Cleveland-Cliffs Inc .)报告2019年第四季度和全年业绩

• 第四季度净利润为6300万美元，摊薄后每股收益0.23美元，其中包括每股收购相关成本0.02美元
• 全年净收入2.93亿美元，摊薄后每股收益1.03美元

皇冠体育——（皇冠体育官网商业资讯）——CLEVELAND- cliffs Inc.（纽约证券交易所代码：CLF）今天公布了截至2019年12月31日的第四季度和全年业绩。

2019年第四季度的综合收入为5.34亿美元，而去年第四季度的收入为6.96亿美元。销售商品成本为4.07亿美元，而2018年第四季度为4.94亿美元。

2019年第四季度，公司净收入为6300万美元，即摊薄后每股0.23美元。其中包括与收购AK Steel有关的700万美元，即每股0.02美元的成本。相比之下，去年第四季度的净收入为6.1亿美元，即摊薄后每股1.98美元，其中包括4.61亿美元，即每股1.50美元的皇冠体育官网税收估值免税额。

2019年第四季度调整后EBITDA1为1.11亿美元，而2018年第四季度为1.88亿美元。

全年综合业绩

2019年全年合并收入为20亿美元，而去年的收入为23亿美元。销售商品成本为14亿美元，而2018年的报告为15亿美元。

2019年全年，公司净收入为2.93亿美元。相比之下，上一年录得的净收入为11亿美元，这受到皇冠体育官网税收估值津贴4.61亿美元的释放和与外币换算的历史变化有关的一次性收益2.28亿美元的积极影响。

2019年全年，调整后EBITDA1为5.25亿美元，而2018年为7.66亿美元。

Cleveland-Cliffs董事长、总裁兼首席执行官Lourenco Goncalves表示：“随着Cleveland-Cliffs宣布收购AK Steel，我们以令人兴奋的方式结束了2019年。通过此次转型收购，我们将成为高端客户最先进的碳和不锈钢产品的领先供应商，包括作为几种不同车型的汽车、suv和卡车的一级供应商，为汽车行业提供工程部件。最重要的是，我们将完全自给自足，只依靠自己来获得我们的铁矿石原料，同时保留我们向其他钢厂提供定制颗粒的能力，因为我们已经成功地这样做了很长一段时间。新Cleveland-Cliffs的业绩将较少受到大宗商品指数波动的影响，而更多地依赖于固定价格合约，这将为我们提供更可预测的自由现金流。”

Goncalves先生继续说道：“2019年，我们在推进托莱多HBI项目方面取得了令人难以置信的进展，并提前完成了项目。我们将在今年上半年开始生产和销售这款备受追捧的产品。随着即将完成对AK Steel的收购和托莱多HBI工厂的投产，2020年对我们来说将是转型的一年，我们迫不及待地想要实现皇冠体育-皇冠体育斯所有的潜力。”

Goncalves先生总结道：“对于我们的股东，我想提前感谢你们投票批准AK Steel的交易，这将为我们带来巨大的机会，否则我们将无法作为一家由大宗商品价格驱动的独立公司实现这一目标。”

2019年第四季度采矿和造粒颗粒销量为580万吨，与2018年第四季度相比下降了10%。减少的原因是客户需求减少，部分被托莱多HBI工厂的公司间销售所抵消。

2019年第四季度实现收入为每长吨91美元。由于颗粒溢价和HRC价格下降，以及不利的客户组合，导致之前的销售量出现了不利的真实情况，这对本季度的业绩产生了负面影响。

由于版税和员工相关费用的降低，第四季度销售商品的现金成本为64美元，比去年同期下降了3%。

前景

所有的展望预测只涉及悬崖的独立基础上，并没有考虑到即将收购AK钢铁。

基于以下全年平均定价假设：

• 铁矿石价格每公吨90美元，
• 钢材价格每短吨650美元；
• 颗粒的溢价为每公吨50美元；

cliff预计2020年全年净收入约为3 - 3.25亿美元，调整后EBITDA1为5.5 - 5.75亿美元。

到2020年，独立公司还预计：

• 1.25亿美元的利息支出
• 2500万美元的税收支出（全部是非现金）；
• 1亿美元用于折旧、损耗和摊销。

此外，Cliffs预计在2020年第三季度将收到约6000万美元的现金退税。

在独立的基础上，Cliffs预计2020年的资本支出为3.5亿至4亿美元，包括完成托莱多HBI生产工厂的剩余支出、维持资本和资本化利息。

电话会议信息

皇冠体育-皇冠体育斯公司将于皇冠体育官网东部时间2020年2月20日上午10点召开电话会议。电话会议将在皇冠体育斯的网站上进行现场直播和存档：www.shxigumohe.com。

