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新闻发布会上

乐鱼体育官网斯自然资源公司第四季度报告

2011年全年业绩

CLEVELAND-Feb。15日,2012年乐鱼体育官网斯自然资源公司（纽约证券交易所：CLF）（巴黎证券交易所：CLF）今天公布了截至2011年12月31日的第四季度和全年业绩。全年营收达到创纪录的68亿美元，较上年增长21亿美元，增幅超过45%。全年营业收入增长至23亿美元，较2010年的13亿美元增长85%。归属于Cliffs股东的净收入为16亿美元，摊薄后每股收益为11.48美元，高于上年同期的10亿美元，摊薄后每股收益为7.49美元。

Cliffs董事长、总裁兼首席执行官Joseph Carrabba表示：“Cliffs在2011年取得了非凡的业绩，这一年的重点是收购Consolidated Thompson。随着铁矿石和炼焦煤业务的有机增长，乐鱼体育官网斯已做好准备，在2012年及以后保持增长势头。”

2011年突出

除了取得创纪录的财务业绩外，Cliffs还完成了几个里程碑，增强了公司的增长概况并增加了财务灵活性。这些包括:

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第四季度综合业绩

第四季度综合收入为17亿美元，比去年同期的14亿美元增长了17%。销量的增加和海运市场定价的增加推动了业绩的改善。综合销售利润率从2010年同期的4.83亿美元小幅上升至4.96亿美元。在2011年第四季度，由于销售量增加，公司的销售成本增加，同时某些业务部门的剥离、人工和电力成本增加。

去年第四季度，Cliffs的综合营业收入从去年同期的近4亿美元降至3.7亿美元。这是由于上述相对平稳的销售利润率，以及之前披露的2800万美元的税前商誉减值费用，这些费用与cliff在2010年从INR Energy收购的煤炭业务有关。

2011年第四季度，乐鱼体育官网斯股东的净收益下降52%，从2010年第四季度的3.84亿美元和2.82美元降至1.85亿美元，摊薄后每股收益为1.30美元。

乐鱼体育铁矿石

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2011年第四季度乐鱼体育铁矿石颗粒销量为780万吨，比2010年第四季度的650万吨增长了20%。这一增长主要是由于对铁矿石球团的需求增加，北美钢铁行业的产能利用率略高，约为74%，而2010年第四季度为69%。

乐鱼体育铁矿石公司2011年第四季度每吨收入增长逾20%，至120.37美元，高于2010年第四季度的99.46美元。这一增长是由于某些供应合同中包含的定价机制推动铁矿石价格同比走强，这些机制增加了对更有利的海运市场定价的敞口。去年，乐鱼体育官网斯根据包含公式定价机制的供应协议售出了更多的铁矿石，这种定价机制受海运铁矿石定价的影响较小。这一影响被销售组合的变化所抵消，在较小程度上，2011年第四季度记录的追溯临时价格调整。

乐鱼体育铁矿石每吨现金成本为66.34美元，较上年同期的59.27美元上涨12%。这一增长主要是由于供应和维护支出、电费和剥离活动的增加。

加拿大东部铁矿石

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2011年第四季度东加拿大铁矿石销售量为190万吨，比2010年第四季度的110万吨增长了70%。这一增长主要是由于Bloom Lake矿的铁矿石精矿销量增加了约120万吨。抵消Bloom Lake的增量销售的是Wabush矿山的产量和销售额同比下降。这是由于一些破碎机，干燥机和其他设备的停机，导致缺乏颗粒的可用性。

东加拿大铁矿石公司2011年第四季度每吨收入为123.83美元，较上年第四季度的151.52美元下降18%。每吨收入的减少是由于产品组合和颗粒产品的销售率溢价较上年同期降低所致。2011年第四季度的销售组合中约有60%来自布鲁姆湖矿的铁矿石精矿销售，而去年第四季度则完全由优质颗粒产品组成。

