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新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司第四季度报告

2008年全年业绩

CLEVELAND-Feb。25日,2009年乐鱼体育官网斯自然资源公司(纽约证券交易所:CLF)今天公布了截至2008年12月31日的第四季度和全年业绩。全年收入达到创纪录的36.1亿美元，比2007年创下的纪录增加了13.3亿美元，增幅59%。北美铁矿石销售额增长了6.242亿美元，增幅达36%；亚太地区铁矿石销售额增长3.252亿美元，增幅73%；公司北美煤炭业务销售额同比增长2.611亿美元（编者注：Cliffs于2007年7月收购了北美煤炭业务部门）；2008年，公司在索诺玛煤炭项目中的权益贡献了1.234亿美元的收入。该年度净利润为5.158亿美元，摊薄后每股收益为4.76美元，而2007年的净利润为2.7亿美元，摊薄后每股收益为2.57美元。

Cliffs表示，其2008年的净收入受到税前3.034亿美元或摊薄后每股1.92美元的负面影响，这些非经常性项目包括：

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cliff的董事长、总裁兼首席执行官Joseph a . Carrabba表示：“尽管在2008年最后一个季度出现了高度的不确定性，但cliff在2008年实现了强劲的财务表现，这得益于全年大部分时间非常有利的价格环境以及我们商业销售和运营团队的出色执行。虽然我们乐观地认为全球经济环境将在某个时候有所改善，但我们已经采取了适当的积极措施来管理我们的生产，优化库存水平，并使公司在2009年实现现金产生最大化。”

2008年其他要闻

乐鱼体育官网斯在2008年完成了一系列重要的企业发展和运营成就，旨在推进其在采矿业实现规模化的战略，并专注于服务全球最大和增长最快的钢铁市场。这些包括:

第四季度综合业绩

第四季度综合收入为9.163亿美元，比去年同期的7.825亿美元增长了17%。本季度的增长主要是由于公司亚太铁矿石部门的收入增加了3770万美元，北美铁矿石部门的收入增加了1860万美元，北美煤炭部门的销售额增加了3700万美元，以及公司在索诺玛煤炭项目中产生的新收入流增加了4050万美元。

去年第四季度，乐鱼体育官网斯的销售利润率从2007年同期的1.633亿美元增长了75%，达到2.859亿美元。这一增长主要是由于北美铁矿石部门的销售利润率同比增长5350万美元。尽管该部门未确认约120万吨铁矿石颗粒（估计为8000万美元）的收入，但仍出现了这一增长。与这些吨相关的收入被推迟到2009年产品交付，按照“票据持有”销售的会计指导。乐鱼体育官网斯亚太地区的业务也是如此

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销售额实现同比增长，其中亚太铁矿石销售额增长4180万美元（169%），公司在索诺玛煤炭项目中的权益带来的销售额增长1910万美元。乐鱼体育官网斯北美煤炭部门的销售利润率损失为760万美元，抵消了合并销售利润率的增长。

尽管如上所述，与Alpha终止合并协议所产生的9010万美元成本带来了负面影响，但第四季度的综合营业收入从2007年第四季度的1.389亿美元增长了6%，达到1.473亿美元。

2008年第四季度净利润下降42%，至5,390万美元，摊薄后每股收益下降0.47美元，而2007年为9,370万美元，经拆分调整后摊薄后每股收益下降0.88美元。乐鱼体育官网斯指出，2008年第四季度的净利润包括税前约2.091亿美元，或每股摊薄后的非经常性项目1.24美元，包括：

Carrabba补充说：“虽然损益表反映了净收入的下降，但也许最能说明我们第四季度业绩的是，我们从运营中产生了2.71亿美元的现金，与2007年同期的2.08亿美元相比，增长了30%。这一增长是我们北美合同独特结构设计的结果，该合同旨在在困难的经济环境下优化现金流，并通过积极节约我们矿山的现金支出以及我们亚太业务的强劲现金产生进一步增强。”

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北美铁矿石

2008年第四季度北美铁矿石球团销售量为650万吨，比2007年第四季度的830万吨减少了21%。在第四季度，乐鱼体育官网斯收到了近770万吨铁矿石的现金付款。然而，由于与某些客户的运输时间表的时间安排，根据“票据持有”销售的会计指导，大约120万吨铁矿石的收入确认，估计为8000万美元，从该季度推迟到2009年产品交付。

