皇冠体育斯自然资源公司2009年第二季度收益报告

在充满挑战的经济环境下，北美铁矿石实现了3400万美元的销售利润率。亚太地区铁矿石有望在2009年创下创纪录的出货量

皇冠体育——（皇冠体育官网商业资讯）——Cliffs Natural Resources Inc.（纽约证券交易所代码：CLF）（巴黎代码：CLF）今天公布了截至2009年6月30日的第二季度业绩。由于全球对炼钢原材料的需求同比疲软，该公司当季综合收入为3.903亿美元，较去年同期的10.1亿美元下降61%。营收下降的原因是各业务部门的成交量下降，加上铁矿石价格下降。

皇冠体育斯董事长、总裁兼首席执行官Joseph a . Carrabba表示：“在经济低迷时期，皇冠体育斯继续管理其业务，并为公司在皇冠体育官网和欧洲的钢铁需求复苏做好准备。我们已经开始看到北美炼钢行业企稳的迹象，并继续使产量与当前需求保持平衡，第二季度可能是2009年产量的低点。与此同时，我们继续寻找机会主义的方式来推进我们的战略，在地理、矿产和终端市场方面实现企业多元化。积极的一面是，我们亚太地区的铁矿石业务在2009年的出货量有望超过800万吨，预计这将是创纪录的一年。”

第二季度的营业亏损为1,730万美元，而去年同期的营业收入为4.094亿美元。由于销量减少和价格变现，营业收入同比下降。第二季度经营亏损包括1730万美元的第一季度销售追溯定价调整，这是由于铁矿石的估计国际定价结算时间。由于闲置成本和北美产量减少，利润率也有所下降。该公司表示，与去年同期相比，包括可变薪酬在内的较低的雇佣成本，以及有纪律的支出，帮助公司实现了销售、一般和管理费用从去年第二季度的5210万美元降至2340万美元，降幅达55%。

2009年第二季度，Cliffs股东的净收益为4,550万美元，摊薄后每股收益为0.36美元，去年第二季度为2.702亿美元，摊薄后每股收益为2.57美元。2009年第二季度的收益主要来自于7,930万美元的税前收益，或税后摊薄每股0.44美元，与货币对冲相关的积极按市值计价调整，以及1,760万美元的所得税收益。皇冠体育斯表示，更多的收入来自税率低于皇冠体育官网法定税率的税收管辖区。这一点，再加上皇冠体育官网矿产储量消耗的百分比相对于收入的更大比例的好处，导致了所得税的好处。

估计铁矿石基准结算调整的影响

Cliffs指出，2008年和2009年的第二季度业绩包括对这两年第一季度销售额的追溯调整，原因是铁矿石国际定价结算的时间。2009年，Cliffs在第一季度估计了基准结算。根据市场上的新信息，下表对第一季度使用的估计基准结算与2009年基准结算的修订估计之间的差异进行了调整。由于各种结算导致2009年价格下降，这些调整对2009年第二季度报告的业绩产生了负面影响。相反，各种和解导致2008年的价格上涨，这对2008年第二季度的业绩产生了积极影响。对两个期间的收入、营业收入、净收入和每股收益的追溯影响列于下表：

（以百万计，每股数据除外）截至2009年6月30日的三个月2008年营业收入（18.4）$ 70.0营业收入（17.3）$ 66.0净收入（12.1）$ 38.0摊薄后每股收益（0.10）$ 0.36

