA资产
(百万) 2022 2021 2022 2021
期初余额- 1月1日 美元 904   美元 670   美元 42   美元 38  
计划资产实际收益率:
与报告日仍持有的资产有关的 6 124   1   6  
与当期出售的资产有关的 15   8   1   - - - - - -  
购买 28   142   - - - - - -   - - - - - -  
销售 29 40 9 2
通过企业合并获得 - - - - - -   - - - - - - - - - - - -  - - - - - -
期末余额- 12月31日 美元 912   美元 904   美元 35   美元 42  
固定缴款计划
大多数员工都有资格参加各种固定缴款计划。其中某些计划具有匹配供款或基于本公司财务业绩的其他公司供款的特点。公司对这些计划的供款按发生时计提费用。这些计划的总费用是$ 52 百万,$ 55 百万美元 22 分别在2022年、2021年和2020年达到100万。
MULTlEMPLOYER计划
我们根据涵盖某些工会代表雇员的集体谈判协议,向多雇主养老金计划提供资金。参与多雇主退休金计划的风险与参与单一雇主退休金计划的风险有以下不同:
一个雇主向多雇主计划供款的资产可用于向其他参与雇主的雇员提供福利。
如果参与雇主停止向多雇主计划缴款,该计划的未供资义务可能由其余参与雇主承担。
如果多雇主计划资金严重不足或无法支付其福利,我们可能会被要求提供超过集体谈判协议要求的比率的额外金额。
如果我们选择停止参加多雇主计划,我们可能会被要求根据该计划的资金不足状况支付该计划的金额,这被称为提款责任。
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目录表
有关我们参与的多雇主计划的信息如下:
养老基金 EIN/退休金计划编号
养老金保护法区域地位 1
FIP/RP Status Pending/Implemented 2
贡献
额外收费 3
集体谈判协议到期日 4
2022 2021 2022 2021 2020
皇冠体育养老金信托基金
23 - 6648508 / 499
绿色 绿色 没有 美元 93   美元 88   美元 14   没有 2025年4月1日至2026年9月1日
国民养老金基金的国民养老金计划
51 - 6031295 / 002
红色的 红色的 是的 22   16   16   是的 5/15/2023至6/15/2025
其他计划 5
- - - - - -   - - - - - -   - - - - - -  
总计 美元 115  美元 104  美元 30.
1 2022年和2021年的最新养老金保护法区域状态适用于每个计划在2021年和2020年12月31日结束。计划的精算师证明区域状态。一般情况下,红色区域的计划资金不足65%,黄色区域的计划资金在65%到80%之间,绿色区域的计划资金至少在80%以上。2019年4月,IAM国家养老基金的国家养老计划自愿选择将自己置于“红区”,并实施了一项康复计划,以解决其资金不足的状况。在该计划退出“红区”之前,将需要作为重建计划的一部分提供额外捐款。
2 “FIP/RP待定/已执行状态”一栏表示财务改善计划或恢复计划待定或已执行的计划,根据ERISA的定义。
3 这笔附加费是由于该计划的危急筹资状况而需要支付的额外捐款。
4 我们是六个集体谈判协议的缔约方,这些协议要求向皇冠体育养老金信托基金(Steelworkers Pension Trust)捐款,还有三个集体谈判协议要求向IAM National Pension Fund的National Pension Plan捐款。
5 个别对本公司不具重大意义的计划汇总列报。
随着2022年皇冠体育官网皇冠体育工会劳工协议的批准,我们将皇冠体育养老金信托基金的缴费率提高了$ 0.50 美元 4.00 每小时收费。此次上调于2022年11月1日生效。
我们是皇冠体育养老金信托基金的最大捐助者之一。在2022年和2021年,我们的贡献超过了总贡献的5%。截至2022年1月1日(我们有信息的最后日期),皇冠体育养老金信托基金的精算负债总额为$ 6170年 百万美元和市值为美元的资产 6871年 100万,资金比例约为 111 %。
注10 -股票补偿计划
截至2022年12月31日,我们在三个基于股票的薪酬计划下获得了杰出奖励:2021年股权计划、A&R 2015年股权计划和2012年修订股权计划。2021年4月28日,我们的股东批准了2021年股权计划,该计划继承了A&R 2015年股权计划并生效 26.0 新增普通股100万股 2.5 A&R 2015股权计划下剩余的100万股股票。截至2022年12月31日,有 25.0 根据2021年股权计划,剩余的100万股股票可供授予。在2021年股权计划批准之日之后,未从2012年修订股权计划或A&R 2015年股权计划中发放额外赠款;但是,根据以前的计划授予的所有奖励将按照未完成奖励的条款继续发放。
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目录表
股票报酬费用
下表总结了股票薪酬奖励确认的薪酬费用总额:
至十二月三十一日止年度
(以百万计,每股金额除外) 2022 2021 2020
销货成本 美元 5 美元 2 美元 2
销售、一般和行政费用 23 16 13
收购相关成本 - - - - - -   - - - - - -   2
股票补偿费用 28 18 17
所得税优惠 7   4   4  
以股票为基础的薪酬费用,税后净额 美元 21 美元 14 美元 13
每股普通股基本收益减少 美元 0.04 美元 0.03 美元 0.03
摊薄后普通股每股收益减少 美元 0.04 美元 0.03 美元 0.03
与尚未确认的未偿奖金有关的补偿费用总额为$ 40 到2022年12月31日,将达到100万美元。这笔费用预计将在剩余的加权平均期间确认 1.8 年。
业绩股票
绩效奖励活动概述如下:
2022 2021 2020
(百万股) 股份数量 加权平均授予日期公允价值 股份数量 加权平均授予日期公允价值 股份数量 加权平均授予日期公允价值
年初表现突出 2.4   美元 14.04   2.5   美元 10.34   1.9   美元 15.58  
授予 1.0   28.46   0.7   25.12   1.0   6.93  
授予-更换奖励 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   1.6   4.59  
分布式 1.1 17.04   1.3 11.74   1.9 12.23  
性能调整 0.5   17.84   0.6   11.93   0.5   15.63  
没收/取消 0.1 23.74   0.1 11.27   0.6 5.70  
年底未结清 2.7   美元 18.53   2.4   美元 14.04   2.5   美元 10.34  
2020年3月13日,我们批准了 1.0 百万长期绩效计划奖励和 0.5 百万业绩股票作为AK钢铁的替换奖励。长期绩效计划奖励基于三年调整后的EBITDA指标。
我们在授予日使用蒙特卡罗模拟来评估我们的业绩股票。在一段时间内授予杰出业绩股票 三年 并打算以普通股的形式支付。业绩是根据该时期的相对TSR来衡量的,并根据标准普尔金属和矿业ETF指数的组成部分来衡量。在三年期结束时,实际赚得的股票数量将根据业绩而有所不同 0 %, 200 授予业绩股数量的%。
限制性股票单位
下表总结了限制性股票单位的活动:
2022 2021 2020
(百万股) 股份数量 加权平均授予日期公允价值 股份数量 加权平均授予日期公允价值 股份数量 加权平均授予日期公允价值
年初表现突出 2.1   美元 10.31   2.1   美元 7.12   2.1   美元 9.10  
授予 1.0   19.41   0.7   17.45   1.0   4.87  
授予-更换奖励 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   0.2   4.87  
分布式 0.6 10.47   0.6 7.31   1.1 8.58  
没收/取消 0.1 17.82   0.1 9.50   0.1 7.31  
年底未结清 2.4   美元 13.66   2.1   美元 10.31   2.1   美元 7.12  
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目录表
我们使用授予日普通股的收盘价来评估我们的限制性股票单位。所有发行在外的限制性股票单位均须继续雇用,以保留为基础,并在薪酬委员会酌情决定的特定情况下以普通股或现金支付。大多数限制性股票都是根据 三年 皇冠体育授权条款。
股票期权
下表总结了股票期权活动:
2022 2021 2020
(百万股) 股份数量 加权平均行权价格 股份数量 加权平均行权价格 股份数量 加权平均行权价格
年初表现突出 1.0   美元 12.75   2.5   美元 11.60   0.6   美元 10.42  
授予-更换奖励 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -   2.0   11.86  
行使 0.3 16.55   1.5 10.36   0.1 7.01  
没收/取消 0.1 22.78   - - - - - -   36.48   - - - - - -   41.04  
年底未结清 0.6   美元 10.39   1.0   美元 12.75   2.5   美元 11.60  
年底可行使 0.6   美元 10.52   0.9   美元 13.35   2.2   美元 11.86  
迄今为止授予的股票期权通常在一段时间内授予一个 三年 截止日期为 十年 自授予之日起。2020年3月13日,我们批准了 2.0 价值100万美元的期权作为AK Steel的替代奖。转换期权的加权平均公允价值为$ 0.51 并使用Black-Scholes期权定价模型进行计算。
