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新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司2009年第一季度业绩报告

乐鱼体育——2009年4月29日乐鱼体育官网斯自然资源公司（纽约证券交易所：CLF）（巴黎证券交易所：CLF）今天公布了截至2009年3月31日的第一季度业绩。第一季度的综合收入为4.648亿美元，比去年同期的4.944亿美元下降了6%。这一下降是由于Cliffs北美铁矿石和北美煤炭业务的销售额同比下降所致，但部分被亚太铁矿石业务的销售额增长和Cliffs在索诺玛煤炭的经济权益带来的5330万美元的收入贡献所抵消。

乐鱼体育官网斯董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba表示：“2009年第一季度，我们在地域、矿产和终端市场方面实现企业多元化的战略努力的价值显而易见。虽然我们的北美业务受到北美和欧洲钢铁产量急剧下降的影响，但鉴于全球炼钢原材料的需求环境艰难，我们的亚太业务表现相当不错。”

第一季度的营业收入为1140万美元，去年同期为4260万美元。由于北美铁矿石和北美煤炭的销量减少，营业收入同比下降。由于闲置成本和产量减少，利润率也有所下降。该公司指出，由于注重成本控制和持续的现金节约，其销售、一般和管理费用从去年第一季度的4460万美元降至3180万美元，降幅近30%。

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乐鱼体育官网斯还指出，在去年第一季度，其业绩不包括大约7000万美元的销售额，如果所有铁矿石价格都在同期结算，这些销售额将被确认。球团、块状和细粒铁矿石的全球结算最终发生在2008年第二季度。

2009年第一季度净亏损740万美元，摊薄后每股亏损0.07美元，低于2008年第一季度的净收入1,670万美元，摊薄后每股亏损0.16美元。Cliffs表示，2009年第四季净亏损反映了北美业务部门固定成本杠杆率下降，以及与amapap铁矿石项目投资相关的910万美元股权损失。此外，公司2009年第一季度的税率约为40%，而去年第一季度为34.5%。实际税率的增加主要是由于2009年第一季度所得税拨备中包含了50万美元的离散税收项目。

北美铁矿石

2009年第一季度北美铁矿石球团销售量为200万吨，比2008年第一季度的270万吨下降了27%。销量同比下降的原因是对铁矿石球团的需求下降，因为北美钢铁行业近几个月将炼钢产能利用率降至40%至45%之间。该公司还指出，由于五大湖的航运限制，其

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与其他季度相比，第一季度北美铁矿石业务季节性放缓。

第一季度，北美铁矿石每吨收入为76.50美元，比2008年同期的78.13美元（见上文北美铁矿石表下的脚注“1”）下降了2%。本季度的确认收入受到销售因素的不利影响，包括热带钢价格下跌，导致预期付款减少约2700万美元，或每吨14美元，这与cliff与其北美铁矿石客户之一的供应协议中的补充付款调整有关。这一调整是根据预计2009年热带钢价格将下降的年度平均价格作出的。

由于销量下降，固定成本杠杆降低，北美铁矿石的每吨成本为83.95美元，比去年同期增长59%。

北美铁矿石生产

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北美煤炭

2009年第一季度，炼焦煤销售量为49.4万短吨，平均每吨收入为95.34美元。相比之下，2008年的产量约为100万吨，每吨平均收入为81.06美元。销量同比下降是当前市场状况影响乐鱼体育和欧洲钢铁需求的结果。

乐鱼体育官网斯北美煤炭业务报告称，每吨销售成本为153.64美元，销售利润率为2880万美元。每吨成本较2008年第一季度的83.57美元有所增加，主要是由于矿山的运营杠杆低于固定成本。

北美煤炭产量

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亚太地区铁矿石

2009年第一季度亚太地区铁矿石销量增长5%至220万吨，2008年第一季度为210万吨。这一增长的主要原因是，乐鱼体育官网斯成功地向中国的钢铁制造商增加了几吨铁矿石，这些铁矿石以往都运往日本的钢铁制造商。Cliffs表示，目前向客户销售的是各种临时定价安排，这些安排将进行调整，以反映2009年块状和细粒铁矿石的实际结算情况。

第一季度每吨收入下降13%至75.77美元，而上年同期为87.15美元（见上表亚太铁矿石脚注“1”）。如上所述，减少的原因是2009年第一季度的临时定价低于2008年的结算价格。

2009年第一季度，亚太地区铁矿石销售的每吨货物成本从47.80美元上升至49.64美元，增幅为4%（见上表“亚太铁矿石”下的脚注“1”）。成本受到与收购亚太铁矿石业务剩余权益相关的折旧和摊销的影响，这些权益在去年同期并不属于Cliffs，以及由于对客户的运费激励而增加的运输成本。按现金计算，本季度成本降至每吨37.55美元，低于去年同期的每吨41.16美元（见上表“亚太铁矿石”脚注“1”）。每吨现金成本受到有利的汇率差异以及较低的燃料和能源成本的积极影响。