上半年业绩

Cliffs认为，由于上述追溯调整的影响，六个月的业务比较比第二季度报告的数据更能反映实际运营结果。

2009年上半年，营收从去年同期的15亿美元下降到8.551亿美元，降幅达43%。

2009年上半年的营业亏损为590万美元，而2008年上半年的营业收入为4.522亿美元。

今年迄今的净收入为3,810万美元，去年上半年为2.872亿美元。前六个月摊薄后每股收益为0.32美元，而2008年上半年为2.73美元。

北美铁矿石

三个月结束六个月结束六月三十日六月三十日2009 2009 2008(1) 2008年北美铁矿石销售(长吨)2319 5479 4332 8223 -数千销售利润率数百万收入从产品销售和服务262.8美元638.4美元451.1美元922.2美元销货成本和运营费用229.2 370.8 432.5 585.0销售利润33.6美元267.6美元18.6美元每吨337.2美元的销售利润,收入从产品销售和服务* 98.88美元102.04美元88.48美元94.07美元现金* * 77.88 51.16 76.80 50.52折旧成本,损耗和摊销销售和经营成本费用*销售毛利$ 14.49 $ 48.84 $ 4.29 $ 41.01

2008年的金额和每吨的所有数字已经调整了500万美元的收入，与第一季度的销售有关，与2008年第二季度发生的铁矿石球团结算价格有关。*不包括与运费相关的收入和费用，这是抵消的，对经营业绩没有影响。**每吨现金成本定义为每吨销售货物成本和经营费用减去每吨折旧、损耗和摊销。

2009年第二季度北美铁矿石球团销售量为230万吨，比2008年第二季度的550万吨减少了58%。销量同比下降归因于对铁矿石球团的需求下降，因为整个第二季度北美钢铁行业的产能利用率在40%至45%之间。

第二季度，北美铁矿石每吨收入为98.88美元，比2008年同期的102.04美元（见上文北美铁矿石表下的脚注“1”）下降了3%。本季度每吨的同比收入受到决定Cliffs客户供应协议定价的因素的影响，包括热带钢价格同比下降，以及所有高炉颗粒价格结算预计下降48%。这些减少的影响部分被供应协议中包含的有利于Cliffs定价的滞后年度调整所抵消。

由于销量下降导致固定成本杠杆降低，北美铁矿石的每吨成本为84.39美元，较上年同期增长59%。

北美铁矿石生产

（百万）(1)三个月结束六个月结束2009年6月30日2008年2009年2008年总北美铁矿3.1 9.7 8.9 18.0生产悬崖自然资源股权2.3 6.3 6.2 11.5总产量(1)长吨2240磅颗粒

北美煤炭

三个月结束六个月结束六月三十日六月三十日2009 2008 2009 2008北美煤炭销售(289 576 783 1574吨)——在成千上万的销售利润率数百万收入从产品销售和$ 30.8 $ 61.5 $ 87.3 $ 155.4服务销货成本和49.9 84.5 135.2 180.9美元营业费用销售利润率(19.1)(23.0)(47.9)美元每吨$(25.5)销售利润率-产品销售收入91.67美元和93.77美元94.76美元84.94美元现金服务* * * 129.41 106.94 132.31 83.61折旧成本,销货成本及营业费用*销售毛利$ (66.09)$ (39.92)$ (61.18)$ （16.20）

*不包括与运费相关的收入和费用，这是抵消的，对经营业绩没有影响**每吨现金成本定义为每吨销售的货物成本和经营费用减去每吨折旧，损耗和摊销。

2009年第二季度，炼焦煤销售量约为28.9万短吨，平均每吨收入为93.77美元。相比之下，2008年的产量约为576,000短吨，每吨平均收入为91.67美元。销量同比下降是当前市场状况影响皇冠体育官网和欧洲钢铁需求的结果。

皇冠体育斯的北美煤炭业务报告称，销售成本为每吨159.86美元，销售利润率为1,910万美元。每吨成本较2008年第二季度的131.59美元有所上升，这主要是由于由于需求不足而削减了产量，导致矿山的运营杠杆低于固定成本。与去年同期的2,300万美元相比，销售利润率损失减少了390万美元，与2009年第一季度的2,880万美元相比，销售利润率损失减少了970万美元。

