证券交易委员会
形式公布
根据1934年证券交易法第13或15(d)条
报告日期（最早报告事件的日期）：2003年1月29日
CLEVELAND-CLIFFS公司
| 俄亥俄州 |
1 - 8944 |
34 - 1464672 |
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| (州或其他司法管辖区 合并) |
(委员会 文件数量) |
(IRS雇主 识别号) |
| 俄亥俄州皇冠体育市苏必利尔大道1100号 |
44114 |
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| （主要行政办事处地址） | (邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：（216-694-5700）
（前名称或前地址，如上次报告后有更改）
| 项目9。监管FD披露。 | ||||||||
| 皇冠体育-克利夫斯报告2002年的选举结果 | ||||||||
| 合并经营报表 | ||||||||
| 合并现金流量表 | ||||||||
| 合并财务状况表 | ||||||||
| 签名 | ||||||||
项目9。监管FD披露。
Cleveland-Cliffs公司于2003年1月29日发布了一份新闻稿，内容如下：
皇冠体育-克利夫斯报告2002年的选举结果
皇冠体育，俄亥俄州，2003年1月29日——皇冠体育-皇冠体育斯公司（纽约证券交易所代码：CLF）今天报告第四季度持续经营亏损6560万美元，或每股6.49美元（所有每股金额均“摊薄”）。2002年全年，皇冠体育斯报告持续经营业务亏损6,640万美元，合每股6.58美元。第四季度和全年亏损包括帝国矿业资产减值的5270万美元非现金费用。在扣除资产减值费用和所得税之前，持续经营业务在第四季度的收益为720万美元，全年亏损460万美元。第四季度的720万美元反映了450万吨颗粒销售的1270万美元毛利率。
2001年，皇冠体育斯的持续经营业务亏损250万美元。第四季度为每股26美元，全年为1,950万美元，合每股1.93美元。税前，第四季度亏损350万美元，全年亏损2870万美元。
皇冠体育斯董事长兼首席执行官John S. Brinzo表示：“2002年充满了挑战，但这也是一个非凡的一年，果断的行动化逆境为机遇。我们在过去两个季度的运营基础上一直处于盈利状态，2003年的盈利阶段已经奠定了基础。”
以下是二零零二年及二零零一年的统计结果摘要：
| （以百万计，每股除外） | ||||||||||||||||||||
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| 第四季度 | 一年 | |||||||||||||||||||
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| 2002 | 2001 | 2002 | 2001 | |||||||||||||||||
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不计资产减值费和所得税的持续经营收入（损失）
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美元 | 7.2 | 美元 | (3.5 | ） | 美元 | (4.6 | ） | 美元 | (28.7 | ） | |||||||||
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资产减值费用
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(52.7 | ） | - - - - - - | (52.7 | ） | - - - - - - | ||||||||||||||
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所得税（抵免）
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20.1 | (1.0 | ） | 9.1 | (9.2 | ） | ||||||||||||||
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持续经营（亏损）：
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量
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(65.6 | ） | (2.5 | ） | (66.4 | ） | (19.5 | ） | ||||||||||||
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每股
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(6.49 | ） | (点 | ） | (6.58 | ） | (1.93 | ） | ||||||||||||
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（损失）停止经营：
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数额:
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资产减值费用
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(1.7 | ） | - - - - - - | (97.4 | ） | - - - - - - | ||||||||||||||
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其他
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(3.5 | ） | (3.3 | ） | (11.1 | ） | (12.7 | ） | ||||||||||||
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总计
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(5.2 | ） | (3.3 | ） | (108.5 | ） | (12.7 | ） | ||||||||||||
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每股
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(点 | ） | (收 | ） | (10.72 | ） | (1.26 | ） | ||||||||||||
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（亏损）会计变动累积效应前：
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量
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(70.8 | ） | (5.8 | ） | (174.9 | ） | (32.2 | ） | ||||||||||||
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每股
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(7.01 | ） | (算 | ） | (17.30 | ） | (3.19 | ） | ||||||||||||
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会计变更的累积效应：
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量
