附录99 (a)

新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司2011年第三季度业绩报告

乐鱼体育—2011年10月27日——乐鱼体育官网斯自然资源公司（纽约证券交易所：CLF）（巴黎证券交易所：CLF）今天公布了截至2011年9月30日的第三季度业绩。综合收入从去年同期的13亿美元增长了59%，达到创纪录的21亿美元。这一增长是由公司铁矿石部门更高的定价和销量推动的，以及cliff最近收购的加拿大东部Bloom Lake业务的销售额增加。

乐鱼体育官网斯董事长、总裁兼首席执行官约瑟夫•卡拉巴（Joseph Carrabba）表示：“尽管近期股市出现波动，但我们的增长和多元化战略正在按计划执行，并将继续获得动力。”由于我们最近收购的Bloom Lake矿山的共同贡献，对我们产品的健康需求和有利的定价环境，我们报告了公司历史上最赚钱的季度。相对较高的海运铁矿石价格、亚洲钢铁产量同比增长以及北美市场稳定，都将继续支持我们的战略目标扩张和增长计划。”

2011年第三季度的营业收入为8.2亿美元，较2010年同期增长110%。乐鱼体育官网斯普通股股东的净收益为5.9亿美元，摊薄后每股收益为4.07美元，比2010年第三季度的2.97亿美元和2.18美元增长了近100%。本季度归属于Cliffs普通股股东的净收入包括1750万美元（税后），以及与公司之前披露的密歇根州可再生燃料生物质生产设施闲置相关的已终止业务的非现金损失。乐鱼体育官网斯表示，在本季度，由于税收规划和汇率影响的好处，其有效所得税税率为2%。

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同样在本季度记录中，Cliffs的少数合伙人在Empire Mine的权益从负权益增加到正权益，这是由于矿山的盈利能力，这是有利的定价环境和先前解决的价格仲裁的直接结果。因此，Cliffs及其乐鱼体育铁矿石业务部门开始通过记录非控制权益来反映其合作伙伴在帝国矿业利润中的份额。这一变化的净影响是，本季度归属于Cliffs股东的收益减少了约8330万美元，其中6790万美元与2011年的上一季度调整有关，这些调整已在第三季度确认。

如上所述，在2011年，Cliffs不再将Empire Mine视为一个独立的成本实体，并完全整合了该业务，反映了其合作伙伴利润份额的非控制性权益。因此，与矿山生产和向Empire mine少数合伙人销售相关的数量反映在下面的2011年数据中。在今天的新闻稿的附录中列出了对这一影响的和解。公司指出，在此基础上报告帝国矿业也导致收入和销售商品成本的抵消调整，这对本季度报告的乐鱼体育铁矿石销售利润率没有影响。

乐鱼体育铁矿石

2011年第三季度乐鱼体育铁矿石球团销售量增加到790万吨，而2010年第三季度的销售量为690万吨。Cliffs表示，在第三季度和今年迄今为止，帝国矿业的全面整合增加了44.7万吨的额外销量，其中20.3万吨与2011年前几个季度有关。这样的吨位

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以前反映为运费和风险合伙人的费用偿还。剔除这一调整，销量同比增长9%。

乐鱼体育铁矿石2011年第三季度每吨收入为137.90美元，其中包括帝国矿业全面整合带来的每吨12.83美元调整。除去这一调整，由于铁矿石价格同比上涨，以及某些供应合同中包含的定价机制增加了海运铁矿石定价，每吨收入比去年增长了24%。去年，乐鱼体育官网斯根据包含公式定价机制的供应协议售出了更多的铁矿石，这种定价机制受海运铁矿石定价的影响较小。

乐鱼体育铁矿石每吨现金成本为73.99美元，其中包括帝国矿业全面合并带来的每吨16.67美元的影响。如上所述，2011年不再将Empire Mine作为专属成本实体反映，也导致从Empire Mine少数合伙人处收到的某些金额被记录为产品收入，而不是对销售成本和运营费用的调整。除去这一影响，每吨现金成本比去年同期的59.58美元下降了4%，这是由于与2010年同期相比，固定成本的杠杆率有所上升。

加拿大东部铁矿石

2011年第三季度东加拿大铁矿石销售量为310万吨，比2010年第三季度的78.9万吨增长了294%。这一增长主要是由于Bloom Lake矿的铁矿石精矿销量增加了约180万吨。

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东加拿大铁矿石公司2011年第三季度每吨收入为166.25美元，较上年第三季度的157.67美元增长5%。每吨收入的增长受到铁矿石海运价格同比上涨的推动，但被包括布鲁姆湖矿（Bloom Lake Mine）铁矿石精矿销售在内的销售组合略微抵消。