北美煤炭产量

（以千为单位）(1)三个月结束六个月结束2009年6月30日2008年2009年2008年北美煤矿总产量281 733 718 1,742(1)2000磅短吨煤

亚太地区铁矿石

三个月结束六个月结束六月三十日六月三十日2009(1) 2008(2) 2009 2008亚太地区铁矿石销量(吨)- 1555年1810 3755 3904销售利润率——数百万收入从产品销售和服务91.8美元203.2美元240.1美元385.7美元销货成本和操作费用91.7 - 103.3 199.8 - 203.4的销售利润0.1美元99.9美元40.3美元182.3美元每吨销售利润率——产品销售和服务收入59.04美元112.27美元63.94美元现金成本* 38.01 49.83 37.44 45.18 98.80美元贬值,损耗和摊销销售和经营成本费用销售毛利$ 0.07 $ 55.20 $ 10.73 $ 46.70

2009年实际收入、销售货物成本和每吨的所有数据已根据与第一季度销售有关的约1840万美元的收入和110万美元的成本进行了调整，这些收入和成本与2009年第二季度发生的铁矿石块和罚款估计结算价格有关。2008年实际收入、销售货物成本和每吨货物的所有数字已根据与第一季度销售有关的约6500万美元的收入和400万美元的成本进行了调整，这些收入和成本与2008年第二季度发生的铁矿石块和罚款结算价格有关。*每吨现金成本定义为每吨货物销售成本和运营费用减去每吨折旧、消耗和摊销。

2009年第二季度亚太地区铁矿石销量下降14%至160万吨，而2008年第二季度为180万吨。减少的原因是铁矿石船的装运时间在季度之间。皇冠体育斯继续成功地向中国市场投放额外的铁矿石，这些铁矿石以往都运往日本的钢铁制造商。皇冠体育斯表示，该公司目前向中国客户出售铁矿石的临时定价安排，与2009年铁矿石生产商与中国以外的其他亚洲消费者达成的一次性和罚款和解协议一致。

第二季度每吨收入为59.04美元，同比下降47%，去年第二季度为每吨112.27美元（见上表亚太铁矿石脚注“1”和“2”）。如上所述，减少是由于块状和细粒的铁矿石价格结算较低，加上两种产品的销售组合发生变化。

2009年第二季度，亚太地区铁矿石销售的每吨货物成本上升3%，从2008年第二季度的57.07美元增至58.97美元（见上表“亚太铁矿石”下的脚注“1”和“2”）。成本受到每吨20.96美元的折旧和摊销的影响，这些折旧和摊销受到收购亚太铁矿石业务剩余权益的影响，而这些权益在去年同期并不属于Cliffs。在现金基础上，本季度成本降至每吨38.01美元。这比前一年每吨49.83美元（见上表亚太铁矿石下的脚注“1”和“2”）下降了24%。每吨现金成本受到有利的汇率差异、较低的采矿和较低的特许权使用费成本的积极影响。

亚太地区2009年第二季度的铁矿石产量为210万吨，与2008年第二季度的产量持平。预计在2010年完成矿山海堤项目后，Cockatoo Island合资公司将恢复生产。

亚太地区铁矿石生产

（百万）(1)三个月结束六个月结束6月30日至6月30日矿山2009 2008 2009 2008 Koolyanobbing Complex 2.1 1.9 3.8 3.7 Cockatoo Island合资企业* - 0.2 - 0.3亚太铁矿石总产量2.1 2.1 3.8 4.0(1)吨块或粉2,205磅*反映Cliffs Natural Resources Pty Ltd 50%的份额

索诺玛煤

2009年第二季度，Cliffs在索诺玛煤业45%的经济权益中所占的销售份额为29.3万吨，低于此前的预期水平，原因是索诺玛煤业目前正在开采的部分煤炭产量较低。除了较低的产量水平外，本季度煤炭产量组合有利于动力煤，高于预期。该项目第二季度产生的收入为2330万美元，销售利润率为负710万美元。第二季度每吨成本为103.75美元。