2022年执行的期权的总内在价值为$ 3 百万美元,2021年为美元 13 百万。对于2022年12月31日未偿期权,加权平均剩余合同期限为 2.6 年,总内在价值为$ 4 百万。对于2022年12月31日可行权的期权,加权平均剩余合同期限为 2.4 年,总内在价值为$ 4 百万。
NONEMPLOYEE董事
我们的非雇员董事有权根据董事计划获得限制性股票奖励。在2022年、2021年和2020年,非雇员董事获得了一定数量的限制性股票,价值等于美元 140000年 美元, 120000年 和$ 100000年 ,分别。股票的数量是基于我们的普通股在年度会议之日的收盘价。根据董事计划发出的限制性股份奖励一般自授予日期起12个月授予。奖励受任何延期选举以及董事计划和奖励协议条款的约束。
注11 -所得税
所得税前持续经营所得(亏损) 包括以下组成部分:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
皇冠体育官网 美元 1803年   美元 3827年   美元 201
外国 7 24 8  
总计 美元 1796年   美元 3803年   美元 193
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目录表
持续经营的所得税准备(福利)的组成部分包括:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021 2020
当期计提(福利):
皇冠体育官网联邦 美元 201   美元 14   美元 2
皇冠体育官网州和地方 131   55   - - - - - -  
外国 1   - - - - - -   1
333   69   3
递延拨备(福利):
皇冠体育官网联邦 117   683   95
皇冠体育官网州和地方 22 31   11
外国 5 10 2
持续经营的所得税计提(收益)总额 美元 423   美元 773   美元 111
我们按皇冠体育官网联邦法定税率计算的持续经营所得税对账如下:
(百万) 2022 2021 2020
按皇冠体育官网法定税率纳税 美元 377   21   美元 799   21   美元 41 21  
增加(减少)的原因:
损耗超过成本损耗的百分比 49 3 99 3 42 22  
州税净额 71   4   86   2   11 6  
联邦和州的规定将恢复 27   1   2 - - - - - -   - - - - - -   - - - - - -  
其他项目净额 3 - - - - - -   11 - - - - - -   17 8  
计提所得税费用(收益)和实际所得税税率,包括离散项目 美元 423   23   美元 773   20   美元 111 57  
2022年所得税费用较上年减少,与税前账面收入同比减少直接相关。
2021年所得税费用从2020年所得税优惠中增加,与税前账面收入同比增加直接相关。
除持续经营业务外,所得税的组成部分如下:
(百万) 2022 2021 2020
其他综合收益(损失):
养恤金和OPEB 美元 425 美元 206 美元 52
衍生金融工具 26   21 1
总计 美元 399 美元 227 美元 53
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目录表
我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
(百万) 2022 2021
递延税项资产:
经营亏损及其他结转 美元 389   美元 379  
养老金和OPEB负债 244   584  
环境 96   58  
产品库存 54   28  
州和地方 14   109  
租赁负债 62   65  
其他负债 135   136  
计提估值前的递延税项资产总额 994   1359年  
递延税项资产估值备抵 390 409
递延税项资产净值 604   950  
递延所得税负债:
风险投资 195 191
租赁资产 38 93
不动产、厂房、设备及矿业权 827 641
其他资产 122 123
递延所得税负债合计 1182年 1048年
递延税项资产(负债)净额 美元 578 美元 98
我们的国内生产总值(包括各州)和外国nol为美元 2278年 百万美元 1444年 截至2022年12月31日,分别为100万。我们的国内生产总值(包括各州)和外国nol为美元 2081年 百万美元 1407年 截至2021年12月31日,分别为100万美元。皇冠体育官网联邦政府的nol将于2034年到期,各州的nol将于2023年到期。外国的nol将于2035年到期。我们有毛利息支出限制结转美元 77 百万美元 18 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元。这笔利息费用可以无限期结转。
估值津贴的变动情况如下:
(百万) 2022 2021 2020
年初余额 美元 409   美元 836   美元 441  
估值津贴的变动:
计入所得税优惠 19 82 3
收购增加(减少) - - - - - -   345 398  
年末余额 美元 390   美元 409   美元 836  
在2022年12月31日和2021年12月31日,我们的估值津贴记录为$ 342 百万美元 339 分别与外国递延所得税资产有关的100万美元 48 百万美元 70 针对某些州的nol,这些nol预计将在使用前到期。
在2021年,我们记录的估值津贴减少了$ 345 在2020年联邦纳税申报表中提交了与选举相关的100万美元,以豁免IRC第382条限制的收购前nol。同期的NOL递延税项资产出现了抵销性减少。这些数额涉及$的一部分 398 通过资产负债表调整,在2020年期间记录了100万美元的估值津贴,以反映通过AK钢铁合并获得的IRC第382条限制的联邦和州国有资产的部分。
在2022年和2021年的12月31日,我们有 没有 包括在留存收益中的外国子公司累计未分配收益。因此,没有为与将来汇回收益有关的皇冠体育官网递延税编列经费。
未确认税收优惠期终金额核对如下:
(百万) 2022 2021 2020
1月1日未确认的税收优惠余额 美元 35   美元 107   美元 29  
本年度税务职位增加 24   4   7  
由于上年度的税务状况而减少 1 66 4
诉讼时效的失效 - - - - - -   10 - - - - - -  
收购增加 - - - - - -   - - - - - -   75  
截至12月31日未确认的税收优惠余额 美元 58   美元 35   美元 107  
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目录表
下表列出了合并财务状况表中未确认的税收利益的分类:
12月31日
资产负债表位置(百万) 2022 2021
其他流动负债 - - - - - -   美元 1  
其他非流动负债 58   34  
如果未确认的税收优惠被确认,全额$ 58 百万美元将影响实际税率。与未确认的税收优惠有关的利息和罚款为$ 3 在截至2022年12月31日的一年里,这笔资金为100万美元。我们预计未确认福利的数量在未来12个月内不会发生重大变化。
皇冠体育官网2016年及以后的纳税年度仍需审查,加拿大2018年及以后的纳税年度仍需审查。
注12 -租赁义务
我们的经营租赁主要包括土地、办公空间、轨道车辆和储罐的租赁。我们的融资租赁主要包括采矿设备、现场焦炭电池和轨道车辆。我们使用增量借款利率作为折现率来确定租赁付款的现值,因为我们的租赁没有现成的隐性折现率。我们的增量借款利率是指在类似的经济环境下,我们必须在类似的期限和金额上以抵押的方式借款以支付我们的租赁义务的利率。我们通过调整当地无风险利率和与我们信用评级相对应的信用风险溢价来确定租赁的增量借款利率。本公司可能不时订立建造或购买资产的安排,然后订立租赁该资产的融资安排。我们在取得对租赁资产的控制权时,在这些安排下确认租赁资产和负债。
租赁费用列示如下:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021
经营租赁 美元 64   美元 70  
融资租赁:
资产使用权的摊销 103   94  
租赁负债利息 8   9  
短期租赁 160   66  
总计 美元 335   美元 239  
与租赁有关的其他资料如下:
至十二月三十一日止年度
(百万) 2022 2021
为包括在租赁负债计量中的金额支付的现金:
经营活动现金流范围内的经营租赁 美元 62 美元 70
经营活动现金流范围内的融资租赁 美元 8 美元 9
融资活动现金流范围内的融资租赁 美元 96 美元 94
为换取新的融资租赁负债而取得的资产使用权 1
美元 55 美元 50
加权平均剩余租期-经营租约(年) 9 8
加权平均剩余租赁期限-融资租赁(年) 5 5
加权平均折现率-经营租赁 8   7  
加权平均折现率-融资租赁 5   4  
1 在收购中获得的使用权资产不包括在这个数字中。
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目录表
截至2022年12月31日,不可取消融资和经营租赁项下的未来最低租赁付款如下:
(百万) 融资租赁 经营租赁
2023 美元 101   美元 56  
2024 36   48  
2025 32   40  
2026 24   35  
2027 13   30  
之后 63   123  
未来最低租赁付款总额 269   332  
减:计提利息 54   94  
租赁付款总额 215   238  
减:租赁负债的流动部分 93   43  
长期租赁负债 美元 122   美元 195  
我们的财务和经营租赁负债的当前和长期部分包括在 其他流动负债 其他非流动负债 ,分别。
附注13 -资产退休义务
