皇冠体育斯自然资源公司2010年第三季度业绩报告

第三季度营收增长逾一倍，达到创纪录的13亿美元；净利润达到2.97亿美元，摊薄后每股收益为2.18美元

皇冠体育——（皇冠体育官网商业资讯）——Cliffs Natural Resources Inc.（纽约证券交易所代码：CLF）（巴黎代码：CLF）今天公布了截至2010年9月30日的第三季度业绩。销量的增加和优惠的定价为公司第三季度的综合收入、营业收入、净收入、摊薄每股收益和自由现金流业绩做出了贡献。

第三季综合营收为13亿美元，较去年同期的6.664亿美元增长逾一倍。第三季度的营业收入增加到3.892亿美元，比2009年同期的8050万美元增长了383%。净利润为2.974亿美元，摊薄后每股收益为2.18美元，高于2009年第三季度的5,880万美元，摊薄后每股收益为0.45美元。

cliff的董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba表示：“我们持续的战略努力增加了我们在海运市场的业务敞口，这又创造了一个破纪录的季度。我们的铁矿石业务部门继续为我们显著的现金生成势头做出贡献。在本季度，我们还通过筹集10亿美元的公共债务来加强我们的资产负债表，我们认为这反映了我们对2009年经济衰退的迅速反应，以及2010年的强劲表现，多元化的努力和积极的前景。这种稳固的资本结构不仅加强了我们投资当前业务的能力，还使我们能够探索更多的战略交易，并推进我们全球资产组合中的当前项目。”

北美铁矿石

三个月结束九个月结束九月三十日九月三十日2010(1) 2009 2010 2009北美铁矿石销售(长7629 5572 18649 9912吨),在成千上万的销售利润率——数百万来自产品销售收入428.2美元和853.1美元。9 2037美元879.3服务销货成本和操作771.2 562.0 338.7 1416。1费用销售利润291.1美元89.5美元621.8美元108.1美元每吨销售利润率——产品销售收入105.07美元和78.34美元101.15美元82.71美元现金服务* * * 63.10 57.97 63.04 66.15折旧成本,损耗和摊销销售和经营成本66.92 62.28 67.81 71.80费用*销售毛利$ 38.15 $ 16.06 $ 33.34 $ 10.91

上表中显示的2010年收入和每吨收入已(1)向下调整了约1300万美元，这与2010年上半年出货的价格上涨有关，并在2010年第三季度确认。*不包括与运费相关的收入和费用，这是抵消的，对销售利润率没有影响。**每吨现金成本定义为每吨销售货物成本和经营费用减去每吨折旧、消耗和摊销。

2010年第三季度北美铁矿石球团销售量为760万吨，比2009年第三季度的560万吨增长了37%。销量的增长归因于对铁矿石球团的需求增加，反映出北美钢铁行业的产能利用率约为70%，而2009年第三季度的利用率范围为49% - 59%。与2010年的前两个报告期一致，皇冠体育斯收购其前合作伙伴在Wabush Mines的权益，成功销售了额外的铁矿石球团，这也促进了本季度销量的增长。

第三季度北美铁矿石每吨收入为105.07美元，而2009年第三季度为78.34美元。本季度的每吨收入受到海运铁矿石价格和热带钢价格上涨的积极影响，这两者都是皇冠体育斯客户供应协议中的定价因素。除了这些因素外，皇冠体育斯将其先前对海运铁矿石颗粒价格涨幅的估计从2009年结算价格的平均涨幅90%上调至约96%。因此，2010年上半年的出货量在第三季度增加了1300万美元的收入。

北美铁矿石每吨成本为66.92美元，较上年同期的62.28美元上涨7%。这一增长主要是由较高的就业相关成本、特许权使用费以及Cliffs 100%拥有Wabush Mines的影响所推动的，但被较低的能源相关成本和闲置费用所抵消。

北美铁矿石生产

3个月结束9个月结束（长吨2240磅颗粒）- 9月30日，9月30日，以百万计2010年2009年2010年2009年北美铁矿石矿山总产量9.1 4.6 22.9 13.5产量悬崖自然资源股权份额7.0 4.3 18.3 11.1总产量

