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新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司2014年第一季度业绩报告及

维持2014年全年的产量和成本预期

乐鱼体育，2014年4月24日 乐鱼体育官网斯自然资源公司 （纽约证券交易所：CLF）（巴黎证券交易所：CLF） 今天的报道 第一个 -截至2014年3月31日的季度业绩。与去年同期相比，合并收入为 9.4亿美元 减少 2.01亿美元 ,或 18% 从去年开始。收入下降的主要原因是铁矿石和炼焦煤的市场价格大幅下降，以及铁矿石价格下跌 2% 全球铁矿石销量下降，其中很大一部分与天气有关。销货成本减少了 3% 来 8.77亿美元 ，主要是由于有利的外汇汇率和减少的交易量，部分抵消 3300万美元 北美煤炭和加拿大东部铁矿石业务部门的增量低成本或市场调整。较低的收入显著地促成了 73% 综合销售毛利减少至 6300万美元 ,从 2.38亿美元 与去年同期相比。合并销售利润率还包括来自沃布什矿的销售利润率损失 2500万美元 该井在2014年第一季度成功闲置。

Cliffs总裁兼首席执行官Gary Halverson表示：“第一季度北美的冬季天气是我们30年来经历过的最恶劣的天气。尽管如此，我们仍维持2014年全年的销售和产量指引，以及我们所有北美业务部门的现金成本展望。此外，我对Bloom Lake第一季度创纪录的产量感到满意，尽管与恶劣天气有关的运营条件。我们专注于严格的资本配置和成本削减，这大大改善了我们的流动性和财务状况。”

悬崖的第一季度 2014 SG&A和勘探费用为 5500万美元 ,包括 500万美元 在与服务有关的费用方面，这些费用归因于 21% 自2013年12月31日以来，cliff已经削减了高管级别的高管团队。不计服务相关成本，第一季度 2014 SG&A和勘探费用减少了2100万美元 30% 与去年同期相比。

2014年第一季度，杂项净费用增加至 5900万美元 ,包括 3900万美元 与沃布什有关的费用。这主要包括闲置沃布什设施的费用。2014年第一季度，该公司成功关闭了位于纽芬兰和拉布拉多的Wabush的Scully矿山和加工厂。Wabush矿山的颗粒厂此前在2013年第二季度末闲置。杂项-净费用亦包括 1600万美元 由于布卢姆湖二期扩建工程的延误，导致未能履行最低吨位铁路运输合同，以及受不利影响 700万美元 与外汇兑换有关的重新计量。

第一季度 2014 结果包括所得税优惠 2200万美元 而不是 600万美元 在上年同期报告。增加的主要原因是预期全年有效税率较高，以及净收入同比减少。

第一季度 2014 ，乐鱼体育官网斯的普通股股东录得净亏损 8300万美元 ,或 0.54美元 每股摊薄后的净利润为 9700万美元 ,或 0.66美元 稀释后的每股 第一个 季度的 2013 ．

乐鱼体育铁矿石

乐鱼体育铁矿石球团销售量为 280万年 吨，与…相比 310万年 吨。 第一个 季度的 2013 ． 减少的主要原因是乐鱼体育中西部经历了极端寒冷的天气，影响了五大湖的产品生产和运输。尽管受天气影响，第一季度销量有所下降，但公司仍维持2014年全年预期销量指引。

第一季度 2014 每吨收入为 109.02美元 , 9% 从 119.82美元 与去年同期相比。减少的原因是某些客户合同的实现价格较低，铁矿石市场价格同比下降以及客户组合。

乐鱼体育铁矿石每吨现金成本为$ 65.42 , 9% 从 60.17美元 在前一年 第一个 季。这一增长主要是由于极端天气条件导致的维护活动和能源成本增加。

加拿大东部铁矿石

加拿大东部铁矿石销售量为 160万年 吨，减少 14% 与去年同期相比。这是布卢湖矿的，后来被卖掉了 130万年 吨铁矿精矿相比 150万年 去年是吨。减少的主要原因是由于恶劣天气对物流的影响导致中国大型船舶的发货延迟。2014年第一季度的销量也包括了大约 350000吨 来自沃布什矿，同比略有下降，反映了该矿的闲置情况。