应计关闭义务规定了与我们无限期闲置和关闭的业务以及最终关闭我们的活跃业务相关的合同和法律义务。我们每个活跃矿场的关闭日期是根据剩余矿产储量的耗尽日期确定的,相关资产的摊销和负债的增加是在估计的矿山寿命期间确认的。为满足我们对无限期闲置或关闭矿山的义务,关闭日期和预期的资本需求时间是根据每个资产的独特情况确定的。对于无限期闲置或关闭的矿山,在预计的补救时间之前确认责任的增加。由于我们炼钢业务的大部分资产报废义务都有不确定的结算日期,因此资产报废义务已使用基础资产经济寿命的估计范围以现值记录。
根据我们的会计政策,我们最近在2020年对与我们的积极经营相关的资产退休义务进行了详细评估,这要求我们在常规年度评估之外,每三年对负债进行一次深入评估。2020年,我们聘请了第三方专家协助评估。
以下是我们的资产退休义务摘要:
12月31日
(百万) 2022 2021
资产退休义务 1
美元 520   美元 449  
减:当前部分 21   35  
长期资产退休义务 美元 499   美元 414  
1 包括美元 277 百万美元 293 截至2022年12月31日和2021年12月31日,与我们的活跃业务相关的百万美元。
以下是我们的资产退休义务负债的滚转:
(百万) 2022 2021
自一月一日起的资产退休义务 美元 449   美元 342  
收购增加 - - - - - -   116  
从环境义务中重新分类 63   - - - - - -  
增长的费用 26   18  
修复支付 40 29
估计现金流量的修正 22   2  
截至12月31日的资产退休义务 美元 520   美元 449  
估计现金流量修正增加的主要原因是与宾夕法尼亚州关闭煤矿所需的水管理系统有关的电费上升。
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目录表
附注14 -金融工具的公允价值
某些金融工具的账面价值。 应收帐款净额 应付账款 其他流动负债 )近似公允价值,因此已被排除在下表之外。有关衍生工具的信息,请参见附注15 -衍生工具和套期保值,这些衍生工具在经常性基础上以公允价值核算。
其他金融工具的账面价值和公允价值汇总如下:
2022年12月31日 2021年12月31日
(百万) 分类 携带
价值
公允价值 携带
价值
公允价值
高级笔记 1级 美元 2385年   美元 2311年   美元 3561年   美元 3911年  
审查委员 1级 - - - - - -   - - - - - -   68   66  
ABL设施-未偿余额 2级 1864年   1864年   1609年   1609年  
总计 美元 4249年   美元 4175年   美元 5238年   美元 5586年  
第二级金融资产的估值采用市场方法,根据活跃市场中类似资产的报价或其他可观察到的投入确定。
附注15 -衍生工具和套期保值
我们受到原材料和能源市场价格波动的影响。我们可能会使用现金结算的商品掉期来对冲与购买某些原材料和能源需求相关的市场风险。我们的对冲策略是减少这些不同商品风险敞口的价格波动对收益的影响,包括我们产生原材料商品成本和我们从客户那里获得基于这些原材料的销售附加费之间的时间差异。独立于任何对冲活动,任何这些商品市场的价格变化都可能对运营成本产生负面影响。
出于会计目的,我们的商品合约被指定为现金流量套期保值,我们记录衍生品的损益 累计其他综合收益 直到我们把它们重新分类 销货成本 当我们确认相关的潜在运营成本时。详情请参阅注17 -累积其他综合收益(损失)。
我们的商品合同被归类为第2级,因为价值是基于活跃市场中类似资产的报价或其他可观察到的输入的市场方法确定的。
下表列出了我们未执行对冲合约的名义金额:
名义金额
12月31日
商品合同 计量单位 到期日期 2022 2021
天然气 MMBtu 2023年1月- 2025年5月 127790000年 92591000年
不适用 - - - - - - 16092年
千瓦小时 2023年1月- 2023年12月 432043年 - - - - - -
2023年1月- 2023年12月 180 - - - - - -
下表列出了我公司现金流量套期保值的公允价值及合并财务状况表的分类:
12月31日
资产负债表位置(百万) 2022 2021
其他流动资产 美元 15   美元 40  
其他非流动资产 30   - - - - - -  
其他流动负债 87 10
其他非流动负债 10 4
注16 -股本
股份回购计划
2022年2月10日,我们的董事会授权了一项计划,在公开市场或私下谈判交易中回购已发行普通股,其中可能包括根据10b5-1规则计划购买或加速股票回购,最高可达美元 1 十亿。我们没有义务进行任何购买,该计划可能会被暂停或
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目录表
随时停产。股票回购计划没有具体到期日。在截至2022年12月31日的财年,我们进行了回购 12.5 一百万股普通股,价值$ 240 总共有一百万。
1.500% 2025可转换优先票据赎回
在2021年12月1日,我们发布了所有$的赎回通知 294 我方2025年1.500%可转换优先票据的未偿本金总额。我们的1.500% 2025可转换优先票据已于2022年1月18日通过合并结算赎回,总本金金额为$ 294 一百万现金支付,还有 24 百万普通股,公允价值为$ 499 百万美元,交付给票据持有人,以结算根据契约条款到期的溢价,加上1.500% 2025可转换优先票据的应计和未付利息的现金,但不包括根据契约条款的赎回日期。
包销公开发行
在2021年2月11日,我们卖掉了 20 数百万的普通股和 40 安赛乐米塔尔的一家子公司在一次承销的公开发行中出售了100万股普通股。在这两种情况下,股票都以每股$的价格出售 16.12 。在此出售之前,安赛乐米塔尔持有约 78 我们发行了数百万普通股,这些股票是与AM USA交易有关的对价的一部分。我们没有从出售中得到任何收益 40 代表安赛乐米塔尔出售了100万股普通股。我们用发行的净收益,加上手头的现金,来赎回$ 322 我们的未偿本金总额 9.875 % 2025优先担保票据。
b轮参与赎回优先股
我们有 583273年 截至2020年12月31日已发行的B轮参与可赎回优先股股份。在2021年第三季度,我们赎回了所有 583273年 本公司B系列参与可赎回优先股的股份,赎回价格为$ 1.3 在我们的ABL贷款机制下借款10亿美元。
公司章程的修改
于2021年4月29日,我们提交了第四次修订公司章程的修订证书,以增加授权普通股的总数 600000000年 1200000000年
优先股
我们有 3000000年 授权的A类连续优先股,无票面价值,其中: 没有一个 截至2022年12月31日已发行或未偿还。我们还有 4000000年 授权的无票面价值的系列优先股B类股份,其中: 没有一个 截至2022年12月31日已发行或未偿还。
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目录表
注17 -累计其他综合收益(亏损)
的组成部分 累计其他综合收益 在皇冠体育斯股东权益范围内,分配给每个股东的相关税收影响如下:
12月31日
(百万) 2022 2021 2020
外币折算
期初余额 美元 1   美元 3   美元 - - - - - -  
重分类前的其他综合收益(损失) 2 2 3  
期末余额 美元 1 美元 1   美元 3  
金融衍生工具
期初余额 美元 68   美元 1 美元 3
重分类前的其他综合收益(损失) 146   151   7
所得税 33 34 1  
其他综合收益(亏损),税后再分类前 113   117   6
亏损(收益)从AOCI重新分类为净收入 1
256 61 10  
所得税费用(收益) 2
59   13   2
净亏损(收益)从AOCI重新分类为净收入 197 48 8  
期末余额 美元 16 美元 68   美元 1
养恤金和OPEB
期初余额 美元 549   美元 135 美元 316
重分类前的其他综合收益 4
1759年   878   210  
所得税 434 203 47
其他税后重新分类前的综合收入 1325年   675   163  
亏损(收益)从AOCI重新分类为净收入 3
36 12   23  
所得税费用(收益) 2
9   3 5
净亏损(收益)从AOCI重新分类为净收入 27 9   18  
期末余额 美元 1847年   美元 549   美元 135
总AOCI期末余额 美元 1830年   美元 618   美元 133
1 确认的金额 销货成本 在合并经营报表中。
2 确认的金额 所得税收益(费用) 在合并经营报表中。
3 确认的金额 除服务费用部分外的定期福利贷记净额 在合并经营报表中。
4 有关进一步资料,请参阅附注9 -退休金及其他退休后福利。
注18 -可变利益实体
SUNCOKE米德尔顿
我们根据长期供应协议购买SunCoke Middletown工厂生产的所有焦炭和电力,并承诺在2032年之前购买该工厂的所有预期产量。我们将SunCoke Middletown合并为VIE,因为我们是主要受益人,尽管我们没有SunCoke Middletown的所有权权益。SunCoke Middletown的税前收入为$ 47 百万美元 52 截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元,这包括在我们的合并 所得税前持续经营所得(亏损)
One hundred. | CLF 2022表格10-k

目录表
合并VIE的资产只能用于结算合并VIE的义务,而不能用于结算本公司的义务。SunCoke Middletown的债权人对公司的资产或一般信用没有追索权来履行VIE的债务。 合并财务状况报表包括SunCoke Middletown的以下金额:
12月31日
(百万) 2022 2021
库存 美元 28   美元 20  
物业、厂房及设备、净 288   300  
应付账款 19 12
其他资产(负债)净额 27 12
无控的利益 270 296
注19 -每股收益
下表总结了基本每股收益和稀释每股收益的计算:
至十二月三十一日止年度
(以百万计,每股金额除外) 2022 2021 2020