东加拿大铁矿石的每吨现金成本为102.41美元，较上年同期的94.29美元上涨9%。这一增长主要是由上述Wabush矿的生产挑战所推动的，这导致固定成本杠杆降低，每吨计划外维护和维修支出约为9美元。2011年第四季度，Bloom Lake矿的现金成本降低，每吨75美元，其中包括Cliffs为调整该矿第四季度的运输计划而减少Bloom Lake矿产量所带来的每吨8美元的不利影响。

亚太地区铁矿石

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2011年第四季度亚太地区铁矿石销量较上年同期下降31%，至180万吨。减少的原因是与扩建项目有关的港口计划停工，与天气有关的两次发货时间，以及西澳大利亚州物流网络内的工业行动，在较小程度上。

2011年第四季度每吨收入从去年第四季度的135.42美元略微下降至130.18美元。这是由于海运铁矿石的价格较上年同期疲软所致，因为2011年第四季度62%铁矿石（cfr China）的平均现货价格比上年同期的可比平均价格低11%。

亚太铁矿石公司第四季度每吨现金成本从去年第四季度的51.75美元上升34%，至69.22美元。这一增长主要是由于固定成本杠杆较低，采矿成本较高以及与去年同期相比不利的外汇汇率。

北美煤炭

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2011年第四季度，北美煤炭销售量为98.8万吨，略高于去年同期的92.8万吨。这一增长是由于Pinnacle矿山的销量和产量显著增加。由于2011年恶劣的天气破坏了地上作业，橡树林矿的销售额同比下降略微抵消了这一影响。本季度继续进行地下采矿作业，导致公司在季度末储存了190万吨原煤（或74万吨洁净煤当量）。

北美煤炭公司2011年第四季度每吨收入增长11%，至125.10美元，高于2010年第四季度的112.50美元。每吨收入的增加是由于低挥发性焦煤产品的销售比例高于2010年同期。

每吨现金成本从去年同期的118.00美元下降17%至98.38美元。这一下降主要是由于2011年第四季度产量增加，品尼高矿的每吨现金成本大幅降低，为94美元。

索诺玛煤炭和阿玛apap公司

在2011年第四季度，乐鱼体育官网斯在索诺玛煤炭公司45%的经济权益的销售份额为36万吨。乐鱼体育官网斯的营收和销售利润率为58.9美元

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分别为100万美元和1630万美元。索诺玛的每吨收入为163.78美元，每吨现金成本为80.80美元。

Cliffs拥有巴西铁矿石公司amap 30%的股权。在2011年第四季度，amap产量约为130万吨，并为Cliffs的运营份额赚取了960万美元的股权收益。

资本结构、现金流和流动性

截至2011年12月31日，Cliffs拥有5.22亿美元现金和现金等价物。在本季度，Cliffs回购了董事会于2011年8月批准的授权股票回购计划下剩余的100万股股票。截至年底，乐鱼体育官网斯以每股72美元的平均加权成本收购了总计400万股股票，总投资约为2.9亿美元。

截至2011年12月31日，公司有36亿美元的长期债务，17.5亿美元的循环信贷额度没有借款。2011年全年，Cliffs的折旧、损耗和摊销额为4.27亿美元，并创造了创纪录的23亿美元运营现金。

前景

乐鱼体育官网斯维持其2012年业务部门展望，该展望于2012年1月26日公布。这一前景的假设包括2012年62%含铁海运铁矿石的平均现货价格约为每吨150美元（中国到岸价）。

下表按业务部门总结了2012年的展望。

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展望索诺玛煤炭和阿玛apap（公吨，港口离岸价）

乐鱼体育官网斯公司在索诺玛煤炭公司拥有45%的经济权益。2012年，公司将保持其股权销售和产量约160万吨的预期。大致的产品组合预计为三分之二的动力煤和三分之一的冶金煤。每吨的现金成本预计约为110美元。2012年，折旧、损耗和摊销预计约为每吨14美元。

