皇冠体育斯自然资源公司2010年第二季度业绩报告

——第二季度营收同比增长203%，达到创纪录的11.8亿美元；净利润达到2.607亿美元，摊薄后每股收益1.92美元——北美煤炭实现季度盈利，销售利润率贡献超过2300万美元

皇冠体育——（皇冠体育官网商业资讯）——Cliffs Natural Resources Inc.（纽约证券交易所代码：CLF）（巴黎代码：CLF）今天公布了截至2010年6月30日的第二季度业绩。第二季度综合收入增长203%，达到创纪录的11.8亿美元，高于去年同期的3.903亿美元。这一增长是由于皇冠体育斯各业务部门的销量和定价都有所提高，反映出对炼钢原材料的需求较2009年同期有所改善。

cliff董事长、总裁兼首席执行官Joseph a . Carrabba表示：“我们相信，第二季度令人印象深刻的业绩对我们公司来说是一个里程碑。我们的每个部门都产生了强劲的同比利润，包括北美煤炭业务的盈利转变。近年来，根据我们作为一家多元化矿业公司的发展战略所采取的行动，为我们的盈利和现金产生潜力做出了重大贡献。我们最近宣布的对INR Energy的煤炭业务和Spider Resources的收购将继续加强公司的实力，因为我们获得了更多的高增长市场。”

第二季度的营业收入为3.658亿美元，而去年同期的营业亏损为1,730万美元。这一变化是由公司产品市场基本面的改善所推动的，这反映在皇冠体育斯所有业务部门的销量和盈利能力的增加上。

2010年第二季度的净收入从2009年第二季度的4550万美元或0.36美元增加到2.607亿美元，即摊薄后每股收益1.92美元。

北美铁矿石

三个月结束六个月结束六月三十日六月三十日2010 2009 2010 2009年北美铁矿石销售(长6602 2319 11020 4340吨)——在成千上万的销售利润率数百万产品销售收入262.8美元和714.8美元。1 1172美元451.1服务销货成本和操作费用506.3 229.2 854.1 432.5销售利润208.5美元33.6美元318.0美元18.6美元每吨销售利润率——产品销售收入99.80美元和98.88美元97.28美元88.32美元现金服务* * * 63.52 77.88 62.99 76.66折旧成本,销货和经营成本68.22 84.39 68.42 84.03费用*销售毛利$ 31.58 $ 14.49 $ 28.86 $ 4.29 *不包括运费相关的收入和费用，与销售毛利相抵消，对销售毛利无影响。**每吨现金成本定义为每吨销售货物成本和经营费用减去每吨折旧、损耗和摊销。

2010年第二季度北美铁矿石球团销售量为660万吨，比2009年第二季度的230万吨增长了185%。销量的增长归因于对铁矿石球团的强劲需求，反映出目前北美钢铁行业的产能利用率超过70%，而2009年同期的平均利用率约为45%。与第一季度的业绩一致，皇冠体育斯收购其前合作伙伴在沃布什矿业公司的权益，成功销售了更多的铁矿石球团，这也促进了第二季度销量的增长。

第二季度北美铁矿石每吨收入为99.80美元，而2009年第二季度为98.88美元。皇冠体育斯表示，本季度的销量约有200万吨“结转”自2009年以来，价格明显较低。此外，皇冠体育斯指出，2009年第二季度每吨的收入远高于2009年全年平均每吨83美元的收入。这是由于客户销售的非典型组合和去年同期非常低的销量。

北美铁矿石每吨成本为68.22美元，较上年同期的84.39美元下降19%。减少的主要原因是销量增加和由此产生的对固定成本的杠杆作用，以及能源相关费用的降低。这部分被更高的利润分享相关费用和悬崖100%拥有沃布什矿业的影响所抵消。

北美铁矿石生产

3个月结束6个月结束（长吨2240磅颗粒）6月30日，6月30日-以百万计2010年2009年2010年2009年北美铁矿石总产量7.9 3.1 13.8 8.9生产悬崖自然资源股权6.0 2.3 11.3 6.2总产量