东加拿大铁矿石的每吨现金成本为87.37美元，较上年同期的92.90美元下降6%。减少的原因是Bloom Lake矿的现金成本较低，为每吨74.04美元。Wabush矿2011年第三季度的现金成本为每吨105.62美元，较上年同期增长14%，原因是版税、运输费和劳动力成本上升。

公司还产生了与Bloom Lake矿山库存相关的约1100万美元的非现金、非经常性增加费用。

亚太地区铁矿石

2011年第三季度亚太地区铁矿石销售量与2010年第三季度相比基本持平，为240万吨。

2011年第三季度每吨收入从去年第三季度的128.09美元增长33%，至170.26美元。这一增长主要是由于铁矿石海运价格同比上涨，以及乐鱼体育官网斯的合资企业Cockatoo Island的销售额比去年同期增加。

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2011年第四季度，亚太铁矿石公司每吨现金成本从去年同期的41.88美元上升63%，至68.13美元。这一增长主要是由于不利的外汇汇率、公司扩大至每年1100万吨的采矿成本增加以及与去年同期相比更高的特许权使用费费用。

北美煤炭

2011年第三季度，北美煤炭销量为64.6万吨，较上年同期的97.7万吨下降34%。减少的原因是Cliffs的Oak Grove矿的销量减少，Cliffs的Pinnacle矿的销量减少。

正如之前披露的那样，Cliffs正在恢复阿拉巴马州Oak Grove矿山的地面作业。今年早些时候，这些行动受到恶劣天气的破坏。橡树林矿的地下采矿作业在本季度继续进行，导致公司储备原煤，预计12月将重新启动选煤厂。

10月初，Cliffs恢复了旗下Pinnacle矿的长壁作业。在第三季度，由于之前披露的在该矿的一个部分检测到一氧化碳，Cliffs暂停了地下长壁作业。

北美煤炭公司2011年第三季度每吨收入较2010年第三季度下降16%，至99.38美元。乐鱼体育官网斯表示，每吨收入的下降是由于

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产品销售组合：与2010年同期相比，高挥发性冶金和动力煤产品的销售额占比更高。

每吨现金成本从去年同期的107.61美元增加了25%，至134.98美元。每吨成本较高主要是由于上述生产挑战导致固定成本杠杆降低，这导致2011年第三季度每吨额外成本约为47美元。

索诺玛煤炭和阿玛apap公司

2011年第三季度，Cliffs在索诺玛煤业45%的经济权益中所占的销售份额为28.4万吨。乐鱼体育官网斯的营收和销售利润率分别为5370万美元和1820万美元。索诺玛的每吨收入为189.40美元，每吨现金成本为88.03美元。

Cliffs拥有巴西铁矿石公司amap 30%的股权。在2011年第三季度，amap产量约为120万吨，并为Cliffs的运营份额赚取了1240万美元的股权收入。

资本结构、现金流和流动性

截至季度末，Cliffs拥有5.45亿美元现金和现金等价物。本季度，Cliffs董事会授权公司根据一项新授权的股票回购计划回购至多400万股已发行普通股。公告发布后，Cliffs以平均加权每股74美元的价格收购了约300万股股票，总投资约为2.22亿美元。

在本季度，Cliffs签署了一项修订和重述17.5亿美元循环信贷额度的协议，该协议修订了其现有的6亿美元循环信贷额度。截至季度末，该公司有39亿美元的长期债务，其中包括2.5亿美元的循环信贷额度。

在本季度，Cliffs报告的折旧、损耗和摊销额为1.18亿美元，运营产生的现金为8.21亿美元。

前景

展望未来，乐鱼体育官网斯预计乐鱼体育经济将停滞不前，甚至只有温和增长。然而，该公司表示，目前的乐鱼体育经济增长水平应该能维持乐鱼体育官网斯在乐鱼体育的健康业务。在亚洲，粗钢产量同比创历史新高

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和铁矿石进口继续支持乐鱼体育官网斯的产品在该公司的铁矿石部门暴露于海运市场的需求。

乐鱼体育铁矿石前景展望(长吨)

2011年，受船舶可用性和客户颗粒需求调整的影响，公司将其在乐鱼体育铁矿石的预期销量从此前的2500万吨小幅下调至约2400万吨。

基于以下假设，预计乐鱼体育铁矿石每吨收入约为135美元至140美元，高于此前预期的130美元至135美元：

此外，每吨收入预期还考虑到各种合同条款、年度调整以及某些供应协议中所载的价格上限和下限。全年每吨的实际实现收入将取决于铁矿石价格变化、客户组合、生产投入成本和/或钢材价格（所有因素都包含在乐鱼体育官网斯的某些供应协议中）。