阿玛帕铁矿石项目更新

在第二季度，Amapa铁矿石项目的产量同比增长了118%，达到约50万吨。2009年第二季度，与该项目相关的权益损失为2480万美元，其中包括分别为340万美元和700万美元的存货减记和资产减值，以及840万美元的不利汇率差异。尽管出现了意想不到的项目，但Cliffs仍维持此前提供的与该项目相关的5,000万至6,000万美元的全年股权损失估计。

流动性和现金流量

截至季末，Cliffs拥有2.746亿美元现金和现金等价物，其6亿美元循环信贷额度没有任何借款。截至2008年12月31日，Cliffs拥有1.79亿美元现金和现金等价物，其6亿美元循环信贷额度没有任何借款。今年迄今现金的主要用途是业务活动$ 1.603亿，包括$7 980万用于产品库存。年初至今，Cliffs已投资6050万美元用于房产、厂房和设备，并投资3790万美元用于Amapa项目。

今年迄今为止的重大融资活动包括在第二季度通过发行股票筹集了3.475亿美元。

在第二季度，皇冠体育斯宣布了一系列积极的举措，旨在通过当前充满挑战的经济环境提高公司的财务灵活性。其中包括出售1725万股普通股，以筹集上述3.475亿美元；季度股息减少55%至每股0.04美元；董事会成员和管理层薪酬减少。

前景

主要生产商和主要消费者之间发生了一些关于铁矿石球团、块状和细粒的各种基准和解。这些协议为皇冠体育斯的铁矿石业务提供了更大程度的清晰度，但仍有一些协议有待达成，包括澳大利亚/巴西生产商与中国消费者之间的协议。下表提供了基于估计结算的Cliffs对其各种业务的指导摘要，并在下面描述了每种业务的附加信息：

前景总结北美北美亚太煤炭铁矿石铁矿石索诺玛煤炭*电流前电流电流前电流以前的前景展望前景展望前景展望前景展望销售额(百万13 - 14 - 1.5 2.0 8.5 8.0 1.4 - 1.5吨/吨)收入75 - 60 - 95 - 100美元75美元——100美元——吨/每吨80美元100美元65美元105美元成本每70 - 70美元- 150美元- 125美元- 45 - 45美元- 75美元- 75吨/每吨80美元80美元160美元135美元55 55 85美元85美元*峭壁自然资源的共享

北美铁矿石展望

7月初，皇冠体育斯表示，预计将把约100万吨铁矿石球团的采购义务推迟到2010年第一季度。因此，该公司目前在2009年有1700万吨铁矿石球团的合同义务，并预计在本年度将从客户那里收取这笔金额的现金。

截至今天，公司预计在2009年将为大约400万至500万吨的“票据持有”销售收取现金，这些销售不太可能满足收入确认要求。如果发生这种情况，皇冠体育斯预计将确认约1300万至1400万吨的销售量，其中包括在2008年底延期的120万吨，这些吨将在2009年发货。

最近，欧洲的一些钢铁制造商同意将铁矿石颗粒的价格降低约48%。因此，公司预计2009年北美铁矿石业务部门的平均每吨收入约为75至80美元。

目前，北美铁矿石业务部门预计2009年产量为1,500万吨，成本为每吨70 - 80美元。

北美煤炭展望

Cliffs预计其北美煤炭业务部门2009年的销售量约为150万短吨，平均收入约为每吨95至100美元。

预计产量将从之前的200万吨减少到130万吨，这将降低固定成本的杠杆作用，其中包括近3500万美元的折旧、损耗和摊销。预计这将导致2009年每吨的平均销售成本为150至160美元。

亚太铁矿石展望

亚太地区2009年铁矿石销售量预计为850万吨，高于此前预期的800万吨。预计产量将略低于此前的预期，为800万吨。假设中国钢铁生产商接受目前澳大利亚生产商与其它亚洲消费者达成的基准协议，Cliffs预计亚太铁矿石2009年每吨营收约为60 - 65美元，每吨成本约为45 - 55美元。

