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皇冠体育-皇冠体育斯报告了2004年创纪录的结果

产量、收入和收益均创公司记录

皇冠体育，俄亥俄州，2005年2月16日——皇冠体育-皇冠体育斯公司（纽约证券交易所代码：CLF）（“皇冠体育斯”或“公司”）今天公布，截至2004年12月31日，公司第四季度净收入达到创纪录的2.033亿美元，摊薄后每股收益7.31美元，而净亏损为890万美元，摊薄后每股收益7.31美元。2003年第四季度为每股43美元。所有普通股和每股金额已进行追溯调整，以反映2004年12月的二换一股票分割，所有稀释每股金额反映了公司可转换优先股的潜在稀释效应。

2004年的净收入为3.236亿美元，即摊薄后每股11.80美元，创公司历史新高，而2003年的净亏损为3270万美元，即每股1.60美元。

cliff董事长兼首席执行官John Brinzo在评论业绩时表示：“实际上，2004年是我们公司历史上具有里程碑意义的一年。除了创纪录的收入和利润外，我们还创造了峭壁颗粒产量的新纪录，并报告了有史以来最安全的一年。

“cliff在2004年结束时表现出色，我们打算在今年继续发展。考虑到去年12月United Taconite工厂的产能增加，以及之前宣布的我们北岸矿的产能扩张计划，预计将于今年第三季度完工，2005年的颗粒产量预计将超过2004年的创纪录水平。”

2004年第四季度和全年业绩反映了销售价格和销量上升推动的销售利润率的提高，以及基于公司预期实现的这些利益，第四季度递延税项资产估值准备的逆转带来的1.138亿美元净利润。有利的结果还包括第四季度和全年税后收益6,230万美元和9,930万美元（税前9,590万美元和1.527亿美元），分别来自2004年出售所有直接持有的国际钢铁集团（“ISG”）普通股。截至2004年底，该公司在其养老金信托基金中拥有约122,000股ISG股份。

2004年第四季度和全年的税前营业收入（不包括出售ISG股票的收益和税务估值补偿）分别为3800万美元和1.18亿美元，而2003年同期的营业亏损分别为1350万美元和4830万美元。

业绩反映了其第四季度终止经营业务的税后损失为180万美元，而其Cliffs and Associates Limited终止经营业务的全年税后收入为310万美元。2003年第四季度和全年业绩包括与2003年12月收购United Taconite矿有关的220万美元的税后特别收益。

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2004年第四季度和全年的持续经营业务收入分别为2.051亿美元和3.205亿美元，而2003年同期的亏损分别为1110万美元和3490万美元。本季度和全年收益分别增加2.162亿美元和3.554亿美元，反映了本季度和全年税前收益分别增加1.51亿美元和3.208亿美元，以及本季度和全年所得税分别减少6520万美元和3460万美元。较低的所得税反映了2004年第四季度1.138亿美元递延资产估值准备金的逆转，扣除当年的税收拨备。

以下是税后业绩摘要：

＊	管理层认为，特殊项目前的收益（亏损）比持续经营的收益（亏损）更能代表公司在适用期间的业绩，因为税收估值准备逆转和出售ISG股票的收益是2004年的重大特殊项目。

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税前盈利较2003年增加，主要反映当季及全年的销售毛利分别增加4,740万元及1.598亿元，以及出售直接持有的ISG普通股在当季及全年的收益分别增加9,590万元及1.527亿元。