乐鱼体育官网斯将其2011年在乐鱼体育的铁矿石产量提高到约2400万吨。该公司还将其每吨现金成本预期从之前的55 - 60美元提高到约60 - 65美元。这两项增长都与帝国矿业的全面合并有关。2011年，折旧、损耗和摊销预计约为每吨4美元。

2012年，乐鱼体育官网斯预计其乐鱼体育铁矿石业务将生产和销售约2,300万吨。这一销量预期假定2012年高炉利用率为70% - 75%。

加拿大东部铁矿石展望（公吨，东加拿大离岸价）

2011年，公司将东加拿大铁矿石的预期销量和产量从之前的900万吨下调至约800万吨。减少的原因是乐鱼体育官网斯的沃布什矿的颗粒产品比预期的要低，以及布鲁姆湖公司对2011年剩余时间的运输计划进行了调整。

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Cliffs将其2011年东加拿大铁矿石每吨收入预期从之前的170美元至175美元下调至160美元至165美元，假设如下：

Cliffs预计，2011年全年加拿大东部铁矿石每吨现金成本约为90 - 95美元，高于此前85 - 90美元的区间。

Cliffs还预计，2011年全年非现金库存增加成本约为每吨8美元，折旧、损耗和摊销成本约为每吨16美元。

到2012年，乐鱼体育官网斯预计其东加拿大铁矿石业务将生产和销售约1200万吨，其中包括约三分之一的铁矿石球团和三分之二的铁矿石精矿。

亚太铁矿石展望（公吨，港口离岸价）

乐鱼体育官网斯维持其2011年全年亚太铁矿石预期销售量约为880万吨，产量约为900万吨。乐鱼体育官网斯预计2011年亚太地区铁矿石每吨收入约为155 - 160美元，低于此前预期的160 - 165美元，假设如下：

2011年全年亚太铁矿石现金成本预计约为每吨60 - 65美元。Cliffs预计2011年全年的折旧、损耗和摊销费用约为每吨11美元。

2012年，乐鱼体育官网斯预计其亚太铁矿石业务将生产和销售约1,100万吨铁矿石，其中约50%为块状铁矿石，50%为细粒铁矿石。销售和产量的同比增长是乐鱼体育官网斯在去年第四季度宣布的亚太铁矿石业务持续扩张计划的结果。

北美煤炭展望（短吨，离岸价）

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乐鱼体育官网斯表示，它正在将2011年北美煤炭销量预期从之前的450万吨下调至约400万吨。减少主要与2012年1月橡树林矿恢复销售有关，而不是公司先前估计的2011年12月。预计销量组合约为160万吨低挥发性冶金煤和140万吨高挥发性冶金煤，动力煤占预期销量的其余部分。2011年全年产量预计约为490万吨。

Cliffs已将其2011年北美煤炭每吨收入预期调整至约115 - 120美元，并维持其每吨现金成本预期约110 - 115美元。2011年全年折旧、损耗和摊销预计约为每吨20美元。

2012年，乐鱼体育官网斯预计将出售约720万吨北美煤炭业务，其中包括约430万吨低挥发性冶金煤、180万吨高挥发性冶金煤和110万吨动力煤。2012年全年产量预计约为660万吨。如上所述，乐鱼体育官网斯预计到2011年底，其煤炭库存中将拥有约60万吨低挥发性冶金“洁净煤当量”。

下表概述了Cliffs 2011年对四大业务部门的指导方针：

展望索诺玛煤炭和阿玛apap（公吨，港口离岸价）

乐鱼体育官网斯公司在索诺玛煤炭公司拥有45%的经济权益。2011年，公司将其销售量预期从之前的120万吨增加到约140万吨。大致的产品组合预计为三分之二的动力煤和一

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第三种炼焦煤。乐鱼体育官网斯将其2011年全年产量预期适度提高至约160万吨。每吨的现金成本预计约为90至95美元。2011年，折旧、损耗和摊销预计约为每吨14美元。

2012年，乐鱼体育官网斯预计将为公司在索诺玛煤炭公司的股份生产和销售约160万吨。预计产品组合将由约三分之一的冶金煤和三分之二的动力煤组成。

Cliffs预计，2011年amap的股权收益将超过3,500万美元，2012年的盈利能力也将达到类似水平。

销售费用

Cliffs预计2011年全年的SG&A费用约为2.9亿美元，其中约3500万美元与Sonoma Coal合作伙伴的利润分成有关，约2500万美元是收购Consolidated Thompson所产生的非经常性收购成本。

其他期望

公司预计将产生约8500万美元的现金流出，以支持未来的增长，其中约4000万美元与全球勘探活动有关，约4500万美元与加拿大安大略省的铬铁矿项目有关。

由于上述税收规划和离散项目的好处，Cliffs目前预计2011年全年有效税率约为18%，低于此前预期的26%。Cliffs将其2011年全年折旧、损耗和摊销预期从之前的4.4亿美元下调至约4.2亿美元。

