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新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司2010年第三季度业绩报告

第三季度营收增长逾一倍，达到创纪录的13亿美元；净收益

达到2.97亿美元，或每股摊薄2.18美元

CLEVELAND-Oct。28日,2010年乐鱼体育官网斯自然资源公司（纽约证券交易所：CLF）（巴黎证券交易所：CLF）今天公布了截至2010年9月30日的第三季度业绩。销量的增加和优惠的定价为公司第三季度的综合收入、营业收入、净收入、摊薄每股收益和自由现金流业绩做出了贡献。

第三季综合营收为13亿美元，较去年同期的6.664亿美元增长逾一倍。第三季度的营业收入增加到3.892亿美元，比2009年同期的8050万美元增长了383%。净利润为2.974亿美元，摊薄后每股收益为2.18美元，高于2009年第三季度的5,880万美元，摊薄后每股收益为0.45美元。

cliff的董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba表示：“我们持续的战略努力增加了我们在海运市场的业务敞口，这又创造了一个破纪录的季度。我们的铁矿石业务部门继续为我们显著的现金生成势头做出贡献。在本季度，我们还通过筹集10亿美元的公共债务来加强我们的资产负债表，我们认为这反映了我们对2009年经济衰退的迅速反应，以及2010年的强劲表现，多元化的努力和积极的前景。这种稳固的资本结构不仅加强了我们投资当前业务的能力，还使我们能够探索更多的战略交易，并推进我们全球资产组合中的当前项目。”

北美铁矿石

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2010年第三季度北美铁矿石球团销售量为760万吨，比2009年第三季度的560万吨增长了37%。销量的增长归因于对铁矿石球团的需求增加，反映出北美钢铁行业的产能利用率约为70%，而2009年第三季度的利用率范围为49% - 59%。与2010年的前两个报告期一致，乐鱼体育官网斯收购其前合作伙伴在Wabush Mines的权益，成功销售了额外的铁矿石球团，这也促进了本季度销量的增长。

第三季度北美铁矿石每吨收入为105.07美元，而2009年第三季度为78.34美元。本季度的每吨收入受到海运铁矿石价格和热带钢价格上涨的积极影响，这两者都是乐鱼体育官网斯客户供应协议中的定价因素。除了这些因素外，乐鱼体育官网斯将其先前对海运铁矿石颗粒价格涨幅的估计从2009年结算价格的平均涨幅90%上调至约96%。因此，2010年上半年的出货量在第三季度增加了1300万美元的收入。

北美铁矿石每吨成本为66.92美元，较上年同期的62.28美元上涨7%。这一增长主要是由较高的就业相关成本、特许权使用费以及Cliffs 100%拥有Wabush Mines的影响所推动的，但被较低的能源相关成本和闲置费用所抵消。

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北美铁矿石生产

北美煤炭

北美煤炭销量较2009年第三季度的34.3万吨增长185%，至97.7万吨。这一增长是由于7月底收购INR能源公司的煤炭业务增加了45.7万吨的销量，以及公司遗留煤炭资产的销量增加了52%。Cliffs旗下的Pinnacle和Oak Grove矿山在第三季度都经历了不利的地质条件，导致这些矿山第三季度的销量和产量低于预期。

与2009年第三季度相比，每吨收入增长22%，至117.64美元。每吨成本从去年同期的141.69美元下降了4%，至135.87美元。每吨成本中包括与Cliffs收购INR Energy煤炭业务相关的8美元，以及最近在Pinnacle矿山遇到的不利地质条件导致的约10美元，其中包括该矿遗留长壁机器的折旧加速。除去这些非经常项目，每吨费用约为117美元。

北美煤炭产量

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亚太地区铁矿石

2010年第三季度亚太地区铁矿石销售量为230万吨，比2009年同期260万吨的销售量减少了12%。Cliffs指出，2009年第三季度的销售量较高，原因是客户发货的时间安排。

亚太地区铁矿石公司第三季度每吨收入增长逾一倍，至128.09美元，高于2009年的62.71美元。这一增长是由于海运市场的价格上涨。乐鱼体育官网斯表示，亚太地区铁矿石业务部门的绝大多数客户使用的定价机制已经演变为与现货价格更密切相关的机制，而不是今年上半年使用的季度定价机制。

2010年第三季度，每吨货物销售成本从2009年第三季度的52.43美元上升至55.20美元，增幅为5%。增加的主要原因是不利的外汇汇率，与去年同期相比，运输和加工成本降低，部分抵消了这一增加。

亚太地区铁矿石生产

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索诺玛煤炭和阿玛ap铁矿石项目

2010年第三季度，Cliffs在索诺玛煤炭公司45%的经济权益中所占的销售份额为37.3万吨。乐鱼体育官网斯的营收和销售利润率分别为5580万美元和2180万美元。索诺玛的每吨收入为149.60美元，每吨成本为91.18美元。