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- - - - - - | - - - - - - | (13.4 | ） | 9.3 | |||||||||||||||
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每股
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- - - - - - | - - - - - - | (1.32 | ） | .92 | |||||||||||||||
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净(损失):
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量
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美元 | (70.8 | ） | 美元 | (5.8 | ） | 美元 | (188.3 | ） | 美元 | (22.9 | ） | ||||||||
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每股
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美元 | (7.01 | ） | 美元 | (算 | ） | 美元 | (18.62 | ） | 美元 | (2.27 | ） | ||||||||
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2
在计入帝国矿业资产减值费用和所得税之前，2002年第四季度和全年持续经营业绩的改善主要是由于颗粒销售和产量的增加。第四季度铁矿石球团销量增长67%，全年增长75%。皇冠体育斯的颗粒生产份额在本季度增长了300%以上，全年增长了88%。2002年第四季度没有减产。2001年第四季度，与减产相关的固定成本总计为1320万美元。2002年和2001年全年削减生产的成本分别为2,060万美元和4,800万美元。
2002年，来自合作伙伴的特许权使用费和管理费收入下降，主要原因是2002年皇冠体育斯对蒂尔登矿的所有权增加，以及2002年初帝国矿的长期关闭。2002年行政成本增加的主要原因是福利成本和激励性薪酬费用的增加。
2002年第四季度的铁矿石球团销售量为450万吨，而2001年为270万吨。2002年全年销量为1470万吨，而2001年为840万吨。这两个时期增长的很大一部分是根据新的销售协议向国际钢铁集团和阿尔戈马钢铁公司出售颗粒。
皇冠体育斯第四季度的铁矿石球团产量份额为420万吨，而2001年为100万吨，全年产量为1470万吨，而2001年为780万吨。截至12月底，皇冠体育斯的颗粒库存为390万吨，而2001年12月31日为300万吨。在公司新的商业模式下，年底库存的颗粒中有很大一部分位于大湖地区下游，并将于2003年第一季度销售。
以下是2002年和2001年按矿山划分的生产吨位摘要：
| （吨/百万） | |||||||||||||||||
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| 我总 | 悬崖的股票 | ||||||||||||||||
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| 2002 | 2001 | 2002 | 2001 | ||||||||||||||
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帝国
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3.6 | 5.7 | 1.1 | 1.7 | |||||||||||||
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蒂尔登
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7.9 | 6.4 | 6.7 | 2.2 | |||||||||||||
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密歇根矿山
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11.5 | 12.1 | 7.8 | 3.9 | |||||||||||||
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希宾
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7.7 | 6.1 | 1.5 | ．2 | |||||||||||||
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北岸
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4.2 | 2.8 | 4.2 | 2.8 | |||||||||||||
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Wabush
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4.5 | 4.4 | 1.2 | ．9 | |||||||||||||
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总计
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27.9 | 25.4 | 14.7 | 7.8 | |||||||||||||
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帝国矿业资产减值费用
皇冠体育斯在2002年第四季度记录了5270万美元的非现金支出，以确认帝国矿业资产的减值。公司定期对其所有矿区的铁矿石储量进行正式评估，其中包括从各自的矿石储量中生产球团的成本变化的影响。如前所述，我们在第四季度在Empire完成了各种矿山规划研究，表明矿山的经济矿石储量从2001年12月31日的1.16亿吨颗粒减少到2002年底的6300万吨。公司的结论是，剩余经济储备的预计未来现金流量不会超过帝国固定资产的账面价值，因此，记入了减值费用。
Brinzo指出：“根据会计准则的要求，帝国资产的冲销并不反映对矿山缺乏承诺。我们与伊斯帕特内陆公司签订了一项协议，
3
2002年12月31日生效，这使我们在帝国矿的所有权增加到79%，并为未来更好地定位矿山。这笔交易可能会导致帝国矿业和蒂尔登矿业的业务在2003年底前合并。这一合并已进行了一段时间的研究，预计将创造一个效率更高、成本更具竞争力的采矿业务。”
所得税
2002年，公司持续经营和停止经营的税前亏损总额为1.658亿美元，由于会计变更的累积影响，税前费用为1340万美元，但没有记录税收利益。此外，公司建立了递延税项估值备抵，以确认未来税收优惠实现的不确定性。第四季度的所得税拨备为2,010万美元，全年为910万美元，这是非现金费用，主要归因于全额保留Cliffs的递延所得税净资产。递延税项估值准备将在未来期间评估，并在全部或部分递延税项资产变现时计入收益。公司不期望在未来几年记录联邦所得税拨备，除了潜在的替代最低税，直到它记录了大量的税前收入。
停止经营
去年第四季度，Cliffs决定退出黑色金属业务，并放弃了对Cliffs and Associates Limited在特立尼达的HBI工厂的投资。这笔520万美元的交易。每股52美元，加州航空公司第四季度因终止业务而亏损，其中包括冲销剩余营运资金的170万美元费用。包括资产减值支出9,740万美元在内的加州航空全年亏损为1.085亿美元，合每股10.72美元。预计2003年不会有进一步的费用。
会计方法的改变
2002年，皇冠体育斯执行了财务会计准则委员会第143号《资产退休义务会计》，该准则解决了与最终关闭采矿业务相关的财务会计和报告义务。截至2002年1月1日，会计变更对前几年业绩的累积影响已由1,340万美元的非现金费用确认。与会计变动有关的2002年非现金费用为$。第四季度为500万美元，全年为190万美元。
