证券和交易委员会，华盛顿特区20549

形式的10

根据1934年证券交易法第13或15(d)条的季度报告，截至2001年3月31日的季度报告或根据1934年证券交易法第13或15(d)条的过渡报告，从至的过渡期间。委托文件号：1-8944

皇冠体育-皇冠体育斯公司（其章程中规定的注册人的确切名称）

用复选标记表明注册人(1)是否在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内）提交了《1934年证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

是x否

截至2001年4月18日，共有10,152,672股普通股（每股面值1.00美元）发行在外。

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第一部分-财务信息

皇冠体育-皇冠体育斯公司和合并子公司

综合收益表

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皇冠体育-皇冠体育斯公司和合并子公司

合并财务状况表

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皇冠体育-皇冠体育斯公司和合并子公司

合并现金流量表

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皇冠体育-皇冠体育斯公司和合并子公司

合并财务报表附注

二零零一年三月三十一日

注意陈述的基础

随附的未经审计的合并财务报表是根据10-Q表格的指示编制的，应与公司2000年10-K表格上的财务报表脚注和其他信息一起阅读。管理层认为，未经审计的季度合并财务报表按照公认会计原则公允地反映了公司的财务状况和业绩。

按照公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产和负债的数额和或有资产和负债的披露，以及报告期间报告的收入和费用数额。实际结果可能与这些估计不同。

除非另有说明，提及的“公司”是指皇冠体育-皇冠体育斯公司及其合并子公司。由于季节性和其他因素，季度业绩历来不能代表年度业绩。某些前一年的金额已重新分类，以符合本年度分类。

附注b -会计和披露变更

1998年6月，财务会计准则委员会发布了财务会计准则第133号“衍生工具和套期保值活动的会计核算”，并于2000年6月由财务会计准则第138号“某些衍生工具和某些套期保值活动的会计核算——对财务会计准则第133号的修订”进行了修订。这些报表规定了对所有衍生品活动的会计处理，并要求在资产负债表上将所有衍生品确认为资产或负债，并以公允价值计量。本准则在2001年第一季度的采用并未对公司的合并财务报表产生重大影响。截至2000年12月31日，公司管理的矿山已经签订了购买天然气的远期合同。远期购买是用来对冲成本上升的风险，并确保天然气供应。在开始时，合同的数量是可能和预期在生产过程中使用的。然而，由于使用需求的意外大幅减少超出了公司的控制范围，因此有必要在第一季度出售部分合同，导致公司确认了$。700万美元的出售收益（包括在销售成本中），以及额外的公允价值收益。200万美元与剩余待结算合同的价值增加有关

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2001年4月。在2001年3月31日，剩余的远期工具的名义价值为$。400万美元（公司股份），接近市场价值。尽管公司无法控制的情况要求在第一季度销售超额的天然气数量，但公司签订远期合同的目的是对冲价格波动。签订这种合同时，其数量预计将用于生产过程，因此应作为正常采购入账。

注c -环境储量

截至2001年3月31日，公司拥有1,950万美元的环境储备，包括其合资企业的份额，其中250万美元属于流动资金。该储备包括公司与联邦和州超级基金和清洁水法相关的义务，其中公司被指定为潜在责任方，包括密歇根州的cliff - dow和Kipling矿区，科罗拉多州的Summitville矿区和内华达州的里约热内卢Tinto矿区，所有这些矿区都独立于公司的铁矿石开采业务。储量是基于公司的估计和由潜在责任方聘请的外部顾问准备的工程研究。该公司继续评价研究的建议和其他清理场地的方法。在里约热内卢Tinto和cliff - dow进行了重大的现场清理活动。储量中还包括全资拥有的活跃和关闭的采矿作业，以及其他地点，包括以前的作业，其储量基于公司估计的调查和补救成本。

注：综合收益

注意-分段报告

该公司有两个可报告的部门，为钢铁行业提供不同的铁产品和服务。铁矿石是本公司的主要业务。黑色金属部门包括特立尼达和多巴哥的热压块铁项目和其他发展活动。“其他”包括未报告的部分，未分配的公司管理费用和其他收入和费用。

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管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

2001年第一季度与2000年的比较

2001年第一季度的净亏损为960万美元。（除非另有说明，所有每股收益均为“摊薄每股收益”）。2000年第一季度，净亏损为350万美元。每股32美元。第一季度的结果并不代表全年的结果，主要是由于季节性下降的五大湖出货量。

不包括所得税和少数股权，亏损增加了1130万美元。较高的税前亏损主要是由于：

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现金流量和流动性

2001年3月31日，公司拥有现金和现金等价物5550万美元，而2000年3月31日为3530万美元。自2000年12月31日以来，现金和现金等价物增加了2560万美元，主要是由于循环信贷安排下的短期借款6500万美元，应收账款减少4120万美元，所得税退税1390万美元，部分被产品库存增加7050万美元和应付账款和应计费用减少1730万美元所抵消。

截至3月底，有570万吨颗粒库存，成本为1.61亿美元，比2000年12月31日增加240万吨或7000万美元。截至2000年3月31日，颗粒库存为360万吨，价值1.03亿美元。清盘产生的现金流预计将足以在年底前偿还循环信贷额度。

