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新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司第四季度报告

2010年全年业绩

CLEVELAND-Feb。16, 2011 -乐鱼体育官网斯自然资源公司（纽约证券交易所：CLF）（巴黎证券交易所：CLF）今天公布了截至2010年12月31日的第四季度和全年业绩。全年营收达到创纪录的47亿美元，较上年增长23亿美元，增幅超过100%。全年营业收入增加到13亿美元，比2009年的2.3亿美元增长了450%。净利润为10亿美元，摊薄后每股收益为7.49美元，高于上年的2.05亿美元和摊薄后每股收益1.63美元。第四季度净利润增至3.84亿美元，即每股摊薄收益2.82美元，创历史新高。这两个时期销量的增长和优惠的定价促成了公司破纪录的业绩。

cliff的董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba表示：“我们令人印象深刻的年度盈利势头直接归功于过去五年来增加海运定价业务的战略努力。我预计，随着我们之前宣布的收购Consolidated Thompson Iron Mines Limited （TSX: CLM）的执行，这一趋势将继续下去。收购完成后，Cliffs的客户群将进一步多样化，并将公司的销售推向海运定价。”

2010年突出

2010年，Cliffs执行了一系列战略交易，完成了多个财务、运营和可持续发展里程碑，使公司成为标准普尔500指数成分股中增长最快的公司之一。这些包括:

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第四季度综合业绩

第四季度的综合收入为14亿美元，比去年同期的8.21亿美元增长了74%。这一增长的驱动因素是，由于海运市场的风险敞口增加，以及全球对炼钢原材料的需求增加，销量和定价都有所增加。

去年第四季度，乐鱼体育官网斯的综合销售利润率从2009年同期的1.75亿美元增长了175%，至4.82亿美元。这一增长是由于公司各业务部门的销量增加和价格同比上涨所致。

第四季度的综合营业收入从去年同期的1.56亿美元增长了155%，达到3.97亿美元。2010年第四季度净利润增长255%

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2009年第四季度为1.08亿美元，摊薄后每股0.82美元，至3.84亿美元，摊薄后每股2.82美元。

在本季度，cliff完成了与amap项目相关的法人实体重组，主要产生了7800万美元的递延税收优惠。公司表示，这项税收优惠是非经常性的非现金项目。

北美铁矿石

2010年第四季度北美铁矿石球团销售量为760万吨，比2009年第四季度的660万吨增长了14%。销量的增长归因于对铁矿石球团的需求增加，反映出北美钢铁行业的产能利用率稳定在70%左右，而2009年第四季度的利用率较低，接近60%。乐鱼体育官网斯收购其前合作伙伴在沃布什矿业公司的权益，成功销售了更多的铁矿石球团，这也促进了本季度销量较去年同期增长。该公司表示，付款时间和五大湖几天的恶劣天气状况禁止Cliffs在2010年第四季度确认约60万吨颗粒的收入。Cliffs表示，这对北美铁矿石收入和销售利润率的影响分别约为8000万美元和3800万美元。这些出货量和相关收入将在2011年第一季度实现。

第四季度北美铁矿石每吨收入为107.38美元，而2009年第四季度为80.44美元。本季度的每吨收入受到积极影响

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海运铁矿石价格和热带钢价格上涨，这两者都是乐鱼体育官网斯客户供应协议中的定价因素。在第四季度，该公司在此前披露的两起与客户的仲裁中胜诉。乐鱼体育仲裁协会作出的具有约束力的决定使Cliffs有权在客户供应协议的定价公式中使用超过95%的海运高炉颗粒价格涨幅。客户正在向法院提出申请，要求撤销仲裁裁决，而乐鱼体育官网斯正在积极抗辩。该公司表示，其先前披露的其他仲裁正在进行中。

北美铁矿石每吨成本为67.66美元，较上年同期的55.24美元上涨22%。这一增长主要是由更高的利润分成、与就业相关的成本和材料成本，以及特许权使用费和Cliffs 100%拥有Wabush Mines的影响所推动的，被较低的闲置费用所抵消。此外，前一年的成本受益于Cliffs以可变成本从其非全资拥有矿山的一些矿山合作伙伴处购买吨位。

北美煤炭

北美煤炭销量较2009年第四季度的74.8万吨增长24%，至92.7万吨。这一增长主要是由于2010年中期收购的INR能源公司煤炭业务增加了61.5万吨的销量。Cliffs的Pinnacle和Oak Grove矿山的销量同比下降是由于这两个矿山持续不利的地质条件的影响。最近，Cliffs安装了一套新的长壁犁系统，并翻新了位于西弗吉尼亚州Pinnacle矿山的选煤厂。Cliffs指出，在长壁犁系统的安装和启动期间，Pinnacle矿山的产量非常低，该系统于本季度末成功完成。该公司还在其位于阿拉巴马州的Oak Grove矿山安装一个新的矿井。

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与2009年第四季度相比，每吨收入增长29%，至116.83美元。每吨成本从去年同期的102.01美元上涨39%，至141.85美元。鉴于本季度这两个矿山的不利地质条件，产量较低对Pinnacle和Oak Grove矿山的每吨成本都产生了负面影响。这些矿区的不利成本被最近收购的INR能源公司煤炭业务的每吨较低成本所抵消。