北美煤炭

三个月结束六个月结束六月三十日六月三十日2010 2009 2010 2009北美煤炭销售(719 289 1381 783吨)——在成千上万的销售利润率数百万收入从产品销售和$ 116.2 $ 30.8 $ 197.3 $ 87.3服务销货成本和操作费用93.2 - 49.9 184.9 - 135.2的销售利润23.0美元(19.1)12.4美元每吨$(47.9)销售利润率-产品销售收入93.77美元和144.65美元125.34美元94.76美元现金服务* * * 96.94 129.41 99.71 132.31折旧成本,销货和营业成本112.66 159.86 116.36 155.94费用*销售利润率31.99美元（66.09）8.98美元(61.18)*不包括与运费相关的收入和费用，这是抵消的，对销售利润率没有影响。**每吨现金成本定义为每吨销售货物成本和经营费用减去每吨折旧、损耗和摊销。

2010年第二季度北美煤炭销售量达到71.9万短吨，比2009年第二季度的28.9万吨增长了149%，因为皇冠体育官网和欧洲的客户开始提高焦炭产量，以支持同比更高的炼钢利用率。

业务部门的每吨收入增加到144.65美元，比2009年增加54%。每吨成本从去年第二季度的159.86美元下降30%，至112.66美元。因此，北美煤炭业务部门第二季度的销售利润率达到2300万美元，这是自2007年年中皇冠体育斯收购该业务以来的最佳表现。

北美煤炭产量

三个月结束六个月结束（2000磅短吨煤）- 6月30日，6月30日，以千计2010年2009年2010年2009年北美煤矿总产量784 281 1458 718

亚太地区铁矿石

三个月结束六个月结束六月三十日六月三十日2010(1) 2009(2) 2010 2009亚太地区铁矿石销售(吨)- 2216 1555 4322 3755数千销售利润率——数百万收入从产品销售和$ 272.7 $ 91.8 $ 468.9 $ 240.1服务销货成本和操作费用137.9 - 91.7 256.1 - 199.8的销售利润134.8美元0.1美元212.8美元40.3美元每吨销售利润率——产品销售收入59.04美元和123.06美元108.49美元服务现金成本* 37.82 38.01 40.75 37.44 63.94美元贬值,损耗和摊销销售货物成本和经营费用销售利润率$ 60.83 $ 0.07 $ 49.23 $ 10.73(1)2010年收入、销售货物成本和所有每吨数据已下调约3700万美元的收入和240万美元的额外成本，这些额外成本与2010年第一季度对2010年第一季度最终铁矿石块和矿粉定价的追溯调整有关。(2) 2009年收入、销售货物成本和所有每吨数据已向上调整约1800万美元的收入和100万美元的额外成本，这些额外成本与2009年第一季度对2009年最终铁矿石块石和矿粉定价的追溯调整有关。*每吨现金成本定义为每吨货物销售成本和运营费用减去每吨折旧、消耗和摊销。

2010年第二季度亚太地区铁矿石销售量为220万吨，比2009年第二季度的160万吨销售量增长了43%。

在公司2010年第一季度的业绩中，皇冠体育斯确认的收入假设了澳大利亚主要生产商采用的某些滞后的季度定价机制。与客户讨论的海运铁矿石市场定价机制在2010年第二季度继续发生变化。公司结算了第一季度的最终价格，产生了3700万美元的有利调整，以记录超过第一季度假设价格上涨的额外收入。