去年第四季度，北美铁矿石每吨收入为89.16美元，较2007年同期增长34%。这一增长受到铁矿石和钢铁价格同比上涨的推动。尽管大宗商品价格（包括铁矿石和钢铁的现货价格）从第三季度开始连续大幅下跌，但仍出现了这种情况。每吨成本为57.25美元，较上年同期上涨20%。增加的主要原因是更高的劳动力成本（由于公司与乐鱼体育乐鱼体育官网联合会于2008年9月达成的新劳工协议），剥离和维修成本与之前宣布的乐鱼体育官网斯密歇根州业务扩张项目有关，以及矿山使用的钢铁相关产品价格上涨，例如用于开采和研磨矿石的磨损材料。

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全年，颗粒销售总量达到创纪录的2270万吨，略高于2007年。全年每吨收入增长40%，至92.56美元，每吨成本为57.12美元，较2007年增长19%。全年每吨成本的增加主要与为上述扩建项目做准备的支出、平均能源成本的增加、新劳动协议导致的劳动力成本的增加以及特许权使用费的增加有关。

北美铁矿石生产

去年第四季度，乐鱼体育官网斯在其北美铁矿石总产量中的股权份额为530万吨，全年为2290万吨。United Taconite股权增加带来的权益吨增加，在很大程度上被Cliffs旗下几个矿山的减产所抵消。

正如之前宣布的那样，cliff在10月下旬开始执行计划，将其北美六个铁矿石矿山的产量减少到目前的年化产量约1500万吨。该计划是根据当前市场的不确定性和北美相应的高炉产能利用率制定的。乐鱼体育官网斯还表示，它将继续监控市场，并根据需要上下调整产量。

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北美煤炭

第四季度炼焦煤销售量为77.3万短吨，每吨平均收入为100.78美元。相比之下，2007年第四季度的销量为72.4万短吨，每吨平均收入为70.72美元。每吨收入增加43%是2008年冶金煤市场价格上涨的结果。

第四季度报告的每吨成本为110.61美元。在整个2008年，包括第四季度，成本受到长期矿山规划和开发活动延长、矿工招聘和培训、供应和服务成本增加以及特许权使用费费用增加的影响。

上述因素的净影响是，按销售利润率计算，第四季度亏损760万美元。

全年销售总量为320万吨。全年每吨收入增长31%，至92.95美元，每吨成本为107.27美元。

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北美煤炭产量

乐鱼体育官网斯第四季度生产了92.2万短吨炼焦煤，全年生产了350万吨。该公司此前曾表示，为了使库存与当前需求保持一致，它已在2月份暂时停止在西弗吉尼亚州Pinnacle Complex的地下采矿。由于这一行动和其他削减行动，Cliffs目前以每年约360万吨的速度运营其北美煤炭部门。乐鱼体育官网斯还表示，它将继续监控市场，并根据需要上下调整产量。

亚太地区铁矿石

2008年第四季度亚太地区铁矿石销售量为170万吨，比2007年第四季度的190万吨下降了9%。下降的主要原因是，由于12月份亚洲钢铁需求急剧下降，客户推迟了年底的发货。

第四季度每吨收入增长了47%，达到86.66美元，而去年同期为59.13美元。亚太地区铁矿石的每吨成本比去年增加了5%，达到48.54美元，这受到了必要的变动的负面影响

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由于客户对产品组合的需求，以及特许权使用费和采矿成本的增加，库存增加。这些影响部分被澳元相对于美元的有利汇率变动所抵消。

与2007年的810万吨相比，全年销量下降4%至780万吨。下降的主要原因是2008年可出售的鹦鹉岛铁矿石比2007年减少。2008年每吨收入为98.69美元，比2007年增长81%，每吨成本为54.00美元，比2007年增长26%。全年成本受到2008年大部分时间不利的外汇汇率、客户对产品组合需求造成的必要库存变动以及特许权使用费和采矿成本增加的负面影响。

亚太地区铁矿石生产

亚太地区第四季度铁矿石产量为200万吨，与2007年第四季度相比基本持平。去年第四季度，Cockatoo Island没有生产任何产品，因为Cliffs正在进行一项资本项目，该项目从2008年第三季度开始通过建造海堤来扩大采矿业务。Cockatoo的生产预计将在2009年第三季度恢复。该项目预计将使生产持续大约两年，直到2011年6月。

2008年全年产量为770万吨，2007年为840万吨。乐鱼体育官网斯亚太铁矿石部门目前计划在2009年生产约860万吨铁矿石。

索诺玛煤炭项目

2008年第四季度，Cliffs在索诺玛煤炭项目45%的经济权益中所占的销售份额为328,000吨。乐鱼体育官网斯的营收和销售利润率分别为4050万美元和1910万美元。