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2009年第一季度亚太地区铁矿石产量为170万吨，与2008年第一季度大致持平。4月24日，cliff在西澳大利亚州的Cockatoo岛合资企业正在施工的海堤意外下沉。因此，该矿的生产将被推迟。初步预计，在海堤完工后，生产将于2009年第四季度恢复。该公司此前预计在2009年第三季度在Cockatoo岛恢复生产。

亚太地区铁矿石生产

索诺玛煤

2009年第一季度，Cliffs在索诺玛煤炭公司45%的经济权益中所占的销售份额为38.3万吨。乐鱼体育官网斯的营收和销售利润率分别为5330万美元和2870万美元。每吨64.23美元的成本得益于低于预期的合同采矿成本和低于先前预期的特许权使用费，包括对Cliffs合作伙伴的特殊特许权使用费。

流动性

截至季末，Cliffs的现金和现金等价物为9,730万美元，循环信贷安排下的可用流动性为6亿美元。截至2008年12月31日，Cliffs拥有1.79亿美元的现金和现金等价物，在其循环信贷安排下拥有6亿美元的可用流动性。第一季度现金的主要用途包括6690万美元的产品库存和3040万美元的财产、厂房和设备。本季度，乐鱼体育官网斯报告的运营现金使用量约为4,500万美元，比2008年第一季度的运营现金使用量提高了63%。由于公司在今年剩余三个季度通过库存进行销售，预计2009年将从运营中产生现金。

乐鱼体育官网斯指出，本季度它从北美铁矿石部门的客户那里收集了大约5000万美元的现金，这些现金将在未来几个季度得到确认。

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前景

悬崖在2009年的首要任务仍然是产生和保存现金，以保持最高程度的财务灵活性。因此，管理团队继续采取行动，使其所有业务的生产水平符合当前的需求。

主要生产商和主要消费者之间继续就铁矿石球团、块状和罚款的基准解决方案进行谈判。整个第一季度疲软的全球宏观经济环境，包括北美钢铁制造商的产能利用率停滞不前，继续对炼钢原材料的需求产生负面影响。因此，乐鱼体育官网斯无法准确预测其铁矿石业务2009年的营收。

北美铁矿石展望

乐鱼体育官网斯表示，2009年，该公司约有1800万吨的销售合同义务。这些承诺，加上之前披露的推迟到2008年的120万吨的最终收入确认，2009年的总销售量约为1900万吨。这一销售总额假定公司将确认预计发生在2009年第四季度的“票据持有”销售。然而，该公司承认，目前的环境非常不确定，悬崖及其客户在整个供应链中储存实物库存可能会产生实际影响。

由于2009年铁矿石年度价格结算尚未结束，公司无法提供其北美铁矿石业务部门每吨平均收入的指导。乐鱼体育官网斯此前曾表示，该部门2009年每吨的平均收入将受益于合同基础价格调整、年度调整以及目前大多数供应协议中包含的价格上限和下限。实际实现的每吨平均收入最终将取决于销量组合、世界颗粒价格、生产者价格指数和/或钢铁价格（所有这些都是公司在北美铁矿石业务部门基于公式定价的因素）。

Cliffs表示，目前该公司的年化产量约为1500万吨。总的来说，所有拥有或管理的北美铁矿石矿山的年化开工率约为3810万吨产能的50%。该公司北美铁矿石投资组合的股权产量约占2550万吨产能的58%，而非股权产量约占1260万吨产能的35%。

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2009年北美铁矿石成本预计为每吨70至80美元。与2008年相比，每吨成本的预期增长是由于产量同比下降导致固定成本杠杆率降低的结果。

北美煤炭展望

除了4月中旬宣布的使产量与需求相匹配的行动外，该公司还表示将推迟西弗吉尼亚州Pinnacle综合设施和阿拉巴马州Oak Grove矿山的矿山开发活动。

Carrabba补充说：“推迟开发工作的决定并不是轻易做出的，这可能会影响我们在供需动态发生积极变化时大幅增加未来冶金煤产量的能力。然而，我们已经做了大量的工作来支持当前的需求水平，在当前的经济环境下，节约现金和保持Cliffs的财务灵活性必须是我们管理团队的首要任务。”

乐鱼体育官网斯预计，该业务部门今年将生产和销售约200万吨煤炭，平均收入约为每吨100美元，其中包括因过去生产中断而推迟的产量义务的生产专款。与去年同期相比，较低的预期销量和相关的固定成本杠杆的减少，加上该细分市场的重大折旧和摊销，预计将导致2009年每吨的平均销售成本为125美元至135美元。

亚太铁矿石展望

亚太地区2009年铁矿石销售量预计为800万吨，产量为820万吨。由于2009年铁矿石年度价格结算尚未完成，公司目前无法就其亚太铁矿石业务部门的每吨平均收入提供指导。乐鱼体育官网斯预计，亚太地区铁矿石的成本约为每吨45至55美元。

