皇冠体育斯自然资源公司2010年第一季度业绩报告

-全球炼钢原材料需求持续增长，收入增长57%，达到7.28亿美元；净利润达到9400万美元，摊薄后每股收益0.69美元——北美铁矿石每吨平均收入增长24%至95美元，销量440万吨——亚太地区铁矿石船舶210万吨——北美煤炭船舶66.2万吨，每吨平均成本下降22%至120美元，其中包括18美元的非现金成本

皇冠体育——（皇冠体育官网商业资讯）——Cliffs Natural Resources Inc.（纽约证券交易所代码：CLF）（巴黎代码：CLF）今天公布了截至2010年3月31日的第一季度业绩。在季节性放缓的第一季度，综合收入为7.277亿美元，较去年同期的4.648亿美元增长57%。这一增长是由于皇冠体育斯各业务部门的价格同比上涨，以及北美业务的销量增加，反映了全球对炼钢原材料的需求反弹。

皇冠体育斯董事长、总裁兼首席执行官Joseph A. Carrabba表示：“皇冠体育斯的商业模式极大地利用了全球对炼钢原材料的需求，并受益于过去五年为实现企业多元化和获得更多高增长市场而做出的战略努力。最近全球成熟经济体的改善以及新兴市场的持续强劲，为我们公司提供了巨大的收益和现金创造潜力。”

第一季度的营业收入为1.134亿美元，去年同期为1140万美元。营业收入是由北美销量的增长和皇冠体育斯所有业务部门销售利润率的提高推动的。Cliffs还指出，在收购Wabush Mines和Freewest Resources的剩余权益之前，该公司持有的少数股权按市值计价，因此获得了6060万美元的其他收入。此外，皇冠体育斯表示，其第一季度的税收拨备包括2,580万美元的离散项目。这包括一笔1610万美元的费用，这笔费用与皇冠体育官网最近颁布的医疗改革导致的医疗保险D部分补贴的变化有关。

2010年第一季度净利润为9350万美元，摊薄后每股收益为0.69美元，高于2009年第一季度的净亏损740万美元，每股亏损0.07美元。

北美铁矿石

截至2010年3月31日的三个月2009年北美铁矿石销售（长吨）-千吨4,350 2013年销售利润率-百万计产品销售和服务收入457.3美元销售商品成本和运营费用347.8美元203.3销售利润率109.5美元（15.0）销售利润率-每吨产品销售和服务收入* 94.97美元76.50现金成本** 62.05 75.55沃布什矿业收购相关非现金项目2.46 -折旧损耗和摊销5.29 8.40销售货物成本和运营费用* 69.80 83.95销售利润率25.17美元(7.45)*不包括与运费相关的收入和费用，这是抵消，对销售利润率没有影响。**每吨现金成本定义为每吨销售货物成本和经营费用减去每吨折旧、损耗和摊销。

2010年第一季度北美铁矿石球团销售量为440万吨，比2009年第一季度的200万吨增长了116%。销量同比增长归因于对铁矿石球团的需求增加，因为北美钢铁行业近几个月将炼钢产能利用率提高到70%至75%之间。此外，皇冠体育斯收购其前合作伙伴在沃布什矿业公司的权益，成功销售了可供出售的额外铁矿石球团，这也促进了铁矿石价格的上涨。此外，Cliffs表示，由于客户付款时间的原因，2009年第四季度出货的约80万吨铁矿石被确认为第一季度销售。从历史上看，由于五大湖的航运限制，与其他季度相比，Cliffs的北美铁矿石业务在第一季度的季节性放缓。

第一季度北美铁矿石每吨收入为94.97美元，较2009年同期的76.50美元增长24%。本季度的每吨收入受到海运铁矿石价格和热带钢价格上涨的积极影响，这两者都是皇冠体育斯供应协议中的定价因素。该公司表示，第一季度的销售额包括各种定价水平，包括使用高炉颗粒海运价格上涨90%的临时定价因素记录的收入，以及2009年结转吨记录的2009年价格。

北美铁矿石每吨成本为69.80美元，较上年同期的83.95美元下降17%。下降的主要原因是销量增加，以及由此产生的固定成本杠杆和燃料成本降低。这部分被较高的利润分享相关费用所抵消。此外，由于公司100%拥有Wabush Mines，因此公允价值调整和美元与加元之间的汇率差异对成本产生了负面影响。