持续经营所得(亏损) 美元 1373年   美元 3030年   美元 82
归属于非控制性权益的持续经营收入 41 45 41
归属于Cliffs股东的持续经营净收入(亏损) 1332年   2985年   123
停止经营所得,扣除税款 3   3   1  
归属于Cliffs股东的净收益(亏损) 美元 1335年   美元 2988年   美元 122
加权平均股数:
基本 519   498   379  
可赎回优先股 - - - - - -   33   - - - - - -  
可转换优先票据 1
2   22   - - - - - -  
员工股票计划 3   5   - - - - - -  
稀释 524   558   379  
应归属于Cliffs普通股股东的每股普通股收益(亏损)-基本 2
持续经营 美元 2.57   美元 5.62   美元 0.32
已停止经营 - - - - - -   0.01   - - - - - -  
美元 2.57   美元 5.63   美元 0.32
应归属于Cliffs普通股股东的每股普通股收益(亏损)-摊薄后:
持续经营 美元 2.55   美元 5.35   美元 0.32
已停止经营 - - - - - -   0.01   - - - - - -  
美元 2.55   美元 5.36   美元 0.32
1 2022年1月1日,我们收养了 ASU 2020-06,债务-带有转换和其他期权的债务(子主题470-20)和衍生工具和对冲-实体自身权益合同(子主题815-40)。 采用改良的回顾性收养法;采用这种方法,指导原则适用于截至本财政年度开始时尚未完成的交易。
2 截至2021年12月31日的年度,基本每股收益是通过除法计算的 归属于Cliffs股东的净收益(亏损) , less $ 187 B轮参与可赎回优先股的收益,按当期已发行基本普通股的加权平均值计算。
注20 -承付款项和或有事项
购买的承诺
我们根据年度和多年协议购买钢铁制造业务所需的部分主要原材料,其中一些有最低数量要求。在我们的钢铁制造业务中,我们还使用大量的天然气、电力和工业气体。我们的大部分铬、工业气体和部分电力采购都是在多年协议下进行谈判的。我们的焦炭采购是按年度或多年协议进行的
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目录表
定期调整价格。我们通常根据年度固定价格协议购买煤炭。我们还根据最低数量要求的多年合同购买某些运输服务。
无条件购买义务,包括接受或支付协议如下(百万):
2023 2024 2025 2026 2027 之后
美元 2503年   美元 1072年   美元 766   美元 225   美元 117   美元 785  
突发事件
我们目前是与我们当前和历史运营相关的各种索赔和法律诉讼的主体或当事人。这些索赔和法律程序受到固有的不确定性和不利的裁决可能发生。不利的裁决可能包括金钱赔偿、额外的资金要求或禁令。如果发生不利的裁决,则可能对我们的财务状况和裁决发生期间或未来期间的经营业绩产生重大不利影响。然而,根据目前可获得的信息,我们认为任何未决的索赔或法律诉讼不会对我们的合并财务报表产生重大不利影响。
环境突发事件
尽管我们相信我们的运营实践符合普遍的行业标准,但过去可能已经在运营场所或第三方场所释放了有害物质,包括我们不再拥有的运营场所。如果我们可以合理地估算,我们将根据已确定的条件、法规要求或因出售业务或设施而产生的合同义务,对这些地点进行潜在的修复支出。对于涉及政府要求调查的地点,我们通常只有在调查完成后,并在我们更好地了解修复的性质和范围时,才会估计潜在的修复费用。一般来说,这些估算中的重要因素包括与调查、划定、风险评估、补救工作、政府反应和监督、现场监测以及向有关环境机构编写报告有关的费用。
以下是我们环保责任的摘要:
12月31日
(百万) 2022 2021
环境的义务 美元 141   美元 207  
减:当前部分 23   20  
长期环境责任 美元 118   美元 187  
环境债务减少是因为重新分类$ 63 截至2022年12月31日,从环境到资产退休义务中减少了100万美元。
由于调查和补救过程的演变性质,我们无法确定地预测每个地点的最终成本。相反,为了估计可能的成本,我们必须做出某些假设。这些假设中最重要的是关于调查和修复某一特定地点所需的工作的性质和范围以及这项工作的费用。其他重要的假设包括将使用的清理技术、任何其他各方是否以及在多大程度上参与支付调查和补救费用、偿还政府机构过去的应对费用和未来的监督费用、主管环境机构对拟议工作计划的反应。未来调查和补救的费用不贴现为其现值,除非现金支付的数额和时间很容易知道。在我们能够合理估计未来负债的范围内,我们认为不存在合理的可能性,即我们将产生损失或损失超过我们为下面讨论的环境事项所累积的金额,这些损失或损失将单独或合计对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。然而,由于我们根据公认会计准则在合并财务报表中确认的金额排除了不可能发生或目前无法估计的潜在损失,因此这些环境问题的最终成本可能高于我们目前在合并财务报表中记录的负债。
根据管理危险废物处理、处理和处置的《资源保护与回收法》(RCRA), EPA和授权的州环境机构可以对RCRA监管的设施进行检查,以确定有危险废物或危险成分排放到环境中的区域,并可以命令这些设施采取纠正措施来纠正这些排放。同样,环境保护署或各州可能要求关闭或关闭后处理残余、工业和危险废物管理单位。环境监管机构有权检查我们所有的设施。虽然我们无法预测这些监管机构未来的行动,但他们可能会在未来对这些设施的检查中发现他们认为需要采取纠正措施的情况。
根据CERCLA, EPA和州环境当局对我们的一些设施和其他第三方设施进行了现场调查,其中部分设施以前可能被用于处理目前受监管的材料。这些调查的结果还没有出来,我们可能会被指示把资金用于在以前的处置地区进行补救活动。然而,由于这些调查的不确定状态,我们无法合理预测是否或何时可能需要此类支出或其规模。
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目录表
伯恩斯港水问题
2019年8月,安赛乐米塔尔伯恩斯港有限责任公司(n/k/a Cleveland-Cliffs Burns Harbor LLC)遭受了高炉冷却水循环系统的损失,导致伯恩斯港工厂排放的氰化物和氨超过了NPDES许可限制。从那时起,该设施采取了许多措施来防止再次发生,并保持遵守其NPDES许可证。我们与皇冠体育官网司法部、皇冠体育官网环保署和印第安纳州进行了和解讨论,以解决2019年8月事件引发的任何涉嫌违反环境法律或法规的行为。和解讨论的后期阶段包括环境法律和政策中心(ELPC)和印第安纳州环境委员会(HEC),后者于2019年12月20日在皇冠体育官网印第安纳州北区地方法院提起诉讼,指控2019年8月事件和其他《清洁水法》索赔造成的违规行为。2022年2月14日,皇冠体育官网和印第安纳州提起诉讼并提出同意令,并于2022年4月21日,在各方同意的情况下,皇冠体育官网提出动议,要求法院最终批准同意令。法院批准了同意令,生效日期为2022年5月6日。同意令要求对工厂的废水处理系统进行具体的改进,并要求我们支付1美元 3 民事罚款百万,附带其他条款。同意令的其他当事方包括皇冠体育官网、印第安纳州、ELPC和HEC。ELPC/HEC民事诉讼于2022年5月12日因偏见被驳回。此外,安赛乐米塔尔伯恩斯港有限责任公司于2019年12月5日收到了皇冠体育官网印第安纳州北区地方法院关于2019年8月事件的传票,并对传票请求作出了回应,包括后续请求。随着同意令下的货币制裁和禁令救济要求的解决,我们认为解决2019年8月事件可能产生的任何其他第三方索赔(包括潜在的自然资源损害索赔)的成本不太可能单独或合计对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
除上述事项外,我们正在或可能参与与各种监管机构的诉讼,这些诉讼可能要求我们支付罚款,遵守更严格的标准或其他要求,或承担资本和运营费用以符合环境要求。我们相信,任何此类诉讼的最终处置,无论单独还是总体,都不会对我们的综合财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
税收问题
我们的纳税义务的计算涉及处理复杂的税收法规应用中的不确定性。我们根据我们对是否和在多大程度上需要支付额外税款的估计,确认预期的税务审计问题的负债。如果我们最终确定这些金额的支付是不必要的,我们将扭转负债并在我们确定不再需要该负债的期间确认税收优惠。我们也认识到税收优惠的程度,即当受到税务机关的挑战时,我们的立场更有可能维持下去。在某种程度上,我们在已经建立负债的事项中占上风,或者被要求支付超过我们负债的金额,我们在给定期间的有效税率可能会受到重大影响。不利的税收结算将需要使用我们的现金,并导致我们在决议年度的有效税率增加。一个有利的税收解决方案将被确认为我们在决议年度的有效税率的减少。更多信息请参见注11 -所得税。
其他突发事件
除了上述讨论的事项外,还有各种针对我们和我们的子公司的未决和潜在索赔,涉及产品责任、人身伤害、商业、员工福利和日常业务过程中产生的其他事项。由于任何索赔都存在相当大的不确定性,因此很难可靠或准确地估计如果索赔人胜诉,损失的数额将是多少。如果我们在评估这些或有风险时所依赖的重大假设或事实理解被证明是不准确的或发生了变化,我们可能会被要求记录不利结果的责任。然而,如果我们已经合理评估了所有这些或有事件的潜在未来负债,包括上面更具体描述的那些,除非我们另有说明,否则我们认为,这些或有事件的最终负债,无论是单独的还是总体的,都不应该对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
注21 -后续事件
我们对后续事项进行了评估,直至财务报表发布之日。
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目录表
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Cleveland-Cliffs Inc .)