关于皇冠体育-皇冠体育斯公司

皇冠体育斯成立于1847年，是皇冠体育官网规模最大、历史最悠久的独立铁矿石开采公司。皇冠体育斯是北美钢铁行业的主要铁矿石球团供应商，其矿山和球团厂位于密歇根州和明尼苏达州。到2020年，皇冠体育斯预计将成为五大湖地区唯一的热压块铁（HBI）生产商，并在俄亥俄州托莱多建立第一家生产工厂。2019年12月2日，Cliffs同意收购北美领先的尖端钢铁产品生产商AK Steel，该交易预计将于2020年第一季度完成。在安全、社会、环境和资本管理的核心价值观的推动下，皇冠体育斯的员工努力为所有利益相关者提供运营和财务透明度。

前瞻性陈述

This release contains certain forward-looking statements within the meaning of the federal securities laws, including Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended, and the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. When used in this release, words such as “anticipate,” “assume,” “believe,” “build,” “continue,” “create,” “design,” “estimate,” “expect,” “focus,” “forecast,” “future,” “goal,” “guidance,” “imply,” “intend,” “look,” “objective,” “opportunity,” “outlook,” “plan,” “position,” “potential,” “predict,” “project,” “prospective,” “pursue,” “seek,” “strategy,” “target,” “work,” “could,” “may,” “should,” “would,” “will” or the negative of such terms or other variations thereof and words and terms of similar substance may identify forward-looking statements, including statements with respect to the businesses, strategies and plans of AK Steel and Cliffs, their expectations relating to the Merger, including the expected benefits of the proposed Merger and the anticipated completion of the proposed Merger or the timing thereof, and their respective future financial condition and performance and expectations, estimates and projections about Cliffs’ or AK Steel’s respective industries or businesses. Cliffs and AK Steel caution investors that any forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that may cause actual results and future trends to differ materially from those matters expressed in or implied by such forward-looking statements. Investors are cautioned not to place undue reliance on forward-looking statements. Among the risks and uncertainties that could cause actual results to differ from those described in forward-looking statements are the following: the risk that the Merger Agreement may be terminated in accordance with its terms and that the Merger may not be completed; the possibility that Cliffs shareholders may not approve the Merger Agreement and the transactions contemplated by the Merger Agreement, including the issuance of Cliffs common shares in connection with the Merger; the possibility that AK Steel stockholders may not adopt the Merger Agreement; the risk that the parties may not be able to satisfy any or all of the conditions to the completion of the Merger in a timely manner or at all; the risk that governmental agencies may require Cliffs to agree to certain restrictions on the combined company’s business in order to obtain the required regulatory approvals for the Merger, which may negatively impact the combined company’s results of operations; the risk that the Merger may be less accretive than expected, or may be dilutive, to Cliffs’ earnings per share, which may negatively affect the market price of Cliffs common shares; the possibility that Cliffs and AK Steel will incur significant transaction and other costs in connection with the Merger, which may be in excess of those anticipated by Cliffs or AK Steel; the risk that the financing transactions to be undertaken in connection with the Merger have a negative impact on the combined company’s credit profile or financial condition; the risk that Cliffs may fail to realize the benefits expected from the Merger; the risk that the combined company may be unable to achieve anticipated synergies or that it may take longer than expected to achieve those synergies; the risk that any announcements relating to, or the completion of, the Merger could have adverse effects on the market price of Cliffs common shares; the risk related to any unforeseen liability and future capital expenditure of AK Steel or Cliffs; pending litigation relating to the proposed Merger and potential future litigation that could be instituted against Cliffs, AK Steel or their respective directors; the risks related to Cliffs’ ability to issue new senior notes or obtain a new revolving credit facility in connection with the Merger on favorable terms, if at all; the risk that the Merger and its announcement or completion could have an adverse effect on the ability of Cliffs and AK Steel to retain customers, retain and hire key personnel and/or maintain relationships with their suppliers and business partners; and the risk of any changes in general economic, market or business conditions, or changes in the economic or financial condition of Cliffs and AK Steel. Other risks to Cliffs and AK Steel and factors that may present significant additional obstacles to the realization of forward-looking statements or that could have a material adverse effect on Cliffs’ and AK Steel’s respective financial condition, operating results, credit rating, liquidity and businesses generally are described under the caption “Risk Factors” in Cliffs’ and AK Steel’s respective Annual Reports on Form 10-K for the year ended December 31, 2018 and other periodic reports filed with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) as well as in the Registration Statement (as defined below).