北美铁矿石生产

三个月结束（长吨2240磅颗粒-百万）2010年3月31日2009年北美铁矿石总产量5.9 5.8悬崖自然资源股份占总产量5.3 3.9

北美煤炭

截至2010年3月31日的三个月2009年北美煤炭销售（短吨）-以千计662 494销售利润率-以百万计产品销售和服务收入81.1美元56.5销售商品成本和运营费用91.7 85.3销售利润率（10.6）美元（28.8）销售利润率-每吨产品销售和服务收入* 104.38美元95.34现金成本** 102.72 134.00折旧，损耗和摊销17.67 19.64销售货物成本和运营费用* 120.39 153.64销售利润率$(16.01)$(58.30)*不包括与运费相关的收入和费用，这是抵消，对销售利润率没有影响。**每吨现金成本定义为每吨销售货物成本和经营费用减去每吨折旧、损耗和摊销。

2010年第一季度，炼焦煤销售量为66.2万短吨，平均每吨收入为104.38美元。2009年为49.4万吨，每吨平均收入为95.34美元。销售量的增加是皇冠体育官网和欧洲对钢铁需求增加的结果。每吨收入的增加是2010年炼焦煤市场价格较2009年上涨的结果。该公司表示，第一季度的销量包含了客户的定价水平，其中一部分定价为2010年的市场价格，另一部分定价为2009年的价格，主要面向国际客户。皇冠体育斯指出，其与国际客户签订的年度供应协议的合同期限通常到3月31日为止。

皇冠体育斯的北美煤炭业务报告称，销售成本为每吨120.39美元，销售利润率为1060万美元。2009年第一季度实现的每吨成本从153.64美元下降，主要是由于运营杠杆高于固定成本和矿山支出减少的结果。Cliffs指出，其北美煤炭业务在现金基础上实现了正利润率，现金成本下降了23%，至102.72美元。

北美煤炭产量

三个月结束（2000磅短吨煤-以千计）2010年3月31日2009年北美煤矿总产量674437

亚太地区铁矿石

截至2010年3月31日的三个月2009(1)亚太地区铁矿石销售（吨）-千计2,106 2,200销售利润率-百万计产品销售和服务收入159.5 $ 148.3销售商品成本和运营费用115.8 $ 108.1销售利润率43.7 $ 40.2销售利润率-每吨产品销售和服务收入75.74 $ 67.41现金成本* 42.69 37.05折旧损耗和摊销销售货物成本和运营费用销售利润率20.75美元18.27美元(1)2009年收入、销售货物成本和所有每吨数据已下调，因为2009年最终铁矿石块石和矿粉定价产生了约1800万美元的收入和100万美元的额外成本。*每吨现金成本定义为每吨货物销售成本和运营费用减去每吨折旧、消耗和摊销。

2010年第一季度亚太地区铁矿石销量基本持平，为210万吨，而2009年第一季度为220万吨。Cliffs表示，目前该公司正在按照临时定价安排向客户发货，预计第一季度的海运价格将上涨26%。

与去年同期的67.41美元相比，第一季度每吨收入增长了12%，达到75.74美元（见上文亚太铁矿石表下的脚注“1”）。这一增长是由于2010年第一季度的临时价格高于2009年的海运价格。

2010年第一季度，亚太地区铁矿石销售的每吨货物成本从2009年第一季度的49.14美元上升至54.99美元，增幅为12%（见上文亚太地区铁矿石表下的脚注“1”）。除去美元和澳元之间每吨约15美元的汇率差异，成本下降了约19%。这种下降是由于采矿和其他生产成本的降低。

亚太地区铁矿石生产

截至2010年3月31日的三个月，2009年亚太地区铁矿石总产量2.1 1.7

索诺玛煤炭和阿玛帕铁矿石项目

2010年第一季度，Cliffs在索诺玛煤炭公司45%的经济权益中所占的销售份额为30.1万吨。皇冠体育斯的营收和销售利润率分别为2970万美元和790万美元。索诺玛的每吨收益为98.67美元，每吨成本为72.40美元。cliff指出，本季度不利的汇率差异使Sonoma的成本每吨增加了19美元。