对第一季度3,700万美元的发货量相关收入进行调整后，亚太地区铁矿石第二季度每吨收入为123.06美元，高于2009年的59.04美元，同比增长超过100%。

2010年第二季度，每吨货物销售成本从2009年第二季度的58.97美元上升至62.23美元，增幅为5%。费用增加的主要原因是使用成本较高的长期库存。

亚太地区铁矿石生产

3个月结束6个月结束（6月30日，6月30日，磅）-以百万计2010年2009年2010年2009年亚太地区铁矿石总产量2.1 2.1 4.2 3.8

索诺玛煤炭和阿玛帕铁矿石项目

2010年第二季度，Cliffs在索诺玛煤炭公司45%的经济权益中所占的销售份额为38万吨。皇冠体育斯的营收和销售利润率分别为4380万美元和1480万美元。索诺玛的每吨收入为115.20美元，每吨成本为76.24美元。

Cliffs拥有Amapa铁矿石项目30%的所有权权益。在第二季度，Amapa的总产量约为90万吨。该项目为Cliffs所持项目股份带来了910万美元的股权收益。该项目本季度基本实现收支平衡，但受益于债务担保的逆转和某些其他应计项目。

资本结构、现金流和流动性

截至季末，Cliffs拥有5.275亿美元的现金和现金等价物，以及7.25亿美元的长期债务。皇冠体育斯6亿美元的循环信贷额度没有任何借款。截至2009年12月31日，Cliffs拥有5.027亿美元的现金和现金等价物，5.25亿美元的长期债务，信贷额度上没有借款。

本季度结束后，Cliffs宣布以7.57亿美元的价格收购INR的煤炭业务。此外，Cliffs表示，在完成收购要约后，它现在拥有初级勘探公司Spider Resources约85%的股份，并打算继续进行“挤压”交易，以收购剩余股份。收购Spider Resources的总现金流出预计约为1.2亿美元。这两笔交易预计将在短期内利用可用的流动性进行融资，包括手头现金和公司的6亿美元信贷额度。

第二季度的折旧、损耗和摊销为8850万美元。年初至今，Cliffs已经从运营中产生了大约2.357亿美元的现金。

前景

皇冠体育斯2010年的展望是假设今年剩余时间钢铁利用率将保持不变。铁矿石和炼焦煤的定价机制正在发生变化，取代了历史上的基准体系，导致这些商品的近期定价环境更加不稳定和不确定。皇冠体育斯仍在与客户讨论如何将目前的供应协议纳入这些新机制。此外，亚太地区似乎正在形成更接近现货汇率的定价机制。这些讨论可能导致当前与不同客户使用的定价机制发生变化，并可能影响当前和未来期间实现的销售价格。这可能对公司的经营业绩产生重大影响。因此，下面的展望可能会根据这些因素和其他因素发生变化。

北美铁矿石展望

皇冠体育斯表示，维持2010年北美铁矿石销售量约2,700万吨的预期，以及每吨107 - 112美元的营收。

随着传统的年度基准结算方式的演变，Cliffs将继续与客户单独合作，确定2010年的最终定价。目前，公司已经确定了2010年预期销售额的约45%的定价机制或最终定价。此外，该公司对2010年预期销售量的约20%进行了市场指示性临时定价，其余吨的定价取决于仲裁程序。大量临时定价的高炉颗粒的价格比2009年海运价格平均上涨90%。该公司相信它最终将实现这90%或更好的增长，并将继续与这些客户合作，最终确定价格。

此外，每吨107至112美元的前景假定如下：

-从2009年起，高炉颗粒的海运价格平均每年上涨90%，-热带钢的价格范围为每吨600 - 700美元。

这一预期还考虑到各种合同规定、年度调整以及某些供应协议中所载的价格上限和下限。全年实际实现的每吨平均收入最终将取决于高炉球团较2009年海运球团结算价格的增长百分比、销售量水平、客户组合、生产投入成本和/或钢铁价格（所有因素都在公司北美铁矿石业务部门基于公式的定价中）。

皇冠体育斯还表示，以下因素将影响其实际实现价格：

—2010年，高炉球团的价格上涨了90%，皇冠体育斯预计其在北美铁矿石的每吨平均实现收入每变化10%，约为3美元；——上述2010年热轧钢材价格每变动25美元，皇冠体育斯预计其在北美铁矿石的每吨平均收入将变动0.60美元。