Cliffs拥有amap铁矿石项目30%的所有权权益。在第三季度，amap的总产量约为110万吨。该项目为乐鱼体育官网斯的股份带来了450万美元的股权收益。

资本结构、现金流和流动性

正如之前披露的那样，在第三季度，乐鱼体育官网斯对两批10年期和30年期优先债券进行了定价，总额为10亿美元。Cliffs将增加的流动性用于偿还公司信贷安排下的所有未偿借款，并打算将剩余收益用于其他公司用途。截至2010年9月30日，Cliffs拥有9.694亿美元现金和现金等价物，17亿美元长期债务，6亿美元循环信贷额度没有任何借款。截至2009年12月31日，Cliffs拥有5.027亿美元的现金和现金等价物，5.25亿美元的长期债务，信贷额度上没有借款。

本季度末，Cliffs完成了“挤压”交易，收购了Spider Resources的剩余股份。在手头现金的支持下，收购Spider Resources的现金流出总额估计为1.2亿美元。

第三季度的折旧、损耗和摊销为8450万美元。年初至今，Cliffs已经从运营中产生了大约6.310亿美元的现金。

前景

Cliffs预计，在2010年剩余时间和2011年，对其产品的需求将保持稳定。与上一季度一致，乐鱼体育官网斯2010年展望认为北美钢铁利用率在今年剩余时间内保持不变。基于全球供需基本面，公司对其业务前景持乐观态度，并相信其产品的当前价格将保持稳定，并继续受益于新兴市场不断增长的需求。影响炼钢原材料供需动态的基本面变化，以及历史年度基准定价机制的变化，都可能导致价格上涨

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对公司经营业绩有重大影响。因此，下面的展望可能会根据这些因素和其他因素发生变化。

北美铁矿石展望

乐鱼体育官网斯表示，维持2010年北美铁矿石销量约2,700万吨的预期。

公司目前已经确定了2010年预期销售量的约60%的定价机制或最终定价。最终定价的客户供应协议使用的铁矿石结算价格平均比2009年海运价格上涨96%，因为供应协议中的因素参考了历史年度基准结算价格。此外，公司对2010年预期销售额的约10%进行了市场指示性临时定价。剩余的吨数将由仲裁决定。

乐鱼体育官网斯北美铁矿石的每吨收入预期从之前的107美元至112美元调整至约98美元至103美元。这一调整反映了公司对颗粒价格的假设增加，抵消了公司对其先前披露的仲裁结果的预期时间的变化。公司表示，与仲裁相关的前景调整并不反映其对其优点的假设有任何变化，以及仲裁最终将以有利于Cliffs的方式解决的可能性；相反，它表明了预期确认和收取额外收入的时间延迟。

每吨收入预期还考虑了各种合同条款、年度调整以及某些供应协议中包含的价格上限和下限。全年实际实现的每吨平均收入最终将取决于最终结算的高炉球团比2009年海运球团结算价格增加的百分比、销售量水平、客户组合、生产投入成本和/或钢铁价格（所有因素都在公司基于公式的北美铁矿石业务部门定价中）。

乐鱼体育官网斯预计2010年北美铁矿石产量约为2600万吨。在这一生产水平上，公司维持2010年每吨成本65 - 70美元的预期，其中每吨约5美元包括折旧、消耗和摊销。

2011年，乐鱼体育官网斯预计其北美铁矿石业务将生产和销售约2,700万吨。

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北美煤炭展望

公司将其2010年北美煤炭销售和产量预期从之前的390万吨下调至360万吨。减少的原因是公司遗留矿山的地质条件持续不利。产品拆分预计为50万吨动力煤和310万吨炼焦煤。

乐鱼体育官网斯预计，北美煤炭业务的全年营收为每吨115 - 120美元（离岸价格）。由于固定成本的杠杆率较低，公司将2010年的每吨成本预期从之前的115 - 120美元提高到120 - 125美元。成本包括每吨折旧、损耗和摊销约16美元的非现金费用，以及与INR能源公司煤炭业务的收购会计调整相关的每吨2美元费用。

2011年，乐鱼体育官网斯预计其北美煤炭业务将生产和销售约650万吨，其中包括约550万吨炼焦煤和100万吨动力煤。

亚太铁矿石展望

该公司表示，将把2010年亚太地区铁矿石销量和产量预期上调至约900万吨。这一增长主要是由于其在西澳大利亚州的合资企业Cockatoo Island的生产率提高和产量增加。

如上所述，乐鱼体育官网斯已将其绝大多数亚太铁矿石客户转变为与现货市场价格密切相关的定价机制。考虑到这一点，并假设2010年剩余产量的现货价格为2010年10月15日，乐鱼体育官网斯目前预计，2010年亚太地区铁矿石每吨收入将从110美元至115美元升至115美元至120美元。预计每吨成本约为55至60美元，与以前的指导不变，每吨约14美元包括折旧、消耗和摊销。