Cliffs拥有Amapa铁矿石项目30%的所有权权益。在第一季度，Amapa的总产量约为90万吨，导致与Cliffs在该项目中所占份额相关的220万美元的股权损失。

资本结构、现金流和流动性

截至季末，Cliffs拥有5.504亿美元现金和现金等价物，以及7.25亿美元的长期债务。皇冠体育斯6亿美元的循环信贷额度没有任何借款。截至2009年12月31日，Cliffs拥有5.027亿美元的现金和现金等价物，525美元的长期债务，信贷额度上没有借款。

正如之前宣布的那样，在第一季度，Cliffs完成了4亿美元的优先票据发行。该公司将部分收益用于偿还2亿美元的定期贷款和与Amapa铁矿石项目投资相关的5420万美元的项目级债务。第一季度现金的其他主要用途包括用于流动资金变动的4330万美元，用于财产、工厂和设备的1890万美元，以及与收购Wabush Mines有关的9460万美元。

Cliffs表示，在第一季度，折旧、损耗和摊销为6660万美元，公司从运营中产生的现金约为6670万美元。

前景

皇冠体育斯预计，2010年全年对炼钢原料的强劲需求将持续下去。最近，出现了新的定价机制，取代了铁矿石和冶金煤的历史基准制度，使这些商品的定价更能反映当前的供需动态，但定价模式仍然不确定。目前，Cliffs正在与客户讨论如何将现有的供应协议纳入这些新机制。此外，这些讨论可能导致当前与各种客户使用的定价机制发生变化，并可能影响当前和未来期间实现的销售价格，这可能对公司的经营业绩产生重大影响。因此，下面的展望可能会根据这些因素和其他因素发生变化。

北美铁矿石展望

皇冠体育斯表示，将把2010年北美铁矿石销量预期从此前的2,500万吨提高至约2,700万吨。

与使用高炉球团海运价格上涨90%的临时定价因素记录的第一季度出货量一致，Cliffs对其北美供应协议中包含的定价因素进行了以下假设，以提供2010年北美铁矿石部门每吨平均收入的指导：

——与2009年海运价格相比，高炉颗粒价格上涨90%；——2010年热带钢价格区间为每吨600 - 700美元。

根据这些假设，Cliffs预计北美铁矿石的每吨收入将在107美元至112美元之间。这一预期还考虑到各种合同规定、年度调整以及某些供应协议中所载的价格上限和下限。全年实际实现的每吨平均收入最终将取决于高炉颗粒从2009年海运颗粒结算价格的增长百分比、销售量水平、客户组合、生产投入成本和/或钢铁价格。（所有因素都在公司北美铁矿石业务部门的公式定价中。）

此外，皇冠体育斯表示，以下近似敏感性将对其实际实现价格产生正面或负面影响：

—2010年，高炉球团的价格上涨了90%，皇冠体育斯预计其在北美铁矿石的每吨平均实现收入每变化10%，约为4美元；——上述2010年热轧钢材价格每变动25美元，皇冠体育斯预计其在北美铁矿石的每吨平均收入将变动0.60美元。

皇冠体育斯表示，预计其北美铁矿石业务部门2010年的产量约为2,500万吨。在这一生产水平上，2010年每吨成本预计为65 - 70美元，其中每吨约5美元包括折旧、消耗和摊销。

北美煤炭展望

皇冠体育斯表示，其北美煤炭业务部门将维持2010年约340万吨的销量和产量预期。

目前，皇冠体育斯公司约有150万吨煤炭在合同义务下定价，约占其当前年度销量指导的44%。这些煤炭的离岸价格平均为每短吨111美元，其中包括为履行2009年国际合同（截至2010年3月31日）的义务而拨出的生产专款。该公司还签订了42%的合同，约140万吨，目前正在谈判定价。Cliffs目前预计将在2010年第三和第四季度以现货形式出售剩余14%的未承诺产量。因此，假设目前所有现货销售的市场价格，皇冠体育斯预计北美煤炭每吨的离岸价将达到140 - 145美元。

2010年，Cliffs预计每吨成本约为110美元至115美元，其中每吨约13美元包括折旧、损耗和摊销。这一预期比公司之前预期的105 - 110美元有所增加，主要是由于冶金煤价格上涨导致的预期特许权使用费费用增加。