与2003年相比，2004年期间销售利润率的增加主要是由于销售价格实现的提高和销售数量的增加部分被生产成本的提高所抵消。

	•	销售收入（不包括运费和少数股权）本季度增长7580万美元，全年增长3.118亿美元。销售收入增加的原因是销售价格上涨，第一季度为5720万美元，全年为1.909亿美元，销售额增加，第一季度为1860万美元，全年为1.209亿美元。销售价格的上涨主要反映了皇冠体育斯定期销售合同的影响，钢铁价格上涨，国际颗粒价格上涨约20%。2004年第四季度和全年的颗粒销量分别为610万吨和2260万吨，而2003年第四季度和全年的销量分别为560万吨和1920万吨。2004年的总销售量为2260万吨，创下了公司的年度销售记录。
	•	销售成本和运营费用（不包括运费和少数股权）在第四季度增加了2840万美元，全年增加了1.52亿美元，主要原因是销售和产量增加，本季度为1860万美元，全年为1.228亿美元，单位生产成本增加，本季度为980万美元，全年为2920万美元。导致单位生产成本上升的原因是能源和供应价格的增加，本季度为1,020万美元，全年为1,990万美元。2004年的单位生产成本也受到了沃布什煤矿14周劳工停工和皇冠体育官网劳资谈判的影响。由于美元走弱对Cliffs在Wabush生产成本中所占份额的影响，本季度亏损140万美元，全年亏损820万美元；由于汇率影响，本季度亏损140万美元，全年亏损340万美元。2003年的经营成本包括帝国和蒂尔登矿场因第二季度密歇根上半岛洪水造成电力损失而停产五周造成的1110万美元的固定成本影响。

2004年与2003年的税前收益变化还包括：

	•	更高的版税和管理费收入$。700万美元（仅一年），主要反映了United Taconite的管理费。
	•	行政、销售和一般费用，本季度较低，为110万美元，但全年增加了800万美元。这一年的增加主要是由于股票和奖励报酬增加，$ 850万。
	•	矿山资产减值费用增加$。本季度为600万美元，全年为320万美元，反映了帝国矿在2002年减值后本年度固定资产增加的冲销。
	•	2004年对客户破产风险敞口的拨备较2003年减少590万美元。这对该季度没有影响。
	•	2003年第四季度重组费用为250万美元，全年为870万美元。

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	•	杂项费用（净额）减少$。本季度为900万美元，全年为220万美元，主要反映了煤炭退休人员、债务重组和业务发展费用的减少。
	•	利息收入高$。这反映出现金余额的增加。
	•	利息费用减少$。本季度及全年分别为800万元及380万元，反映在2004年1月偿还优先无担保票据。
	•	本季度其他收入（净额）较高，为190万美元。2003年全年，其他收入（净额）减少290万美元，主要与非战略性资产出售有关。

	所得税
	2004年第四季度和全年的所得税抵免分别为6600万美元和3490万美元，反映了递延税项资产估值备抵在第四季度的1.138亿美元逆转。第四季度和全年收益的有效税率分别为32.8%和19.2%，不包括与出售ISG股票相关的税收（按法定和边际税率35%征税）。第四季度有效利率的增加主要是由于年初至今确认了2004年使用的所有递延所得税资产。
	生产与库存
	截至2004年12月31日，皇冠体育斯的颗粒库存为330万吨，比去年年底减少了170万吨。皇冠体育斯第四季度的产量份额为600万吨。皇冠体育斯公司2004年的总产量为2170万吨，比2003年创下的1810万吨的纪录高出360万吨，增幅达19.9%。

＊	United Taconite公司2003年的产量分为前所有者（150万吨）和2003年12月收购后的产量。

流动性

截至2004年12月31日，皇冠体育斯没有未偿债务，现金和现金等价物为3.996亿美元，而去年年底的债务为2,500万美元，现金和现金等价物为6,780万美元。这一增长归因于公司2004年1月发行的优先股所得的1.659亿美元的净收入，出售直接持有的ISG普通股所得的1.701亿美元的收入，以及经营活动产生的4,160万美元的净现金，部分被维持和增加产能的6,070万美元的资本支出所抵消。

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业务活动产生的现金净额包括养恤金和其他退休后计划缴款7 610万美元、所得税付款5 710万美元和增加的应收帐款4 460万美元。

年底后，公司开始对波特曼有限公司（一家总部位于西澳大利亚州的独立铁矿石开采和勘探公司）的所有已发行股票进行全现金收购。如果成功，这笔约5亿美元的收购将由现有现金提供资金，并辅以一项新的信贷安排。

前景

虽然生产计划可能会发生变化，但预计2005年所有业务将达到或接近产能，预计颗粒总产量约为3700万吨，其中公司的份额约为2300万吨。

皇冠体育斯2005年的销售量预计将达到创纪录的2400万吨，比2004年增长7%。每吨铁矿石销售和服务收入取决于皇冠体育斯定期销售合同中包含的几个价格调整因素，主要是2004年至2005年国际高炉颗粒价格和生产者价格指数（PPI）的百分比变化，以及一个客户的热轧卷板价格从其多个业务中实现。