本季度，Cliffs与两家北美铁矿石客户进行了仲裁。该公司表示，其中一项仲裁如果不能在年底前解决，可能会对上述每吨收入前景构成风险。由此产生的对2010年收入确认的负面影响估计约为每吨11美元。尽管时间紧迫，但该公司坚信，目前受仲裁程序影响的吨最终将以对其有利的方式解决，并且在解决时将确认额外的收入。

皇冠体育斯表示，预计2010年北美铁矿石产量约为2,600万吨，高于此前预期的2,500万吨。在这一生产水平上，2010年每吨成本预计为65 - 70美元，其中每吨约5美元包括折旧、消耗和摊销。

北美煤炭展望

该公司表示，维持2010年北美煤炭销售和产量约340万吨的预期。

目前，Cliffs约80%的产量已定价并处于合同义务之下，10%的产量正在等待定价，并计划主要在2010年第四季度以现货方式出售剩余的未承诺产量。因此，假设目前所有现货销售的市场价格，皇冠体育斯预计北美煤炭每吨的离岸价将达到140 - 145美元。

2010年，Cliffs预计每吨成本约为110美元至115美元，其中每吨约13美元包括折旧、损耗和摊销。

如上所述，在第二季度结束后，Cliffs签署了一项最终协议，收购私人拥有的INR Energy， LLC（高挥发性冶金煤和动力煤的生产商和出口商）的所有煤炭业务。预计到2011年，这些资产将使皇冠体育斯的总产能增加到700万吨以上。Cliffs预计在2010年7月30日之前完成这笔交易。考虑到交易完成的时间，公司预计来自INR业务的贡献对全年综合业绩的影响最小。

亚太铁矿石展望

亚太地区2010年铁矿石销售量预计将从之前的850万吨增加到880万吨。此外，产量预计将从之前的860万吨增加到880万吨。这主要是由于该公司在西澳大利亚州的Cockatoo岛合资企业的产量和销量早于预期。如上所述，Cliffs与客户就第一和第二季度的价格达成了最终定价。公司正在与客户就第三季度的定价进行谈判，采用多种定价机制，包括在某些情况下缩短定价周期，类似于现货市场价格。考虑到这一点，并假设2010年所有剩余产量的现货价格截至2010年7月15日，皇冠体育斯目前预计，2010年亚太地区铁矿石每吨收入将达到110美元至115美元。预计每吨成本约为55至60美元，与之前的指导一致。

下表概述了Cliffs 2010年对其三个业务部门的指导方针：

2010年展望总结北美北美亚太煤炭(1)铁矿石铁矿石当前电流前电流以前的前景展望前景展望前景展望销售额(百万27.0 27.0 3.4 3.4 8.8 8.5吨/吨)收入107 - 107美元- 140美元- 140美元每吨110 - 100美元- 105美元/吨112 112 145美元145美元115美元每65 - 70美元成本65 - 70美元- 110美元- 110美元55 - 60美元$ 55 - 60吨/每吨115美元115美元(1)北美煤炭前景不包括宣布的影响收购INR的煤炭业务。

索诺玛煤炭和阿玛帕铁矿石项目展望

皇冠体育斯公司在索诺玛煤炭公司拥有45%的经济权益。2010年，公司预计股权销售和产量约为160万吨，动力煤和冶金煤的比例分别约为65%/35%。由于焦煤产量的增加和价格预期的略微改善，Cliffs将其每吨平均收入预期从之前的105美元至110美元上调至110美元至115美元。每吨成本预计为80至85美元。