2011年，乐鱼体育官网斯预计其亚太铁矿石业务将生产和销售约900万吨。

下表总结了Cliffs 2010年对这三个业务部门的指导方针：

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索诺玛煤炭和阿玛ap铁矿石项目展望

2010年，公司预计其索诺玛煤炭的股权销售和产量将从之前的约160万吨的预期略微下降至150万吨。预计热煤和炼焦煤的产品组合约为60%/40%。由于炼焦煤产量的增加和价格预期的改善，Cliffs将其平均每吨收入预期从110美元至115美元上调至120美元至125美元。预计每吨成本仍将在80至85美元之间。

Cliffs预计amapap铁矿石项目将在2010年实现盈利。

SG&A费用和其他预期

预计2010年的SG&A费用约为2亿美元，高于此前预期的1.8亿美元。增加的预期主要是由于收购INR Energy的煤炭业务、外汇汇率、与就业相关的费用和额外的公司增长计划所带来的额外的SG&A成本。

Cliffs将其全球勘探支出的预期范围从此前的2500万至3000万美元增加到约3000万至3500万美元。此外，由于Spider Resources交易产生的费用，公司将其收购加拿大安大略省铬铁矿项目的预期成本从之前的1000万美元增加到1500万美元。

公司预计2010年全年税率约为30%。折旧和摊销预计约为3.25亿美元，高于此前预期的3亿美元。这一增长主要是由与收购INR能源公司煤炭业务相关的折旧和摊销推动的。

2010年资本预算更新和现金的其他用途

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根据上述指引，Cliffs预计2010年的运营现金将超过13亿美元。该公司预计资本支出约为2.75亿美元，高于此前预期的2.5亿美元，这是由于cliff收购的INR煤矿的扩张所需的额外资金，将其帝国矿的寿命延长至2014年，以及基础设施升级将增加澳大利亚的产能。

峭壁公司将于乐鱼体育东部时间10月29日上午10点召开电话会议，讨论2010年第三季度业绩。电话会议将在峭壁公司网站上进行现场直播。www.cliffsnaturalresources.com。该电话的重播将在网站上发布30天。

如欲加入乐鱼体育官网斯自然资源的电邮分发名单，请按以下连结：

http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html

关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。作为标准普尔500指数的成员之一，我们是北美最大的铁矿石球团生产商，澳大利亚直接运输块状和细粒铁矿石的主要供应商，以及高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。我们在全球的同事秉承环境和资本管理的核心价值观，努力为所有利益相关者提供符合全球报告倡议组织（GRI）框架的运营和财务透明度。我们公司由三个地理业务部门组成：

北美业务部门包括在密歇根州、明尼苏达州和加拿大拥有或管理的六个铁矿，以及位于西弗吉尼亚州和阿拉巴马州的六个煤矿。亚太业务部门包括西澳大利亚的两个铁矿石开采综合体，以及澳大利亚昆士兰州一个焦化和动力煤矿45%的经济权益。拉丁美洲业务部门在巴西amapap州的铁矿石项目amapap中拥有30%的权益。

其他正在开发的项目包括密歇根州的生物质生产厂和加拿大安大略省的Ring of Fire铬铁矿。近年来，乐鱼体育官网斯一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务全球最大、增长最快的钢铁市场。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：http://www.cliffsnaturalresources.com或www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx ? b = 1041 & 1 = 1

‘安全港”1995年《私人证券诉讼改革法》下的声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下作出前瞻性陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种原因，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，包括：当前全球经济危机的影响，包括价格的下行压力；影响我们财务状况、经营结果或未来前景的趋势；就销售合同价格的修改与铁矿石客户达成协议的能力

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升级条款，以反映从年度国际基准价格向季度或现货定价机制的转变，包括任何未决仲裁的结果；我们成功地将INR Energy， LLC的煤炭业务整合到我们的业务中的能力；与客户的任何合同纠纷的结果；销售数量或组合的变化；价格调整因素对我们销售合同的影响；资本设备和零部件的可用性；我们的客户及时或完全履行其对我们的义务的能力；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；无法达到预期的生产水平；减少目前的资源概算；政府监管增加的影响，包括未能获得或维持所需的环境许可证；以及生产率、第三方承包商、劳资纠纷、天气条件、矿石品位波动、开采吨数、成本因素变化（包括能源成本、运输、矿山关闭义务和员工福利成本）等问题。

公司的年度报告和10-K表、10-Q表报告以及之前提交给乐鱼体育证券交易委员会的新闻稿中也对可能导致此类预测陈述结果不同的许多因素和风险进行了详细解释，这些因素和风险可在乐鱼体育官网斯自然资源公司的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

全球沟通和投资者关系联系：

史蒂夫Baisden

高级董事，投资者关系和通讯

(216) 694 - 5280

杰西卡·莫兰

投资者关系经理

(216) 694 - 6532

帕特里夏·多夫

高级经理，媒体关系和市场传播

(216) 694 - 5316

财务表如下

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

未经审计的精简合并业务报表

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未经审计的简明合并财务状况报表

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