东加拿大铁矿石每吨收入为 98.45美元 , 25% 从 131.95美元 在前一年 第一个 季。每吨收入下降的原因是 19% 铁矿石市场定价同比下降，临时定价结算不利，这对去年同期有利。此外，每吨收入受到不利影响 23% 与去年同期相比，更高的运费和产品组合。去年第一季度的产品组合包括铁矿石球团，其售价高于铁矿石精矿。该季度的收入下降部分被滞后定价和更高质量保费的有利影响所抵消 12美元 每吨，比去年第一季度增加了25%。

加拿大东部铁矿石每吨现金成本为 103.73美元 , 4% 从 99.41美元 与去年同期相比。每吨增加的主要原因是成本或市场库存调整约为 1300万美元 ,或 8美元 每吨，这是通过销售货物的现金成本报告的。调整

是公司持有的库存价值高于其预期销售率的结果，这在很大程度上是由市场定价驱动的。这部分被Bloom Lake和Wabush矿山每吨现金成本的同比改善所抵消。

Bloom Lake矿山2014年第一季度的现金成本为每吨94美元 7美元 每吨成本较低或市场库存调整。除去这些，布鲁姆湖矿业2014年第一季度的现金成本为 87美元 每吨，与 89美元 每吨是去年同期的。这一改善主要是由于有利的外汇汇率，部分被增加的矿山开发活动所抵消。

Wabush矿业2014年第一季度的现金成本为每吨137美元，其中包括每吨13美元的低成本或市场库存调整。如果不考虑这一因素，Wabush矿业2014年第一季度的现金成本为每吨124美元，而去年同期为每吨135美元。这一改善主要是由于去年同期没有产生造粒成本和有利的外汇汇率。

 

亚太地区铁矿石

2014年第一季度亚太地区铁矿石销量增长 15% 来 260万年 吨,从 230万年 吨 2013 的 第一个 季。增加的原因是船只装运的时间。

每吨的收入 第一个 2014年第一季度下降 18% 来 96.25美元 ,从 117.48美元 在去年的 第一个 季。这主要是由 19% 铁矿石市场价格同比下降，不利外汇套期保值亏损 4美元 每吨和提高运费。与去年第一季度相比，这一减少部分被罚款减少和一次性保费增加所抵消。

亚太地区铁矿石每吨现金成本下降 25% 美元 56.34 ,从 75.10美元 在 2013 这是苹果可比季度业绩。减少的原因是有利的外汇汇率差异 9美元 每吨或更少的物料移动。此外，销量的增加也提高了固定成本杠杆率。

北美煤炭

为 第一个 季度的 2014 ，北美煤炭销售量为 160万年 吨,一个 12% 减少从 180万年 上年同期的销售量。由于长期的价格谈判和不利的天气影响，对某些客户的销售额下降，导致了销售额的下降。

北美煤炭公司 2014 第一个 季度每吨收入下降 20% 来 88.61美元 ,而 110.35美元 在 第一个 季度的 2013 ． 同比下降的主要原因是冶金煤产品的市场价格较低，以及去年第一季度价格较高的吨的有利影响。

2014年第一季度北美煤炭现金成本为$ 100.38 每吨含a 14美元 每吨成本降低或市场库存调整。去年第一季度业绩还包括较低的成本或市场库存调整 1美元 每吨。不包括这些库存调整，2014年第一季度每吨现金成本下降 4% , 86美元 ． 这主要得益于对提高运营效率的持续关注。

现金流量和流动性

与2013年第一季度相比，公司的总流动性增加了4.6亿美元，增幅为32%。这一增长是由于公司的现金和现金等价物余额同比增加，以及公司循环信贷额度的借款减少。季度末，乐鱼体育官网斯赢了 3.64亿美元 现金和现金等价物，以及32亿美元的长期债务，包括 2.25亿美元 根据其现有信贷安排提取。

在第一季度，cliff使用了 8200万美元 营运现金，与使用现金 2500万美元 在 2013 类似的季度。这主要是由于大宗商品价格下跌和与沃布什计划相关的闲置成本增加，部分被较低的现金税收支付和有利的营运资本调整所抵消。

公司2014年第一季度的资本支出减少了 1.27亿美元 ,或 55% , 1.03亿美元 并报告折旧、损耗和摊销 1.41亿美元 ．

前景

乐鱼体育官网斯所有业务部门的全年销量和产量都保持不变。该公司北美客户的需求非常强劲，反映出Cliffs客户工厂的铁矿石库存低于正常水平。这一动态，加上乐鱼体育预期的经济增长，预计将在2014年为公司的乐鱼体育铁矿石产品提供健康的需求。乐鱼体育官网斯预计，中国经济将以接近政府官方目标的速度增长，主要受固定资产投资，特别是基础设施支出的推动。因此，预计中国钢铁产量的增加将需要国内和进口炼钢原料来满足需求。