亚太地区铁矿石

2010年第四季度亚太地区铁矿石销量为260万吨，比2009年同期的210万吨销量增长24%。这一增长是由Cliffs的Cockatoo Island合资企业的产量增加所推动的，该合资企业于2010年第三季度恢复生产，预计到2012年每年为Cliffs生产约70万吨高品位细粒产品。

亚太地区铁矿石业务第四季度每吨收入为135.47美元，较2009年第四季度的64.45美元增长逾一倍。这一增长是由于铁矿石产品海运市场价格大幅上涨。乐鱼体育官网斯表示，亚太地区铁矿石业务部门的绝大多数客户使用的定价机制在2010年已经发生了变化，其中一些合同基于与现货价格更密切相关的机制。其他销售继续根据季度定价机制签订合同。

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2010年第四季度，每吨成本从2009年第四季度的55.12美元上升至65.74美元，增幅为19%。增加的主要原因是不利的外汇汇率和与去年同期相比特许权使用费增加。

索诺玛煤炭和阿玛ap铁矿石项目

2010年第四季度，Cliffs在索诺玛煤业45%的经济权益中所占的销售份额为50万吨。乐鱼体育官网斯的营收和销售利润分别为6900万美元和2290万美元。索诺玛的每吨收入为137.90美元，每吨成本为92.19美元。

Cliffs拥有amap铁矿石项目30%的所有权权益。在第四季度，amap共生产了120万吨，并为Cliffs在该项目中的份额赚取了560万美元的股权收益。

资本结构、现金流和流动性

截至年底，Cliffs拥有16亿美元现金和现金等价物，不包括信用证在内的6亿美元循环信贷额度中没有任何借款。去年，乐鱼体育官网斯从运营中产生了超过13亿美元的现金。Cliffs指出，该公司直到2011年1月6日才收到先前披露的与北美铁矿石客户的仲裁决议相关的1.29亿美元和解金。因此，这笔付款并未反映在2010年12月31日的Cliffs 2010年运营现金或现金及现金等价物中。

2010年现金的主要用途包括：

截至2010年12月31日，Cliffs有17亿美元的长期借款，包括3.25亿美元的私募优先债券和14亿美元的公开优先债券。该公司表示，大部分长期借款将在2020年及以后到期。2010年全年的折旧、损耗和摊销为3.22亿美元。

前景

该公司预计，2011年全球钢铁产量将继续增长，主要受中国、印度和巴西等新兴经济体的推动。基于这些动态，Cliffs继续对其业务前景持乐观态度。

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年底后，Cliffs宣布与Consolidated Thompson Iron Mines Limited达成最终协议，以全现金交易的方式收购其所有已发行股票，价值约49亿加元（包括净债务），该交易得到了Consolidated Thompson董事会的一致批准。此外，Cliffs还与Consolidated Thompson的最大股东中国武汉钢铁（集团）有限公司，以及Consolidated Thompson的董事和某些高级管理人员签订了一项支持协议。本次交易预计将在2011年第二季度初完成，但须满足或放弃各种成交条件。完成此交易后，Cliffs预计将在随后的市场展望中纳入该业务。

北美铁矿石展望(长吨)

乐鱼体育官网斯表示，它将把2011年北美铁矿石销量预期提高至约2800万吨，部分原因是上述600,000吨的额外销量，预计将在2011年第一季度实现，其余部分则是由于市场状况改善。

基于以下假设，Cliffs预计北美铁矿石2011年每吨收入为140 - 145美元：

每吨收入预期还考虑了各种合同条款、年度调整以及某些供应协议中包含的价格上限和下限。全年实际实现的每吨平均收入最终将取决于2010年全年海运颗粒价格的增减、销售量水平、客户组合、生产投入成本和/或钢铁价格（所有因素都在公司北美铁矿石业务部门基于公式的定价中）以及正在进行的仲裁的最终裁决。

此外，Cliffs表示，以下因素将影响实际实现价格：

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乐鱼体育官网斯预计其2011年北美铁矿石产量约为2800万吨。在这个生产水平上，公司预计每吨成本为65 - 70美元，其中每吨约5美元包括折旧、消耗和摊销。

北美煤炭展望（矿外短吨）

乐鱼体育官网斯表示，公司维持2011年北美煤炭销售和产量约650万吨的预期，其中包括100万吨动力煤、150万吨高挥发性炼焦煤和400万吨低挥发性炼焦煤。

Cliffs预计北美煤炭公司2011年每吨收入为135美元至140美元。这个每吨收入的估算是基于以下因素：

2011年，Cliffs预计每吨的成本约为105美元至110美元，其中每吨约15美元包括折旧、损耗和摊销。

亚太铁矿石展望（港口离岸价公吨）

亚太地区2011年铁矿石销量和产量预计为900万吨。基于以下假设，Cliffs对2011年亚太铁矿石每吨收入的预期为175 - 180美元：

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预计每吨成本约为70至75美元。平均成本预期的同比增长主要是由于更高的特许权使用费、更高的剥离成本和不利的外汇汇率。每吨的折旧、损耗和摊销费用预计为12美元。