北美铁矿石

该公司管理的矿山2001年前三个月的产量为690万吨，低于2000年的980万吨。公司的产量份额为280万吨，与2000年持平。总产量减少290万吨主要是由于2001年初LTV钢铁矿业公司永久关闭，以及北岸和希宾矿的产量减少。2001年1月9日，北岸将其较小的造粒生产线闲置了9个月，预计将使2001年全年的产量减少约70万吨。第一季度，钻井作业暂停了6周。由于公司增加了对帝国矿的所有权，尽管Northshore和Hibbing削减了产量，但本季度公司的产量份额没有变化。

北美钢铁行业的困难条件减少了公司客户和一些矿山钢铁公司合作伙伴对铁矿石球团的需求。除了第一季度明尼苏达州北岸和希宾矿的减产外，预计公司管理的皇冠体育官网矿山将在2001年进一步减产。

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2001年4月23日，拥有Tilden矿业45%股权的阿尔戈马钢铁公司（Algoma Steel Inc.）宣布启动财务重组，作为重组过程的一部分，该公司已从安大略省高等法院获得了《公司债权人安排法》下的保护令。阿尔戈马钢铁公司是该公司重要的铁路运输客户。该命令保护阿尔戈马从债权人在重组过程中。在该命令的时间，该公司的暴露于阿尔戈马被限制为$。700万的运输应收款。该公司预计阿尔戈马将继续履行其在蒂尔登矿的义务。

前三个月的颗粒销量为50万吨，而2000年为170万吨。货运量减少的主要原因是由1999年12月转入2000年。虽然某些客户对颗粒的需求仍然存在不确定性，但预计2001年的销售量约为1100万吨。考虑到LTV公司在2001年4月宣布将在2001年中期关闭其在皇冠体育的一个高炉后，这一假设约为300万吨的销售额。虽然2001年的销售预测假设LTV将从该公司购买其所需的铁矿石球团，但LTV既没有确认也没有拒绝其与该公司的铁矿石购买合同。另外，LTV继续履行其作为Empire Mine 25%合伙人的义务，但既没有确认也没有拒绝其在Empire的所有权。

鉴于该公司的产能为1280万吨，并计划在年底前大幅减少库存，该公司目前预计将削减约400万吨的矿山产量，约占产能的三分之一。由于固定成本约占总生产成本的三分之一，预计公司今年余额的财务业绩将受到与减产相关的成本的重大影响。

本公司在五个采矿企业和支持业务上的资本支出份额预计在2001年约为1400万美元，其中240万美元发生在2001年3月31日。

黑色的金属

对特立尼达CAL热压型铁（HBI）工厂的改造在3月初按计划和按预算完成，该工厂在3月份生产了约9,000吨商业级型煤。第一季度CAL的亏损高于去年，主要是由于公司增加了对CAL的所有权。由于公司和鲁奇在2000年11月收购了LTV公司46.5%的CAL股份，公司将CAL的所有权从46.5%增加到约82%。

该公司预计在2001年生产约25万吨HBI。虽然目前HBI的价格较低，但预计公司2001年全年从CAL损失中所占的份额将略低于2000年的1330万美元税前损失。

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资本化

公司的长期债务包括7000万美元的优先无担保票据，固定利率为7.0%，计划于2005年12月15日偿还。此外，公司于2001年1月8日根据其1亿美元的循环信贷协议借款6500万美元。截至2001年7月8日，以伦敦银行间拆放款利率加上溢价为基础的贷款利率固定在6.1%。贷款偿还时间受制于未来的不确定性，但公司预计将在2001年底前偿还贷款，因此已将借款归类为流动负债。该公司遵守了所有财务契约和协议的限制。

2001年3月31日，公司长期债务（账面价值为7000万美元）的公允价值根据贴现现金流分析和对当前借款利率的估计估计为6900万美元。循环信贷债务的公允价值接近2001年3月31日的账面价值。

以下是已发行普通股的摘要：

战略投资

该公司正在国内和国际上寻求更多的投资机会，以扩大其作为钢铁行业铁单元供应商的范围，包括对铁矿石矿山或黑色金属设施的投资。在正常的业务过程中，公司通过评估符合其业务战略的各种投资机会来检查增加盈利能力和加强其业务地位的机会。如果未来有任何收购或合资机会，公司可能会考虑使用可用的流动性、承担额外债务、项目融资或其他资金来源进行投资。

前瞻性陈述

上述对公司经营、财务业绩和结果的讨论和分析，以及本报告其他地方包含的材料，包括不限于历史事实的陈述。此类陈述为“前瞻性陈述”（定义见1995年《私人证券诉讼改革法案》），受风险和不确定性影响，可能导致未来结果与预期结果存在重大差异。这些陈述是基于管理层对其目前可获得的信息所作的信念和假设。可能导致公司实际业绩与公司预期产生重大差异的因素包括：

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前瞻性陈述自作出之日起生效，并可能被后续事件所取代。除法律要求外，公司不承担任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。

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第二部分-其他信息

项目2。证券变动及收益使用

2001年2月23日，根据皇冠体育-皇冠体育斯公司自愿非合格递递薪酬计划（“VNQDC计划”），公司出售了1450股普通股，每股票面价值1.00美元（“普通股”），以换取现金给根据VNQDC计划维持的信托的受托人。本次普通股出售依据1933年《证券法》D条例第506条，根据一名管理人员根据VNQDC计划进行的选举进行。公司收到的总对价为24,983.50美元。

项目6。8-K表格的附件和报告

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式授权以下签字人代表其签署本报告。

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