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新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司2011年第二季度业绩报告

乐鱼体育——2011年7月27日乐鱼体育官网斯自然资源公司（纽约证券交易所：CLF）（巴黎证券交易所：CLF）今天公布了截至2011年6月30日的第二季度业绩。第二季度综合收入增长52%，达到创纪录的18亿美元，高于去年同期的12亿美元。第二季度的营业收入为6.17亿美元，较2010年同期增长69%。2011年第二季度，乐鱼体育官网斯普通股股东的净收益为4.08亿美元，摊薄后每股收益为2.92美元，高于2010年第二季度的2.61亿美元，摊薄后每股收益为1.92美元。与去年同期相比，该公司铁矿石业务部门的价格上涨，以及Cliffs最近收购的加拿大东部Bloom Lake业务的销售额增加。

cliff董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba表示：“在本季度，我们成功完成了对Consolidated Thompson的收购，并正在迅速整合业务。最近，我们宣布了Bloom Lake的第三阶段扩建，预计到2015年至2016年，年产能将增加到2400万吨。此外，Bloom Lake的年化产能分别将在2011年和2013年达到800万吨和1600万吨。虽然我们运营Bloom Lake矿还不到一个季度，但它的表现一直很强劲，我们期待着扩大在加拿大东部的生产规模。”

由于最近收购了Consolidated Thompson， Cliffs已将其报告业务部门重组为：乐鱼体育铁矿石，加拿大东部铁矿石，亚太铁矿石

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矿石和北美煤炭。Cliffs的乐鱼体育铁矿石部门现在包括公司在乐鱼体育的铁矿石业务销售的吨：Empire Mine， Tilden Mine, Northshore Mining， United Taconite和Hibbing Taconite。Cliffs的加拿大东部铁矿石部门现在包括公司在加拿大的铁矿石矿山：Wabush矿山和Bloom Lake矿山销售的吨。下面的分部报告和展望反映了上述重组。

乐鱼体育铁矿石

2011年第二季度，乐鱼体育铁矿石球团销量基本持平，为580万吨，而2010年第二季度的销量为590万吨。

乐鱼体育铁矿石公司2011年第二季度每吨收入为137.80美元，较上年第二季度的93.55美元增长47%。铁矿石价格上涨的原因是铁矿石价格同比上涨，以及某些供应合同中定价机制的变化，这些合同增加了海运铁矿石定价的风险敞口。乐鱼体育官网斯的供应合同历来包含基于公式的定价机制，受海运铁矿石定价的影响较小。

乐鱼体育铁矿石每吨现金成本为57.39美元，较上年同期的59.61美元下降4%。下降的主要原因是2011年第二季度的维护成本较2010年同期有所下降。

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加拿大东部铁矿石

2011年第二季度东加拿大铁矿石销售量为170万吨，比2010年第二季度的75.6万吨增长了122%。这一增长主要是由于2011年5月收购的Bloom Lake矿山的铁矿石精矿销售量增加了约90万吨。乐鱼体育官网斯2011年第二季度Bloom Lake矿山的增量销售量是100%的，包括从2011年5月12日（收购截止日期）到季度末产生的铁矿石精矿销售量。

东加拿大铁矿石公司2011年第二季度每吨收入为177.25美元，较上年第二季度的146.56美元增长21%。这一增长是由于铁矿石海运价格同比上涨，以及布鲁姆湖矿（Bloom Lake Mine）的铁矿石精矿销售成功。

东加拿大铁矿石每吨现金成本为89.70美元，较上年同期的92.72美元下降3%。减少的原因是Bloom Lake矿的现金成本较低，部分被较高的支出、剥离成本、运输费率和特许权使用费所抵消。Cliffs还表示，在本季度，公司产生了与Bloom Lake矿山库存相关的约4800万美元的非现金、非经常性增加费用。