2001年，Cliffs改变了养老金资产投资损益的核算方法，转而计算养老金费用。截至2001年1月1日，会计变更对前几年业绩的累积影响已通过930万美元的非现金信贷确认。
最低退休金负债
由于2002年公司养老基金资产市值的大幅下降，以及福利负债贴现利率的下降，2002年末的养老金资产大幅低于年末的累计福利义务。为了确认额外的最低养老金负债，公司记录了1.097亿美元的股东权益直接费用。在2002年10月的新闻发布会上，这笔费用预计在1亿至1.25亿美元之间。股权扣减并没有贯穿经营报表，从概念上讲，它代表了养老金计划的当前状态，就好像它们在时间上被冻结了一样。此外，这项收费在短期内不会影响养恤金所需资金。
流动性和资本化
截至2002年12月31日，皇冠体育斯拥有6180万美元的现金和现金等价物，以及5500万美元的债务。如先前披露的，公司及其贷方修改了优先票据协议
4
2002年12月。作为修订后协议的一部分，皇冠体育斯在2002年12月31日支付了1500万美元的本金，将未偿金额减少到5500万美元。该公司已同意额外的预定付款，包括2003年12月支付的2000万美元。在现有现金的情况下，公司预计在2003年将有足够的流动性来满足其正常的季节性需求和债务偿还义务。然而，该公司正在评估2000万美元的循环信贷银行贷款，以解决额外的季节性突发事件。2002年，Cliffs从经营活动中产生了4,090万美元的现金流，这使得该公司能够进行重大投资并偿还债务。
截至2002年12月31日，股东权益下降至7,930万美元，主要原因是2002年的净亏损为1.883亿美元，而养老金直接计入股东权益的费用为1.097亿美元。2002年增加的1.912亿美元离职后福利负债主要反映了最低养老金负债以及将Tilden和Empire矿山合并为Cliffs的合并子公司所带来的影响。
前景
布林佐说：“2003年伊始，我们的前景有了很大改善，订单也很充足。虽然我们在努力提高利润率和提高矿山竞争地位方面仍面临重大挑战，但我们的业务基础是坚实的。我们2003年的销售量预计将达到创纪录的2000万吨，比2002年增长36%。我们的销售承诺应该能让我们的矿山达到产能水平。”
以下是我公司2003年的预期产量摘要：
| （吨/百万） | ||||||||||
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| 总计 | 悬崖的 | |||||||||
| 我的 | 分享 | |||||||||
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帝国
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6.2 | 4.9 | ||||||||
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蒂尔登
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8.0 | 6.9 | ||||||||
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密歇根矿山
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14.2 | 11.8 | ||||||||
|
希宾
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8.3 | 1.9 | ||||||||
|
北岸
|
4.8 | 4.8 | ||||||||
|
Wabush
|
5.3 | 1.4 | ||||||||
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|
总计
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32.6 | 19.9 | ||||||||
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Brinzo总结道：“皇冠体育斯正在经历一次戏剧性的转变，因为公司将自己定位为服务于从金融危机的灰烬中崛起的新北美钢铁行业。衡量我们成功与否的标准，是能否获得回报给股东、员工和其他与皇冠体育斯未来息息相关的人的利润。我们公司的每一个部门都面临着实现目标的挑战，这些目标将导致成功。”
* * * * *
皇冠体育-皇冠体育斯是北美最大的铁矿石球团供应商。该公司在密歇根州、明尼苏达州和加拿大东部经营着五个铁矿。本新闻稿中对“Cliffs”和“公司”的引用包括在上下文中适当的子公司和关联公司。
5
本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下做出“前瞻性”陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。
由于各种因素，实际结果可能与此类陈述存在重大差异；例如：由于钢铁利用率、运营因素、电炉生产或半成品钢或生铁进口的变化，北美综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求发生了变化，因此2003年对球团销售和矿山运营的预期以及预计的流动性需求可能与实际结果有很大不同；公司合伙人和/或客户的财务状况发生变化；客户和/或参与者根据皇冠体育官网破产法或其他国家类似法规的规定拒绝签订重大合同和/或合资协议；可能损害或不利影响矿山或其他作业的生存能力和相关资产的账面价值的事件或情况；以及国内或国际经济和政治条件的变化。
如公司2001年年度报告、10-K和10-Q表格报告以及之前提交给皇冠体育官网证券交易委员会的新闻稿中所述，可在Cliffs的网站上公开查阅，请参阅对可能导致此类预测陈述结果不同的许多因素和风险的详细解释。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，并可能被后续事件所取代。
皇冠体育斯将于明年1月30日皇冠体育官网东部时间上午10点召开2002年业绩电话会议，会议将在皇冠体育斯的网站http://www.cleveland-cliffs.com上进行现场直播。该电话的重播将在网站上发布30天。皇冠体育斯将于2月初向皇冠体育官网证券交易委员会提交2002年度10-K报告。有关业务和财务状况的更完整的讨论，请参阅10-K报告。
6
CLEVELAND-CLIFFS公司
合并经营报表
| 第四季度 | 一年 | |||||||||||||||||||
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| （以百万计，每股金额除外） | 2002 | 2001 | 2002 | 2001 | ||||||||||||||||
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收入
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产品销售及服务
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铁矿石产品
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美元 | 156.2 | 美元 | 98.0 | 美元 | 510.8 | 美元 | 301.5 | ||||||||||||
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运费和少数股权
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25.5 | 8.2 | 75.6 | 17.8 | ||||||||||||||||
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总产品销售和服务
|
181.7 | 106.2 | 586.4 | 319.3 | ||||||||||||||||