以下是基于2004年实现的每吨44.19美元的铁矿石销售和服务（不包括运费和少数股权）对皇冠体育斯平均每吨收入的估计影响：

＊	每吨可减少至$400；每吨降低0.1%，每10美元从400美元降至380美元。没有上限。
**	涨价包括合同基础价格上涨、滞后年调整和一份合同的上限价格。

预计每吨的生产成本将比2004年的销售成本和每吨37.56美元的运营费用（不包括运费和少数股权）增加4%至5%。

在谈到2005年的前景时，Brinzo表示：“目前，我们看到的所有迹象都表明，铁矿石行业和Cliffs将迎来又一个强劲的年份。围绕国际基准价格谈判的情绪似乎表明，市场预计国际铁矿石价格将大幅上涨。2004年铁矿石价格出现了10年来的最大涨幅。钢铁价格依然坚挺，我们的客户正经历着多年来最好的财务健康状况。这些因素预示着皇冠体育斯2005年颗粒定价的好兆头，因为我们在确定我们从客户那里得到的实际价格时，同时使用国际基准价格和钢铁价格。

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“我们对增加Cliffs进入亚洲和澳大利亚铁矿石行业所带来的潜在机会感到兴奋。我们期待着在这一年里向大家报告我们的进展。”

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皇冠体育-皇冠体育斯公司总部位于俄亥俄州皇冠体育，是北美最大的铁矿石球团生产商，其大部分球团销售给皇冠体育官网和加拿大的综合钢铁公司。该公司在密歇根州、明尼苏达州和加拿大东部经营着六个铁矿。

在公司完成外部审计之前，本新闻稿中报告的经营结果可能会发生变化。

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下做出“前瞻性”陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种因素，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，例如：由于钢铁利用率、运营因素、电炉生产或半成品钢或生铁进口的变化，北美综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求发生了变化，因此对球团销售和矿山运营的预期以及2005年预计的流动性需求可能与实际结果存在重大差异；我们的定期供应协议中的价格调整条款可能不允许我们与国际价格上涨相匹配；中国对钢铁和铁矿石持续需求的不确定性；公司合伙人和/或客户的财务状况发生变化；客户和/或参与者根据皇冠体育官网破产法或其他国家类似法规的规定拒绝签订重大合同和/或合资协议；成功完成收购波特曼的不确定性；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；矿石储量估计的不确定性和关闭矿山的巨额费用；产能扩张无法达到预期的新增产量；完成扩容所需的成本或时间增加；未取得扩建所需的环境许可证；生产率问题、劳资纠纷、天气状况、矿石品位波动、开采吨数、能源成本等成本因素的变化以及员工福利成本；以及这些风险对公司流动性和财务状况的影响。

参考公司最近的年度报告和10-K和10-Q表格报告以及之前向证券交易委员会提交的新闻稿中对可能导致此类预测陈述结果不同的许多因素和风险的详细解释，这些内容可在Cliffs的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，并可能被后续事件所取代。

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皇冠体育斯将于皇冠体育官网东部时间明天2月17日上午10点召开电话会议，讨论2004年第四季度和全年业绩。电话会议将在皇冠体育斯的网站www.cleveland-cliffs.com上进行现场直播。该电话的重播将在网站上发布30天。皇冠体育斯计划在未来几天向皇冠体育官网证券交易委员会（Securities and Exchange Commission）提交2004年度10-K报告。有关业务和财务状况的更完整的讨论，请参阅10-K报告。

联系方式：媒体：（216）694-4870金融界：（800）214-0739或（216）694-5459

有关公司的新闻稿和其他信息可在互联网上查阅：www.cleveland-cliffs.com

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CLEVELAND-CLIFFS公司

合并经营报表（未经审计）

 

CLEVELAND-CLIFFS公司

合并现金流量表（未经审计）

 

CLEVELAND-CLIFFS公司

合并财务状况表（未经审计）

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未经审计财务报表附注

管理层认为，未经审计的财务报表公允地反映了公司的财务状况和业绩。一般公认会计原则要求的完整财务报表的所有财务信息和脚注披露均未包括在内。欲知详情，请参阅本公司最新年报。

CLEVELAND-CLIFFS公司

补充财务资料（未经审计）

*不包括与运费和少数股权相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对经营业绩没有影响。