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乐鱼体育官网斯全年的销售份额为93.3万吨。乐鱼体育官网斯2008年全年的收入和销售利润分别为1.234亿美元和5320万美元。

索诺玛煤炭项目正在按计划进行，预计2009年总产量将达到350万吨左右。

流动性

截至年底，Cliffs拥有1.79亿美元现金和现金等价物，总流动资金约为7.5亿美元，其6亿美元循环信贷额度没有借款。公司有5.25亿美元的长期借款，其中包括2012年到期的2亿美元定期贷款，以及分别于2013年和2015年到期的两批3.25亿美元优先票据。

2008年现金的主要用途包括：

这一年，Cliffs从运营中获得了超过8.5亿美元的现金。2009年，公司预计将再次从运营中产生可观的现金流。然而，由于其业务的季节性，它将在上半年使用现金用于经营活动，而在第三和第四季度发生的经营活动产生的现金。

前景

鉴于目前的宏观经济环境和中期对炼钢原材料需求的影响，乐鱼体育官网斯2009年的首要任务是产生和保留现金，以保持其高度的财务灵活性。

虽然乐鱼体育官网斯的管理团队已迅速采取行动，使其所有业务的生产水平符合当前的需求，但市场上仍存在很大的不确定性。

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北美铁矿石展望

乐鱼体育官网斯表示，2009年，该公司约有1800万吨的销售合同义务。这些承诺，加上2008年延期的120万吨的最终收入确认，以及上文讨论的，2009年的总销售量约为1900万吨。这一销售总额假定公司将确认预计发生在2009年第四季度的“票据持有”销售。此外，该公司指出，基于当前市场的不确定性和北美相应的高炉产能利用率，它必须继续监测市场及其客户的财务状况。

由于2009年铁矿石年度价格结算尚未结束，公司无法提供其北美铁矿石业务部门每吨平均收入的指导。该公司此前曾表示，其2009年每吨平均收入将受益于合同基础价格调整、年度调整以及目前大多数供应协议中包含的价格上限和下限。实际实现的每吨平均收入最终将取决于销售量水平、世界颗粒价格、生产投入成本和/或钢铁价格（所有这些都是公司基于北美铁矿石业务部门定价公式的因素）。

Cliffs表示，按目前北美铁矿石业务部门的年化产量计算，2009年每吨成本料为70 - 80美元。与2008年相比，每吨成本的预期增长是由于产量同比下降导致固定成本杠杆率降低的结果。

北美煤炭展望

从2009年开始，Cliffs约有160万吨煤炭在合同义务下，约占其当前年化产量的45%。这些煤炭的平均价格为每吨108美元，其中包括为履行因过去生产中断而推迟的吨数而支付的生产专款。

由于国际炼焦煤合同的谈判尚未结束，乐鱼体育官网斯无法为其北美煤炭业务部门2009年未承诺的产量提供指导。目前还没有确切的迹象表明，乐鱼体育官网斯生产的高质量、低波动性煤炭的价格将达到什么水平。

2009年，乐鱼体育官网斯将继续在其北美煤矿执行其延长的长期矿山规划和开发活动，旨在最终提高年产量并提高每吨成本。因此，预计今年每吨的成本约为110至120美元。

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亚太铁矿石展望

亚太地区2009年铁矿石销售量预计为840万吨，产量为860万吨。由于2009年铁矿石年度价格结算尚未完成，公司无法就其亚太铁矿石业务部门的每吨平均收入提供指导。乐鱼体育官网斯预计，亚太地区铁矿石的成本约为每吨50至60美元。

索诺玛煤炭项目展望

Cliffs在索诺玛煤炭项目中拥有45%的经济权益，预计2009年总产量约为350万吨。索诺玛预计销售量为330万吨，动力煤和冶金煤的比例分别约为60%/40%。索诺玛的每吨成本预计在85至95美元之间。与2008年的每吨成本水平相比，这一涨幅是由于根据Cliffs与其合作伙伴QCoal达成的协议，当该矿超过某一业绩门槛时，预计将获得一笔特别特许权使用费。

amapap铁矿石项目更新

2008年第三季度，Cliffs在amap项目上的新合作伙伴英美资源集团（Anglo American）完成了对MMX所持项目70%股份的收购，并获得了该合资企业的管理控制权。全年作业的增加速度比先前预期的要慢得多，年产量总计120万吨。英美资源集团和Cliffs继续研究该项目的各个方面，并采取积极措施确保产量提高到650万吨的设计年产能。Cliffs预计2009年将因该项目蒙受约5,000万至6,000万美元的股权损失。