索诺玛煤炭项目展望

Cliffs在索诺玛煤炭项目中拥有45%的经济权益，预计2009年总产量约为310万吨，低于之前估计的350万吨。索诺玛预计销售量为330万吨，动力煤和冶金煤的比例分别约为60%/40%。索诺玛的每吨成本预计为75美元至85美元，低于此前85美元至85美元的预期

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95美元。低于先前预期是由于合同采矿成本和特许权使用费低于预期。

amapap铁矿石项目更新

今年迄今为止，amap铁矿石项目管理团队已经证明了运营指标的改善，包括工厂回收、精矿生产和安全。因此，该项目正在朝着增产的方向取得进展。2009年第一季度，与该项目相关的股权损失为910万美元。此前，乐鱼体育官网斯预计与该项目相关的全年股权损失为5,000万至6,000万美元。

SG&A费用和其他预期

公司继续采取措施优化其管理结构，包括一些人员编制合理化，并控制成本。因此，Cliffs将2009年的SG&A费用预估从之前的大致持平下调至1.4亿美元，略低于2008年的1.6亿美元。乐鱼体育官网斯预计今年的实际税率约为25%。该公司还将2009年的资本支出预算从之前的约2亿美元下调至1.3亿美元。今年的折旧和摊销预计为2.1亿美元。

峭壁公司将于2009年4月30日乐鱼体育东部时间上午10点召开电话会议，讨论2009年第一季度业绩。电话会议将在峭壁公司的网站上进行现场直播。www.cliffsnaturalresources.com。该电话的重播将在网站上发布30天。

如欲加入乐鱼体育官网斯自然资源电邮发送名单，请按以下连结：

http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html

关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源公司（纽约证券交易所代码：CLF）（巴黎代码：CLF）是一家国际性的矿业和自然资源公司。我们是北美最大的铁矿石球团生产商，是澳大利亚直接运输块状和细粒铁矿石的主要供应商，也是重要的炼焦煤生产商。我们在全球的同事秉承环境和资本管理的核心价值观，努力为所有利益相关者提供符合全球报告倡议组织（GRI）框架的运营和财务透明度。我们公司由三个地理业务部门组成：

北美业务部门包括在密歇根州，明尼苏达州和加拿大东部拥有或管理的六个铁矿，以及位于西弗吉尼亚州和阿拉巴马州的两个炼焦煤开采综合体。亚太业务部门包括西澳大利亚的两个铁矿石开采综合体，以及澳大利亚昆士兰州一个焦化和动力煤矿45%的经济权益。南美业务部门包括amap项目30%的权益，这是巴西amapap州的一个铁矿石项目，以及一些尚未投产的小型绿地项目。

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近年来，乐鱼体育官网斯一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务全球最大、增长最快的钢铁市场。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：

http://www.cliffsnaturalresources.com或

www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx ? b = 1041 & 1 = 1

1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“安全港”声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下做出“前瞻性”陈述。虽然我们相信我们的前瞻性陈述是基于合理的假设，但这些陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种原因，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，包括：全球经济危机对北美和全球综合钢铁行业的影响；在我们的客户设施和我们的铁矿石和煤炭开采业务中，任何潜在的和当前的减产的长度和程度；销售数量或组合的变化；全球经济危机导致的铁矿石和/或炼焦煤国际价格下跌的影响；价格调整因素对我们销售合同的影响；北美综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求变化，或由于钢铁利用率、操作因素、电炉生产或进口到乐鱼体育和加拿大的半成品钢或生铁的变化而导致的亚洲铁矿石需求变化；钢铁行业整合和合理化的影响；资本设备和零部件的可用性；浮动容量的可用性；全球经济危机对资本的可用性和成本、我们保持充足流动性的能力以及我们进入资本市场的能力的影响；公司合伙人和/或客户的财务状况发生变化；客户和/或参与者根据乐鱼体育破产法或其他国家类似法规的规定拒绝签订重大合同和/或合资协议；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；无法达到预期的生产水平；减少目前的资源概算；我们的养老金和其他退休后福利计划的投资表现，这可能会增加我们的计划成本；政府监管增加的影响，包括未能获得或维持所需的环境许可证；生产率问题、第三方承包商、劳资纠纷、天气状况、矿石品位波动、开采吨数、成本因素的变化，包括能源成本、运输、矿山关闭义务和员工福利成本；识别、获取和整合战略收购候选人的能力；与多个国家的业务相关的风险；我们的股票在巴黎泛欧交易所有限交易，以及这些风险对我们未来现金流、债务水平、流动性和财务状况的影响。

我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及之前提交给乐鱼体育证券交易委员会的新闻稿中也详细说明了可能导致这些预测陈述结果不同的许多因素和风险，这些都可以在悬崖自然资源公司的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

投资者及财经媒体联系人：

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

未经审计的精简合并业务报表

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

简明合并财务状况表

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