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由皇冠体育-皇冠体育斯公司提交。委托文件编号: 001 - 08944 根据经修订的1933年证券法第425条标的公司：AK钢铁控股公司委托文件编号: 001 - 13696

前瞻性陈述

本通讯包含构成联邦证券法意义上的“前瞻性陈述”的陈述。一般而言，前瞻性陈述涉及预期的趋势和期望，而不是历史事项。前瞻性陈述受到与我们的运营和商业环境相关的不确定因素的影响，这些因素难以预测，可能超出我们的控制范围。此类不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异。这些陈述仅适用于本通讯之日，除法律规定外，我们不承担更新这些陈述的持续义务。可能影响我们未来业绩并导致结果与本通讯中的前瞻性陈述不同的不确定性和风险因素包括但不限于：我们成功完成本通讯中讨论的交易的能力，成功整合收购的业务并实现拟议交易的战略和其他目标，包括实现预期的协同效应；我们有能力按照预期的条款和时间表完成Cleveland-Cliffs和AK Steel的拟议合并；我们获得Cleveland-Cliffs股东和AK Steel股东所需批准的能力，以及满足合并协议所设想的交易结束的各种其他条件的能力；我们有能力根据拟议的条款和时间表获得政府对交易的批准，以及与交易完成有关的对合并后公司施加的任何条件；成本节约和交易产生的任何其他协同效应可能无法完全实现或可能需要比预期更长的时间才能实现的风险；交易中断，使企业更难维持与客户、员工或供应商的关系；与AK Steel任何不可预见的责任有关的风险；全球经济状况的不确定性和弱点，包括供应过剩或进口产品造成的价格下行压力、市场需求减少以及皇冠体育官网政府在《贸易扩张法》（经1974年《贸易法》修订）第232条、《皇冠体育官网-墨西哥-加拿大协定》和/或其他贸易协定、条约或政策方面的行动所带来的风险；铁矿石和钢铁价格的持续波动和其他趋势，这可能会影响我们销售合同下的价格调整计算；我们有能力成功地使我们的产品组合多样化，并在传统的高炉客户之外增加新客户；我们经济有效地实现计划生产速度或水平的能力，包括在我们的HBI工厂；我们成功识别和完善任何战略投资或开发项目的能力，

包括我们的HBI工厂；由于使用其他方法或更轻重量的钢材替代品生产的钢材的市场份额增加，我们的客户减少了钢铁产量的影响；我们的实际经济铁矿石储量或当前矿产估计的减少量，包括任何矿化材料是否符合储量；与我们的客户、合资伙伴或重要的能源、材料或服务提供商之间的任何合同纠纷的结果或任何其他诉讼或仲裁；采矿业的销售量或组合、生产率、开采吨数、运输、矿山关闭义务、环境责任、员工福利成本和其他风险方面的问题或不确定性；现有和不断增加的政府法规的影响以及相关的成本和责任，包括未能获得或维持任何政府或监管实体的所需运营和环境许可、批准、修改或其他授权，以及实施改进以确保遵守监管变化的相关成本；我们维持充足流动性的能力、负债水平和资本可用性可能会限制可用于营运资本、计划资本支出、收购和其他一般公司用途或业务持续需求的现金流；我们继续支付现金股息的能力，以及任何现金股息的金额和时间；我们与工会和雇员保持适当关系的能力；我们的客户、合资伙伴和第三方服务提供商及时或完全履行其对我们的义务的能力；可能损害或不利影响矿山或生产工厂的生存能力和相关资产的账面价值的事件或情况，以及由此产生的减值费用；与自然灾害、天气条件、意外地质条件、能源供应或价格、设备故障和其他意外事件有关的不确定性；利率和税法的不利变化；我们对财务报告的内部控制可能存在重大缺陷或重大缺陷；以及皇冠体育-皇冠体育斯和AK Steel各自提交给皇冠体育官网证券交易委员会（“SEC”）的报告中不时描述的风险。

有关影响皇冠体育-皇冠体育斯和AK钢铁公司业务的其他因素，请参阅第一部分-第1A项。截至2018年12月31日的年度10-K表相应年度报告中的风险因素。我们敦促您仔细考虑这些风险因素。

关于交易的重要信息和在哪里可以找到它

关于涉及AK钢铁控股公司（“AKS”）和Cleveland-Cliffs Inc.（“CLF”）的拟议交易，CLF将向SEC提交表格S-4的注册声明，其中将包括AKS和CLF的联合代理声明，该声明也构成CLF的招股说明书。AKS和CLF还可能向SEC提交有关拟议交易的其他文件。本通讯不能替代联合委托书/招股说明书或注册说明书或AKS或CLF可能向SEC提交的任何其他文件。最终的联合委托书/招股说明书将发送给AKS的股东和CLF的股东。投资者和证券持有人应仔细完整地阅读已提交或将提交给皇冠体育官网证券交易委员会的注册声明、联合代理声明/招股说明书和任何其他相关文件，以及这些文件的任何修订或补充，因为它们包含或将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。投资者和证券持有人可通过皇冠体育官网证券交易委员会（SEC）维护的网站www.sec.gov获得AKS或CLF向皇冠体育官网证券交易委员会提交的注册声明、联合代理声明/招股说明书（如有）和其他文件的免费副本。AKS向皇冠体育官网证券交易委员会提交的文件也可在AKS网站www.aksteel.com上免费获取，或通过以下联系方式与AKS的投资者关系部门联系。CLF向皇冠体育官网证券交易委员会提交的文件也将在CLF的网站上免费提供，网址为clevelandcliffs.com，或通过以下联系方式与CLF的投资者关系部门联系：

AK钢：513-425-5215；皇冠体育悬崖：216-694-5700

本次征集的参与者

AKS、CLF及其各自的某些董事和执行人员可被视为就拟议交易征求代理的参与者。有关AKS董事和高管的信息，包括通过证券持有或其他方式对其直接利益的描述，载于AKS于2019年2月15日向皇冠体育官网证券交易委员会提交的截至2018年12月31日财政年度的10- k表，以及于2019年4月10日向皇冠体育官网证券交易委员会提交的代理声明。有关CLF董事和高管的信息，包括通过证券持有或其他方式对其直接利益的描述，载于CLF于2019年2月8日向皇冠体育官网证券交易委员会提交的截至2018年12月31日财政年度的10-K表，以及其于2019年3月12日向皇冠体育官网证券交易委员会提交的代理声明。关于这些参与者和其他可能被视为参与者的人的利益的其他信息

可以通过阅读联合代理委托书/招股说明书以及其他相关材料（当此类材料可用时）向皇冠体育官网证券交易委员会提交)来获得拟议交易中的信息。这些文件的免费副本可从上述来源获得。

无要约或招揽

本通讯无意也不得构成要约出售或征求要约出售或征求要约购买任何证券或征求任何批准投票，也不得在任何司法管辖区出售证券，该等司法管辖区在根据任何该等司法管辖区的证券法注册或资格之前，该等要约、征求或出售将是非法的。除非通过符合经修订的《1933年证券法》第10条要求的招股说明书，否则不得要约证券。