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版税及管理费
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4.2 | 7.3 | 12.2 | 29.8 | ||||||||||||||||
|
利息收入
|
1.4 | 1.0 | 4.8 | 3.8 | ||||||||||||||||
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其他收入
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2.0 | 1.8 | 13.7 | 10.2 | ||||||||||||||||
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总收入
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189.3 | 116.3 | 617.1 | 363.1 | ||||||||||||||||
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成本和费用
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销货成本及营业费用
|
169.0 | 110.6 | 582.7 | 358.7 | ||||||||||||||||
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行政、销售和一般费用
|
7.8 | 3.3 | 23.8 | 15.2 | ||||||||||||||||
|
利息费用
|
1.2 | 1.6 | 6.6 | 8.8 | ||||||||||||||||
|
其他费用
|
4.1 | 4.3 | 8.6 | 9.1 | ||||||||||||||||
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||||||||||||||||
|
总成本和费用
|
182.1 | 119.8 | 621.7 | 391.8 | ||||||||||||||||
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扣除减值费用和所得税前持续经营的收入（损失）
|
7.2 | (3.5 | ） | (4.6 | ） | (28.7 | ） | |||||||||||||
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矿业资产减值
|
(52.7 | ） | (52.7 | ） | ||||||||||||||||
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|
损失所得税前持续经营
|
(45.5 | ） | (3.5 | ） | (57.3 | ） | (28.7 | ） | ||||||||||||
|
所得税（抵免）
|
20.1 | (1.0 | ） | 9.1 | (9.2 | ） | ||||||||||||||
|
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|
持续经营损失
|
(65.6 | ） | (2.5 | ） | (66.4 | ） | (19.5 | ） | ||||||||||||
|
停止经营损失
|
(5.2 | ） | (3.3 | ） | (108.5 | ） | (12.7 | ） | ||||||||||||
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|
|
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|
会计变更累积影响前的亏损
|
(70.8 | ） | (5.8 | ） | (174.9 | ） | (32.2 | ） | ||||||||||||
|
会计变更的累积效应
|
(13.4 | ） | 9.3 | |||||||||||||||||
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|
净亏损
|
美元 | (70.8 | ） | 美元 | (5.8 | ） | 美元 | (188.3 | ） | 美元 | (22.9 | ） | ||||||||
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每股普通股净亏损
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碱性和稀释
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|
持续经营
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美元 | (6.49 | ） | 美元 | (点 | ） | 美元 | (6.58 | ） | 美元 | (1.93 | ） | ||||||||
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停止经营
|
(点 | ） | (收 | ） | (10.72 | ） | (1.26 | ） | ||||||||||||
|
会计变更的累积效应
|
(1.32 | ） | .92 | |||||||||||||||||
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|
净亏损
|
美元 | (7.01 | ） | 美元 | (0.58 | ） | 美元 | (18.62 | ） | 美元 | (2.27 | ） | ||||||||
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平均股数
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基本
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10.1 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | ||||||||||||||||
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稀释
|
10.1 | 10.1 | 10.1 | 10.1 | ||||||||||||||||
7
CLEVELAND-CLIFFS公司
合并现金流量表
| 第四季度 | 一年 | ||||||||||||||||||
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| （以百万计，括号表示现金减少） | 2002 | 2001 | 2002 | 2001 | |||||||||||||||
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经营活动
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持续经营损失
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美元 | (65.6 | ） | 美元 | (2.5 | ） | 美元 | (66.4 | ） | 美元 | (19.5 | ） | |||||||
|
矿业资产减值
|
52.7 | 52.7 | |||||||||||||||||
|
折旧及摊销：
|
|||||||||||||||||||
|
合并
|
8.0 | 3.1 | 25.5 | 12.6 | |||||||||||||||
|
联营铁矿企业的股份
|
2.2 | 2.6 | 8.4 | 10.8 | |||||||||||||||
|
递延所得税
|
15.6 | (6.6 | ） | 13.9 | (12.8 | ） | |||||||||||||