下表总结了Cliffs 2011年对这三个业务部门的指导意见：

索诺玛煤炭和阿玛ap铁矿石项目展望（港口离岸价公吨）

2011年，该公司预计其在索诺玛煤炭公司的股权销售和产量将达到160万吨。预计大致的产品组合为三分之二的动力煤和三分之一的冶金煤。乐鱼体育官网斯预计，每吨成本在105美元至110美元之间。平均成本预期的同比增长主要是由于更高的版税和不利的汇率差异。

Cliffs预计，2011年amapap铁矿石项目将实现适度盈利。

SG&A费用和其他预期

预计2011年的SG&A费用约为2亿美元。此外，Cliffs打算产生以下额外现金流出：

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公司预计今年的有效税率约为30%，折旧、损耗和摊销约为3.6亿美元。

2011年资本预算更新和其他现金用途

基于上述展望，Cliffs预计2011年的运营现金将超过27亿美元。公司预计资本支出约为7亿美元，其中约3亿美元用于维持资本，约4亿美元用于增长和扩张，包括Cliffs业务部门内的以下项目：

北美铁矿石

北美煤炭

亚太地区铁矿石

峭壁公司将于2011年2月17日乐鱼体育东部时间上午10点召开电话会议，讨论2010年第四季度和年终业绩。电话会议将在峭壁公司的网站上进行直播。www.cliffsnaturalresources.com。该电话的重播将在网站上提供约30天。

如欲加入乐鱼体育官网斯自然资源的电邮分发名单，请按以下连结：

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http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html

关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。作为标准普尔500指数的成员之一，我们是北美最大的铁矿石球团生产商，澳大利亚直接运输块状和细粒铁矿石的主要供应商，以及高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。我们在全球的同事秉承环境和资本管理的核心价值观，努力为所有利益相关者提供符合全球报告倡议组织（GRI）框架的运营和财务透明度。我们公司由三个地理业务部门组成：

北美业务部门包括在密歇根州、明尼苏达州和加拿大拥有或管理的六个铁矿，以及位于西弗吉尼亚州和阿拉巴马州的六个煤矿。亚太业务部门包括西澳大利亚的两个铁矿石开采综合体，以及澳大利亚昆士兰州一个焦化和动力煤矿45%的经济权益。拉丁美洲业务部门在巴西amapap州的铁矿石项目amapap中拥有30%的权益。

其他正在开发的项目包括密歇根州的生物质生产厂和加拿大安大略省的Ring of Fire铬铁矿。近年来，乐鱼体育官网斯一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务全球最大、增长最快的钢铁市场。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：

http://www.cliffsnaturalresources.com或

www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx ? b = 1041 & 1 = 1

“安全港根据1995年《私人证券诉讼改革法案》发表的声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下作出前瞻性陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种原因，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，包括：经济状况的不确定性或疲软，包括价格的下行压力；影响我们财务状况、经营结果或未来前景的趋势；市场情况的变化；与铁矿石客户就修改销售合同价格升级条款达成最终协议的能力，以反映短期或基于现货的定价机制；仲裁和诉讼的结果；我们成功地将我们收购的业务整合到我们的运营中的能力；与我们的客户或重要的能源或材料供应商之间的任何合同纠纷的结果；销售数量或组合的变化；价格调整因素对我们销售合同的影响；我们实现收购后协同效应的能力；资本设备和零部件的可用性；工厂、设备或工艺未能按预期运行；我们的客户及时或完全履行其对我们的义务的能力；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；无法达到预期的生产水平；我们从任何政府或监管机构获得任何许可、批准、修改或其他授权的能力；我国实际经济矿产储量；减少目前的资源概算；与国际业务、铁矿石价格波动和货币汇率有关的风险；我们实现与收购相关的战略和其他目标的能力；政府监管增加的影响，包括未能获得或维持所需的环境许可证；保持流动性和成功实施融资计划的能力；还有生产力问题，第三方承包商，劳资纠纷，天气

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采矿业的条件、矿石品位、开采吨数的波动、成本因素的变化，包括能源成本、运输、矿山关闭义务和员工福利成本以及其他风险；以及满足或放弃与Consolidated Thompson安排协议中的交割条件，包括获得Consolidated Thompson股东的必要批准以及第三方、监管机构和法院的批准。

我们的年度报告、10-K表、10-Q表报告以及之前提交给乐鱼体育证券交易委员会的新闻稿中也详细说明了可能导致这些预测陈述结果不同的许多因素和风险，这些都可以在悬崖自然资源公司的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。除适用证券法要求外，我们不承担修改或更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何义务。

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

全球沟通和投资者关系联系：

史蒂夫Baisden

副总裁，投资者关系和沟通

(216) 694 - 5280

杰西卡·莫兰

投资者关系经理

(216) 694 - 6532

帕特里夏·多夫

高级经理，媒体关系和市场传播

(216) 694 - 5316

财务表如下

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司及其子公司

未经审计的精简合并经营报表

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司及其子公司

未经审计的简明合并财务状况报表

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