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新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司2012年第二季度业绩报告

乐鱼体育——2012年7月25日——乐鱼体育官网斯自然资源公司（纽约证券交易所：CLF）（巴黎证券交易所：CLF）今天公布了截至2012年6月30日的第二季度业绩。第二季度的综合收入从去年同期的18亿美元下降到16亿美元，下降了10%。减少的主要原因是公司销售的商品价格同比下降。由于劳动力、采矿和维护费用增加，收入下降，销售成本增加，导致综合销售利润率较2011年第二季度下降39%，至4.49亿美元。全球铁矿石销量增长13%，部分抵消了销售利润率的下降，这是由于收购Bloom Lake矿山和Cliffs在亚太铁矿石扩张项目完成后，东加拿大铁矿石的销量增加。

cliff的董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba表示：“虽然目前的价格环境比去年更疲软，但支持Cliffs长期战略的基本因素仍然完好。我们将继续执行我们在布卢湖矿的扩张计划。Cliffs有潜力在加拿大东部建立铁矿石业务，在规模和范围上与我们在乐鱼体育的传统铁矿石业务相媲美。该公司还将完全进入海运市场和全球发展中经济体。”

归属于Cliffs普通股股东的净收入为2.58亿美元，摊薄后每股收益为1.81美元，低于2011年第二季度的4.09亿美元和摊薄后每股收益2.92美元。这一下降主要是由于综合销售利润率较低，如上所述，以及2011年第二季度报告的没有重大外汇对冲收益。部分抵消减少的是利息支出较上年同期减少和记录为杂项净额的2 900万美元的有利影响，主要与外币重新计量、出售投资和收到保险收益有关。此外，在本季度，公司记录了一项2700万美元的与税收状况有利解决相关的离散税收项目。

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乐鱼体育铁矿石

2012年第二季度乐鱼体育铁矿石颗粒销量为540万吨，而2011年第二季度的销量为580万吨。减少的原因是船舶装运的时间。

乐鱼体育铁矿石公司2012年第二季度每吨收入为119.51美元，较上年第二季度的137.81美元下降13%。减少的原因是海运铁矿石的价格较去年同期下降，以及客户组合的变化。

乐鱼体育铁矿石每吨现金成本为62.59美元，较上年同期的57.40美元上涨9%。增加的主要原因是确认与帝国矿业全面合并有关的额外费用，这在上一年可比季度中没有反映出来。先前披露的帝国矿业计划临时减产导致的闲置成本上升，以及固定成本杠杆的降低，也导致了每吨现金成本的增加。

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加拿大东部铁矿石

2012年第二季度东加拿大铁矿石销量为240万吨，较2011年第二季度的170万吨增长41%。这一增长是由布鲁姆湖矿的铁矿石精矿销量增加推动的。Cliffs表示，由于Bloom Lake矿于2011年5月被收购，去年可比季度包括部分精矿销售。2012年第二季度的销售量包括140万吨铁矿石精矿和90万吨铁矿石球团。

东加拿大铁矿石公司2012年第二季度每吨收入为128.39美元，较上年第二季度的177.22美元下降28%。每吨收入的下降主要是由于铁矿石海运价格同比下降。此外，2011年第二季度的销售组合包括来自Wabush矿山的更高比例的铁矿石球团销售，这在海运市场上获得了溢价。

东加拿大铁矿石的每吨现金成本为107.14美元，较上年同期的89.14美元上涨20%。这一增长反映了布鲁姆湖矿每吨91美元的现金成本增加，这主要是由于劳动力、维护和物流成本增加所致。此外，Wabush矿业2012年第二季度的现金成本为每吨133美元，较上年同期增长17%，原因是与临时设备故障相关的维护和维修支出增加，以及采矿成本上升。

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亚太地区铁矿石

2012年第二季度亚太地区铁矿石销量较2011年第二季度的220万吨增长39%，达到创纪录的310万吨。这一增长是由于悬崖的Koolyanobbing综合体扩建项目的完成，达到了1100万吨的年运转率。该项目包括几项物流基础设施投资，包括加长列车、新机车和港口升级。