|
资产退休义务
|
1.9 | 1.9 | |||||||||||||||||
|
出售资产所得
|
(1.1 | ） | (5 | ） | (6.2 | ） | (5.6 | ） | |||||||||||
|
其他
|
(0.2 | ） | 1.2 | (1.8 | ） | 3.8 | |||||||||||||
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|
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|
变动前的营业资产和负债总额
|
13.5 | (2.7 | ） | 28.0 | (10.7 | ） | |||||||||||||
|
经营资产和负债的变动情况
|
(19.5 | ） | 42.6 | 12.9 | 39.6 | ||||||||||||||
|
|
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经营活动产生的现金净额
|
(6.0 | ） | 39.9 | 40.9 | 28.9 | ||||||||||||||
|
投资活动
|
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购置物业、厂房及设备；
|
|||||||||||||||||||
|
合并
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(1.5 | ） | (6 | ） | (8.6 | ） | (3.2 | ） | |||||||||||
|
联营铁矿企业的股份
|
(3 | ） | (1.9 | ） | (2.0 | ） | (4.0 | ） | |||||||||||
|
投资钢铁公司股权和债权
|
(27.4 | ） | |||||||||||||||||
|
投资与电力有关的合资企业
|
(3.0 | ） | (6.0 | ） | (3.0 | ） | |||||||||||||
|
出售资产所得
|
1.5 | ．5 | 8.2 | 11.0 | |||||||||||||||
|
其他
|
(3 | ） | (7 | ） | |||||||||||||||
|
|
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|
投资活动产生的现金净额
|
(3 | ） | (5.3 | ） | (35.8 | ） | ．1 | ||||||||||||
|
融资活动
|
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|
循环信贷安排下的借款（还款）
|
(100.0 | ） | (100.0 | ） | 100.0 | ||||||||||||||
|
偿还长期债务
|
(15.0 | ） | (15.0 | ） | |||||||||||||||
|
贡献的少数股东
|
．1 | ．3 | |||||||||||||||||
|
LTVSMC交易所得款项
|
50.0 | 50.0 | |||||||||||||||||
|
股息
|
(1.0 | ） | (4.1 | ） | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
来自（用于）融资活动的净现金
|
(114.9 | ） | 49.0 | (114.7 | ） | 145.9 | |||||||||||||
|
|
|
|
|
|
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|
持续经营活动产生（使用）的现金
|
(121.2 | ） | 83.6 | (109.6 | ） | 174.9 | |||||||||||||
|
终止经营所使用的现金
|
(2.5 | ） | (1.0 | ） | (12.4 | ） | (21.0 | ） | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
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现金及现金等价物增加（减少）
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美元 | (123.7 | ） | 美元 | 82.6 | 美元 | (122.0 | ） | 美元 | 153.9 | |||||||||
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8
CLEVELAND-CLIFFS公司
合并财务状况表
| (百万) | |||||||||||||||
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| 12月31日 | 9月30日 | 12月31日 | |||||||||||||
| 2002 | 2002 | 2001 | |||||||||||||
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资产
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流动资产
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现金及现金等价物
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美元 | 61.8 | 美元 | 185.5 | 美元 | 183.8 | |||||||||
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贸易应收帐款-净额
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14.1 | 22.0 | 19.9 | ||||||||||||
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来自联营公司的应收款
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9.0 | 9.4 | 12.1 | ||||||||||||
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产品库存
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111.2 | 99.1 | 84.8 | ||||||||||||
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物资及其他
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73.2 | 55.8 | 29.0 | ||||||||||||
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递延所得税和可退还所得税
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1.5 | 4.4 | 20.9 | ||||||||||||
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其他
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29.7 | 12.8 | 12.2 | ||||||||||||
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流动资产总额
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300.5 | 389.0 | 362.7 | ||||||||||||
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物业-网络