Cliffs拥有Amapa铁矿石项目30%的权益。假设铁矿石精矿价格上涨90%，Cliffs预计该项目在2010年将实现适度盈利。

SG&A费用和其他预期

预计2010年的SG&A费用约为1.8亿美元，高于此前预期的1.65亿美元。预期的增加主要是由于索诺玛表演相关版税的增加。

此外，Cliffs此前曾表示，预计与全球勘探工作相关的成本约为2500万至3000万美元，以及与收购加拿大安大略省铬铁矿项目相关的1000万美元。

公司预计2010年全年税率约为30%。折旧和摊销预计约为3亿美元。

2010年资本预算更新和现金的其他用途

根据上述指引，皇冠体育斯预计2010年运营将产生超过15亿美元现金，这是假设所有仲裁都得到解决，北美铁矿石的最终定价在年底前达成。公司预计资本支出约为2.5亿美元。

如上所述，Cliffs预计与收购INR煤炭业务和Spider Resources相关的现金流出将接近9亿美元。

皇冠体育斯将于皇冠体育官网东部时间7月29日上午10点召开电话会议，讨论2010年第二季度业绩。电话会议将在皇冠体育斯的网站www.cliffsnaturalresources.com上进行现场直播。该电话的重播将在网站上发布30天。

如欲加入皇冠体育斯自然资源公司的电子邮件分发列表，请点击以下链接：http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html

关于Cliffs Natural Resources Inc.

皇冠体育斯自然资源有限公司是一家国际矿业和自然资源公司。作为标准普尔500指数的成员，我们是北美最大的铁矿石球团生产商，澳大利亚直接运输块状和细粒铁矿石的主要供应商，以及冶金煤的重要生产商。我们在全球的同事秉承环境和资本管理的核心价值观，努力为所有利益相关者提供符合全球报告倡议组织（GRI）框架的运营和财务透明度。我们公司由三个地理业务部门组成：

北美业务部门包括在密歇根州、明尼苏达州和加拿大拥有或管理的六个铁矿，以及位于西弗吉尼亚州和阿拉巴马州的两个炼焦煤开采综合体。亚太业务部门包括西澳大利亚的两个铁矿石开采综合体，以及澳大利亚昆士兰州一个焦化和动力煤矿45%的经济权益。拉丁美洲业务部门包括Amapa项目30%的权益，这是巴西Amapa州的一个铁矿石项目。

其他正在开发的项目包括密歇根州的生物质生产厂和加拿大安大略省的Ring of Fire铬铁矿。近年来，皇冠体育斯一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务全球最大、增长最快的钢铁市场。

有关公司的新闻发布和其他信息可在互联网上查阅：http://www.cliffsnaturalresources.com或www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx?b=1041&1=1

1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“安全港”声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下做出“前瞻性”陈述。尽管公司认为其前瞻性陈述是基于合理的假设，但此类陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种原因，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，包括：与铁矿石客户就修改销售合同价格升级条款达成协议的能力，以及时反映从年度国际基准价格向季度或现货定价机制的转变；有能力完成对INR Energy， LLC的拟议收购，这取决于某些完成条件的满足或放弃，以及如果收购完成，有能力成功将INR整合到我们的运营中；销售数量或组合的变化；全球经济危机导致的铁矿石和/或炼焦煤国际价格上涨或下跌的影响；价格调整因素对我们销售合同的影响；北美综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求变化，或由于钢铁利用率、操作因素、电炉生产或进口到皇冠体育官网和加拿大的半成品钢或生铁的变化而导致的亚洲铁矿石需求变化；钢铁行业整合和合理化的影响；资本设备和零部件的可用性；浮动容量的可用性；保持充足流动资金的能力和进入资本市场的能力；我们的合作伙伴和/或客户的财务状况发生变化；客户和/或参与者根据皇冠体育官网破产法或其他国家类似法规的规定拒绝签订重大合同和/或合资协议；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；无法达到预期的生产水平；减少目前的资源概算；政府监管增加的影响，包括未能获得或维持所需的环境许可证；生产率问题、第三方承包商、劳资纠纷、天气状况、矿石品位波动、开采吨数、成本因素的变化，包括能源成本、运输、矿山关闭义务和员工福利成本；识别、获取和整合战略收购候选人的能力；与多个国家的业务相关的风险，以及这些风险对我们未来现金流量、债务水平、流动性和财务状况的影响。