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亚太地区铁矿石

2011年第二季度亚太地区铁矿石销量与2010年第二季度持平，为220万吨。

2011年第二季度每吨收入增长41%，从去年第二季度的123.06美元增至173.38美元。这一增长是由于铁矿石海运价格同比走强，以及2011年的定价机制更能反映当前市场价格。2010年第二季度，铁矿石行业正处于从传统的年度海运铁矿石国际基准定价体系转型的过程中。因此，乐鱼体育官网斯在2010年第一季度采用了澳大利亚主要生产商采用的某些季度定价机制。从那时起，乐鱼体育官网斯已将其亚太铁矿石业务部门所服务的大多数客户转向与当前市场价格更密切相关的定价机制。

2011年第二季度，亚太地区铁矿石的每吨现金成本上升56%，至68.92美元，高于去年同期的44.04美元。这一增长主要是由于不利的外汇汇率、与扩张有关的采矿成本加快、剥离要求增加以及与去年同期相比的特许权使用费费用增加。

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北美煤炭

2011年第二季度，北美煤炭销量为130万吨，较上年同期的71.9万吨增长76%。这一增长主要是由于2010年年中cliff收购的INR Energy在西弗吉尼亚州的煤炭业务增加了77万吨的销量。抵消这一增长的是Cliffs长壁采矿业务、Pinnacle和Oak Grove矿山销量的下降。

如前所述，包括龙卷风在内的恶劣天气对橡树林矿山的准备工厂和陆上输送系统造成了重大破坏。到季度末，陆路输送系统已基本修复，制制厂的翻新工作正在进行中。橡树林矿山的地下作业功能齐全，使公司能够储存原煤，直到恢复选矿厂的建设完成。Cliffs预计，对客户的销售将在2011年第四季度后半段恢复。

同样在本季度，如前所述，在品尼高矿的一个部分检测到一氧化碳。2011年6月26日，乐鱼体育官网斯说，煤矿安全与健康管理局（MSHA）和其他监管机构拒绝了一份旨在解决检测到的一氧化碳水平的提交计划。公司将继续评估各种选择，并对监管机构的决定提出上诉。除非其他选择被证明是有效的，否则Cliffs预计在第四季度之前不会恢复Pinnacle矿山的长壁作业。然而，该公司表示，它预计将在8月初开始持续的采矿业务和矿山开发工作。

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北美煤炭公司2011年第二季度每吨收入较2010年第二季度下降18%，至118.75美元。乐鱼体育官网斯表示，每吨收入的下降是由产品销售组合造成的。2011年第二季度的收入率由低挥发性和高挥发性的冶金煤以及动力煤组成。2010年第二季度产品销售组合仅由优质低挥发性冶金煤组成。

每吨现金成本从去年同期的96.94美元上涨18%至114.00美元。每吨成本较高主要是由于上述生产挑战造成的固定成本杠杆较低。Cliffs估计，在2011年第二季度，生产挑战导致每吨额外成本约为30美元。

索诺玛煤炭和阿玛apap公司

2011年第二季度，Cliffs在索诺玛煤业45%的经济权益中所占的销售份额为48.1万吨。乐鱼体育官网斯的营收和销售利润率分别为8300万美元和3230万美元。索诺玛的每吨收入为171.80美元，每吨现金成本为93.86美元。

Cliffs拥有巴西铁矿石公司amap 30%的股权。在2011年第二季度，amap产量约为120万吨，并为Cliffs的运营份额赚取了770万美元的股权收入。

资本结构、现金流和流动性

截至季末，Cliffs拥有2.38亿美元现金和现金等价物，39亿美元长期债务，6亿美元循环信贷额度未动用任何借款。

在本季度，Cliffs报告的折旧、损耗和摊销额为1.05亿美元，运营现金为6.18亿美元。

前景

由于当前的经济环境，包括中国钢铁产量的持续增长以及欧洲和北美高炉的稳定利用率，乐鱼体育官网斯预计在2011年剩余时间内对其产品的需求将保持稳定。随着产量的增长，乐鱼体育官网斯在2011年及以后将产生大量现金流。