Cliffs预计，2012年amap的股权收益将超过3,000万美元。

SG&A费用和其他预期

Cliffs预计2012年全年SG&A费用约为3.25亿美元。SG&A费用的同比增长主要是由与增长相关的公司项目的增长所驱动的。

公司预计将产生约1.65亿美元的现金流出，以支持未来的增长，其中约9000万美元与勘探和钻井项目有关，约7500万美元与加拿大安大略省的铬铁矿项目有关。

乐鱼体育官网斯预计，2012年全年的有效税率约为25%。此外，Cliffs预计其2012年全年的折旧、损耗和摊销总额约为6.2亿美元。

2012年资本预算更新和其他现金用途

根据公司的展望，2012年，Cliffs预计将产生约19亿美元的运营现金流。

峭壁公司还将维持此前披露的2012年约10亿美元的资本支出预算，其中包括约3亿美元的维持资本和7亿美元的增长和生产力改善资本。

乐鱼体育官网斯将于2012年2月16日乐鱼体育东部时间上午10点召开电话会议，讨论2011年第四季度业绩。电话会议将进行现场直播，并存档在乐鱼体育官网斯的网站上。www.cliffsnaturalresources.com．

关于Cliffs Natural Resources Inc.

乐鱼体育官网斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。该公司是标准普尔500指数的成员，是全球主要的铁矿石生产商和高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。乐鱼体育官网斯的策略是持续发展

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通过重点服务世界上最大和增长最快的钢铁市场，实现采矿业更大的规模和多样化。在社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，全球乐鱼体育官网斯的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。

该公司由一个负责销售和交付Cliffs产品的全球商业集团和一个负责公司市场矿物生产的全球运营集团组成。Cliffs在北美经营铁矿和煤矿，并在西澳大利亚州经营两个铁矿开采综合体。该公司还拥有澳大利亚昆士兰州焦化和动力煤矿45%的经济权益。此外，Cliffs在加拿大安大略省有一个大型铬铁矿项目，该项目正处于预可行性开发阶段。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：http://www.cliffsnaturalresources.com

前瞻性陈述

本新闻稿包含联邦证券法安全港保护范围内的“前瞻性”陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到与Cliffs的运营和商业环境相关的风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性难以预测，可能超出Cliffs的控制范围。这些不确定性和因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中所表达或暗示的结果存在重大差异，原因包括：全球经济和/或市场状况的不确定性或疲软；影响我们财务状况、经营业绩或未来前景的趋势，特别是中国经济增长率在较长时间内的放缓；乐鱼体育官网斯实现协同效应以及与收购Consolidated Thompson相关的战略和其他目标的能力；与我们的客户或重要的能源、材料或服务供应商之间的任何合同纠纷的结果；与Oak Grove矿山有关的任何保险追回款项的金额和时间；价格调整因素对我们销售合同的影响；资本设备和零部件的可用性；工厂、设备或工艺未能按预期运行；与客户的业务关系或客户向我们的采购出现意外下滑；客户及时或完全履行其对我们的义务的能力；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；意外索赔、指控、诉讼或争议解决；收购和资产剥离的影响；整合收购的意外困难；我们从任何政府或监管机构获得任何许可、批准、修改或其他授权的能力；新的法律和政府法规；实现计划生产速度或水平的能力；我国实际经济矿产储量；减少目前的资源概算；维持充足流动资金及成功实施融资计划的能力；生产率、第三方承包商、劳动争议、天气条件、自然灾害、开采吨数、成本因素变化、能源供应或价格、运输、矿山关闭义务和员工福利成本以及采矿业的其他风险的其他问题或不确定性；以及公司最近向乐鱼体育证券交易委员会提交的报告中列出的其他因素和风险。此处包含的信息截至本新闻稿发布之日，并可能被后续事件所取代。除适用证券法要求外，我们不承担修改或更新本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的任何义务。

资料来源：乐鱼体育官网斯自然资源公司。

全球沟通和投资者关系联系：

史蒂夫Baisden

副总裁，投资者关系和沟通

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(216) 694 - 5280

杰西卡·莫兰

投资者关系经理

(216) 694 - 6532

帕特里夏·多夫

全球通讯高级经理

(216) 694 - 5316

财务表如下

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

未经审计的精简合并业务报表

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乐鱼体育官网斯自然资源有限公司和子公司

未经审计的简明合并财务状况报表

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