由于cliff销售的产品的商品价格波动，为了提供全年展望，cliff将使用截至2014年3月31日的年初至今62%的海运铁矿石现货平均价格，即 120美元 每吨（中国到岸价），作为公司铁矿石业务部门2014年全年每吨收入敏感性的基本价格假设。与 120美元 每吨作为2014年全年的基本价格假设，下表中包含了2014年的每吨预期收入范围

该公司的铁矿石业务部门和每吨敏感性对每吨10美元的基本价格假设差异。

每吨收入的敏感性考虑到某些供应协议中包含的各种合同条款和年度调整。全年每吨的实际实现收入将取决于铁矿石价格变化、客户组合、运费、生产投入成本和/或钢铁价格（所有因素都包含在乐鱼体育官网斯的某些供应协议中）。

乐鱼体育铁矿石前景展望 (长吨)

为 2014 ，公司维持其销售和产量预期 22 - 23 数百万吨。

上述2014年收入敏感性汇总表中包含的乐鱼体育铁矿石每吨收入敏感性还包括以下假设：

乐鱼体育官网斯保持着 2014 全年乐鱼体育铁矿石每吨现金成本预期为 65 - 70美元 ，折旧、损耗和摊销预期约为 7美元 每吨。

加拿大东部铁矿石展望 （公吨，东加拿大离岸价）

为 2014 在乐鱼体育，乐鱼体育官网斯维持其全年销量和产量预期 6 - 7 数百万吨。其中50万吨来自沃布什矿，其余来自布鲁姆湖矿。

东加拿大铁矿石每吨收益敏感性包含在上述2014年每吨收益敏感性表中。公司保持全年盈利 2014 加拿大东部铁矿石每吨现金成本预期为 85 - 90美元 其中只包括Bloom Lake矿的运营现金成本。折旧、损耗和摊销预计约为 25美元 全年每吨 2014 ．

亚太铁矿石展望 （公吨，港口离岸价）

Cliffs全年都在运营 2014 亚太地区铁矿石预计销量和产量约为 10 - 11 数百万吨。产品组合预计约为一半块状铁矿石和一半细粒铁矿石。

亚太地区铁矿石每吨收入敏感性包括在 2014 上表为每吨收入敏感性。乐鱼体育官网斯保持着 2014 全年亚太铁矿石每吨现金成本预期为 60 - 65美元 ． 折旧、损耗和摊销预计约为 14美元 每年每吨。

北美煤炭展望 （短吨，离岸价）

公司保持全年盈利 2014 北美煤炭预计销量和产量为 7 - 8 数百万吨。预计销售总量约为 67% 低挥发性焦煤和 21% 高挥发性冶金煤，其余为动力煤。

乐鱼体育官网斯正在降低全年的价格 2014 北美煤炭每吨收入展望为 80 - 85美元 而此前的预测是85 - 90美元。减少的主要原因是炼焦煤产品的市场价格下降。乐鱼体育官网斯大约有 60% 它的预期 2014 承诺的销售量和价格约为 85美元 每短吨在矿山。

Cliffs维持其对北美煤炭公司全年每吨现金成本的预期 85 - 90美元 ． 全年 2014 折旧、损耗和摊销预计约为 15美元 每吨。

的 下表提供了cliff的总结。 2014 四大业务板块指引：

SG&A费用和其他预期

Cliffs全年都在运营 2014 SG&A费用预期约为 1.85亿美元 ，其中不包括与服务有关的费用。Cliffs还维持对勘探项目的全年现金流出预期 1500万美元 ．

此外，正如之前披露的那样，Cliffs预计将因Wabush矿闲置而产生约1亿美元的成本。全年 2014 折旧、损耗和摊销预计约为 6亿美元 ．

资本预算

乐鱼体育官网斯保持着 2014 资本性支出预算约为 3.75 - 4.25亿美元 ． 其中包括约1亿美元的现金结转资本，其余主要包括维持和许可证运营资本。

电话会议信息

乐鱼体育官网斯自然资源公司将于2014年4月25日乐鱼体育东部时间上午10点召开电话会议。电话会议将进行现场直播，并存档在乐鱼体育官网斯的网站：www.cliffsnaturalresources.com上。