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乐鱼体育铁矿石前景展望(长吨)

2011年，公司预计乐鱼体育铁矿石销售量约为2500万吨。基于以下假设，乐鱼体育铁矿石每吨收入预计为130 - 135美元：

每吨的预期收入包括大约4美元的每吨，这与2011年根据上述与Cliffs的一个客户的谈判解决方案商定的前几年出货的吨的追溯价格上涨有关。此外，每吨收入预期还考虑到各种合同条款、年度调整以及某些供应协议中所载的价格上限和下限。全年每吨的实际实现收入将取决于铁矿石价格变化、客户组合、生产投入成本和/或钢材价格（所有因素都包含在乐鱼体育官网斯的某些供应协议中）。

乐鱼体育官网斯预计其2011年乐鱼体育铁矿石产量约为2,300万吨，每吨现金成本为55 - 60美元。2011年，折旧、损耗和摊销预计为每吨3美元。

加拿大东部铁矿石展望（公吨，东加拿大离岸价）

2011年，公司预计加拿大东部铁矿石的销售量约为900万吨，产量为880万吨。Cliffs预计2011年加拿大东部铁矿石每吨收入为170 - 175美元，假设如下：

2011年全年加拿大东部铁矿石每吨现金成本预计约为85 - 90美元。Cliffs预计2011年全年非现金库存增加成本约为每吨5 - 10美元，折旧、损耗和摊销成本约为每吨15美元。

亚太铁矿石展望（公吨，港口离岸价）

由于埃斯佩兰斯港最近解决的劳资纠纷，公司将2011年亚太地区铁矿石销量预期从900万吨下调至880万吨。乐鱼体育官网斯预计2011年全年的产量将保持在900万吨。根据以下假设，Cliffs对2011年亚太地区铁矿石每吨收入的预期为160 - 165美元：

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2011年全年亚太铁矿石现金成本预计约为每吨60 - 65美元。Cliffs预计2011年全年的折旧、损耗和摊销费用约为每吨12美元。

北美煤炭展望（短吨，离岸价）

乐鱼体育官网斯表示，将把2011年北美煤炭销量预期从之前的510万吨下调至约450万吨。预计销量组合为140万吨高挥发性炼焦煤和180万吨低挥发性炼焦煤，动力煤占预期销量的剩余部分。2011年全年产量预计为540万吨。

Cliffs已将其2011年北美煤炭每吨收入预期下调至120 - 125美元，每吨现金成本预期下调至约110 - 115美元。2011年全年折旧、损耗和摊销预计约为每吨20美元。

下表概述了Cliffs 2011年对四大业务部门的指导方针：

展望索诺玛煤炭和阿玛apap（公吨，港口离岸价）

乐鱼体育官网斯公司在索诺玛煤炭公司拥有45%的经济权益。2011年，公司保持120万吨的销量预期。大致的产品组合预计为三分之二的动力煤和三分之一的冶金煤。乐鱼体育官网斯将其2011年全年产量预期从之前的120万吨提高到140万吨。每吨的现金成本预计为90至95美元。2011年，折旧、损耗和摊销预计为每吨14美元。

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Cliffs预计，2011年amap的股权收益将超过3500万美元。

销售费用

对于2011年，Cliffs将其SG&A费用预期从之前的2亿美元提高至约2.4亿美元。该公司表示，这一增长主要是由约2700万美元的非经常性收购成本和收购Consolidated Thompson所产生的额外SG&A费用推动的。

其他期望

公司预计将产生以下与增长相关的现金流出：

此外，Cliffs预计这将导致以下与利润相关的现金流出：

公司预计2011年全年税率约为26%。Cliffs将其2011年全年折旧、损耗及摊销预期从3.6亿美元提高至4.4亿美元。增加的原因是额外的折旧、损耗和布卢姆湖的摊销。