2011年资本预算更新和其他现金用途

根据上述展望，2011年，Cliffs预计将从运营中产生22亿美元现金。

Cliffs将其2011年的资本支出预算从之前的约10亿美元削减至约9亿美元。减少的原因是对某些增长项目的资本支出时间进行了调整。Cliffs表示，修订后的资本支出预期包括约3亿美元的维持资本和6亿美元的增长和扩张资本。

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峭壁公司将于乐鱼体育东部时间明天10月28日上午10点召开电话会议，讨论2011年第三季度业绩。电话会议将进行现场直播，并存档于峭壁公司的网站：www.cliffsnaturalresources.com。

关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。该公司是标准普尔500指数的成员，是全球主要的铁矿石生产商和高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。乐鱼体育官网斯的战略是通过专注于服务全球最大和增长最快的钢铁市场，在采矿业不断实现更大的规模和多样化。在社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，全球乐鱼体育官网斯的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。

该公司由一个负责销售和交付Cliffs产品的全球商业集团和一个负责公司市场矿物生产的全球运营集团组成。Cliffs在北美经营铁矿和煤矿，并在西澳大利亚州经营两个铁矿开采综合体。该公司还拥有澳大利亚昆士兰州焦化和动力煤矿45%的经济权益。此外，Cliffs在加拿大安大略省有一个大型铬铁矿项目，该项目正处于预可行性开发阶段。

有关公司的新闻稿和其他信息可在互联网上查阅：http://www.cliffsnaturalresources.com

‘安全港”1995年《私人证券诉讼改革法》下的声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下作出前瞻性陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响，包括合并汤普森的整合不会比预期的更困难、更耗时或更昂贵；生产扩张不会比预期的更困难、更耗时或更昂贵；Bloom Lake的产量将按照目前的预期增长，收入和生产成本与目前的预期一致。

由于各种原因，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，包括：全球经济和/或市场状况的不确定性或疲软，包括对价格的任何相关影响；影响我们的财务状况、经营业绩或未来前景的趋势，特别是中国经济增长率在较长一段时间内的放缓；乐鱼体育官网斯实现协同效应以及与收购Consolidated Thompson相关的战略和其他目标的能力；与我们的客户或重要的能源、材料或服务供应商之间的任何合同纠纷的结果；我们在预期的时间框架内成功完成橡树林矿的维修和翻新工作的能力；与Oak Grove矿山有关的任何保险追回款项的金额和时间；销售数量或组合的变化；价格调整因素对我们销售合同的影响；资本设备和零部件的可用性；工厂、设备或工艺未能按预期运行；我们的客户及时或完全履行其对我们的义务的能力；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；被收购公司的业务整合不成功，或者整合难度、耗时、成本超出预期；我们从任何政府或监管机构获得任何许可、批准、修改或其他授权的能力；实现计划生产速度或水平的能力；我国实际经济矿产储量；减少目前的资源概算；增加政府管制的影响，包括未能收到

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或维持所需的环境许可证；维持充足流动资金及成功实施融资计划的能力；以及生产率、第三方承包商、劳资纠纷、天气条件、自然灾害、开采吨数、成本因素变化、能源供应或价格、运输、矿山关闭义务和员工福利成本以及采矿业的其他风险的问题或不确定性。

我们的年度报告、10-K表和10-Q表报告以及之前提交给乐鱼体育证券交易委员会的新闻稿中也详细说明了可能导致这些预测陈述结果不同的许多因素和风险，这些都可以在悬崖自然资源公司的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。除适用证券法要求外，我们不承担修改或更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何义务。

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

全球沟通和投资者关系联系：

史蒂夫Baisden

副总裁，投资者关系和沟通

(216) 694 - 5280

杰西卡·莫兰

投资者关系经理

(216) 694 - 6532

帕特里夏·多夫

高级经理，媒体关系和市场传播

(216) 694 - 5316

财务表如下

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

未经审计的精简合并业务报表

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

未经审计的简明合并财务状况报表

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乐鱼体育铁矿石业务部门业绩的非公认会计准则报告

除了根据乐鱼体育公认会计准则提交的合并财务报表外，公司还使用以下非公认会计准则财务指标来衡量其乐鱼体育铁矿石业务部门的财务业绩。虽然公司认为这些调整后的数据对投资者评估部门业绩有意义，但这些数据是在乐鱼体育公认会计准则之外提供的。非公认会计准则财务指标不应被视为与按照乐鱼体育公认会计准则编制的财务业绩指标隔离、替代或优于。

附录A

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司

乐鱼体育铁矿石业务部门

2011年帝国矿全面合并会计对账

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附录B

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

未经审计的精简合并业务报表

2011年全面巩固帝国矿的和解

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