北美煤炭

三个月结束九个月结束九月三十日九月三十日2010 2009 2010 2009北美煤炭销售(977 343 2358 1126吨)——在成千上万的销售利润率数百万收入从产品销售和$ 126.1 $ 37.9 $ 323.4 $ 125.2服务销货成本和143.9 53.4 328.8 188.6美元营业费用销售利润率(17.8)(15.5)(5.4)美元每吨$(63.4)销售利润率-产品销售收入96.50美元和117.64美元122.14美元95.29美元现金服务* * * 107.61 117.20 102.97 127.71印度卢比能源成本的煤炭业务收购相关的非现金8.19 - 3.39 -项目折旧、损耗及摊销已售货物成本及营业费用*销售毛利$ (18.23)$ (45.19)$ (2.29)$ （56.31）

*不包括与运费相关的收入和费用，这是抵消的，对销售利润率没有影响。每吨现金成本是指每吨销售货物的成本和经营费用减去每吨折旧、消耗、摊销和其他非现金费用。

北美煤炭销量较2009年第三季度的34.3万吨增长185%，至97.7万吨。这一增长是由于7月底收购INR能源公司的煤炭业务增加了45.7万吨的销量，以及公司遗留煤炭资产的销量增加了52%。Cliffs旗下的Pinnacle和Oak Grove矿山在第三季度都经历了不利的地质条件，导致这些矿山第三季度的销量和产量低于预期。

与2009年第三季度相比，每吨收入增长22%，至117.64美元。每吨成本从去年同期的141.69美元下降了4%，至135.87美元。每吨成本中包括与Cliffs收购INR Energy煤炭业务相关的8美元，以及最近在Pinnacle矿山遇到的不利地质条件导致的约10美元，其中包括该矿遗留长壁机器的折旧加速。除去这些非经常项目，每吨费用约为117美元。

北美煤炭产量

三个月结束九个月结束（2000磅的短吨煤）-在9月30日，9月30日，数千2010 2009 2010 2009北美煤矿总产量869 294 2,327 1,012

亚太地区铁矿石

三个月结束九个月结束九月三十日九月三十日2010 2009 2010 2009亚太铁矿石销售(吨)- 2328 2636 6650 6391销售利润率数百万收入从产品销售和服务298.2美元165.3美元767.1美元405.4美元销货成本和操作费用128.5 138.2 384.6 338.0销售利润169.7美元27.1美元382.5美元67.4美元每吨销售利润率——产品销售和服务收入128.09美元62.71美元115.35美元现金成本* 41.88 43.97 41.14 40.13 63.43美元贬值,损耗和摊销销售和经营成本销售毛利$ 72.89 $ 10.28 $ 57.52 $ 10.55

*每吨现金成本定义为每吨货物销售成本和运营费用减去每吨折旧、消耗和摊销。

2010年第三季度亚太地区铁矿石销售量为230万吨，比2009年同期260万吨的销售量减少了12%。Cliffs指出，2009年第三季度的销售量较高，原因是客户发货的时间安排。

亚太地区铁矿石公司第三季度每吨收入增长逾一倍，至128.09美元，高于2009年的62.71美元。这一增长是由于海运市场的价格上涨。皇冠体育斯表示，亚太地区铁矿石业务部门的绝大多数客户使用的定价机制已经演变为与现货价格更密切相关的机制，而不是今年上半年使用的季度定价机制。

2010年第三季度，每吨货物销售成本从2009年第三季度的52.43美元上升至55.20美元，增幅为5%。增加的主要原因是不利的外汇汇率，与去年同期相比，运输和加工成本降低，部分抵消了这一增加。

亚太地区铁矿石生产

三个月结束九个月结束（吨块状或罚款2205磅）9月30日，9月30日-以百万计2010年2009年2010年2009年亚太地区铁矿石总产量2.4 2.3 6.6 6.1产量

索诺玛煤炭和阿玛帕铁矿石项目

2010年第三季度，Cliffs在索诺玛煤炭公司45%的经济权益中所占的销售份额为37.3万吨。皇冠体育斯的营收和销售利润率分别为5580万美元和2180万美元。索诺玛的每吨收入为149.60美元，每吨成本为91.18美元。