对财务报表的意见
我们审计了截至2022年12月31日和2021年12月31日皇冠体育-皇冠体育斯公司及其子公司(“公司”)的合并财务状况随附报表,以及截至2022年12月31日的三年的合并经营、综合收入、现金流量和权益变动的相关报表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重大方面公允地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日止三年的经营业绩和现金流量,符合皇冠体育官网普遍接受的会计原则。
我们还根据上市公司会计监督委员会(皇冠体育官网)(PCAOB)的标准,根据内部控制-建立的标准,审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的综合框架(2013)和我们于2023年2月14日发布的报告,对公司对财务报告的内部控制表达了不加保留的意见。
意见的基础
这些财务报表是公司管理层的责任。我们的责任是在审计的基础上对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据皇冠体育官网联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们被要求独立于公司。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得对财务报表是否不存在重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。我们的审计工作包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在试验基础上审查有关财务报表数额和披露的证据。我们的审计工作还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会通报或要求向审计委员会通报的财务报表当期审计中产生的事项,且该事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账户或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,并且我们不会通过以下关键审计事项的沟通,就该关键审计事项或与其相关的账户或披露提供单独的意见。
矿产储量- -资产退休义务、商誉和长期资产的估值以及财产、厂房和设备的折旧、损耗和摊销- -见财务报表附注5、6、7和13
关键审计事项说明
铁矿石矿物储量估计,结合估计的年度生产水平,用于确定铁矿石矿山关闭日期,用于记录正在经营的铁矿石矿山资产退休义务的公允价值负债。由于负债是预期未来债务的现值,铁矿石矿物储量或铁矿寿命的重大变化可能对记录的债务产生重大影响。铁矿矿物储量估计数也用于评价商誉和铁矿资产组的潜在减值,因为它们表明未来的现金流量,并用于确定用于计算长期铁矿资产折旧、损耗和摊销的最长使用寿命。
除了常规的年度评估外,公司还定期对铁矿的铁矿石矿产储量进行深入评估。铁矿石矿产储量的确定需要管理层在管理层专家的支持下,对关键投入进行重大估计和假设,包括(1)通过技术建模确定铁矿体的规模和范围;(2)对未来铁矿石价格的估计,确认价格不应超过经公司实现价格调整后的铁矿石三年追踪平均指数价格;生产成本和资本支出,以及(3)管理层对已探明和可能的铁矿石矿产储量(统称为“铁矿石矿产储量投入”)的开采计划。与铁矿石矿物储备投入有关的任何判断或假设的改变,都可能对资产退休义务的应计、商誉和长期资产组的减值以及折旧、损耗和摊销费用的数额产生重大影响。截至2022年12月31日,合并资产退休义务余额为5.2亿美元,其中1.96亿美元与活跃的铁矿业务有关。截至2022年12月31日,与公司炼钢可报告部门相关的商誉余额总额为9.56亿美元。截至2022年12月31日,与公司炼钢可报告部门相关的总资产余额为180.70亿美元,其中15.59亿美元与公司合并铁矿资产组相关的长期资产相关。
104 | CLF 2022表格10-k

目录表
截至2022年12月31日,公司合并铁矿资产组的折旧、损耗和摊销费用为1.61亿美元。
鉴于管理层在估计铁矿石矿产储量时作出的重大判断和假设,以及铁矿石矿产储量估计变化对公司已记录的资产退休义务、商誉和长期资产减值考虑以及计算的折旧、损耗和摊销费用的敏感性,执行审计程序以评价管理层对铁矿石矿产储量投入的判断和估计的合理性,需要审计师的高度判断和更大的努力。
审计中关键审计事项如何处理
我们的审计程序涉及管理层对铁矿石储量数量和相关铁矿关闭日期的重大判断和假设,其中包括:
我们测试了与公司铁矿石储量估计和相关铁矿关闭日期相关的内部控制的运营有效性。
我们评估了管理层专家的经验、资格和客观性,包括内部铁矿工程师和第三方合格人员。
对于公司例行年度评估的铁矿石矿山,我们通过以下方式评估管理层的评估:
了解管理人员对当年铁矿生产的地质和经营状况进行调查和分析的过程。
对比铁矿实际生产结果,评价管理技术模型的历史准确性。
根据最新的技术报告摘要(根据本年度耗竭情况更新)比较铁矿计划:
向审计委员会提交的报告。
资产退休义务估值模型,商誉减值分析,资产组提供的信息和折旧,损耗和摊销费用计算。

/s/德勤会计师事务所
俄亥俄州皇冠体育
2023年2月14日
自2004年以来,我们一直担任公司的审计师。
105 | CLF 2022表格10-k

目录表
项目9。会计和财务披露的变化和与会计师的分歧
一个也没有。
9项。控制和程序
我们保持披露控制和程序,旨在确保我们的《交易法》报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保这些信息被积累并传达给我们的管理层,包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官。允许仅根据《交易法》颁布的第13a-15(e)条中“披露控制和程序”的定义,就所需披露作出及时决定。在设计和评价披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作得多么好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评价可能的控制和程序的成本效益关系。
截至本报告所述期间结束时,我们在我们的管理层(包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于上述,我们的总裁兼首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层对财务报告的内部控制的报告
我们的管理层有责任建立和维持对财务报告的充分内部控制,该术语是根据《交易法》颁布的第13a-15(f)条规则定义的。
财务报告的内部控制是一种程序,旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制公司的合并财务报表。
财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(i)与记录的维护有关,这些记录应以合理的细节准确、公平地反映公司资产的交易和处置;(ii)提供合理保证,确保交易的记录是必要的,以便根据公认会计原则编制合并财务报表,并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的适当授权进行;以及(iii)就防止或及时发现可能对合并财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有以下风险:控制可能因情况变化而变得不足,或对政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层对公司截至2022年12月31日的财务报告的内部控制进行了评估,使用的框架为 内部控制-综合框架 (2013),由特雷德韦委员会赞助组织委员会出版。
基于该评估,管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制于2022年12月31日生效。
截至2022年12月31日,公司财务报告内部控制的有效性已经审计 德勤会计师事务所 PCAOB编号: 34 ),是一家独立的注册会计师事务所,正如他们在本文中出现的报告所述。
2023年2月14日
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制或上一财政季度发生的其他因素没有发生重大变化,这些变化对我们对财务报告的内部控制没有产生重大影响,或者合理地可能产生重大影响。
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目录表
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
Cleveland-Cliffs Inc .)