SG&A费用和其他预期

由于有限的人员编制合理化，包括一些行政和管理职位的取消和合并，加上严格的成本控制，预计2009年的SG&A费用将与2008年的水平大致持平或略有下降。乐鱼体育官网斯预计今年的实际税率约为26%至28%。Cliffs还预计2009年的资本支出约为2亿美元，折旧和摊销约为2.15亿美元。

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乐鱼体育官网斯自然资源公司将于2009年2月26日乐鱼体育东部时间上午10点召开电话会议，讨论其2008年第四季度和全年业绩。电话会议将在乐鱼体育官网斯的网站上进行现场直播www.cliffsnaturalresources.com。该电话的重播将在网站上发布30天。

如欲添加到乐鱼体育-乐鱼体育官网斯的电子邮件分发列表，请点击以下链接：

http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html

关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源公司（NYSE: CLF）是一家国际矿业和自然资源公司。我们是北美最大的铁矿石球团生产商，是澳大利亚直接运输块状和细粒铁矿石的主要供应商，也是重要的炼焦煤生产商。我们在全球的同事秉承环境和资本管理的核心价值观，努力为所有利益相关者提供符合全球报告倡议组织（GRI）框架的运营和财务透明度。我们公司由三个地理业务部门组成：

北美业务部门包括位于密歇根州，明尼苏达州和加拿大东部的六个铁矿，以及位于西弗吉尼亚州和阿拉巴马州的两个炼焦煤开采综合体。亚太业务部门包括西澳大利亚的两个铁矿石开采综合体和澳大利亚昆士兰的一个焦化和动力煤矿。南美业务部门包括amap项目30%的权益，这是巴西amapap州的一个铁矿石项目，以及一些尚未投产的小型绿地项目。

近年来，乐鱼体育官网斯一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务全球最大、增长最快的钢铁市场。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：

http://www.cliffsnaturalresources.com或

www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx ? b = 1041 & 1 = 1

1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“安全港”声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下做出“前瞻性”陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种原因，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，包括：全球经济危机对北美和全球综合钢铁行业的影响；在我们的客户设施和我们的铁矿石和煤炭开采业务中，任何潜在的和当前的减产的长度和程度；销售数量或组合的变化；全球经济危机导致的铁矿石和/或炼焦煤国际价格下跌的影响；价格调整因素对公司销售合同的影响；北美综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求变化，或由于钢铁利用率、操作因素、电炉生产或进口到乐鱼体育和加拿大的半成品钢或生铁的变化而导致的亚洲铁矿石需求变化；钢铁行业整合和合理化的影响；资本设备和零部件的可用性；浮动容量的可用性；全球经济危机对我们维持充足流动性的能力和进入资本市场的能力的影响；公司合伙人和/或客户的财务状况发生变化；客户拒绝签订重大合同和/或风险投资协议

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和/或根据乐鱼体育破产法或其他国家类似法规规定的参与者；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；无法达到预期的生产水平；减少目前的资源概算；政府监管增加的影响，包括未能获得或维持所需的环境许可证；生产率问题、第三方承包商、劳资纠纷、天气状况、矿石品位波动、开采吨数、成本因素的变化，包括能源成本、运输、矿山关闭义务和员工福利成本；识别、获取和整合战略收购候选人的能力；与多个国家运营相关的风险，以及这些不同风险对公司未来现金流量、债务水平、流动性和财务状况的影响。

公司的年度报告和10-K表、10-Q表报告以及之前提交给乐鱼体育证券交易委员会的新闻稿中也对可能导致此类预测陈述结果不同的许多因素和风险进行了详细解释，这些因素和风险可在乐鱼体育官网斯自然资源公司的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

投资者及财经媒体联系人：

史蒂夫Baisden

投资者关系和企业传播总监

(216) 694 - 5280

steve.baisden@cliffsnr.com

克里斯汀Dresch

经理-企业传讯

(216) 694 - 4052

christine.dresch@cliffsnr.com

媒体联系人:

戴尔Hemmila

密歇根州公共事务区经理

906-475-3870

者莫林Talarico

明尼苏达州公共事务区经理

218-279-6120

詹姆斯Kosowski

西弗吉尼亚州和阿拉巴马州公共事务地区经理

304-256-5224

-财务表如下-

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司及其子公司

综合经营报表

（以百万计，每股收益除外）

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司及其子公司

合并财务状况表

(百万)

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