公司的年度报告和10-K表、10-Q表报告以及之前提交给皇冠体育官网证券交易委员会的新闻稿中也对可能导致此类预测陈述结果不同的许多因素和风险进行了详细解释，这些因素和风险可在皇冠体育斯自然资源公司的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。

财务表如下

皇冠体育斯自然资源有限公司及附属公司未经审计的浓缩合并经营报表（以百万计，每股金额除外）截至6月30日的三个月2010年2009年2010年2009年产品销售和服务收入产品$ 1,116.2 $ 353.1 $ 1,787.7 $ 774.2运费和风险合伙人成本68.1 37.2 124.3 80.9偿付1,184.3 390.3 1,912.0 855.1销售货物成本和（769.6）（402.0）（1,347.3）（824.4）营业费用销售利润率414.7(11.7)564.7 30.7其他营业收入（费用）销售一般(45.3)(23.4)(89.7)(55.2)行政费用勘探费用(4.9)-(6.5)伤亡复苏- - 3.3版税和管理2.7 1.3 4.9 3.7费用收入收益(损失)0.8(0.5)2.6 - 0.5资产出售杂项-净(2.2)17.0(14.4 - 0.1)(48.9)(5.6)(85.5)(36.6)营业收入(亏损)365.8(17.3)479.2(5.9)其他收入(费用)获得收购- - 60.6控股权公允价值变化的外汇(79.3 - 10.0)(7.7) 76.0合同,净利息收入2.7 2.4 5.1 5.8利息费用(13.3)(10.0)(23.5)(19.3)其他非经营性6.5(1.3)7.2(0.8)收入(费用)(14.1)70.4 41.7 61.7之前持续经营收入收入351.7 53.1 520.9 55.8税和股票收益(损失)从企业所得税利益(99.3)17.6(171.6)16.5(费用)股本收益(损失)从8.2(25.5)4.8(34.7)企业净收益260.6 45.2 354.1 37.6少:净(损失)(0.1)(0.3)(0.1)(0.5)无控兴趣净利$ 260.7 $ 45.5 $ 354.2 $ 38.1悬崖股东收益每股普通股悬崖$ 1.93 $ 0.36 $ 2.62 $ 0.32——基本收益每股普通股股东悬崖$ 1.92 $ 0.36 $ 2.60 $ 0.32 -稀释平均数量股份的股东(千)基本135319 125055 135247 119148 136134 125779 136041稀释每股现金股利1197850.14 $ 0.04 $ 0.2275 $ 0.1275

皇冠体育斯自然资源有限公司及子公司未经审计合并财务状况表（百万计）2010年6月30日、12月31日2009年资产流动资产现金及现金等价物527.5美元502.7应收帐款存货371.8 272.5供应品及其他存货衍生资产157.6 51.5递延及应退税款其他流动资产流动资产总额1,630.6 1,161.2财产、厂房及设备净2,985.2 2,592.6其他资产风险投资505.7 315.1商誉87.1 74.6无形资产递延所得税净额其他非流动资产总额其他资产总额总额资产总额5,636.3美元负债流动负债应付账款234.1美元178.9应计费用递延收入100.2 105.1应付税款68.0 41.2其他流动负债总额流动负债714.3 570.4离职后福利负债498.0 445.8长期负债低于市场销售合同环境和矿山关闭义务递延所得税其他负债总负债2,645.4 2,102.3股权悬崖股东权益2,999.8 2,542.8非控制权益（8.9）（5.8）总股本2,990.9 2,537.0承诺和或有事项总负债和股本5,636.3 $ 4,639.3

资料来源：Cliffs Natural Resources Inc。

2010年7月28日发布