根据第13或15(d)条提交的季度报告

金融工具的公允价值

v2.4.0.6
金融工具的公允价值
3个月结束
2013年3月31日
公允价值披露[摘要]  
金融工具的公允价值
注8 -金融工具的公允价值
以下为本公司按公允价值计量的资产及负债 2013年3月31日 及十二月三十一日； 2012 ：
 
(百万)
 
2013年3月31日
描述
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
＄
135.0

 
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
135.0

衍生品资产
- - - - - -

 
- - - - - -

 
53.3

 
53.3

有价证券
30.0

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
30.0

外汇合约
- - - - - -

 
13.1

 
- - - - - -

 
13.1

总计
＄
165.0

 
＄
13.1

 
＄
53.3

 
＄
231.4

负债:

 

 

 

导数的负债
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
6.8

 
＄
6.8

外汇合约
- - - - - -

 
8.5

 
- - - - - -

 
8.5

总计
＄
- - - - - -

 
＄
8.5

 
＄
6.8

 
＄
15.3

 
(百万)
 
2012年12月31日
描述
现行报价
相同的市场
资产/负债（一级）
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
现金等价物
＄
100.0

 
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
100.0

衍生品资产
- - - - - -

 
- - - - - -

 
62.4

 
62.4

有价证券
27.0

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
27.0

外汇合约
- - - - - -

 
16.2

 
- - - - - -

 
16.2

总计
＄
127.0

 
＄
16.2

 
＄
62.4

 
＄
205.6

负债:

 

 

 

导数的负债
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
11.3

 
＄
11.3

外汇合约
- - - - - -

 
1.9

 
- - - - - -

 
1.9

总计
＄
- - - - - -

 
＄
1.9

 
＄
11.3

 
＄
13.2

属于第一级的金融资产为 2013年3月31日 和 2012年12月31日 包括货币市场基金和可供出售的有价证券。这些工具的估值基于活跃市场中相同资产的未经调整的报价。
第二级金融资产和负债的估值采用市场法，以活跃市场上类似资产和负债的报价或其他可观察的输入为基础确定。二级证券主要包括衍生金融工具，这些衍生金融工具使用金融模型进行估值，这些模型使用易于观察的市场参数作为基础。在 2013年3月31日 和 2012年12月31日 ，这些衍生金融工具包括我们现有的外汇兑换合约。外汇兑换合同的公允价值基于远期市场价格，并代表我们将在报告日期收到或支付的终止这些协议的估计金额，同时考虑到与当前市场状况相关的信誉、不履行风险和流动性风险。
属于第三等级的衍生金融资产在 2013年3月31日 和 2012年12月31日 包括与我们的一个乐鱼体育铁矿石客户的某些供应协议相关的独立衍生工具。这些协议包括补充收入或退款的条款，这些条款是基于客户在高炉中消耗产品时的年度钢铁价格。我们在出售时将该计提作为衍生工具入账，并将该计提调整为公允价值作为对 产品收入 每一个报告期间，直到产品被消耗和金额结算为止。该工具的公允价值采用市场方法确定，该方法基于对钢铁制造商工厂热轧钢的年度实现价格的估计，并考虑到当前的市场状况和不履行风险。
第三级衍生品资产及负债为 2013年3月31日 和 2012年12月31日 ，还包括与我们的乐鱼体育铁矿石和亚太铁矿石客户的某些临时定价安排相关的衍生品 2013年3月31日 以及我们的乐鱼体育铁矿石和加拿大东部铁矿石客户 2012年12月31日 。这些临时定价安排规定了临时价格计算，其中定价机制一般以市场定价为基础，最终销售价格将根据供应协议条款在未来特定时间点的市场投入而定。临时商定的价格与估计的最终销售价格之间的差额被认为是一种衍生品，一旦确认收入，就必须单独核算。将衍生工具调整为公允价值 产品收入 每个报告期间以当前市场数据和管理层提供的前瞻性估计为基础，直至确定最终销售价格。
下表列出了公允价值层次第三层衍生资产和衍生负债的量化输入和假设信息：
关于第3级公允价值计量的定性/定量信息
（百万美元）
公允价值
 
资产负债表位置
 
估值技术
 
不可见的输入
 
范围
(加权平均)
3/31/2013
临时定价安排
＄
3.9

 
衍生品资产
 
市场的方法
 
管理层
估计62%的铁
 
137美元
 
＄
6.8

 
其他流动负债
 
 
 
 
 
 
客户供应协议
＄
49.4

 
衍生品资产
 
市场的方法
 
热轧钢估价
 
$600 - $645 （$630）

在报告主体的临时定价安排的公允价值计量中使用的重大不可观察输入为管理层的估计 62% 铁价格基于当前市场数据，包括历史季节性和管理层确定的前瞻性估计。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。
在公允价值计量报告主体的客户供应协议中使用的重大不可观察输入是基于当前市场数据、分析师预测、客户提供的预测和管理层确定的前瞻性估计估计的未来热轧钢价格。该投入的显著增加或减少将分别导致公允价值计量的显著提高或降低。
这些重要的预算是由我们的商业、财务和财政部门合作确定的，并由管理层审查。
基本上所有金融资产和负债均以公允价值或接近公允价值的合同金额记帐。
本公司确认自报告期初起各级别之间的任何转移，包括转入和转出各级别的转移。在本年度，公允价值层级的第1层和第2层之间没有发生转移 三个月结束 2013年3月31日 和 2012 。下表显示了使用重大不可观察输入（第3级）对以公允价值计量的金融工具的公允价值变动进行的经常性调整 三个月结束 2013年3月31日 和 2012 ．
 
(百万)
 
衍生品资产
(3级)
 
导数的负债
(3级)
 