2011年资本预算更新和其他现金用途

根据上述展望，2011年，Cliffs预计将从运营中产生26亿美元现金。

Cliffs将维持2011年约10亿美元的资本支出预算，其中包括约3亿美元的维持资本和7亿美元的增长和扩张资本。

峭壁公司将于2011年7月28日乐鱼体育东部时间上午10点召开电话会议，讨论2011年第二季度业绩。电话会议将进行现场直播，并存档在峭壁公司的网站上。www.cliffsnaturalresources.com．

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关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。该公司是标准普尔500指数的成员，是全球主要的铁矿石生产商和高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。乐鱼体育官网斯的战略是通过专注于服务全球最大和增长最快的钢铁市场，在采矿业不断实现更大的规模和多样化。在社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，全球乐鱼体育官网斯的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。

该公司由一个负责销售和交付Cliffs产品的全球商业集团和一个负责公司市场矿物生产的全球运营集团组成。Cliffs在北美经营铁矿和煤矿，并在西澳大利亚州经营两个铁矿开采综合体。该公司还拥有澳大利亚昆士兰州焦化和动力煤矿45%的经济权益。此外，Cliffs在加拿大安大略省有一个大型铬铁矿项目，该项目正处于预可行性开发阶段。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：http://www.cliffsnaturalresources.com

“安全港”1995年《私人证券诉讼改革法》下的声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下作出前瞻性陈述。虽然公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但这些陈述受到风险和不确定性的影响，包括合并汤普森的整合不会比预期的更困难、更耗时或更昂贵；Bloom Lake的产量将按照目前的预期增长，收入和生产成本与目前的预期一致。

由于各种原因，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，包括：全球经济和/或市场状况的不确定性或疲软，包括对价格的任何相关影响；影响我们财务状况、经营结果或未来前景的趋势；乐鱼体育官网斯实现协同效应以及与收购Consolidated Thompson相关的战略和其他目标的能力；与我们的客户或重要的能源、材料或服务供应商之间的任何合同纠纷的结果；我们在预期的时间框架内成功完成橡树林矿的维修和翻新工作的能力；与Oak Grove矿山有关的任何保险追回款项的金额和时间；我们的能力，成功地纠正一氧化碳水平在顶峰矿山；仲裁或者诉讼的结果；销售数量或组合的变化；价格调整因素对我们销售合同的影响；资本设备和零部件的可用性；工厂、设备或工艺未能按预期运行；我们的客户及时或完全履行其对我们的义务的能力；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；被收购公司的业务整合不成功，或者这种整合比预期的困难、耗时或成本更高，包括整合Consolidated Thompson；我们从任何政府或监管机构获得任何许可、批准、修改或其他授权的能力；实现计划生产速度或水平的能力；我国实际经济矿产储量；减少目前的资源概算；政府监管增加的影响，包括未能获得或维持所需的环境许可证；维持充足流动资金及成功实施融资计划的能力；以及生产率、第三方承包商、劳资纠纷、天气条件、自然灾害、开采吨数、成本因素变化、能源供应或价格、运输、矿山关闭义务和员工福利成本以及采矿业的其他风险的问题或不确定性。

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我们的年度报告、10-K表和10-Q表报告以及之前提交给乐鱼体育证券交易委员会的新闻稿中也详细说明了可能导致这些预测陈述结果不同的许多因素和风险，这些都可以在悬崖自然资源公司的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。除适用证券法要求外，我们不承担修改或更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何义务。

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

全球沟通和投资者关系联系：

史蒂夫Baisden

副总裁，投资者关系和沟通

(216) 694 - 5280

杰西卡·莫兰

投资者关系经理

(216) 694 - 6532

帕特里夏·多夫

高级经理，媒体关系和市场传播

(216) 694 - 5316

财务表如下

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

未经审计的精简合并业务报表

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

未经审计的简明合并财务状况报表

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