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278.9 | 278.2 | 260.3 | ||||||||||||
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对相关铁矿石企业的投资
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1.5 | 14.1 | 131.7 | ||||||||||||
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长期应收账款
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63.9 | ||||||||||||||
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其他资产
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85.3 | 111.6 | 70.3 | ||||||||||||
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总资产
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美元 | 730.1 | 美元 | 792.9 | 美元 | 825.0 | |||||||||
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负债与股东权益
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流动负债
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循环信贷安排下的借款
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美元 | 美元 | 100.0 | 美元 | 100.0 | ||||||||||
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长期债务的流动部分
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20.0 | ||||||||||||||
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应付帐款及应计费用
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170.7 | 135.2 | 73.8 | ||||||||||||
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应付联营公司
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14.1 | 10.8 | 16.0 | ||||||||||||
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流动负债总额
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204.8 | 246.0 | 189.8 | ||||||||||||
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长期债务
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35.0 | 70.0 | 70.0 | ||||||||||||
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养老金，包括最低养老金责任
|
151.3 | 10.0 | 3.4 | ||||||||||||
|
其他退休后福利
|
109.1 | 89.0 | 65.8 | ||||||||||||
|
环境和关闭义务
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84.7 | 57.5 | 59.2 | ||||||||||||
|
其他负债
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46.0 | 22.5 | 36.7 | ||||||||||||
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630.9 | 495.0 | 424.9 | ||||||||||||
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少数民族的利益
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铁矿石企业
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19.9 | 25.7 | |||||||||||||
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停止经营
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25.9 | ||||||||||||||
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股东权益
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79.3 | 272.2 | 374.2 | ||||||||||||
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负债总额与股东权益
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美元 | 730.1 | 美元 | 792.9 | 美元 | 825.0 | |||||||||
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未经审计财务报表附注
| 1. | 2002年1月31日，皇冠体育斯收购了阿尔戈马钢铁公司在蒂尔登矿45%的权益，这使皇冠体育斯对蒂尔登矿的所有权从40%增加到85%。作为这次交易的结果，Tilden成为了Cliffs的合并子公司。2002年12月31日，Cliffs收购了LTV在帝国矿山25%的权益和Ispat Inland Inc.在帝国矿山19%的权益，这使Cliffs对帝国矿山的所有权增加到79%。Ispat Inland的一家子公司拥有剩余的21%股权。作为这次交易的结果，帝国成为了悬崖的合并子公司。在比较2002年12月31日和2001年12月31日的合并财务状况表时，有重大变化主要是由于Tilden和Empire的合并，而不是Tilden和Empire采用权益法核算。销售收入和销售成本的增加包括2002年少数股权的蒂尔登成本报销。 | |
| 2. | 作为合作伙伴，Cliffs支付的特许权使用费和费用已被剔除。此前，这些费用被计入收入、销售成本和运营费用。这对财务业绩没有影响。 | |
| 3. | 管理层认为，未经审计的财务报表公允地反映了公司的财务状况和业绩。一般公认会计原则所要求的完整财务报表的所有补充资料均未包括在内。欲知详情，请参阅本公司最新年报。 |
9
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。
| CLEVELAND-CLIFFS公司 | ||||
| 由: | /s/ C. B.贝齐克 | |||
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| 姓名：C. B. Bezik 职务：财务高级副总裁 |
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| 日期：2003年1月30日 | ||||
10