Cliffs拥有Amapa铁矿石项目30%的所有权权益。在第三季度，Amapa的总产量约为110万吨。该项目为皇冠体育斯的股份带来了450万美元的股权收益。

资本结构、现金流和流动性

正如之前披露的那样，在第三季度，皇冠体育斯对两批10年期和30年期优先债券进行了定价，总额为10亿美元。Cliffs将增加的流动性用于偿还公司信贷安排下的所有未偿借款，并打算将剩余收益用于其他公司用途。截至2010年9月30日，Cliffs拥有9.694亿美元现金和现金等价物，17亿美元长期债务，6亿美元循环信贷额度没有任何借款。截至2009年12月31日，Cliffs拥有5.027亿美元的现金和现金等价物，5.25亿美元的长期债务，信贷额度上没有借款。

本季度末，Cliffs完成了“挤压”交易，收购了Spider Resources的剩余股份。在手头现金的支持下，收购Spider Resources的现金流出总额估计为1.2亿美元。

第三季度的折旧、损耗和摊销为8450万美元。年初至今，Cliffs已经从运营中产生了大约6.310亿美元的现金。

前景

Cliffs预计，在2010年剩余时间和2011年，对其产品的需求将保持稳定。与上一季度一致，皇冠体育斯2010年展望认为北美钢铁利用率在今年剩余时间内保持不变。基于全球供需基本面，公司对其业务前景持乐观态度，并相信其产品的当前价格将保持稳定，并继续受益于新兴市场不断增长的需求。影响炼钢原材料供需动态的基本面变化，以及历史年度基准定价机制的变化，可能对公司的经营业绩产生重大影响。因此，下面的展望可能会根据这些因素和其他因素发生变化。

北美铁矿石展望

皇冠体育斯表示，维持2010年北美铁矿石销量约2,700万吨的预期。

公司目前已经确定了2010年预期销售量的约60%的定价机制或最终定价。最终定价的客户供应协议使用的铁矿石结算价格平均比2009年海运价格上涨96%，因为供应协议中的因素参考了历史年度基准结算价格。此外，公司对2010年预期销售额的约10%进行了市场指示性临时定价。剩余的吨数将由仲裁决定。

皇冠体育斯北美铁矿石的每吨收入预期从之前的107美元至112美元调整至约98美元至103美元。这一调整反映了公司对颗粒价格的假设增加，抵消了公司对其先前披露的仲裁结果的预期时间的变化。公司表示，与仲裁相关的前景调整并不反映其对其优点的假设有任何变化，以及仲裁最终将以有利于Cliffs的方式解决的可能性；相反，它表明了预期确认和收取额外收入的时间延迟。

每吨收入预期还考虑了各种合同条款、年度调整以及某些供应协议中包含的价格上限和下限。全年实际实现的每吨平均收入最终将取决于最终结算的高炉球团比2009年海运球团结算价格增加的百分比、销售量水平、客户组合、生产投入成本和/或钢铁价格（所有因素都在公司基于公式的北美铁矿石业务部门定价中）。

皇冠体育斯预计2010年北美铁矿石产量约为2600万吨。在这一生产水平上，公司维持2010年每吨成本65 - 70美元的预期，其中每吨约5美元包括折旧、消耗和摊销。

2011年，皇冠体育斯预计其北美铁矿石业务将生产和销售约2,700万吨。

北美煤炭展望

公司将其2010年北美煤炭销售和产量预期从之前的390万吨下调至360万吨。减少的原因是公司遗留矿山的地质条件持续不利。产品拆分预计为50万吨动力煤和310万吨炼焦煤。

皇冠体育斯预计，北美煤炭业务的全年营收为每吨115 - 120美元（离岸价格）。由于固定成本的杠杆率较低，公司将2010年的每吨成本预期从之前的115 - 120美元提高到120 - 125美元。成本包括每吨折旧、损耗和摊销约16美元的非现金费用，以及与INR能源公司煤炭业务的收购会计调整相关的每吨2美元费用。

2011年，皇冠体育斯预计其北美煤炭业务将生产和销售约650万吨，其中包括约550万吨炼焦煤和100万吨动力煤。

亚太铁矿石展望

该公司表示，将把2010年亚太地区铁矿石销量和产量预期上调至约900万吨。这一增长主要是由于其在西澳大利亚州的合资企业Cockatoo Island的生产率提高和产量增加。

如上所述，皇冠体育斯已将其绝大多数亚太铁矿石客户转变为与现货市场价格密切相关的定价机制。考虑到这一点，并假设2010年剩余产量的现货价格为2010年10月15日，皇冠体育斯目前预计，2010年亚太地区铁矿石每吨收入将从110美元至115美元升至115美元至120美元。预计每吨成本约为55至60美元，与以前的指导不变，每吨约14美元包括折旧、消耗和摊销。