关于财务报告内部控制的意见
截至2022年12月31日,我们根据Treadway Commission (COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对Cleveland-Cliffs Inc.及其子公司(“公司”)的财务报告的内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2022年12月31日,公司在所有重大方面都对财务报告保持了有效的内部控制。
根据皇冠体育官网上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,我们还审计了公司截至2022年12月31日的合并财务报表,以及我们于2023年2月14日发布的报告,并对这些财务报表发表了无保留意见。
意见的基础
公司管理层负责保持对财务报告的有效内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,评估内容包括在随附的《管理层关于财务报告内部控制的报告》中。我们的责任是在审计的基础上对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据皇冠体育官网联邦证券法以及证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们被要求独立于公司。
我们按照PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得对财务报告是否在所有重大方面保持有效内部控制的合理保证。我们的审计工作包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在为财务报告的可靠性提供合理的保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存记录有关的政策和程序,这些记录应合理详细、准确、公正地反映公司的交易和资产处置情况;(2)提供合理保证,确保交易的记录是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并确保公司的收支仅根据公司管理层和董事的授权进行;(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错报。此外,对未来期间的任何有效性评价的预测都有以下风险:控制可能因情况变化而变得不足,或对政策或程序的遵守程度可能恶化。
/s/德勤会计师事务所

俄亥俄州皇冠体育
2023年2月14日
107 | CLF 2022表格10-k


项目9 b。其他信息
一个也没有。
项目9 c。披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
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目录表
第三部分
10项。董事、高管和公司治理
本项目要求提供的信息将在我司2023年年度股东大会最终委托书(“委托书”)皇冠体育 为“董事会会议和委员会-”的委托书中予以说明“审计委员会”、“商业行为与道德准则”、“独立性与关联方交易”、“有关董事提名人的信息”和“违约第16(a)条报告”,并通过引用并入本协议,并作为本协议的一部分。本项目所要求的高管信息载于 第一部分-第1项业务 在“关于我们高管的信息”的皇冠体育 下,该信息通过引用并入本协议并成为本协议的一部分。
11项。高管薪酬
本项目要求提供的信息将在委托书“董事薪酬”、“薪酬讨论与分析”、“薪酬委员会报告”、“薪酬委员会联链与内幕人士参与”、“薪酬相关风险评估”和“高管薪酬”皇冠体育 下列明,并通过引用并入本委托书,成为本委托书的一部分。
12项。证券所有权的某些受益所有人和管理及相关股东事项
本项目要求提供的信息将在委托书“公司股权证券所有权”和“股权补偿计划信息”皇冠体育 下列明,并通过引用并入本委托书,成为本委托书的一部分。
13项。某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目要求提供的信息将在委托书“独立性和关联方交易”皇冠体育 下进行规定,并通过引用并入本委托书,成为本委托书的一部分。
14项。主会计师费用及服务
本项目要求提供的信息将在“独立注册会计师事务所的批准”皇冠体育 下的代理声明中列出,并通过引用并入本协议,并作为本协议的一部分。
109 | CLF 2022表格10-k

目录表
第四部分
15项。附件和财务报表附表
(a)(1) -财务报表清单
下列皇冠体育-皇冠体育斯公司的合并财务报表载于 项目8。财务报表及补充资料 上图:
合并财务状况报表- 2022年和2021年12月31日
综合经营报表-截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
综合收益表-截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
综合现金流量表-截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
合并权益变动表-截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
综合财务报表附注
(a)(2) -财务报表附表
在皇冠体育官网证券交易委员会的适用会计法规中作出规定的所有附表,在相关指示下不需要或不适用,因此已被省略或包含在适用的财务报表或其附注中。
(a)(3)附件清单
除非另有说明,以下所有文件均由皇冠体育-皇冠体育斯公司根据1934年证券交易法提交,文件编号为1-09844。
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皇冠体育-克利夫斯公司章程及规章
3.1
于2020年9月25日提交给俄亥俄州州务卿的Cliffs公司第四次修订章程(于2020年9月28日作为Cliffs 8-K表格附件3.2提交,并通过引用并入本文件)。
3.2
于2020年12月7日提交给俄亥俄州州务司司长的Cliffs公司第四次修订章程的修订证书(于2020年12月9日作为Cliffs 8-K表格的附件3.1提交,并通过引用并入本文件)。
3.3
于2021年4月29日提交给俄亥俄州州务司司长的第四次修订的Cliffs公司章程的修订证书(于2021年4月30日作为Cliffs 8-K表格的附件3.1提交,并通过引用并入本文件)。
3.4
皇冠体育斯公司章程(截至2011年12月31日期间,作为皇冠体育斯10-K表格附件3.2存档,并作为参考并入本文件)。
界定证券持有人权利的文书,包括契约
4.1
日期为2010年3月17日的契约,由Cliffs Natural Resources Inc. (Cleveland-Cliffs Inc.)和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订(于2013年2月12日提交于Cliffs的S-3表格(注册号333-186617)的附录4.3,并通过参考并入本合同)。
4.2
第三份补充契约,日期为2010年9月20日,由皇冠体育斯自然资源公司(Cleveland-Cliffs Inc.)和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订,包括2040年到期的6.25%票据(于2010年9月17日作为皇冠体育斯8-K表格附件4.4提交,并作为参考纳入本合同)。
4.3
第五份补充契约,日期为2011年3月31日,由Cliffs Natural Resources Inc. (Cleveland-Cliffs Inc.)和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订(在截至2011年6月30日期间,作为附件4(b)提交至Cliffs的10-Q表格,并作为参考并入本合同)。
4.4
第七份补充契约,日期为2013年5月7日,由Cliffs Natural Resources Inc. (Cleveland-Cliffs Inc.)和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订(截至2013年6月30日,作为cliff 10-Q表格的附件4.1提交,并作为参考纳入本合同)。
4.5
于2019年5月13日签订的契约,由Cleveland-Cliffs Inc.、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订,包括2027年到期的5.875%优先票据表格(于2019年5月14日作为cliff表格8-K的附件4.1提交,并通过引用纳入本协议)。
4.6
第一份补充契约,日期为2020年3月13日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年3月31日期间,作为cliff表格10-Q的附录4.4提交,并通过引用并入本合同)。
110

目录表
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4.7
第二份补充契约,日期为2020年5月22日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年6月30日期间,作为cliff表格10-Q的附件4.6提交,并作为参考并入本合同)。
4.8
第三份补充契约,日期为2020年12月9日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.24提交,并通过引用并入本协议)。
4.9
第四份补充契约,日期为2020年12月18日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.25提交,并通过引用纳入本协议)。
第五份补充契约,日期为2021年12月22日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.)、其附加担保人和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订(在截至2021年12月31日期间,作为附件4.11提交至Cliffs的10-K表格,并通过引用纳入本协议)。
日期为2020年3月13日的契约,由皇冠体育-克利夫斯公司、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订,包括2026年到期的6.75%高级担保票据表格(截至2020年3月31日期间,作为cliff表格10-Q的附件4.1提交,并通过参考纳入本协议)。
第一份补充契约,日期为2020年5月22日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(在截至2020年6月30日期间,作为cliff表格10-Q的附件4.9提交,并通过引用并入本合同)。
第二份补充契约,日期为2020年6月19日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会(作为受托人和第一留置权票据抵押代理)签署,包括2026年到期的6.75%高级担保票据(截至2020年6月30日期间,作为cliff表格10-Q的附件4.10提交,并通过参考纳入本合同)。
第三份补充契约,日期为2020年12月9日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff的10-K表格附件4.29提交,并通过引用并入本合同)。