除非另有明确说明，否则前瞻性陈述是基于Cliffs和AK Steel各自管理团队基于当前可用信息的期望和信念。前瞻性陈述受到固有风险和不确定性的影响，并基于假设和估计，这些假设和估计本质上受Cliffs和AK Steel各自的运营和商业环境的影响，包括经济、竞争、监管和运营风险，其中许多超出了Cliffs和AK Steel的控制范围，难以预测，可能会被证明是错误的。上述列举的因素不应被认为是详尽无遗的。不保证前瞻性陈述的行动、事件或结果将会发生，或者，如果发生的话，不保证它们将在何时发生，也不保证它们将对Cliffs或AK Steel的运营结果、财务状况或现金流产生什么影响。鉴于这些不确定性，Cliffs和AK Steel提醒投资者不要过分依赖任何前瞻性陈述。此外，任何前瞻性陈述仅在其发表之日发表，除非法律要求，cliff和AK Steel不承担更新或修改任何前瞻性陈述以反映其发表之日之后的事件或情况，或反映预期或未预期事件或情况的发生的义务。

附加信息和在哪里可以找到它

关于拟议的合并，Cliffs向SEC提交了表格S-4（文件编号为333-235855）的注册声明（可能会不时进行修订和补充，简称“注册声明”），该声明于2020年2月2日由SEC宣布生效，其中包括Cliffs和AK Steel的联合代理声明，也构成了Cliffs的招股说明书。Cliffs和AK Steel还可能向皇冠体育官网证券交易委员会提交有关拟议合并的其他文件。本新闻稿不能替代注册声明或cliff或AK Steel可能向皇冠体育官网证券交易委员会提交的任何其他此类文件。敦促投资者和证券持有人阅读注册声明、联合代理声明/招股说明书和任何其他已提交或将提交给皇冠体育官网证券交易委员会的相关文件，以及这些文件的任何修订或补充。仔细和完整的，因为它们包含或将包含有关拟议交易和相关事项的重要信息。最终的联合委托书/招股说明书已于2020年2月5日左右邮寄给Cliffs的股东和AK Steel的股东。投资者和证券持有人可在SEC网站www.sec.gov免费获取注册声明和其他提交给SEC的文件的副本。Cliffs向皇冠体育官网证券交易委员会提交的文件也可在其网站www.shxigumohe.com免费获取，或致电216.694.6544与Cliffs的投资者关系部门联系。AK Steel向皇冠体育官网证券交易委员会提交的文件也可在其网站www.aksteel.com免费获得，或致电513.425.5215与AK Steel的投资者关系部门联系。

关于拟议合并的征求意见的参与者

Cliffs和AK Steel及其各自的某些董事和执行人员可被视为就拟议合并征求代理的参与者。有关Cliffs董事和高级管理人员的信息，包括通过证券持有或其他方式对其直接或间接利益的描述，载于2019年3月12日提交给皇冠体育官网证券交易委员会（SEC）的2019年年度股东大会代理声明附表14A。有关AK Steel董事和高管的信息，包括通过证券持有或其他方式对其直接或间接利益的描述，载于AK Steel 2019年年度股东大会的代理声明中，该声明已于2019年4月10日提交给皇冠体育官网证券交易委员会附表14A。有关这些参与者利益的其他信息包含在联合代理声明/招股说明书中，该声明/招股说明书是注册声明的一部分，以及其他相关材料（当这些材料可用时）提交给皇冠体育官网证券交易委员会。这些文件的免费副本可从上述来源获得。

财务表如下

皇冠体育-皇冠体育斯公司子公司的非公认会计准则调整- ebitda和调整后的ebitda

除了按照皇冠体育官网公认会计准则提交的合并财务报表外，公司还在合并的基础上提交了EBITDA和调整后的EBITDA。EBITDA和调整后EBITDA是管理层在评估经营业绩时使用的非公认会计准则财务指标。这些指标的表述不应被视为与按照皇冠体育官网公认会计准则编制和表述的财务信息分离、替代或优于。这些指标的表述可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。下表提供了这些合并措施与其最直接可比的GAAP措施的对账。

皇冠体育-皇冠体育斯公司子公司非公认会计准则调节解释

公司提出了每长吨货物销售的现金成本，这是管理层在评估经营业绩时使用的非公认会计准则财务指标。皇冠体育斯认为，销售货物的非公认会计准则现金成本的呈现对投资者有用，因为它不包括折旧、损耗和摊销（非现金）以及运费（对销售利润率没有影响），因此可以更准确地了解与铁矿石销售相关的现金流出情况。本措施的呈现不打算与以下内容分开考虑，也不打算替代或优于：按照皇冠体育官网公认会计准则编制和提供的财务信息。本指标的表述可能与其他公司使用的非公认会计准则财务指标不同。以下是对采矿和造粒部门销售商品成本的非公认会计准则财务措施的美元调节表。

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媒体联系人：Patricia Persico主任，全球通讯（216）694-5316

投资者联系人：Paul Finan董事，投资者关系（216）694-6544

资料来源：Cleveland-Cliffs Inc。

2020年2月20日上映