2011年，皇冠体育斯预计其亚太铁矿石业务将生产和销售约900万吨。

下表总结了Cliffs 2010年对这三个业务部门的指导方针：

2010年展望摘要北美北美亚太地区铁矿石(1)煤炭(2)铁矿石当前当前当前当前当前当前当前前瞻展望展望展望展望展望展望销量（百万270 27.0 3.6 3.9 9.0 8.8吨/吨）每吨收入98 - 103美元107 - 115 - 115 - 115 - 110 - 115吨/吨112美元120美元120美元每吨成本65 - 70美元65 - 70美元120 - 115 - 55 - 60美元55 - 60吨/吨125美元120美元

(1)假设热带钢的价格范围为每吨600 - 650美元。(2)北美煤炭展望包括INR能源公司煤炭业务的影响。

索诺玛煤炭和阿玛帕铁矿石项目展望

2010年，公司预计其索诺玛煤炭的股权销售和产量将从之前的约160万吨的预期略微下降至150万吨。预计热煤和炼焦煤的产品组合约为60%/40%。由于炼焦煤产量的增加和价格预期的改善，Cliffs将其平均每吨收入预期从110美元至115美元上调至120美元至125美元。预计每吨成本仍将在80至85美元之间。

Cliffs预计，Amapa铁矿石项目将在2010年实现盈利。

SG&A费用和其他预期

预计2010年的SG&A费用约为2亿美元，高于此前预期的1.8亿美元。增加的预期主要是由于收购INR Energy的煤炭业务、外汇汇率、与就业相关的费用和额外的公司增长计划所带来的额外的SG&A成本。

Cliffs将其全球勘探支出的预期范围从此前的2500万至3000万美元增加到约3000万至3500万美元。此外，由于Spider Resources交易产生的费用，公司将其收购加拿大安大略省铬铁矿项目的预期成本从之前的1000万美元增加到1500万美元。

公司预计2010年全年税率约为30%。折旧和摊销预计约为3.25亿美元，高于此前预期的3亿美元。这一增长主要是由与收购INR能源公司煤炭业务相关的折旧和摊销推动的。

2010年资本预算更新和现金的其他用途

根据上述指引，Cliffs预计2010年的运营现金将超过13亿美元。该公司预计资本支出约为2.75亿美元，高于此前预期的2.5亿美元，这是由于cliff收购的INR煤矿的扩张所需的额外资金，将其帝国矿的寿命延长至2014年，以及基础设施升级将增加澳大利亚的产能。

皇冠体育斯将于皇冠体育官网东部时间10月29日上午10点召开电话会议，讨论2010年第三季度业绩。电话会议将在皇冠体育斯的网站www.cliffsnaturalresources.com上进行现场直播。该电话的重播将在网站上发布30天。

如欲加入皇冠体育斯自然资源的电邮分发名单，请按以下连结：

http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html

关于Cliffs Natural Resources Inc.

皇冠体育斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。作为标准普尔500指数的成员之一，我们是北美最大的铁矿石球团生产商，澳大利亚直接运输块状和细粒铁矿石的主要供应商，以及高挥发性和低挥发性冶金煤的重要生产商。我们在全球的同事秉承环境和资本管理的核心价值观，努力为所有利益相关者提供符合全球报告倡议组织（GRI）框架的运营和财务透明度。我们公司由三个地理业务部门组成：

北美业务部门包括在密歇根州、明尼苏达州和加拿大拥有或管理的六个铁矿，以及位于西弗吉尼亚州和阿拉巴马州的六个煤矿。亚太业务部门包括西澳大利亚的两个铁矿石开采综合体，以及澳大利亚昆士兰州一个焦化和动力煤矿45%的经济权益。拉丁美洲业务部门包括Amapa项目30%的权益，这是巴西Amapa州的一个铁矿石项目。

其他正在开发的项目包括密歇根州的生物质生产厂和加拿大安大略省的Ring of Fire铬铁矿。近年来，皇冠体育斯一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务全球最大、增长最快的钢铁市场。

有关公司的新闻发布和其他信息可在互联网上查阅：http://www.cliffsnaturalresources.com或www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx?b=1041&1=1