索诺玛煤炭展望

Cliffs在Sonoma Coal拥有45%的经济权益，预计2009年总产量约为290万吨。索诺玛预计销售量为320万吨。热煤和冶金煤的销售比例预计分别约为70%/30%。而之前的预期是60%/40%。因此，2009年每吨的收入预计为100美元至105美元，而索诺玛的每吨成本为75美元至85美元。

其他期望

cliff目前预计2009年的SG&A费用为1.2亿美元，低于此前预计的1.4亿美元。由于上述因素在第二季度综合业绩讨论中提到，皇冠体育斯预计今年将报告所得税优惠。该公司预计从运营中产生2亿至2.5亿美元的现金，2009年资本支出预计为1.3亿美元。今年的折旧和摊销预计为2.1亿美元。

峭壁公司将于皇冠体育官网东部时间明天7月30日上午10点召开电话会议，讨论2009年第二季度业绩。电话会议将在峭壁公司的网站www.cliffsnaturalresources.com上进行现场直播。该电话的重播将在网站上发布30天。

如欲加入皇冠体育斯自然资源电邮发送名单，请按以下连结：

http://www.cpg-llc.com/clearsite/clf/emailoptin.html

关于Cliffs Natural Resources Inc.

皇冠体育斯自然资源公司（纽约证券交易所代码：CLF）（巴黎代码：CLF）是一家国际性的矿业和自然资源公司。我们是北美最大的铁矿石球团生产商，是澳大利亚直接运输块状和细粒铁矿石的主要供应商，也是重要的炼焦煤生产商。我们在全球的同事秉承环境和资本管理的核心价值观，努力为所有利益相关者提供符合全球报告倡议组织（GRI）框架的运营和财务透明度。我们公司由三个地理业务部门组成：

北美业务部门包括在密歇根州，明尼苏达州和加拿大东部拥有或管理的六个铁矿，以及位于西弗吉尼亚州和阿拉巴马州的两个炼焦煤开采综合体。亚太业务部门包括西澳大利亚的两个铁矿石开采综合体，以及澳大利亚昆士兰州一个焦化和动力煤矿45%的经济权益。南美业务部门包括Amapa项目30%的权益，这是巴西Amapa州的一个铁矿石项目。

近年来，皇冠体育斯一直在执行一项战略，旨在实现采矿业的规模化，并专注于服务全球最大、增长最快的钢铁市场。

有关本公司的新闻稿及其他资料可于以下网址查阅：

http://www.cliffsnaturalresources.com或

www.cliffsnaturalresources.com/Investors/Pages/default.aspx ? b = 1041 & 1 = 1

1995年《私人证券诉讼改革法案》下的“安全港”声明

本新闻稿包含前瞻性陈述，旨在在1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港保护下做出“前瞻性”陈述。虽然我们相信我们的前瞻性陈述是基于合理的假设，但这些陈述受到风险和不确定性的影响。

由于各种原因，实际结果可能与此类陈述存在重大差异，包括：全球经济危机对北美和全球综合钢铁行业的影响；在我们的客户设施和我们的铁矿石和煤炭开采业务中，任何潜在的和当前的减产的长度和程度；销售数量或组合的变化；全球经济危机导致的铁矿石和/或炼焦煤国际价格下跌的影响；价格调整因素对我们销售合同的影响；北美综合钢铁生产商对铁矿石球团的需求变化，或由于钢铁利用率、操作因素、电炉生产或进口到皇冠体育官网和加拿大的半成品钢或生铁的变化而导致的亚洲铁矿石需求变化；钢铁行业整合和合理化的影响；资本设备和零部件的可用性；浮动容量的可用性；全球经济危机对资本的可用性和成本、我们保持充足流动性的能力以及我们进入资本市场的能力的影响；公司合伙人和/或客户的财务状况发生变化；客户和/或参与者根据皇冠体育官网破产法或其他国家类似法规的规定拒绝签订重大合同和/或合资协议；可能损害或不利影响矿山生存能力和相关资产账面价值的事件或情况；无法达到预期的生产水平；减少目前的资源概算；我们的养老金和其他退休后福利计划的投资表现，这可能会增加我们的计划成本；政府监管增加的影响，包括未能获得或维持所需的环境许可证；生产率问题、第三方承包商、劳资纠纷、天气状况、矿石品位波动、开采吨数、成本因素的变化，包括能源成本、运输、矿山关闭义务和员工福利成本；识别、获取和整合战略收购候选人的能力；与多个国家的业务相关的风险；我们的股票在巴黎泛欧交易所有限交易，以及这些风险对我们未来现金流、债务水平、流动性和财务状况的影响。