第四份补充契约,日期为2020年12月18日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.30提交,并通过引用纳入本协议)。
第五份补充契约,日期为2021年12月22日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人和第一留置权票据抵押代理签订(截至2021年12月31日,作为cliff 10-K表格附件4.17提交,并通过参考纳入本协议)。
日期为2020年3月16日的契约,由Cleveland-Cliffs Inc.、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订,包括2027年到期的7.00%优先票据(截至2020年3月31日期间,作为cliff 10-Q表格的附件4.7提交,并通过引用并入本协议)。
第一份补充契约,日期为2020年5月22日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年6月30日期间,作为cliff表格10-Q的附件4.7提交,并作为参考并入本合同)。
第二份补充契约,日期为2020年12月9日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.38提交,并通过引用并入本协议)。
第三份补充契约,日期为2020年12月18日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人方和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.39提交,并通过引用并入本协议)。
第四份补充契约,日期为2021年12月22日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.)、其附加担保人和皇冠体育官网银行全国协会(U.S. Bank National Association)作为受托人签订(在截至2021年12月31日的期限内,作为cliff 10-K表格附件4.22提交,并作为参考纳入本协议)。
截至2021年2月17日,皇冠体育-皇冠体育斯公司、其担保方和皇冠体育官网银行全国协会(作为受托人)之间签订的契约,包括2029年到期的4.625%优先担保票据和2031年到期的4.875%优先担保票据的格式(截至2021年3月31日,作为cliff表格10-Q的附件4.1提交,并通过参考纳入本协议)。
第一份补充契约,日期为2021年12月22日,由皇冠体育-克利夫斯公司、其附加担保人和皇冠体育官网银行全国协会作为受托人签订(在截至2021年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件4.30提交,并通过引用并入本协议)。
普通股证书表格(截至2019年9月30日期间,作为cliff 10-Q表格的附件4.1提交,并通过引用并入本文件)。
根据1934年《证券交易法》第12条注册的证券描述(随此提交)。
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目录表
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材料合同
*《控制权变更离职协议》(适用于新聘用的管理人员)(于2014年9月16日作为cliff表格8-K/A的附件10.4提交,并作为参考并入本协议)。
* 2016年控制权变更离职协议表格(截至2016年9月30日期间,作为cliff 10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本协议)。
*皇冠体育-皇冠体育斯公司2012年不合格递延薪酬计划(修订并重述,2021年10月26日生效)(截至2021年12月31日期间,作为cliff 10-K表格的附件10.3提交,并通过引用并入本文件)。
*皇冠体育-皇冠体育斯公司与董事和高级管理人员之间的董事和高级管理人员赔偿协议形式(作为截至2019年3月31日期间的cliff表格10-Q的附件10.2提交,并通过引用并入本协议)。
*皇冠体育-皇冠体育斯公司2021年非雇员董事薪酬计划(于2021年4月30日作为皇冠体育斯8-K表格附件10.2提交,并通过引用并入本文件)。
*非雇员董事限制性股份协议表格(截至2021年6月30日期间,作为cliff 10-Q表格的附件10.3提交,并通过引用并入本文件)。
*非雇员董事递延股份协议表格(截至2021年6月30日期间,作为cliff 10-Q表格附件10.4提交,并通过引用并入本文件)。
* 1997年6月12日,皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国受托人协会就皇冠体育-克利夫斯公司补充退休福利计划、主要员工遣散费计划和某些执行协议签订的第1号信托协议(经修订和重述,1997年6月1日生效)(截至2011年12月31日,作为附件10.10提交至皇冠体育斯10-K表格,并通过参考纳入本协议)。
*由皇冠体育-皇冠体育斯公司和KeyBank全国协会(作为受托人)签署的第一号信托协议附件修正案,自2000年1月1日起生效(截至2011年12月31日,作为附件10.11提交至皇冠体育斯10-K表格,并作为参考纳入本协议)。
*由皇冠体育-克利夫斯公司和KeyBank全国协会作为受托人签署的第1号信托协议第一次修正案,于2002年9月10日生效(在截至2011年12月31日期间,作为cliff 10- k表格的附件10.12提交,并通过引用并入本协议)。
* Cliffs Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第1号信托协议第二次修正案,于2008年12月31日生效(截至2008年12月31日,作为cliff 10- k表格附件10(y)提交,并通过参考纳入本协议)。
* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第1号信托协议第三次修正案,于2014年7月28日生效(截至2014年12月31日,作为cliff 10-K表格附件10.15提交,并通过引用并入本协议)。
*经修订和重述的第2号信托协议,自2002年10月15日起生效,由皇冠体育-皇冠体育斯公司和KeyBank全国受托人协会签署,涉及与公司董事和某些管理人员签订的执行协议和赔偿协议、公司主要员工的遣散费计划和受薪员工的保留计划(在截至2011年12月31日期间,作为cliff 10-K表格的附件10.14提交,并通过参考纳入本协议)。
* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第2号经修订和重述信托协议的第二次修正案,于2008年12月31日生效(截至2008年12月31日,作为cliff 10- k表格附件10(aa)提交,并通过参考纳入本协议)。
* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间经修订和重述的第2号信托协议第三次修正案于2014年7月28日生效(截至2014年12月31日,作为cliff 10-K表格附件10.18提交,并通过引用并入本协议)。
*皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国协会受托人之间于1991年4月9日签订的关于皇冠体育-克利夫斯公司补充退休福利计划的第7号信托协议(截至2011年12月31日,作为cliff 10-K表格的附件10.23提交,并通过引用并入本协议)。
*皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国受托人协会之间的第7号信托协议第一修正案,日期为1992年3月9日(截至2011年12月31日,作为cliff 10-K表格的附件10.24提交,并通过引用并入本协议)。
*皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国受托人协会于1994年11月18日签署的第7号信托协议第二次修正案(截至2011年12月31日,作为cliff 10-K表格的附件10.25提交,并通过引用并入本协议)。
*皇冠体育-皇冠体育斯公司和KeyBank全国受托人协会于1997年5月23日签署的第7号信托协议第三次修正案(截至2011年12月31日,作为cliff 10-K表格的附件10.26提交,并通过引用并入本协议)。
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*皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国受托人协会于1997年7月15日签署的第7号信托协议第四修正案(截至2011年12月31日,作为cliff 10-K表格的附件10.27提交,并通过引用并入本协议)。
*皇冠体育-皇冠体育斯公司与KeyBank全国受托人协会之间对第7号信托协议附件的修订,自2000年1月1日起生效(截至2011年12月31日,作为附件10.28提交至皇冠体育斯10-K表格,并作为参考纳入本协议)。
* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第7号信托协议第六修正案,于2008年12月31日生效(截至2008年12月31日,作为cliff 10- k表格附件10(oo)提交,并通过参考纳入本协议)。
* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第7号信托协议第七修正案,于2014年7月28日生效(截至2014年12月31日,作为cliff 10-K表格附件10.34提交,并通过引用并入本协议)。
*皇冠体育-克利夫斯公司与KeyBank全国协会受托人之间关于皇冠体育-克利夫斯公司非雇员董事薪酬计划的第10号信托协议,日期为1996年11月20日(截至2011年12月31日,作为cliff表格10- k的附件10.36提交,并通过引用并入本协议)。
*皇冠体育斯自然资源公司(皇冠体育兰-皇冠体育斯公司)与KeyBank全国受托人协会之间的第10号信托协议第一次修正案,于2008年12月31日生效(截至2009年2月26日,作为附件10(ww)提交至皇冠体育斯10- k表格,并通过参考纳入本协议)。
* cliff Natural Resources Inc. (f/k/a Cleveland-Cliffs Inc)与KeyBank National Association(受托人)之间的第10号信托协议第二次修正案,于2014年7月28日生效(截至2014年12月31日,作为cliff 10- k表格附件10.45提交,并通过参考纳入本协议)。
* Maurice D. Harapiak与Cleveland-Cliffs Inc.签订的分离与释放协议,于2022年4月22日生效(截至2022年6月30日期间,作为cliff 10-Q表格的附件10.1提交,并通过引用并入本协议)。
* lorenco Goncalves与Cliffs Natural Resources Inc.于2014年9月11日签署的书面协议(于2014年9月16日作为附件10.1提交至Cliffs 8-K/A表格,并作为参考并入本协议)。