2012年第二季度每吨收入下降32%，从去年第二季度的173.38美元降至117.73美元。下降的主要原因是铁矿石海运价格同比下降。当前季度的销售组合包括低品位铁矿石产品，这也导致每吨收入同比下降。乐鱼体育官网斯表示，质量较低的产品将以较低的速度销售，预计将在2012年第三季度被公司的标准质量铁矿石产品所取代。

亚太地区铁矿石的每吨现金成本下降了17%，从2011年同期的68.92美元降至56.92美元。同比下降主要是由于上述低品位矿石的销售，每吨现金成本较低。此外，较低的特许权使用费费用和有利的外汇汇率（部分被增加的采矿成本抵消）使每吨现金成本较上年同期下降。

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北美煤炭

2012年第二季度，北美煤炭销量为150万吨，较上年同期的130万吨增长21%。这一增长主要是由于乐鱼体育官网斯低挥发性冶金煤矿的销量同比大幅增长，该煤矿的产量同比大幅增长。乐鱼体育官网斯公司位于西弗吉尼亚州的托尼福克动力煤矿的销量下降部分抵消了这一增长。正如之前在本季度披露的那样，由于动力煤市场状况疲软，Cliffs已经削减了Toney Fork煤矿的产量并减少了劳动力。

北美煤炭公司2012年第二季度每吨收入小幅上升至120.32美元，高于2011年第二季度的118.65美元。这一增长主要是由销售组合推动的，因为2012年第二季度包括更高比例的优质低挥发性冶金煤销售。这一增长在很大程度上被所有煤炭产品的市场价格同比下降所抵消。

每吨现金成本从去年同期的113.91美元降至110.72美元。2012年第二季度每吨现金成本受益于较高的固定成本杠杆，部分被Pinnacle矿山的长壁机器移动所抵消。

索诺玛煤炭和阿玛apap公司

2012年第二季度，Cliffs在索诺玛煤炭公司45%的经济权益中所占的销售份额为36.9万吨。乐鱼体育官网斯的营收和销售利润分别为4700万美元和600万美元。索诺玛的每吨收入为126.42美元，每吨现金成本为98.50美元。在季末之后，Cliffs宣布签署了一份最终的股票和资产出售协议，出售其在索诺玛煤炭公司的经济权益。交易完成后，Cliffs预计将获得约1.41亿澳元的现金收益。公司预计该交易将于2012年第四季度完成。

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Cliffs拥有巴西铁矿石公司amap 30%的股权。在2012年第二季度，amap获得了100万美元的股权收益，产量约为150万吨。

资本结构、现金流和流动性

截至季度末，Cliffs的现金和现金等价物为1.59亿美元，债务总额为40亿美元，其中3.25亿美元来自17.5亿美元的循环信贷额度。本季度，Cliffs的运营现金收入为9,600万美元，而2011年同期为6.18亿美元。该公司表示，去年第二季度包括2.75亿美元的非经常性现金收入，与与一家客户建立最终定价机制有关。此外，与去年同期相比，公司产品的价格疲软以及成本上升，对本季度的运营现金产生了负面影响。从历史上看，公司在日历年的下半年产生了大部分经营现金流。

本季度，乐鱼体育官网斯报告的折旧、损耗和摊销额为1.32亿美元。

前景

Cliffs预计其主要终端市场下半年将保持稳定。钢铁产量的持续增长，加上中国政府为刺激经济加速增长而采取的货币政策，预计将支持乐鱼体育官网斯对中国粗钢年产量约为7.3亿吨的预期。该公司继续预计乐鱼体育经济将温和增长，这将使Cliffs的乐鱼体育铁矿石业务产生健康的业绩。鉴于年初至今62%铁的海运铁矿石现货价格平均为每吨142美元，乐鱼体育官网斯将其2012年全年海运铁矿石现货平均价格预期从之前的每吨150美元略微下调至约每吨145美元（cfr中国）。修订后的定价假设是下文铁矿石业务展望的基础。

乐鱼体育铁矿石前景展望(长吨)

2012年，公司维持其乐鱼体育铁矿石销量和产量预期，分别约为2300万吨和2200万吨。

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基于以下假设，公司还维持2012年全年乐鱼体育铁矿石每吨收入约为115 - 120美元的预期：