我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告以及之前提交给皇冠体育官网证券交易委员会的新闻稿中也详细说明了可能导致这些预测陈述结果不同的许多因素和风险，这些都可以在悬崖自然资源公司的网站上公开获取。本文档中包含的信息截至本新闻稿发布之日，可能会被后续事件所取代。

皇冠体育斯自然资源有限公司及附属公司未经审计精简合并经营报表（百万计）截至6月30日止三个月、6月30日止六个月、2009 2008 2009 2008产品销售和服务收入产品$ 353.1 $ 921.6 $ 774.2 $ 1,333.6运费和风险合伙人的37.2 87.0 80.9 169.5成本报销390.3 1,008.6 855.1 1,503.1销售成本和（402.0）（582.3）（824.4）（994.3）营业费用销售利润率（11.7）426.3 30.7 508.8其他营业收入（费用）特许权使用费和管理费1.3 7.1 3.7 10.9销售收入一般及（23.4）（52.1）（55.2）（96.6）行政费用意外损失费- 10.0 - 10.0出售资产损益（0.5）19.5 0.5 21.0杂项-净额17.0(1.4)14.4(1.9)(5.6)(16.9)(36.6)（56.6）经营（亏损）收入（17.3）409.4(5.9)452.2其他收入（费用）外币合同公允价值变动79.3 - 6.3 76.0 - 2.4净利息收入5.8 - 11.9利息费用(10.0)(9.8)(19.3)(17.0)其他营业外收入(1.3)0.3(0.8)0.3(费用)70.4(3.2)61.7(4.8)之前持续经营收入所得税53.1 406.2 55.8 447.4和股本损失企业所得税利益(费用)17.6(16.5 - 107.4)(121.6)股本损失企业(25.5)(6.2)(34.7)(13.1)45.2 292.6 37.6 312.7净收入减少:净收益(损失)(0.3)22.4(0.5)25.5无控利息净收入由45.5 270.2 38.1 287.2悬崖股东优先股股息收入-(0.4)-(1.3)适用于45.5美元269.8美元38.1美元285.9美元普通股收益每股普通股0.36美元2.75美元0.32美元3.04美元悬崖股东——基本收益每股普通股0.36美元2.57美元0.32美元2.73美元悬崖——稀释平均数量股份的股东基本125.1 - 98.1现金股利$ 0.04 $ 0.0875 $ 0.1275 $ 0.175每股

皇冠体育斯自然资源有限公司2009年6月30日、12月31日合并财务状况表2008年资产（未经审计）流动资产现金及现金等价物$ 274.6 $ 179.0应收账款存货341.9 68.5存货349.4 265.4供应品及其他存货衍生资产其他流动资产167.5 76.9流动资产总额财产、厂房及设备净2,485.4 2,456.1其他资产风险投资递延所得税其他非流动资产其他总资产861.8 793.3总资产4,296.4美元负债流动负债应付账款131.4美元应计费用125.3 145.0应付税款衍生负债71.1 194.3递延收入71.9 86.8其他流动负债合计流动负债540.4 844.9离职后福利负债436.6 448.0长期负债525.0低于市场销售合同其他负债总负债总额可赎回累计可转换永久优先股-已发行172,500股2008年已发行205股- 0.2股权悬崖股东权益非控股权益总股本总额负债和权益总额4,296.4美元4,111.1美元

资料来源：Cliffs Natural Resources Inc。

2009年7月29日发布