*皇冠体育-克利夫斯公司及其子公司管理绩效激励计划摘要,于2004年1月1日生效(截至2011年12月31日期间,作为附件10.47提交至克利夫斯10-K表格,并作为参考并入本文件)。
* Cliffs Natural Resources Inc. 2017年执行管理层绩效激励计划,于2017年1月1日生效(于2017年4月27日作为cliff 8-K表格附件10.2提交,并通过引用并入本文件)。
* Cliffs Natural Resources Inc. 2015年股权和激励薪酬计划(于2015年5月21日作为cliff 8-K表格附件10.1提交,并作为参考并入本文件)。
* Cliffs Natural Resources Inc.经修订和重述的2015年股权和激励薪酬计划(于2017年4月27日作为附件10.1提交至Cliffs的8-K表格,并通过引用并入本文件)。
*皇冠体育-皇冠体育斯公司形式经修订和重述的2015年股权和激励薪酬计划限制性股票单位奖励备忘录和限制性股票单位奖励协议(截至2018年3月31日,作为cliff表格10-Q的附件10.2提交,并作为参考并入本文件)。
*皇冠体育-皇冠体育斯公司形式经修订和重述的2015年股权和激励性薪酬计划绩效股票奖励备忘录和绩效股票奖励协议(截至2018年3月31日期间,作为cliff表格10-Q的附件10.3提交,并作为参考并入本文件)。
*皇冠体育-皇冠体育斯公司形式经修订和重述的2015年股权和激励性薪酬计划现金激励奖励备忘录(TSR)和现金激励奖励协议(TSR)(截至2018年3月31日,作为cliff表格10-Q的附件10.4提交,并作为参考并入本文件)。
*皇冠体育-皇冠体育斯公司2021年股权和激励薪酬计划(于2021年4月30日作为附件10.1提交至皇冠体育斯8-K表格,并通过引用并入本文件)。
*皇冠体育-克利夫斯公司2021年股权和激励薪酬计划限制性股票单位奖励备忘录和限制性股票单位奖励协议形式(截至2022年3月31日期间,作为cliff表格10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本文件)。
*皇冠体育-皇冠体育斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.) 2021年股权和激励薪酬计划绩效股票奖励备忘录(TSR)和绩效股票奖励协议(截至2022年3月31日期间,作为cliff 10-Q表格的附件10.2提交,并通过引用并入本文件)。
*皇冠体育-克利夫斯公司2021年股权和激励性薪酬计划形式现金激励奖励备忘录(TSR)和现金激励奖励协议(TSR)(截至2022年3月31日,作为cliff表格10-Q的附件10.3提交,并通过引用并入本文件)。
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*皇冠体育-皇冠体育斯公司补充退休福利计划(经修订和重述,2021年10月26日生效)(截至2021年12月31日期间,作为cliff 10-K表格的附件10.40提交,并通过引用并入本文件)。
《基于资产的循环信贷协议》,日期为2020年3月13日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(不时为其出借方)和皇冠体育官网银行(作为行政代理)签署(在截至2020年3月31日期间,作为cliff表格10-Q的附件10.1提交,并通过引用并入本协议)。
《基于资产的循环信贷协议第一修正案》,日期为2020年3月27日,由皇冠体育-克利夫斯公司(不时为其出借方)和皇冠体育官网银行n.a.(作为行政代理)签署(截至2020年3月31日期间,作为cliff表格10-Q的附录10.2提交,并通过引用并入本协议)。
《基于资产的循环信贷协议》第二修正案,日期为2020年12月9日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.)不时作为其出借方,以及皇冠体育官网银行(Bank of America, n.a.)作为行政代理签署(截至2020年12月31日期间,作为cliff 10-K表格附件10.42提交,并通过引用并入本协议)。
《基于资产的循环信贷协议》第三次修正案,日期为2021年12月17日,由皇冠体育-皇冠体育斯公司(不时为其出借方)和皇冠体育官网银行(作为行政代理)签署(于2021年12月23日作为附件10.1提交至皇冠体育斯8-K表格,并通过引用并入本协议)。
21
注册人的子公司(随函提交)。
22
负债集团的附表,包括为皇冠体育-皇冠体育斯公司发行的6.750% 2026优先担保票据、5.875% 2027优先票据、7.000% 2027优先票据、4.625% 2029优先票据和4.875% 2031优先票据项下的义务提供担保的母公司、发行人和附属担保人(随函提交)。
独立注册会计师事务所同意书(随函提交)。
SLR Consulting US LLC (f/k/a SLR International Corporation)关于皇冠体育官网明尼苏达州Hibbing Taconite Property的同意(随函提交)。
SLR Consulting US LLC (f/k/a SLR International Corporation)关于皇冠体育官网明尼苏达州Minorca Property的同意(随函提交)。
SLR Consulting US LLC (f/k/a SLR International Corporation)关于皇冠体育官网明尼苏达州Northshore Property的同意(随函提交)。
SLR Consulting US LLC (f/k/a SLR International Corporation)关于皇冠体育官网明尼苏达州United Taconite Property的同意(随函提交)。
SLR Consulting US LLC (f/k/a SLR International Corporation)关于皇冠体育官网密歇根州Tilden Property的同意(随函提交)。
24
授权委托书(存档于此)。
根据《皇冠体育官网法典》第15卷第7241节,根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的认证,由洛伦索·贡萨尔维斯签署并注明日期为2023年2月14日(随函提交)。
根据《皇冠体育官网法典》第15编第7241条,根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过,由Celso L. Goncalves Jr.签署并注明日期为2023年2月14日(随函提交)。
根据《皇冠体育官网法典》第18编第1350条,根据《2002年萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过,由Cleveland-Cliffs公司董事长、总裁兼首席执行官lorenco Goncalves于2023年2月14日签署并注明日期(随函提交)。
认证依据18 U.S.C.第1350条,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过,由Cleveland-Cliffs Inc.执行副总裁、首席财务官Celso L. Goncalves Jr.签署并注明日期,截止到2023年2月14日(随函提交)。
95
矿山安全披露(随函提交)。
由SLR International Corporation为公司准备的皇冠体育官网明尼苏达州Hibbing Taconite物业技术报告摘要,生效日期为2021年12月31日(于2022年2月11日作为附件96.1提交至Cliffs的8-K表格,并作为参考并入本文件)。
皇冠体育官网明尼苏达州Minorca地产技术报告摘要,由SLR International Corporation为公司准备,生效日期为2021年12月31日(于2022年2月11日作为cliff表格8-K的附录96.2提交,并作为参考纳入本文件)。
由SLR International Corporation为公司准备的皇冠体育官网明尼苏达州北岸地产技术报告摘要,生效日期为2021年12月31日(于2022年2月11日作为cliff 8-K表附件96.3提交,并通过引用并入本文件)。
由SLR International Corporation为本公司准备的皇冠体育官网明尼苏达州United Taconite物业技术报告摘要,生效日期为2021年12月31日(于2022年2月11日作为cliff表格8-K的附录96.4提交,并作为参考并入本文件)。
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目录表
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由SLR International Corporation为公司准备的皇冠体育官网密歇根州Tilden物业技术报告摘要,生效日期为2021年12月31日(截至2021年12月31日,作为cliff 10-K表格附件96.5提交,并作为参考并入本文件)。
101
以下财务信息来自Cleveland-Cliffs Inc.截至2022年12月31日的年度10-K表格年度报告,格式为内联XBRL(可扩展业务报告语言),包括:(i)合并财务状况表,(ii)合并经营表,(iii)合并综合收益表,(iv)合并现金流量表,(v)合并权益变动表,以及(vi)合并财务报表附注。
104 本年度报告10-K表格的封面,格式为内联XBRL。
_______________
*注明管理合同或其他补偿安排。

16项。表格10-k摘要
一个也没有。
115

目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条的要求,注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
CLEVELAND-CLIFFS INC .)
由: /s/ k.a.弗洛里亚尼
名称: 金伯利A.弗洛里亚尼
皇冠体育 : 高级副总裁,财务总监&
总会计主任
日期: 2023年2月14日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人以指定的身份和日期签署。
签名 皇冠体育 日期
/s/ c.l.贡萨尔维斯 主席、总裁及
首席执行官
(首席行政主任)
2023年2月14日
C. L. Goncalves
/s/小c·l·贡萨尔维斯 执行副总裁,
首席财务官
(首席财务主任)
2023年2月14日
小c·l·贡萨尔维斯
/s/ k.a.弗洛里亚尼 高级副总裁,财务总监
首席会计官
(首席会计主任)
2023年2月14日
k·a·弗洛里亚尼
导演 2023年2月14日
j·t·鲍德温
导演 2023年2月14日
小r·p·费雪
导演 2023年2月14日
格伯
导演 2023年2月14日
格林先生
导演 2023年2月14日
R. S. Michael, III
导演 2023年2月14日
j·l·米勒
导演 2023年2月14日
g . Stoliar
导演 2023年2月14日
d·c·泰勒
导演 2023年2月14日
A. M. Yocum
*以下签字人,在此签署其姓名,根据代表上述登记人董事签署的授权书,在10-K表格上签署并执行本年度报告,并代表登记人作为附件24存档。
由: /s/小c·l·贡萨尔维斯
(C. L. Goncalves Jr.,代理律师)
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