三个月结束
3月31日
 
三个月结束
3月31日
 
2013
 
2012
 
2013
 
2012
期初余额- 1月1日
＄
62.4

 
＄
157.9

 
＄
(11.3
）
 
＄
(19.5
）
总收益

 

 
 
 
 
计入收入
28.0

 
43.3

 
(6.8
）
 
(1.1
）
计入其他综合收益
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

定居点
(37.1
）
 
(132.0
）
 
11.3

 
19.5

转入3级
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

从3级调出
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

 
- - - - - -

期末结余- 3月31日
＄
53.3

 
＄
69.2

 
＄
(6.8
）
 
＄
(1.1
）
当期总利得（损失）包括在报告日仍持有的资产（负债）未实现利得（损失）变动的收益中
＄
28.0

 
＄
43.3

 
＄
(6.8
）
 
＄
(1.1
）

收益和损失包括在 产品收入 在 未经审计的精简合并经营报表 为 三个月结束 2013年3月31日 和 2012 ．
某些金融工具的账面金额。 应收帐款净额 ， 应付账款 和 应计费用 )近似公允价值，因此已被排除在下表之外。其他金融工具的账面金额和公允价值汇总 2013年3月31日 和 2012年12月31日 内容如下：
 
 
 
(百万)
 
 
 
2013年3月31日
 
2012年12月31日
 
分类
 
携带
价值
 
公允价值
 
携带
价值
 
公允价值
其他应收款:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
客户补充付款
2级
 
＄
16.7

 
＄
16.1

 
＄
22.3

 
＄
21.3

阿塞洛-米塔尔USA-Receivable
2级
 
17.4

 
19.1

 
19.3

 
21.3

其他
2级
 
10.5

 
10.5

 
10.9

 
10.9

总应收账款
 
 
＄
44.6

 
＄
45.7

 
＄
52.5

 
＄
53.5

长期债务:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
定期贷款- 12.5亿美元
2级
 
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
753.0

 
＄
753.0

优先票据- 7亿美元
2级
 
699.4

 
751.4

 
699.4

 
759.4

优先票据，13亿美元
2级
 
1,289.4

 
1,513.2

 
1,289.4

 
达到1524

优先票据，4亿美元
2级
 
398.3

 
458.8

 
398.2

 
464.3

优先票据- 5亿美元
2级
 
495.9

 
527.7

 
495.7

 
528.4

循环贷款
2级
 
550.0

 
550.0

 
325.0

 
325.0

长期债务总额
 
 
＄
3,433.0

 
＄
3801年1。

 
＄
达到3960

 
＄
4,354.8


应收账款和债务的公允价值是根据预计未偿还期限剩余时间的公平市场收益率曲线确定的。
我们的乐鱼体育铁矿石颗粒供应协议之一的条款要求客户在2009年至2012年期间支付补充款项，并可选择推迟2009年每月金额的一部分 2230万美元 以换取利息支付，直到2013年偿还递延金额。利息由客户按季度支付，从2009年9月开始按两者中较高者计算 9% 或者是 最优惠利率 加上350个基点。的 2013年3月31日 和 2012年12月31日 的应收账款 1670万美元 和 2230万美元 ，分别归类为当前和记录在 其他流动资产 在 未经审计的简明合并财务状况报表 因为客户需要支付的所有补充款项将在2013年底到期。应收帐款的公允价值 1610万美元 和 2130万美元 在 2013年3月31日 和 2012年12月31日 的贴现率为 2.14% 和 2.81% 分别表示应收账款未偿还期间估计的经信贷调整的无风险利率。
2002年，我们与Ispat达成了一项协议，重组了Empire矿山的所有权，并从 46.7% 来 79.0% 作为交换，我要承担所有的矿山责任。根据协议条款，我们免除了伊斯帕特对帝国娱乐的义务，以换取伊斯帕特未来向帝国娱乐和我们支付的某些款项 1.2亿美元 ，以现值计值 1740万美元 和 1930万美元 在 2013年3月31日 和 2012年12月31日 ，分别为 1000万美元 被记录在 其他流动资产 为每个时期。应收帐款的公允价值 1910万美元 和 2130万美元 在 2013年3月31日 和 2012年12月31日 的贴现率为 2.24% 和 2.85% 分别表示应收账款未偿还期间估计的经信贷调整的无风险利率。
长期债务的公允价值是根据市场报价或基于当前借款利率的贴现现金流量确定的。定期贷款和循环贷款是浮动利率和近似公允价值。看到 注9 -债务及信贷安排 获取更多信息。
以公允价值非经常计量的项目
下表列示截至2012年12月31日止年度以公允价值计量的金融和非金融资产减值支出信息。该表还显示了用于确定此类公允价值的估值技术的公允价值层次结构。截至2013年3月31日，我们没有在非经常性基础上以公允价值计量的金融资产和负债。
 
(百万)
 
2012年12月31日
描述
现行报价
相同资产/负债市场
(1级)
 
重要的其他可观察输入
(2级)
 
重要的不可观察输入
(3级)
 
总计
资产:
 
 
 
 
 
 
 
风险投资减值-
阿马帕
＄
- - - - - -

 
＄
- - - - - -

 
＄
72.5

 
＄
72.5


金融资产
2012年12月27日，董事会批准出售我们的 30% 在amapap<e:1>的投资，这被记录为权益法投资 未经审计的精简合并经营报表 。投资的账面价值减为公允价值 7250万美元 截至2012年12月31日，导致减值支出为 3.654亿美元 该数据是在2012年第四季度记录的。我们认为出售所得款项的总额接近公允价值。收益的公允价值（以及以公允价值计量的权益法投资的部分）采用概率加权现金流量法确定。