此外，每吨收入预期还考虑到各种合同规定、年度调整以及某些供应协议中所载的价格上限和下限。全年每吨的实际实现收入将取决于铁矿石价格变化、客户组合、生产投入成本和/或钢材价格（所有因素都包含在乐鱼体育官网斯的某些供应协议中）。

Cliffs还维持2012年全年乐鱼体育铁矿石每吨现金成本约为60 - 65美元的预期。2012年全年的折旧、损耗和摊销预计约为每吨4美元。

加拿大东部铁矿石展望（公吨，东加拿大离岸价）

作为Bloom Lake矿山修订后的长期商业战略的一部分，Cliffs最近做出了一项运营决定，开始生产一种优质、更高品位的铁矿石精矿产品，预计将在海运铁矿石市场上实现更高的价格和每吨更高的销售利润率。与布鲁姆湖矿之前的产品相比，更高品位的铁矿石产品将由较低的二氧化硅含量组成。生产这种优质产品在一定程度上有助于将Bloom Lake矿的总体预期年产量从之前的每年800万吨减少到720万吨。修订后的产量预计也将为该矿的运营提供更大的稳定性。Cliffs还预计将为该矿宣布的扩建阶段生产优质的高品位铁矿石精矿产品。

预计全年产量约为920万吨，低于公司此前预期的1120万吨，这是由于上述Bloom Lake矿的产量调整以及Wabush矿开工率较低导致的产量下降所致。

主要受修订后年产量的推动，公司将其加拿大东部铁矿石销量预期从之前的1200万吨下调至约960万吨。

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Cliffs将2012年全年加拿大东部铁矿石每吨收入从之前的预期每吨140 - 145美元下调至约130 - 135美元。这一下降主要是由于之前表示的对海运铁矿石全年定价的较低假设。全年产品组合预期约为60%的铁矿石精矿和40%的铁矿石球团。

公司将东加拿大铁矿石2012年全年每吨现金成本预期从80美元至85美元上调至约100美元至105美元，原因是销量预期降低导致固定成本杠杆降低，Bloom Lake矿山生产高品位铁矿石精矿导致每吨现金成本上升，以及其他费用增加。主要受产量增加和相关固定成本杠杆以及本年度下半年支出减少的影响，预计2012年全年Bloom Lake和Wabush矿山的每吨现金成本分别约为85美元和125美元。2012年全年的折旧、损耗和摊销预计约为每吨18美元。

亚太铁矿石展望（公吨，港口离岸价）

乐鱼体育官网斯将其2012年全年亚太区铁矿石预期销售量从之前的1140万吨增加到1160万吨。该公司维持其约1110万吨的产量预期。

由于一种低品位铁矿石产品的额外销售，以及对全年铁矿石价格的较低假设，乐鱼体育官网斯将其2012年全年亚太铁矿石每吨收入从之前的预期每吨140至145美元下调至约120至125美元。预期的产品组合约为一半块状铁矿石和一半细粒铁矿石。

Cliffs将其亚太铁矿石每吨现金成本预期从70美元至75美元下调至65美元至70美元，原因是低品位产品的销售增加，这类产品的每吨现金成本较低。Cliffs预计2012年全年的折旧、损耗和摊销费用约为每吨13美元。

北美煤炭展望（短吨，离岸价）

正如之前披露的那样，Cliffs正在减少其位于西弗吉尼亚州的Toney Fork动力煤矿的产量，以适应当前的市场需求。因此，克利夫斯2012年全年北美煤炭销量和产量预计分别约为690万吨和620万吨。预计销量组合约为460万吨低挥发性冶金煤和150万吨高挥发性冶金煤，动力煤占预期销量的其余部分。

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Cliffs维持其2012年北美煤炭每吨收入约130 - 135美元的预期。

该公司将其每吨现金成本预期从105美元至110美元上调至110美元至115美元。这一增长是由于炼焦煤销量占比较高，每吨现金成本较高。2012年全年折旧、损耗和摊销预计约为每吨13美元。

下表是Cliffs对其四大业务部门2012年指导方针的总结：

阿玛帕和索诺玛的前景（公吨，港口离岸价）

Cliffs预计其在amap的权益前景将与之前报告的2012年全年预期保持一致。正如此前披露的那样，Cliffs出售其在索诺玛的经济权益预计将于2012年第四季度完成。

