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皇冠体育克利夫报告创纪录的季度净收入8750万美元

皇冠体育，俄亥俄州，2004年10月27日——皇冠体育-皇冠体育斯公司（纽约证券交易所代码：CLF）今天公布2004年第三季度净收入为8750万美元，摊薄后每股普通股应占收益为7.84美元，创下公司历史上任何一个季度的净收入记录。与2003年同期相比，净亏损480万美元。摊薄后每股47美元。净收入的大幅提高是由于价格上涨、销量增加以及出售直接持有的国际钢铁集团（“ISG”）普通股股票的收益推动了销售利润率的提高。2004年第三季度和9个月的净收入包括490万美元的税后收入，这些收入来自于一项已终止的业务。

2004年前9个月，净收益为1.203亿美元，摊薄后每股收益为10.72美元，而去年前9个月净亏损2380万美元，摊薄后每股收益为2.33美元。

以下是结果摘要：

 

2004年第三季度和前9个月的持续经营业务收入分别为8,260万美元和1.154亿美元，而2003年同期的亏损分别为480万美元和2,380万美元。本季度收益增加8740万美元，前9个月收益增加1.392亿美元，这反映了本季度税前收益增加1.123亿美元，前9个月税前收益增加1.698亿美元，部分被各自期间2490万美元和3060万美元的较高所得税所抵消。

税前盈利增长主要反映了第三季度和前九个月的销售利润率分别为5060万美元和1.098亿美元，以及2004年第三季度出售190万股直接持有的ISG普通股带来的5680万美元收益。

与2003年相比，2004年期间销售利润率的增加主要是由于销售价格实现的提高和销售数量的增加部分被生产成本的提高所抵消。

•		本季度的销售收入增加了1.095亿美元，前九个月的销售收入增加了2.36亿美元。销售收入增加的原因是销售价格上涨，本季度为6990万美元，前9个月为1.338亿美元，销量增加，本季度为3960万美元，前9个月为1.022亿美元。销售价格的上涨主要反映了皇冠体育斯定期销售合同的影响，钢铁价格上涨，国际颗粒价格上涨约20%。第三季度销售收入包括与上半年销售价格调整有关的约1650万美元的收入，反映了定期合同自动扶梯的最新年度估计，主要是钢铁价格的上涨。第三季度和前9个月的颗粒销量分别为630万吨和1650万吨，与2003年第三季度的520万吨和前9个月的1360万吨的销量相比，创下了新的销量纪录。
•		第三季度销售成本和运营费用增加了5890万美元，前9个月增加了1.262亿美元，主要原因是销售和产量增加，本季度为3810万美元，前9个月为1.044亿美元，单位生产成本增加，本季度为2080万美元，前9个月为2180万美元。造成单位生产成本上升的原因是能源和供应价格上涨，第三季度为490万美元，2004年前9个月为970万美元。单位生产成本在2004年第三季度也受到730万美元的影响，这是与皇冠体育官网劳工谈判和Wabush矿山14周的劳工停工有关的成本，以及由于美元疲软对Cliffs在Wabush生产成本中所占份额的影响而产生的200万美元汇率影响。2003年的经营费用包括帝国和蒂尔登矿场因上半岛洪水造成第二季度电力损失而停产五周造成的1 110万美元的固定成本影响

 

密歇根。考虑到上述因素，2004年单位生产成本预计将比2003年增加约3%。

2004年与2003年的税前收益变化包括：

•		2003年第三季度一笔620万美元的重组费用与裁减受薪员工有关。
•		客户破产风险敞口拨备减少，第三季度为490万美元，前九个月为590万美元。
•		本季度和九个月期间的利息支出分别减少了100万美元和300万美元，主要反映了2004年1月偿还高级无担保票据的情况。
•		本季度行政、销售和一般费用增加了550万美元，前9个月增加了910万美元，主要是由于Cliffs股票价格变化对股票薪酬的影响，以及外部专业服务费用的增加。
•		本季度其他收入减少90万美元，前9个月收入减少510万美元，主要与2003年非战略性资产出售有关。

停止经营

2004年7月23日，Cliffs and Associates Limited（“CAL”），一家由公司子公司（82.3945%）和德国公司Outokumpu Technology GmbH(17.6055%)（前身为Lurgi Metallurgie GmbH）共同拥有的公司的附属公司，完成了将CAL位于特立尼达和多巴哥的热型煤铁（“HBI”）设施出售给ISG。出售条款包括800万美元的购买价格加上承担的债务。公司在2004年第三季度记录了与此交易相关的税后收益约490万美元。根据HBI的生产和运输情况，CAL可能会收到高达1000万美元的未来付款。

 

生产与库存

截至2004年9月30日，皇冠体育斯的颗粒库存为350万吨，比2003年12月31日减少了60万吨，比2003年9月30日减少了90万吨。皇冠体育斯2004年第三季度的产量为560万吨，前9个月的产量为1570万吨，比2003年同期分别增加了60万吨和230万吨。以下是生产概况：

在与皇冠体育官网皇冠体育联盟达成一项为期五年的协议后，沃布什第三季度的生产受到了为期14周的停工的影响，停工于2004年10月11日结束。此前，皇冠体育斯和皇冠体育官网皇冠体育联合会（United Steelworkers of America）已达成新的四年协议，涉及其位于密歇根州和明尼苏达州的四家由皇冠体育官网管理的铁矿石矿场的约2,000名工人。