亚太铁矿石展望

亚太地区2010年铁矿石销售量预计为850万吨，产量为860万吨。虽然与客户的讨论仍在进行中，但Cliffs预计，中国市场的定价将大致遵循澳大利亚主要生产商公开声明的机制，即采用滞后的季度调整，参考行业接受的交付给中国的价格指数的平均值。采用这种方法，并假设今年剩余时间价格不变，该公司对2010年亚太铁矿石每吨收入的最佳预期为100至105美元。预计每吨成本约为55 - 60美元，高于之前预期的50 - 55美元，主要是由于预期的特许权使用费费用增加。

下表概述了Cliffs 2010年对其三个业务部门的指导方针：

北美北美亚太地区铁矿石煤炭铁矿石当前前次当前前次当前前次当前前次展望展望前次展望展望前次展望销量（百万）每吨收益107 - 90 - 95美元140 - 115 - 120美元100 - 105美元80 - 85吨/吨112美元145美元每吨成本65 - 70美元65 - 70美元110 - 105 - 110美元55 - 60美元50 - 55吨/吨115美元

索诺玛煤炭和阿玛帕铁矿石项目展望

皇冠体育斯公司在索诺玛煤炭公司拥有45%的经济权益。2010年，公司预计股权销售和产量约为160万吨，动力煤和冶金煤的比例分别约为65%/35%。皇冠体育斯预计，每吨平均收入为105至110美元，每吨成本为80至85美元。

Cliffs拥有Amapa铁矿石项目30%的权益。2010年，假设铁矿石精矿价格上涨90%，Cliffs预计该项目全年将实现盈亏平衡。此前，Cliffs预计铁矿石价格将上涨30%，该公司预计亏损约1,000万至2,000万美元。

SG&A费用和其他预期

2010年的SG&A费用预计约为1.65亿美元，高于此前预计的1.3亿美元。预期的增加主要是由于预期的与性能相关的雇佣成本增加，以及在SG&A中报告Sonoma的性能特许权使用费。

此外，Cliffs此前曾表示，预计与全球勘探工作相关的成本约为2500万至3000万美元，以及与收购加拿大安大略省铬铁矿项目相关的1000万美元。

公司预计2010年全年税率约为29%，高于此前预期的24%。折旧和摊销预计约为3亿美元，高于此前预期的2.75亿美元。

2010年资本预算更新和现金的其他用途

根据上述指引，Cliffs预计2010年的运营现金将超过15亿美元。该公司预计资本支出约为2.5亿美元，高于此前估计的2亿美元。增加的资金用于加速资本项目，旨在提高Cliffs北美业务的生产能力。总资本支出包括公司认为可持续资本的约1.2亿美元。

皇冠体育斯公司将于皇冠体育官网东部时间4月29日上午10点召开电话会议，讨论2010年第一季度业绩。电话会议将在皇冠体育斯公司网站www.cliffsnaturalresources.com上进行现场直播。该电话的重播将在网站上发布30天。

如欲加入皇冠体育斯自然资源电邮发送名单，请按以下连结：

http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html

关于Cliffs Natural Resources Inc.

皇冠体育斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。作为标准普尔500指数的成员，我们是北美最大的铁矿石球团生产商，澳大利亚直接运输块状和细粒铁矿石的主要供应商，以及冶金煤的重要生产商。我们在全球的同事秉承环境和资本管理的核心价值观，努力为所有利益相关者提供符合全球报告倡议组织（GRI）框架的运营和财务透明度。我们公司由三个地理业务部门组成：

北美业务部门包括在密歇根州、明尼苏达州和加拿大拥有或管理的六个铁矿，以及位于西弗吉尼亚州和阿拉巴马州的两个炼焦煤开采综合体。亚太业务部门包括西澳大利亚的两个铁矿石开采综合体，以及澳大利亚昆士兰州一个焦化和动力煤矿45%的经济权益。拉丁美洲业务部门包括Amapa项目30%的权益，这是巴西Amapa州的一个铁矿石项目。

其他正在开发的项目包括密歇根州的生物质生产厂和加拿大安大略省的Ring of Fire铬铁矿。近年来，皇冠体育斯一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务全球最大、增长最快的钢铁市场。

有关公司的新闻发布和其他信息可在互联网上查阅：http://www.cliffsnaturalresources.com或www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx?b=1041&1=1