关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。该公司是全球主要的铁矿石生产商和高、低挥发性焦煤的重要生产商。乐鱼体育官网斯的战略是通过专注于服务全球最大和增长最快的钢铁市场，在采矿业不断实现更大的规模和多样化。在社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，全球乐鱼体育官网斯的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。

该公司由一个负责销售和交付Cliffs产品的全球商业集团和一个负责公司市场矿物生产的全球运营集团组成。乐鱼体育官网斯在北美经营铁矿和煤矿，并在西澳大利亚经营一家铁矿综合开采企业。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅： http://www.cliffsnaturalresources.com

关注Cliffs的Twitter账号： http://twitter.com/CliffsNR ．

前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法意义上的前瞻性陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到与Cliffs的运营和商业环境相关的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性难以预测，可能超出Cliffs的控制范围。这些不确定性和因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果产生重大差异，原因包括但不限于：影响我们财务状况、运营结果或未来前景的趋势，特别是铁矿石和煤炭价格的持续波动；全球经济状况的不确定性或弱点，包括 （七）物价下行压力、市场需求减少和中国经济增速放缓；目前正在进行的代理权之争和维权股东的任何其他行动；我们有能力将收购的公司成功整合到我们的运营中，并实现收购后的协同效应，包括但不限于Cliffs Quebec Iron Mining Limited（前身为Consolidated Thomps） on Iron Mining Limited)；我们成功识别和完善任何战略投资和完成计划剥离的能力；与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁；我们的客户和合资伙伴及时或完全履行其对我们义务的能力；我们与铁矿石客户就销售合同条款的任何修改达成协议的能力；价格调整因素对我们销售合同的影响；销售数量或组合的变化；我们的实际经济铁矿石和煤炭储量或当前矿产估计的减少，包括是否有任何矿化材料符合储量；我们的客户使用其他方法生产钢铁或减少其钢铁产量的影响；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；与项目有关的预可行性研究和可行性研究结果；现有和不断增加的政府法规的影响以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；我们经济有效地达到计划生产速度或水平的能力；与自然灾害、天气条件、意外地质条件、能源供应或价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性；货币价值、货币汇率、利率和税法的不利变化；资本的可用性和我们保持足够流动性和成功实施融资计划的能力；我们有能力与工会和雇员保持适当的关系，并在令人满意的条件下签订或续签集体谈判协议；与国际业务有关的风险；资本设备和零部件的可用性；我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；生产率、开采吨数、运输、矿山关闭义务、环境责任、雇员福利成本和采矿业其他风险方面的问题或不确定性；以及公司最近向乐鱼体育证券交易委员会提交的报告中列出的其他因素和风险。此处包含的信息截至本新闻稿发布之日，并可能被后续事件所取代。除适用证券法要求外，我们不承担修改或更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何义务。

重要的附加信息

cliff、其董事和某些高管可被视为参与征集与cliff 2014年年会上将审议的事项相关的cliff股东代理。cliff打算向乐鱼体育证券交易委员会（“SEC”）提交一份与任何此类征求cliff股东代理有关的代理声明。我们强烈建议峭壁的股东阅读任何这样的委托书和随附的白色委托书卡，因为它们将包含重要的信息。有关Cliffs的董事和高管对Cliffs股票、限制性股票和期权的所有权的信息包含在其提交给SEC的表格3、4和5中。关于潜在参与者的身份及其直接或间接利益的更详细信息，将通过证券持有或其他方式在代理声明和cliff 2014年年会提交给乐鱼体育证券交易委员会的其他材料中进行说明。这些信息也可以在cliff于2014年2月14日向乐鱼体育证券交易委员会提交的截至2013年12月31日的10-K表格年度报告中找到。股东可以从乐鱼体育证券交易委员会的网站免费获取任何委托书、委托书的任何修订或补充以及cliff向乐鱼体育证券交易委员会提交的其他文件 www.sec.gov ． 在Cliffs的网站上也可以免费获得 www.cliffsnr.com 或联系副总裁、首席法律官兼秘书詹姆斯·格雷厄姆，电话：（216）694-5504。股东也可通过免费电话（800）487-4870或电子邮件与Cliffs的代理律师D.F. King & Co., Inc.联系 cliffs@dfking.com ．

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

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财务表如下

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未经审计的精简合并业务报表

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未经审计的简明合并财务状况报表

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未经审计的合并现金流量表