SG&A费用和其他预期

Cliffs将2012年全年SG&A费用预期从此前的3.25亿美元下调至约3亿美元。减少的主要原因是某些公司项目的支出时间和持续关注于减少公司范围内的间接费用。

悬崖还维持其全年现金流出约1.65亿美元的预期，以支持未来的增长。其中约9000万美元与勘探和钻井项目有关，约7500万美元与加拿大安大略省的铬铁矿项目有关。

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对于2012年，乐鱼体育官网斯预计全年的有效税率约为2%。不包括之前披露的矿产资源租金税和其他离散税项，公司预计其有效税率约为22%。此外，Cliffs预计其2012年全年的折旧、损耗和摊销总额约为5.3亿美元。

2012年资本预算更新和其他现金用途

由于公司修改了展望，Cliffs将其2012年全年运营现金流预期从之前的17亿美元下调至约13亿美元。

cliff将维持之前披露的2012年约10亿美元的资本支出预算，其中包括约3亿美元的维持资本和7亿美元的增长和生产力改善资本。

乐鱼体育官网斯将于乐鱼体育东部时间7月26日上午10点召开电话会议，讨论2012年第二季度业绩。电话会议将进行现场直播，并存档在乐鱼体育官网斯的网站上。www.cliffsnaturalresources.com．

关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。该公司是标准普尔500指数的成员，是全球主要的铁矿石生产商和高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。乐鱼体育官网斯的战略是通过专注于服务全球最大和增长最快的钢铁市场，在采矿业不断实现更大的规模和多样化。在社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，全球乐鱼体育官网斯的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。

该公司由一个负责销售和交付Cliffs产品的全球商业集团和一个负责公司市场矿物生产的全球运营集团组成。Cliffs在北美经营铁矿和煤矿，并在西澳大利亚州经营两个铁矿开采综合体。此外，Cliffs在加拿大安大略省有一个大型铬铁矿项目，目前正处于可行性开发阶段。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：http://www.cliffsnaturalresources.com

前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法意义上的前瞻性陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到与Cliffs的运营和商业环境相关的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性难以预测，可能超出Cliffs的控制范围。这些不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异，原因包括但不限于：全球经济和/或市场状况的不确定性或疲软

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包括价格下行压力和市场需求减少；影响我们财务状况、经营业绩或未来前景的趋势，特别是中国经济增长率在较长时间内的放缓；成功整合被收购公司并实现收购后协同效应的能力，包括但不限于合并汤普森；与铁矿石客户就销售合同价格升级条款的修改达成协议的能力；与我们的客户、合资伙伴或重要能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果，或任何其他诉讼或仲裁的结果；销售数量或组合的变化；价格调整因素对我们销售合同的影响；我们成功识别和完善任何战略投资的能力；与客户的业务关系或客户向我们的采购出现意外下滑；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；与项目有关的预可行性研究和可行性研究结果；政府监管和相关成本增加的影响，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需环境许可、批准、修改或其他授权；实现计划生产速度或水平的能力；我们的实际经济矿石储量或当前资源估计的减少量；货币价值、货币汇率、利率和税法的不利变化；维持充足流动资金及成功实施融资计划的能力；我们有能力与工会和雇员保持适当的关系，并以令人满意的条件续签即将到期的集体谈判协议；资本设备和零部件的可用性；与Oak Grove矿山有关的任何保险追回款项的金额和时间；与国际业务有关的风险；我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；以及生产率、第三方承包商、意外地质条件、天气条件、自然灾害、开采吨数、成本因素变化、能源供应或价格、设备故障、运输、矿山关闭义务和员工福利成本等矿业风险的问题或不确定性；以及公司最近向乐鱼体育证券交易委员会提交的报告中列出的其他因素和风险。此处包含的信息截至本新闻稿发布之日，并可能被后续事件所取代。除适用证券法要求外，我们不承担修改或更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何义务。

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

投资者关系及全球沟通联络：

财务表如下

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未经审计的精简合并业务报表

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未经审计的简明合并财务状况报表

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未经审计的合并现金流量表