1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“安全港”声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下做出“前瞻性”陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种原因，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，包括：与铁矿石客户就修改销售合同价格升级条款达成协议的能力，以及时反映从年度国际基准价格向季度或现货定价机制的转变；销售数量或组合的变化；全球经济危机导致的铁矿石和/或炼焦煤国际价格上涨或下跌的影响；价格调整因素对公司销售合同的影响；北美综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求变化，或由于钢铁利用率、操作因素、电炉生产或进口到皇冠体育官网和加拿大的半成品钢或生铁的变化而导致的亚洲铁矿石需求变化；钢铁行业整合和合理化的影响；资本设备和零部件的可用性；浮动容量的可用性；保持充足流动资金的能力和进入资本市场的能力；公司合伙人和/或客户的财务状况发生变化；客户和/或参与者根据皇冠体育官网破产法或其他国家类似法规的规定拒绝签订重大合同和/或合资协议；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；无法达到预期的生产水平；减少目前的资源概算；政府监管增加的影响，包括未能获得或维持所需的环境许可证；生产率问题、第三方承包商、劳资纠纷、天气状况、矿石品位波动、开采吨数、成本因素的变化，包括能源成本、运输、矿山关闭义务和员工福利成本；识别、获取和整合战略收购候选人的能力；与多个国家运营相关的风险，以及这些不同风险对公司未来现金流量、债务水平、流动性和财务状况的影响。

公司的年度报告和10-K表、10-Q表报告以及之前提交给皇冠体育官网证券交易委员会的新闻稿中也对可能导致此类预测陈述结果不同的许多因素和风险进行了详细解释，这些因素和风险可在皇冠体育斯自然资源公司的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。

财务表如下

皇冠体育斯自然资源有限公司截至2010年3月31日的三个月2009年产品销售和服务收入产品$ 671.5 $ 421.1运费和风险合伙人的成本报销56.2 43.7 727.7 464.8销售商品成本和经营费用（577.7）（422.4）销售利润率150.0 42.4其他经营收入（费用）销售、一般及行政费用（44.4）（31.8）勘探费用(1.6)-伤亡赔偿金3.3 -特许权使用费及管理费收入2.2 2.4出售资产收益1.8 1.0杂项-净额2.1(2.6)(36.6)（31.0）营业收入113.4 11.4其他收入（费用）取得控制权益的收益60.6 -外币合同公允价值的变动2.3（3.3）利息净收入2.4 3.4利息费用（10.2）（9.3）其他营业外收入0.7 0.5 55.8（8.7）所得税前持续经营收入169.2 2.7和企业权益损失所得税费用（72.3）（1.1）企业权益损失（3.4）（9.2）净收入（损失）93.5 （7.6）归属于非控制性权益的净亏损-(0.2)归属于CLIFFS股东的净收益（亏损）$ 93.5 $（7.4）归属于CLIFFS股东的普通股每股收益（亏损）$ 0.69 $（0.07）股东的普通股每股基本收益（亏损）-摊薄平均股数基本135.2 $ 113.2摊薄136.0 $ 113.2每股现金股息$ 0.0875 $ 0.0875

皇冠体育斯自然资源有限公司2010年3月31日、12月31日2009年资产流动资产现金及现金等价物$ 550.4 $ 502.7应收账款131.4 103.5存货368.2 272.5供应品及其他存货129.5 102.7衍生资产131.7 51.5递延及应退还税款其他流动资产78.1 66.9流动资产总额1,470.5 1,161.2财产、厂房及设备净3,069.9 2,592.6其他资产风险投资3,315.1商誉92.2 74.6无形资产；递延所得税其他非流动资产其他总资产总额资产总额5,531.9美元负债流动负债应付账款220.9美元178.9应计费用递延收入165.2 105.1应付税款67.8 41.2其他流动负债106.9 89.4流动负债总额746.3 570.4离职后福利负债499.0 445.8长期负债低于市场销售合同环境和矿山关闭义务递延所得税其他负债总负债2,705.7 2,102.3股权悬崖股东权益2,830.3 2,542.8非控制性权益（4.1）（5.8）总权益2,826.2 2,537.0总负债和权益5,531.9 $ 4,639.3

资料来源：Cliffs Natural Resources Inc。

2010年4月28日发布