流动性

截至2004年9月30日，皇冠体育斯拥有2.656亿美元现金和现金等价物，没有未偿债务。皇冠体育斯2004年1月发行的1.725亿美元可赎回累积可转换永久优先股的净收益被用于偿还剩余的2500万美元高级无担保票据，并为资金不足的养老金计划提供4,590万美元，为VEBAs提供1,150万美元，其中包括四个皇冠体育官网管理的矿山的议价单位员工。皇冠体育斯预计将剩余收益用于营运资金和其他一般企业用途，包括资本支出，增加对现有矿山的投资，并承诺为其养老金和VEBA计划做出额外贡献。

在第三季度，Cliffs董事会批准了明尼苏达州United Taconite和Northshore矿山产能扩张项目的资本支出。联合塔科尼公司闲置的球团炉预计将于2004年第四季度重新启动

 

估计耗资约2270万美元（皇冠体育斯的份额为1590万美元）。此次扩建将使United Taconite的年生产能力增加约100万吨（Cliffs的份额为70万吨）。该公司还计划在2005年年中重新启动Cliffs全资拥有的Northshore矿山的一个闲置炉，估计成本约为3,000万美元。此次扩建将使Northshore的年产能增加约80万吨。

2004年第三季度，Cliffs在市场交易中出售了大约190万股其直接持有的ISG普通股，实现净收益总额6210万美元。第三季度的销售额为税前5680万美元（税后4480万美元）。自9月30日以来，Cliffs又出售了270万股ISG股票，截至10月26日周二收盘，cliff持有120万股ISG股票（其中40万股是直接持有，80万股是通过养老基金投资持有）。Cliffs打算在市场条件允许的情况下继续出售ISG的股票。

此外，根据之前宣布的100万股股票回购计划，峭壁公司在2004年第三季度以380万美元的价格回购了5万股普通股。

前景

北美的钢铁业务依然非常强劲，钢铁生产商的产能已经达到或接近产能，钢铁价格也接近创纪录水平。皇冠体育斯公司2004年的铁矿石球团销售量预计将超过2200万吨。目前的迹象表明，2005年的销售需求将达到或超过Cliffs扩大后的产能。

皇冠体育斯董事长兼首席执行官约翰•布林佐表示：“2004年预计将是我们公司在许多方面创纪录的一年。创纪录的销量和产量以及非常有利的销售利润率，再加上Cliffs对ISG的投资所带来的收益，将使今年成为该公司157年历史上利润最高的一年。此外，根据迄今为止的业绩，2004年是公司有记录以来员工最安全的一年。显然，2004年对皇冠体育来说是转折的一年；转型仍在继续，我们希望在最近的成功基础上再接再厉。”

皇冠体育-皇冠体育斯公司总部位于俄亥俄州皇冠体育，是北美最大的铁矿石球团生产商，其大部分球团销售给皇冠体育官网和加拿大的综合钢铁公司。该公司在密歇根州、明尼苏达州和加拿大东部经营着六个铁矿。

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在公司年度外部审计完成之前，本新闻稿中报告的经营结果可能会发生变化。

 

本新闻稿中对“Cliffs”和“公司”的引用包括在上下文中适当的子公司和关联公司。

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下做出“前瞻性”陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种因素，实际结果可能与上述陈述存在重大差异，例如：由于钢铁利用率、运营因素、电炉生产或半成品钢或生铁进口的变化，北美综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求和/或价格发生变化（影响估计的球团销售、矿山运营或预计的流动性需求）；公司合伙人和/或客户的财务状况发生变化；客户和/或参与者根据皇冠体育官网破产法或其他国家类似法规的规定拒绝签订重大合同和/或合资协议；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；产能扩张无法达到预期的额外产量；完成扩展所需的成本或时间增加；未取得扩建所需的环境许可证；生产率问题、劳资纠纷、天气状况、矿石品位波动、开采吨数、能源成本等成本因素的变化以及员工福利成本；以及这些风险对公司流动性和财务状况的影响。

在公司最近的10-K表格年度报告中，以及之前提交给皇冠体育官网证券交易委员会的新闻稿中，对可能导致此类预测陈述出现不同结果的许多因素和风险进行了详细解释，这些因素和风险可以在Cliffs的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，并可能被后续事件所取代。

峭壁公司将于10月28日皇冠体育官网东部时间上午10点召开2004年第三季度业绩电话会议。此次电话会议将在Cliffs的网站www.cleveland-cliffs.com上进行现场直播。该电话的重播将在网站上发布30天。皇冠体育斯计划本周晚些时候向皇冠体育官网证券交易委员会提交2004年第三季度10-Q报告。有关业务和财务状况的更完整讨论，请参阅10-Q报告。

联系方式：媒体：（216）694-4870金融界：（800）214-0739或（216）694-5459有关公司的新闻发布和其他信息可在互联网上查阅：www.cleveland-cliffs.com。

 

CLEVELAND-CLIFFS公司

合并经营报表（未经审计）

 

CLEVELAND-CLIFFS公司

合并现金流量表（未经审计）

 

CLEVELAND-CLIFFS公司

合并财务状况表（未经审计）

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未经审计财务报表附注

管理层认为，未经审计的财务报表公允地反映了公司的财务状况和业绩。一般公认会计原则要求的完整财务报表的所有财务信息和脚注披露均未包括在内。欲知详情，请参阅本公司最新年报。

 

CLEVELAND-CLIFFS公司

补充财务资料（未经审计）

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不包括与运费和少数股权相关的收入和费用，这些收入和费用是抵消的，对经营业绩没有影响。