1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“安全港”声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下作出前瞻性陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种原因，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，包括：当前全球经济危机的影响，包括价格的下行压力；影响我们财务状况、经营结果或未来前景的趋势；与铁矿石客户就销售合同价格升级条款的修改达成协议的能力，以反映从年度国际基准价格向季度或现货定价机制的转变，包括任何未决仲裁的结果；我们成功地将INR Energy， LLC的煤炭业务整合到我们的业务中的能力；与客户的任何合同纠纷的结果；销售数量或组合的变化；价格调整因素对我们销售合同的影响；资本设备和零部件的可用性；我们的客户及时或完全履行其对我们的义务的能力；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；无法达到预期的生产水平；减少目前的资源概算；政府监管增加的影响，包括未能获得或维持所需的环境许可证；以及生产率、第三方承包商、劳资纠纷、天气条件、矿石品位波动、开采吨数、成本因素变化（包括能源成本、运输、矿山关闭义务和员工福利成本）等问题。

公司的年度报告和10-K表、10-Q表报告以及之前提交给皇冠体育官网证券交易委员会的新闻稿中也对可能导致此类预测陈述结果不同的许多因素和风险进行了详细解释，这些因素和风险可在皇冠体育斯自然资源公司的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。

皇冠体育斯自然资源有限公司及附属公司未经审计的浓缩合并经营报表（以百万计，每股金额除外）截至9月30日的三个月，截至9月30日的九个月，2010年2009年2010年2009年产品销售和服务收入产品$ 1,287.2 $ 669.9 $ 3,074.9 $ 1,444.1运费和风险合伙人成本58.8(3.5)183.1 77.4偿付1,346.0 666.4 3,258.0 1,521.5销售商品成本和（869.5）（563.2）（2,216.8）（1,387.6）营业费用销售利润率476.5 103.2 1,041.2 133.9其他营业收入（费用）销售一般(68.1)(28.4)(164.3)(83.6)管理费用伤亡复苏——3.3 - 2.8版税和管理(0.2)7.7 - 3.5费用收入出售资产获得- 1.0 2.6 1.5杂项净19.3(4.9 - 22.0)(22.1)(87.3)(22.7)(172.8)(59.3)操作389.2 80.5 868.4 74.6收入其他收入(费用)获得收购2.1 - 28.4控股权变化外汇32.5 8.8 24.8 84.8合同的公允价值,利息净收入3.3 1.9 8.4 7.7利息费用（17.3）（10.0）（40.8）（29.3）其他非经营性（0.3）0.2 6.9（0.6）收入（费用）20.3 0.9 27.7 62.6收入前持续经营收入409.5 81.4 896.1 137.2企业所得税收益（115.7）（1.9）（278.0）14.6（费用）3.6(20.9)8.4（55.6）合资企业净利润297.4 58.6 626.5 96.2减：损失归因于无控-(0.2)(0.1)(0.7)利息净利$ 297.4 $ 58.8 $ 626.6 $ 96.9悬崖股东收益每股普通股悬崖$ 2.20 $ 0.45 $ 4.63 $ 0.79——基本收益每股普通股股东悬崖$ 2.18 $ 0.45 $ 4.60 $ 0.78 -稀释平均数量股份的股东(千)基本135345 130840 135280 123045 136213 131736 136098稀释123768现金股利宣布0.14美元0.04美元美元每股0.1675美元

皇冠体育斯自然资源有限公司2009年9月30日、12月31日2010年资产流动资产现金及现金等价物969.4美元502.7应收账款214.1 103.5存货308.5 272.5供应品及其他存货131.5 102.7衍生资产208.6 51.5递延及应退还税款其他流动资产89.7 66.9流动资产总额2,022.9 1,161.2财产、厂房及设备净3,897.7 2,592.6其他资产风险投资525.3 315.1商誉199.8 74.6无形资产递延所得税其他非流动资产其他总资产总资产7,078.9美元负债流动负债应付账款214.4美元应计费用递延收入75.7 105.1应付税款其他流动负债124.1 89.4流动负债合计离职后福利负债477.1 445.8长期负债低于市场销售合同185.7 153.3环境和矿山关闭义务递延所得税其他负债总负债3,627.6 2,102.3承诺和或有事项权益总悬崖股东权益3,436.9 2,542.8非控制性权益14.4（5.8）总权益3,451.3 2,537.0总负债和权益$ 7,078.9 $ 4,639.3

资料来源：Cliffs Natural Resources Inc。

2010年10月28日发布